Portefeuille d'actions d'Attercap

Pas de chance : quelques jours après achat de 13000 actions Kopy Goldfield, celles-ci accusent une lourde baisse de 15%, du fait d’un abaissement des prévisions annuelles d’extraction (d’environ 10% tout de même).

Non, ça n’est plus possible chez Saxo, du moins sur mon PEA. Là c’était sur mon CTO Interactive Brokers ! Sur PEA c’est a priori encore possible sur InvestStore, par exemple.

Bonjour,

Achat ce jour de :
- 2 ASML à 471 euros ;
- 10 Air Liquide à 131 euros - deux actions gratuites désormais ;
- 2 Sartorius à 319 euros.

Je n’ai pas acheté du Nexity. Je suis fier de moi. Je suppose que cela signifie que le point bas est atteint et que ça ne va désormais que remonter.

Faisons un petit bilan sur les valeurs de croissance sur lesquelles j’ai investi relativement récemment :
- Esker : 2100 euros investis, environ -25% ;
- QT : 1600 euros investis, environ -23% ;
- ASML : 2100 euros investis, environ -11%.
- Sartorius : 1000 euros investis, environ -5% ;

Je perds à peu près autant sur Alphabet, finalement (3000 euros investis, -33% !).

Ayant investi l’essentiel de ce qui était disponible, il ne devrait plus y avoir beaucoup de mouvements cette année. Encore que…

Attercap

Il faut aussi voir dans ce non-achat un souhait de compléter mes lignes existantes, d’une part, et de ne pas y ajouter un potentiel couteau qui tombe, d’autre part. J’ai déjà tenté : Unibail, Eutelsat, etc.
Je pense couper la poire en deux dans quelques semaines en achetant une demi-ligne de 500 euros. Cette approche me plait bien.

Quelle journée du 10 Novembre ! +3% en un seul jour sur le portefeuille ! Cela vaut bien un petit message.

Même si ces hausses sont sans doute trop brutales pour être pérennes - bien que le ralentissement de l’inflation semble désormais s’inscrire comme une réalité - on peut noter :
- Unibail : +8% ;
- Ventas : +7,3% ;
- Alphabet : +7,6% ;
- AOSmith : +7,5% ;
- Microsoft : +8% ;
- ASML : +10% ;
- Esker : +13% ;
- QT Group : +8% !
ADP, Visa, SPG, aident bien également.

ASML, QT, Sartorius, sont maintenant en plus-value, légère, mais tout de même.
On est encore très loin du pari gagnant, toutefois.

Alphabet, Scor, Kopy, Rubis, sont les plus grosses pertes. Pepsi, General Mills et LVMH les plus belles plus-value.

Bonne année 2023 au petit lectorat de ce petit portefeuille ! J’espère qu’elle sera moins éprouvante que la précédente au niveau géopolitique. Côté professionnel elle sera je pense de mon côté assez complexe à gérer.

Un simple message sous forme de petit bilan.
Au 30 décembre 2022 la valeur de part est à 122,8. Elle était à 127,5, approximativement, début janvier. Le portefeuille a donc perdu cette année approx. -3,7% ; ce qui est correct, mais peu surprenant au regard du profil plutôt défensif de l’ensemble.

Le PEA a amené en dividendes 1441 euros brut ; les CTO 897 euros brut ; soit 2338 euros (contre respectivement 1111 et 877 euros l’année précédente). Depuis sa création en 2018 cela représente 8395 euros.

Le portefeuille a une valeur de 71335 euros au 30 décembre, soit approx. 10.000 de plus que l’année passée à la même période.

Le TRI est fort médiocre, autour de 5%. Le COVID et quelques surexpositions (centres commerciaux et maisons de retraite) ont généré de durables dégâts.

On continuera cette année les investissements, sauf mauvaise surprise ; mais peut-être plutôt côté SCPI que bourse. Si bourse, on regardera plutôt les valeurs orientées "dividendes" ; en laissant le stock-picking "value" murir un peu et voir ce qu’il devient.

En décembre, pas de mouvements, si ce n’est la liquidation de Automatic Data Processing : petite ligne, bien valorisée, en dollars avec cours favorable. Je surveille pour revenir dessus ultérieurement, éventuellement.

Attercap a écrit :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2023

~Consommation discrétionnaire (10,6%) :
     4 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________4,0%
    42 Publicis Groupe SA_________________________3,6%
    48 Compagnie Generale des Etablissements Mi___1,9%
    25 Leggett & Platt Inc (USD)__________________1,1%

~Consommation de base (9,2%) :
    12 PepsiCo Inc (USD)__________________________2,8%
    24 General Mills Inc (USD)____________________2,6%
    19 Anheuser-Busch Inbev SA____________________1,5%
    21 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    13 Danone SA__________________________________0,9%

~Energie (7,8%) :
    81 TotalEnergies SE___________________________6,5%
    55 Kinder Morgan Inc (USD)____________________1,3%

~Services financiers (7,5%) :
   100 Scor SE____________________________________3,3%
    65 AXA SA_____________________________________2,4%
    22 BNP Paribas SA_____________________________1,8%

~Santé (5,3%) :
     9 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%
    15 Sanofi SA__________________________________1,9%
     3 Sartorius Stedim Biotech SA________________1,2%

~Industrie (9,0%) :
    27 Vinci SA___________________________________3,6%
    25 A O Smith Corp (USD)_______________________1,9%
     3 Lockheed Martin Corp (USD)_________________1,9%
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%

~Matériaux de base (13,5%) :
  1445 Polymetal International PLC (GBP)__________5,7%
    10 Air Liquide________________________________2,3%
    10 Air Liquide________________________________1,9%
 30000 Kopy Goldfields AB (publ) (SEK)____________1,5%
    10 LyondellBasell Industries NV (USD)_________1,1%
    10 Rio Tinto PLC (GBP)________________________0,9%

~Technologie de l'information (14,8%) :
    12 Microsoft Corp (USD)_______________________3,5%
     4 ASML Holding NV____________________________2,9%
    12 Esker SA___________________________________2,6%
    20 Alphabet Inc (USD)_________________________2,3%
    29 Qt Group Oyj_______________________________1,8%
     6 Visa Inc (USD)_____________________________1,6%

~Services de télécommunication (1,2%) :
    50 AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%

~Services aux collectivités (9,7%) :
   104 Veolia Environnement SA____________________3,7%
   100 Enagas SA__________________________________2,3%
    54 Rubis SCA__________________________________1,9%
     9 Waste Management Inc (USD)_________________1,8%

~Immobilier (11,5%) :
    48 Realty Income Corp (USD)___________________4,1%
    23 Simon Property Group Inc (USD)_____________3,6%
    20 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,5%
    20 Ventas Inc (USD)___________________________1,2%
    29 Realites SA________________________________1,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2023 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (12,6%) :

~Diversifié (10,1%) :
    29 Realites SA_______________________________10,1%

~Santé (10,5%) :
    20 Ventas Inc (USD)__________________________10,5%

~Commerce et centres régionaux (35,4%) :
    48 Realty Income Corp (USD)__________________35,4%

~Spécialisé (31,4%) :
    23 Simon Property Group Inc (USD)____________31,4%

Fait avec XlsPortfolio

Bonjour à tous,

Quelques petits mouvements ce jour,
Deux allégements :
- Réalités, vente de 14 de mes 29 actions à 24,50 euros (-30%). Rentré un peu tôt… c’était une petite ligne, c’est de fait désormais une demi-ligne ;
- Sartorius, vente d’une des trois actions, à 232 euros. (-20%).

Je surveille.

J’en profite pour renforcer deux petites lignes :
- Michelin, 10 actions à 26,29 euros ; pour passer la ligne à 1500 euros ;
- LyonDellBasell, 8 actions à 89,5 dollars ; pour passer la ligne à 1500 euros.

Ce n’est pas le moment idéal pour acheter ces entreprises, mais les sommes engagées restent modestes. J’aimerais passer toutes mes lignes à 1500 euros "investis" ; ou vendre. Cela pose question pour diverses entreprises, comme AB Inbev, Visa, Jonhson & Jonhson, Unilever, 3M, Danone, Ventas… à boire et à manger dans cette liste.

Bonjour à tous,

Comme annoncé précédemment, acheté ce jour : 13 actions WP Carey au coût de 63,30 euros.
J’ai aussi acheté 8 actions Eurofins Scientific à 60,3 euros.

Même si cela est dû aux apports, essentiellement, la valeur du portefeuille a dépassé les 83000 euros aujourd’hui, pour la première fois, avec 83540 euros. La valeur de part, à 133, a déjà été atteinte deux fois cette année. Le TRI est à 5,90% ; ce qui est fort médiocre, mais j’espère le voir s’améliorer progressivement.

Les dividendes sont à 3000 euros annuels, soit approximativement 250 euros / mois. Cela stagne un peu, mais l’affaiblissement du dollar y est pour quelque chose.

Attention, exercices peu utiles :
En s’amusant un peu, à raison de 1000 euros investis par mois, d’un TRI de 6% / an sur les prochaines années, et et d’un rendement dividende de 5% ; j’attendrai les 1000 euros bruts mensuels dans 90 mois, les 1500 dans 138 mois, et les 2000 dans 178 mois. J’aurai 48 ans dans 178 mois. Hum ! Je prends rendez-vous avec les lecteurs de ce fil en 2038 pour un point de portefeuille.

Par ailleurs :
Les 20K ont été dépassés en mai 2018 ;
Les 30K en juillet 2018 ;
Les 40K en juillet 2019 ;
Les 50K en février 2020 ; (23 mars 2020 : retour à 30K !) ;
Les 60K en novembre 2021 ;
Les 70K en août 2022 ;
Les 80K en mai 2023.
Soit entre chaque "étape" : 2 mois, 12 mois, 7 mois, 21 mois, 9 mois, 9 mois. Les 30K correspondent à de l’épargne investie rapidement, ensuite ce sont les "noisettes" mensuelles, et le COVID au milieu.

Ce petit portefeuille vit sa vie, en somme.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 20/07/2023

~Consommation discrétionnaire (12,9%) :
     5 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________5,1%
    42 Publicis Groupe SA_________________________3,7%
    65 Leggett & Platt Inc (USD)__________________2,1%
    58 Compagnie Generale des Etablissements Mi___2,0%

~Consommation de base (7,3%) :
    12 PepsiCo Inc (USD)__________________________2,4%
    24 General Mills Inc (USD)____________________2,0%
    19 Anheuser-Busch Inbev SA____________________1,2%
    21 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
     8 Danone SA__________________________________0,5%

~Energie (6,6%) :
    81 TotalEnergies SE___________________________5,2%
    73 Kinder Morgan Inc (USD)____________________1,4%

~Services financiers (7,8%) :
   100 Scor SE____________________________________3,4%
    32 BNP Paribas SA_____________________________2,3%
    65 AXA SA_____________________________________2,2%

~Santé (4,5%) :
    15 Sanofi SA__________________________________1,8%
     9 Johnson & Johnson (USD)____________________1,6%
     8 Eurofins Scientific SE_____________________0,6%
     2 Sartorius Stedim Biotech SA________________0,6%

~Industrie (7,1%) :
    27 Vinci SA___________________________________3,5%
    25 A O Smith Corp (USD)_______________________2,1%
     3 Lockheed Martin Corp (USD)_________________1,5%

~Matériaux de base (13,0%) :
  1150 Polymetal International PLC (GBP)__________3,4%
    10 Air Liquide________________________________2,3%
    32 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,3%
    10 Air Liquide________________________________1,9%
    18 LyondellBasell Industries NV (USD)_________1,8%
 30000 Kopy Goldfields AB (publ) (SEK)____________1,2%

~Technologie de l'information (17,3%) :
    12 Microsoft Corp (USD)_______________________4,6%
    40 Qt Group Oyj_______________________________3,4%
     4 ASML Holding NV____________________________3,0%
    20 Alphabet Inc (USD)_________________________2,7%
    12 Esker SA___________________________________2,2%
     6 Visa Inc (USD)_____________________________1,6%

~Services de télécommunication (0,8%) :
    50 AT&T Inc (USD)_____________________________0,8%

~Services aux collectivités (9,3%) :
   104 Veolia Environnement SA____________________3,7%
    73 Rubis SCA__________________________________2,0%
   100 Enagas SA__________________________________2,0%
     9 Waste Management Inc (USD)_________________1,6%

~Immobilier (12,2%) :
    28 Simon Property Group Inc (USD)_____________3,7%
    48 Realty Income Corp (USD)___________________3,2%
    95 Highwoods Properties Inc (USD)_____________2,6%
   120 Mercialys SA_______________________________1,2%
    13 WP Carey Inc (USD)_________________________1,0%
    15 Realites SA________________________________0,4%

~Fonds/Trackers (1,2%) :
    19 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,2%

~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 20/07/2023 (immobilier uniquement)

~Diversifié (29,8%) :
    48 Realty Income Corp (USD)__________________26,4%
    15 Realites SA________________________________3,5%

~Bureaux (21,7%) :
    95 Highwoods Properties Inc (USD)____________21,7%

~Commerce et centres régionaux (9,8%) :
   120 Mercialys SA_______________________________9,8%

~Box de stockage (8,1%) :
    13 WP Carey Inc (USD)_________________________8,1%

~Spécialisé (30,5%) :
    28 Simon Property Group Inc (USD)____________30,5%

Fait avec XlsPortfolio

Je découvre cette file tardivement, si je résume, les prémices vont vers un portefeuille de rendement tandis que l’aventure COVID vous amène à panacher avec des valeurs de croissance.
Je me reconnais très bien dans la partie "rendement" et du coup ça m’inspire quelques remarques.
1—vous êtes extrêmement diversifié avec des lignes de 1500 €. Deux conséquences :
a) vous faites beaucoup de gymnastique en opérant sur des demi-lignes ce qui a pour intérêt principal d’enrichir votre brocker. Le surcroît de rendement obtenu par une petite opération vaut-il la peine de laisser un courtage du même ordre à votre intermédiaire ?
b) Ca vous oblige à suivre l’actualité et lire les comptes d’une floppée d’entreprises, ce qui est chronophage. A moins que la diversification soit le moyen de mutualiser le risque et vous affranchir d’un tel suivi, au moins dans le détail.
2—Lorsque vous recherchez le rendement, pourquoi aller chercher des titres hors Europe ? Vous supportez un risque de change, et une fiscalité élevée, vous augmentez le nombre de cas où votre intermédiaire va se planter dans l’application des conventions fiscales, il faut pointer son IFU etc. Le tout pour des sommes en jeu relativement modestes. Un bon portefeuille Européen, détenu en PEA (hors exception SIIC) peut très bien faire l’affaire. Des titres qui rapportent 5% brut, et qui les servent tous les ans, ça ne court pas les rues, alors pourquoi aller en rechercher à l’étranger et prendre la flat-tax à 30% ce qui ramène le rendement à 3,5% ?
3—(corollaire du 2) lorsque vous aurez besoin de puiser dans ces revenus, le retrait en PEA de plus de 5 ans est composé d’une fraction en capital (non imposée) et d’une fraction en gains (imposée à 17,2%), ce qui est globalement assez indolore. Et tant que vous ne puisez pas dedans, les dividendes bruts=nets et l’effet boule de neige joue à plein. Sur une dizaine d’années c’est sensible.

Pour ma part je joue le 100% français (si l’on peut parler ainsi de groupes internationaux) et je suis activement une quinzaine d’entreprises, en me plongeant dans les files d’actus et en essayant d’anticiper au mieux le futur dividende. C’est supportable sur ce nombre de lignes, plus chronophage au-delà.

Bonjour à tous,

Cela fait quelques temps que je n’ai pas mis à jour ce portefeuille, celui-ci n’ayant pas évolué août et septembre. Mais en octobre, spoiler : un peu, oui.

Mi-octobre 2023.
Trente-cinquième mise à jour d’activité, pour ce portefeuille débuté au printemps 2018.

Dividendes mensuels : 260 euros, approximativement ;
Dividendes versés sur l’année calendaire : approx. 2145 euros ;
Dividendes "depuis le début" : 10545 euros approx.

Valorisation du portefeuille, ce jour : 82748 euros
Le portefeuille a sensiblement baissé ces dernières semaines, emporté par le courant. La performance annuelle reste positive, avec approx. +3% depuis le 1er janvier. Le PEA est quant à lui en phase avec le CAC40, autour de +6,5%. Valeur de part à 127.

1.
Certains l’auront noté, je découvre les valeurs de croissance et - bien qu’ayant investi loin des plus hauts dans certains cas - je suis très impressionné par l’ampleur de la chute de la plupart de mes sélections.

Par ordre de gravité, du pire au moins pire :
- Sartorius Stedim : Sur son plus haut à 548 euros en septembre 2021. Acheté à 336 euros ; maintenant à 164 euros ! La demande revient, d’après l’industriel… à surveiller, donc, mais c’est une petite ligne, je conserve.
- Réalités : en mai 2022, un plus haut à 38, acheté à 32, maintenant à 16,70. Au moment de l’achat on parlait d’inflation depuis des mois, on connait l’impact d’une inflation élevée sur un promoteur. J’ai naivement pensé que c’est largement intégré dans le cours…. il faut croire que non ! C’est une petite ligne, je conserve.
- Rubis. Certes pas une valeur de croissance. Une érosion lente mais réelle, qui finit par inquiéter. Jusqu’où la chute ? Avec 2300 euros investis (et -38% depuis), il faut sérieusement songer à alléger. J’ai foi dans le pétrole - ou plutôt, foi dans le fait qu’on en pompera jusqu’à la dernière goutte car l’homme est cupide - mais quoi penser de ces investissements dans le renouvelable ? Les absorptions malheureuses j’ai déjà essayé : actionnaire Unibail et ATT. Merci, mais non merci. Le dividende me fait rester, mais je peux changer d’avis prochainement.
- Esker. Ah, Esker ! Au plus haut à 350 en novembre 2021, achetée vers 175 euros, désormais à 120 euros. La croissance est toujours là, mais la rentabilité s’érode. Ce n’est sans doute pas un bon signe. Conjoncturel ou structurel ?
- Eurofins Scientific. Au plus haut à 125 en septembre 2021, achetée à 60, désormais à 45. Le cours ne marque pas le pas et continue à baisser. Inquiétudes sur les volumes, sur la rentabilité… le post-covid n’est pas facile à négocier. Petite ligne.
- QT Group. Au plus haut à 87, acheté à 60 et maintenant à 48. Situation moins complexe et baisse moins marquée, c’est ma plus grosse ligne dans ce domaine.
- ASML ne se porte pas trop mal dans mon portefeuille. C’est ma seule ligne de croissance positive.

En somme une baisse de 50% sur une valeur de croissance, mesurée sur les plus hauts, ce n’est pas grand chose… et surtout, ce sont des érosions qui peuvent avoir commencé il y a deux ans ou plus. La chute d’un couteau se fait souvent au ralenti, tout le monde n’est pas Wordline.

2.
Ma stratégie "Gourou" ; celui-ci étant Doubletrouble, m’a donné deux résultats : ma PIRE performance (Kopy Goldfields, -60% à ce jour), et ma MEILLEURE (Polymétal International, +120%, mon seul bagger). J’en déduits qu’on ne peut rien en déduire.

3.
Renforcements :
- General Mills ce 25 octobre. Achat de 15 actions à 60 dollars. L’action étant en plus-valeur chez moi, ce n’est pas facile d’acheter pour plus cher que par le passé, mais l’action a bien baissé cette année et la ligne était plutôt réduite (1000 euros).
- Mercyalis ce 25 octobre. Achat de 130 actions supplémentaires à 7,86 euros. Les résultats sont corrects.
- Enagas. 34 actions supplémentaires à 15,62 euros, le 28 août.
- QT Group. 6 actions à 63 euros, le 4 août. C’était le bon temps !

Pas de vente ni d’achat.
J’ai 1000 euros en PEA : que puis-je en faire ? Peut-être m’offrir une action LVMH, mais, ne serais-ce pas trop tôt ?

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/10/2023

~Consommation discrétionnaire (13,3%) :
     5 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________4,1%
    42 Publicis Groupe SA_________________________3,7%
    58 Compagnie Generale des Etablissements Mi___2,0%
    73 Rubis SCA__________________________________1,8%
    65 Leggett & Platt Inc (USD)__________________1,8%

~Consommation de base (7,9%) :
    35 General Mills Inc (USD)____________________2,7%
    12 PepsiCo Inc (USD)__________________________2,3%
    19 Anheuser-Busch Inbev SA____________________1,2%
    21 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
     8 Danone SA__________________________________0,6%

~Energie (7,6%) :
    81 TotalEnergies SE___________________________6,2%
    73 Kinder Morgan Inc (USD)____________________1,4%

~Services financiers (7,7%) :
   100 Scor SE____________________________________3,4%
    65 AXA SA_____________________________________2,2%
    32 BNP Paribas SA_____________________________2,1%

~Santé (4,3%) :
    15 Sanofi SA__________________________________1,8%
     9 Johnson & Johnson (USD)____________________1,6%
     8 Eurofins Scientific SE_____________________0,4%
     2 Sartorius Stedim Biotech SA________________0,4%

~Industrie (6,9%) :
    27 Vinci SA___________________________________3,3%
    25 A O Smith Corp (USD)_______________________2,0%
     3 Lockheed Martin Corp (USD)_________________1,6%

~Matériaux de base (9,6%) :
    10 Air Liquide________________________________2,3%
    32 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,3%
    10 Air Liquide________________________________1,9%
    18 LyondellBasell Industries NV (USD)_________1,9%
 30000 Kopy Goldfields AB (publ) (SEK)____________1,1%

~Technologie de l'information (16,3%) :
    12 Microsoft Corp (USD)_______________________4,7%
    20 Alphabet Inc (USD)_________________________2,9%
     4 ASML Holding NV____________________________2,8%
    46 Qt Group Oyj_______________________________2,7%
    12 Esker SA___________________________________1,7%
     6 Visa Inc (USD)_____________________________1,6%

~Services de télécommunication (0,9%) :
    50 AT&T Inc (USD)_____________________________0,9%

~Services aux collectivités (7,6%) :
   104 Veolia Environnement SA____________________3,3%
   134 Enagas SA__________________________________2,6%
     9 Waste Management Inc (USD)_________________1,7%

~Immobilier (11,8%) :
    28 Simon Property Group Inc (USD)_____________3,5%
    48 Realty Income Corp (USD)___________________2,8%
   250 Mercialys SA_______________________________2,4%
    95 Highwoods Properties Inc (USD)_____________2,0%
    13 WP Carey Inc (USD)_________________________0,8%
    16 Realites SA________________________________0,3%

~Fonds/Trackers (6,1%) :
  1150 Polymetal International (USD)______________5,1%
    19 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,0%

~Liquidité :
__________________________________________________1,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/10/2023 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (100,0%) :

Fait avec XlsPortfolio

Merci beaucoup Vertaco pour vos retours constructifs !
- J’ai réduit ma position sur Sartorius, je conserve une petite ligne pour mieux surveiller, nous verrons ce qu’il en est réellement du retour de la croissance de la prise de commande… je ne sais plus pourquoi j’avais opté pour Sartorius plutôt que pour Eurofins - à mon avis, l’ampleur de la chute passée du cours. Eurofins a meilleure presse sur ce forum.
- Pour Rubis, nous sommes d’accord. Mais le pouvoir de ce narratif que vous décrivez est impressionnant, n’est-il pas l’explication facile à un cours déprimé qui cacherait de réels problèmes ? Cela dit, les CAPEX importants liés aux Utilities n’est pas très porteur actuellement, et ce n’est pas un problème "narratif" uniquement.
- Pour vos suggestions foncières : j’en ai ajouté de nouvelles ces derniers temps (Mercialys, Highwood, WPCarey) et je préfère les digérer dans un premier temps. Alexandria et Vici sont effectivement intéressantes. Le timing d’entrée n’était pas bon sur WP Carey, je dois d’abord réfléchir à son devenir.

Bonjour à tous,

Ma soeur et moi-même allons prochainement mettre en vente un appartement dont la rentabilité est fort médiocre (2%, hors IR). J’attends de cette vente environ 160K, qui seront alors réinvestis.
Louant un appartement à Lyon, de 54m², pour 680 euros mensuels charges incluses, je n’ai pas d’incitation forte à acheter pour moi-même car l’appartement loué est très bon marché.
Je n’ai que faiblement accès au marché du crédit car auto-entrepreneur et non-propriétaire de ma RP ; par ailleurs, mon avenir professionnel est actuellement incertain après juin 2024. Je ne souhaite donc pas outre-mesure m’endetter pour le moment.

Je pense donc investir cette somme en bourse, majoritairement dans de l’immobilier côté du fait des rendements : les SCPI sont un peu moins liquides qu’une foncière côté, et les frais d’entrée sont importants. L’idée est de tirer une rente substantielle, pour lisser le potentiel effet "post juin 2024"…
On peut aussi sortir de l’immobilier côté si les rendements sont importants.

1/ Les foncières de commerce européennes sont à des niveaux particulièrement attractifs ; pourtant les résultats sont bons, similaires ou supérieurs à ceux pré-Covid. Les loyers sont d’une manière générale indexés sur l’inflation. Les rendements sont stratosphériques pour certaines, comme Carmila Ou Mercialys. L’impact du commerce en ligne semble désormais intégré dans les cours, on parle de normalisation, de complémentarité…
2/ Les foncières de bureaux me semblent en revanche plus inquiétantes, l’impact du télétravail est bien réel. Il faut cibler du "prime" ;
3/ Les baux des foncières américains ne sont pas toujours indexés, à quelques exceptions (VICI de mémoire). Mais certaines foncières sont des machines à cash et même si l’on peut projeter une croissance plus poussive, le cash accumulé devrait permettre de gérer la hausse des taux si le management est bon (type Realty Income).

Je pensais ainsi investir :
- 40K sur Mercialys ;
- 50K sur Carmila ;
- 10K Simon Property Group ;
- 30K sur VICI ;
- 30K sur Realty Income ;
- 10K sur Alexandria Real estate.

Cela peut représenter, approximativement, 900 euros mensuels nets (hors IR).
Il faudra sans doute laisser une place à Unibail, qui, je l’espère, a mangé l’essentiel du pain noir (actionnaire fidèle depuis 2018, je crois toujours dans la qualité des actifs de l’entreprise, moins dans le management).

Mercialys est là pour le rendement (12% !), Carmila aussi (rendement moindre mais entreprise qui me paraît plus solide - Mercialys est très liée à Géant Casino : 21% des loyers). VICI, Realty et Alexandria présentent un beau rendement conjoncturel, et sont considérées des valeurs solides et bien gérées. Idéalement il me faudrait diminuer un peu la part de Mercialys, mais sans trop rogner sur le dantesque dividende. Peut-être regarder du coté des utilities, souvent prévisibles ?

Chose amusante, je découvre aussi une certaine culpabilité. Est-ce bien moral, de s’enrichir ainsi, alors que cela n’a rien à voir avec le travail ou le mérite personnel ? Heureusement pour moi, la culpabilité demeure inférieure à la cupidité - il n’empêche qu’elle est là, en toile de fond. Suffisamment pour ne pas intégrer ces futures actions dans mon portefeuille actuel, il y en aura probablement un à part.