Baisses du prix de part des SCPI en 2023 : à qui le tour ?

Fin novembre c’est vague, on peut penser que la gestion n’a pas pu confronter l’ordre avant décembre, ordre qui est passé et remboursement fait le 20 janvier, ce délai est parfaitement normal.

Il est évident que certaines SCPI AEW comme celles listées ici devraient voir leur prix de part baisser, la fusion Pierre Plus et Actipierre Europe ne fera pas monter la valeur des actifs, pour l’instant il semble que ce sont les plus grosses SCPI qui sont impactées, à voir comment s’en sortiront des Immorente, Primovie ou autres.

Surin a écrit :

Fin novembre c’est vague, on peut penser que la gestion n’a pas pu confronter l’ordre avant décembre, ordre qui est passé et remboursement fait le 20 janvier, ce délai est parfaitement normal.

Le 25 novembre. Il y a quelques années, j’avais procédé à un remboursement de SCPI à capital fixe (Fructipierre) et cela c’est fait en moins d’un mois: ordre le 16 mai 2016 et paiement sur mon compte le 14 juin 2016, avec confrontation des ordres fin du mois de mai sur le marché secondaire.

Avec Accimmo Pierre, on est avec une SCPI à capital variable, avec compensation des retraits par les achats (à ma connaissance il n’y a pas de confrontation, mais peut-être attendent-ils quand-même la fin de mois…). En ayant contacté par téléphone le service client à l’époque, ils ont posé des difficultés car mes parts n’étaient pas dans un compte titre…

Shagrath, le 29/07/2023 a écrit :

La boutique des placements a publié une étude intéressante sur l’écart entre les valeurs de reconstitution et les valeurs de part de nombreuses SCPI.

On constate que parmi les SCPI où la surcote est la plus importante, beaucoup ont déjà annoncé une baisse du prix de la part (LAFFITTE PIERRE, GENEPIERRE, EDISSIMMO, RIVOLI AVENIR PATRIMOINE, ACCIMMO-PIERRE…).

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 8_aaaa.jpg

Fichier Excel complet

Au regard de ce tableau, le même sort pourrait toucher PATRIMMO COMMERCE,  PIERRE PLUS, FRUCTIREGIONS EUROPE, LF AVENIR SANTE, BUROBOUTIC…

Un article intéressant sur le site pierre papier pour relativiser la baisse du prix de la part des SCPI :

La SCPI est morte… vive la SCPI !

L’article Pierre papier que vous citez est une tribune du co-fondateur de ramake AM, ceux-là même qui ont faire une belle percée en termes de collecte. Je serais curieux d’avoir vos avis sur le passé de ses dirigeants pour sentir si leur perf est du vent ou non, dans un contexte où les prix bougent vite. Avez-vous un avis ?
Merci

Votre tableau est très intéressant et nous sommes beaucoup à vous en remercier.
Je me demande cependant ce qu’il en serait si vous aviez fait une analyse sur 10 ans par exemple.
J’ai un sentiment, un goût amer, qui est peut être fausse par le fait que je n’ai pas fait une analyse approfondie de la question. Le voici: j’ai acheté, en pleine propriété, la plupart  de mes SCPI en 2011. Sur la recommandation d’un CGPI bien connu sur le forum a cette époque.
J’ai la nette impression que les VR n’ont guère évoluées depuis cette date ( CORUM, EFiMMO, PFO2 etc..).
Je ne suis pas certain aujourd’hui de pouvoir les vendre, le cas échéant, au prix payé à l’époque. Ce qui voudrait dire, si l’on tient compte du rendement, largement amputé de l’inflation et de l’impôt sur les gains, que je n’ai quasiment rien gagné. Je vois le bénéfice du CGPI, mais pas le mien..
Fais je fausse route? Les SCPI ne sont elles pas finalement qu’une gigantesque machine à faire de l’argent pour l’industrie immobilière? Le particulier doit il se résoudre à les garder 30 ou 40 ans pour en espérer quelque reel profit?
Merci pour votre sentiment sur la question.

@gbl: mon investissement en PP de SCPI ne correspond heureusement qu’à une petite partie de mon patrimoine et j’ai, comme vous, beaucoup plus d’usufruits dans une SCI IS. Mon CGPI était Stéphane, désormais retraite.
Je n’ai pas l’intention de vendre, mais ma réflexion pourrait intéresser un certain nombre de membres du forum. Je ne suis pas certain que chacun soit conscient de faire ici un investissement pour 30 ans, ou plus encore pour ses héritiers..

Je n’ai pas fait l’étude mais il est clair que les dividendes génèrent la grande majorité des gains. Je peux vous donner un exemple tiré de mon portefeuille:
PF02.
Achat: Juin 2010
Vente: Avril 2023
Gain sans dividende: +0.59% sur la période
Gain avec dividende: +63.37% sur la période

Un professionnel m’a dit qu’il faut compter sur 1% de revalorisation par an du prix des parts sur de longue période (10 ans et +).

Dernière modification par Gilles78 (31/07/2023 11h04)

Gilles, vous avez amorti les frais de souscription sur la période, ce qui est déjà une bonne chose, pour une SCPI qui a moins évolué que d’autres de par un patrimoine acquis hâtivement et pas des plus qualitatifs.

A propos des "SCPI bancaires", ça ne veut pas dire grand chose et il ne faut pas généraliser.
Si vous me demandez de citer 2 des meilleures SCPI de la place, je pourrais évoquer Accès Valeur Pierre à l’évolution de prix (et valeur de réalisation) impressionante et n’ayant pas vu cette valeur s’effondrer en 2022 (-2 %, reste à voir ce que nous réserve la suite mais BNP Paribas n’a agi que pour Accimmo Pierre à ce jour). De même la SCPI Elysées Pierre a une excellente évolution sur la période, en espérant qu’elle ne baisse pas en effet comme le fait une Rivoli Avenir Patrimoine. Cette dernière reste tout de même à un prix supérieur à celui de 2015.

Les exemples de SCPI gérées par des sociétés de gestion (non "bancaires") étant décevantes ne manquent pas, je trouve que PFO2 est probablement la plus mauvaise des 3 principales gérées par Périal, Buroboutic n’a pas une excellente évolution non plus et le pire reste à craindre, quant aux SCPI AEW on les critique régulièrement mais certaines sont issues d’autres sociétés de gestion rachetées ou fusionnées donc le terme "bancaire" ne signifie plus rien. On voit que les SCPI Primonial ne font pas d’étincelles (sauf en terme de collecte …).

Ce terme ne permet pas de juger de la pertinence ou non d’un investissement.

Le tableau des valeurs de reconstitution est une excellente base pour juger de l’évolution à venir des prix de certaines SCPI, personnellement je me défais si ce n’est pas déjà fait de celles voyant leur prix de part se rapprocher des 110% de la valeur de reconstitution, je ne veux pas perdre 2 années de dividende en prix de part et ai d’autres investissements à mettre en face.

Des fortunes vont se bâtir, les raiders des années 90 pourraient bien faire leur retours …..

Bonjour,

J’ai une erreur en téléchargeant le fichier,
pourriez-vous le réuploader svp ?

Bien sûr, tous les éléments objectifs et précis sont intéressants dans une discussion. Le sujet de la "baisse des prix de part de scpi " est  très formateur, mais crispant pour les possesseurs de part de SCPI .
       Mais, l’investisseur heureux se doit avant tout de chercher à comprendre, afin de l’amener à prendre des décisions adaptées à sa propre situation, sachant que la meilleure action reste parfois la sagesse de l’inaction.
       Pour cela, rappelons qu’il reste indispensable de SURMONTER ses biais cognitifs:
De céder à la panique générale ou, à contrario, de pratiquer l’aveuglement.
De chercher l’info qui confirmera ses choix ou ses croyances.
De penser que nous contrôlons la trajectoire incertaine…

      En effet, mon ressenti reste que l’inflation, les taux détermineront en partie les classes d’actifs. Mais qui peut dire quels seront ces chiffres dans 6 mois, un ou deux ans…?
      Enfin, n’oublions pas, qu’une crise ouvre généralement des opportunités. La question resterait alors de cerner les causes des chutes ou résistances puis de déterminer l’intensité et la durée des baisses …
      Un investisseur heureux est toujours un investisseur informé !

Bien à vous!

Un titre + neutre aurait été à mon avis préférable et + juste.

On voit bien à travers le document que la majorité des scpi ont un prix de part autour de la valeur de reconstitution, essentiellement au dessus.

Je ne vais pas regarder toutes les scpi, même si j’aurais aimé que ceux qui prédisent une baisse généralisée le fassent, mais je ne le ferai que sur ma principale (je ne cite pas):
- augmentation du dividende
- augmentation de la valeur de reconstitution
- prix de la part = valeur de reconstitution

La zone est sinistrée, j’avais signalé la vente par Crédit Mutuel pierre 1 début 2023 d’un immeuble de 4085 m² à Nanterre pour 5,3 M€, avant les émeutes.
Le coin est un peu glauque et avec la vacance à La défense, ça ne va pas s’améliorer.