Portefeuille d'actions de Taxheaven

Près de 3000 euros de PV latentes ce matin grâce au Rallye de fin d’année et à la remontée du Nasdaq.

Merci Powel….

Le portefeuille retrouve des couleurs.

Le Nasdaq remonte mais mes bancaires repartent dans la direction opposée.

C’est le problème de la diversification. Quand un secteur remonte, un autre descend…

Je suis sans doute trop exposé aux bancaires du fait de mon précédent métier (avocat spécialisé en finance) : près de 25% du portefeuille sur le secteur financier incluant AXA et Amundi.

Je devrais sans doute réduire ma position sur SG mais hors de question que je vende en MV. J’estime que 26,50 de prix de revient c’est pas si mal. Elle finira un jour par remonté à 30 et en attendant j’encaisse les dividendes…

Bonjour Taxheaven,

Je me permets de vous soumettre quelques pistes de réflexion mais bien souvent on doit faire notre propre cheminement pour "trouver sa voie".

> Si votre objectif est de faire la meilleure performance possible, pensez à surpondérer les USA. Pour vous en convaincre, vous pouvez regarder des graphs de comparaison de performance EUROPE vs US sur à peu près n’importe quel time frame > 2 ans. Ou vous pouvez lire Tocqueville "De la démocratie en Amérique" pour avoir davantage d’informations historiques expliquant leur "surperformance". Ou encore, vous pouvez vous intéresser à leur futur comme par ex:


> Si votre objectif est de soutenir les grandes entreprises françaises, souscrire aux fonds de MONETA peut être une bonne idée, sinon votre portefeuille est probablement assez bon bien que le secteur bancaire est muselé depuis 2008 et que certaines entreprises ayant ou ayant eu une relation avec l’Etat sous performent souvent. Quelques exemples ci-dessous:







> Si votre objectif est de soutenir les entreprises françaises en essayant de surperformer, il y a des personnes sur le forum ou ailleurs qui vous aideront à vous intéresser aux bonnes entreprises mais ce n’est pas facile. Exemple: Sword, Precia etc…

Je vous souhaite un beau parcours!

Bonjour,

Oui 2022 est une année de sous performance des US. C’est pour cela que je parlais de comparaison sur n’importe quel timeframe > 2 ans.

Selon moi (je peux me tromper), Orange & Engie ont assez peu d’intérêt pour un investisseur (ces titres n’ont pas vocation à superformer le marché à moyen terme) ou un spéculateur (ces titres n’ont pas vocation à faire de home run car titres matures).

Bonne chance!

Point 9 janvier 2022

Le début d’année affiche un hausse de plus de 5% sur la première semaine de l’année.

Le luxe et les financières montent en flèche.

Les US et le Nasdaq sont toujours à la traine. L’énergie commence à marquer le pas (Total, Engie, GTT). Le point haut est il atteint ?

CA est revenu au niveau de mon prix de revient. Sogé n’est plus qu’à 5% de MV contre presque 17% il y a un mois. BNP est en PV de 14%, AXA de 12% et Amundi de 17%.*

Le portefeuille affiche une PV globale de 3 000 euros contre 0 il y a 10 jours.

Point 7 février 2023

Le portefeuille a connu une hausse spectaculaire depuis le 1er janvier presque 12% toujours tiré par le luxe et les financières. La plus-value latente commence à être conséquente.

Le problème c’est que je ne sais toujours pas vendre. L’objectif est le long terme et la constitution d’une rente en dividendes.

Si j’étais adepte des allers retours je vendrai surement maintenant des valeurs telles que LVMH, l’Oreal, BNP pour revenir plus bas.

Mais ce sont des valeurs incontournables que j’aime avoir en portefeuille et je devrai payer des frais de transaction. Je préfère renforcer à la baisse pour faire baisser mes PRU. J’aurai d’autres occasions de vendre dans les 20 prochaines années…

Renforcement de LVMH et d’Amundi.

Les résultats de BNP sont bons, le dividende est relevé. Espérons que les résultats de la Société Générale et du CA seront au même niveau.

Portefeuille

Point 27 mars 2023 : Il fallait vendre les banques

J’indiquais dans mon précédent point que je ne savais pas quand vendre des valeurs. Un mois plus tard la démonstration est faite.

La folie bancaire m’a fait perdre de belles pv latentes.

La peur d’une nouvelle crise financière a fait l’effet d’une bombe sur le secteur : SVB et Crédit Suisse n’existent plus. Le secteur bancaire perd entre 20 et 30% en 15 jours.

Je n’ai vendu aucune de mes valeurs. Je conserve tout en portefeuille. La peur semble se calmer ce jour.

J’attends patiemment la saison des dividendes en espérant que les régulateurs ne demandent un nouvelle fois aux banques de les couper en attendant que la crise passe.

Le portefeuille passe de 75k au point haut à 70,5k aujourd’hui :
- BNP passe d’une PV de 600 euros à une MV de 100 euros
- SG d’une PV de 400 euros à 1750 de MV
- CA d’une PV de 400 euros à 180 euros de MV.

Amundi et Axa ont bien baissé également.

Seul le luxe et les défensives (Sanofi ; Orange) se maintiennent.

La tech et le Nasdaq semblent aussi profiter d’un accalmie sur les taux.

point 20 avril 2023

Après la panique bancaire de fin mars le CAC 40 a retrouvé son sommet historique.

Le portefeuille retrouve ses plus hauts avec une valorisation de 75 000 euros; PV globale de 8 000 euros
par rapport aux sommes investies.

Les secteurs ne sont pas tous logés à la même enseigne :
- Le luxe est sur son plus haut niveau historique : LVMH, L’Oréal en profitent. J’ai racheté du Kering qui est encore à la traine en terme de PER ;
- Les valeurs technos remontent également à la faveur de davantage de visibilité sur la fin de la hausse des taux (seconde partie 2023) ;
- l’énergie stagne et remonte périodiquement aux annonces liés à la Chine ;
- les bancaires ont rattrapé une partie de leur chute mais restent à la traine. BNP, Amundi, CA et AXA sont de nouveaux en PV. SG reste en MV.

J’ai vendu mes titres Sanofi sur un point haut (autour de 102 euros).

Stratégie pour la fin 2023

Depuis le début 2023 ma stratégie est de miser sur la fin de la hausse des taux et de réinvestir sur les valeur technos. Je vais donc profiter de la période des dividendes pour réinvestir dans mes ETF (Nasdaq, CW8) et sur les valeurs du luxe à l’occasion d’un éventuel repli.

J’allégerai peut être ma position dans les mois/années à venir sur le secteur financier et sur l’énergie : vente envisagées de CA, Engie, SG sur un point haut et GTT, Rubis, Orange… Tous ses titres qui sont assez volatiles et dont la performance est très moyenne.

Où alors je les garderai et me contenterai de réinvestir les dividendes dans d’autres secteurs.

Mais comme je l’ai dit je ne suis pas pressé. Je peux garder mes titres pendant des années et globalement la performance reste positive avec les dividendes. Mais c’est vrai que le potentiel semble limité sur ses valeurs et le risque d’une faillite jamais à exclure…

Point 1er Juin 2023

Le mois de mai a été l’occasion de l’encaissement de bons dividendes et notamment :
- SG pour 550 euros
- CA pour 400 euros
- BNP 200 euros
- AXA pour 200 euros
- Air Liquide pour 75 euros environ
- Engie 100 euros
- Amundi 175 euros.

Quelques ventes en mai (cac autour de 7400 points) après encaissement des dividendes :
- Vente de 10 LVMH à 850 euros
- Allégement Engie, Amundi, BNP après dividendes en légère pv.
- vente Sanofi à 101 euros

Réinvestissement des ventes et des dividendes fin mai/début juin (cac autour de 7150/7200)
- rachat de LVMH (PRU 830 euros)
- ETF World et Nasdaq
- rachat de BNP, Amundi, Engie à des PRU légèrement plus bas que mes PRU initiaux.
- Achat de quelques actions total et coface.

Conclusion

Le portefeuille remonte en valeur à son record annuel 76 400 euros ; soit 9 000 de PV par rapport aux versements cumulés.

Les multiples trades de mai n’étaient pas forcément utiles. Il suffisait d’attendre et de renforcer les valeurs baissières pour travailler les PRU plutôt que d’acheter/revendre (frais de transaction).

Disons que ça fait longtemps que cela me titillait de vendre quelques valeurs en belle PV mais je me rend compte que cela n’était pas forcément un coup incroyable sauf à patienter très longtemps et à attendre un éventuelle crack pour réinvestir mais clairement je n’ai pas la patience pour ça… Et timer le marché est la chose la plus dure à réaliser.

La stratégie de début d’année s’est avérée payante : Le world et le Nasdaq se rapprochent de leur point haut (encore un peu de travail pour le world. La remontée se poursuivra-t-elle en seconde partie d’année 2023 ou a-t-on atteint un nouveau point haut ?

Point 31 juillet 2023

PEA

Le portefeuille a bien évolué.

Dividendes de Total touchés pour 63,64 euros.

Pas d’apport ce mois-ci départ en vacances oblige.

Pas de vente / pas d’achat

Le portefeuille gagne 20% YTD. Il fait donc mieux que le CAC 15,82%. La valeur globale atteint 80k euros pour 67,5k d’apports.

Le PEA génère 2750 euros de dividendes annuellement.

Les renforcements du CW8 et du Panx en début d’année ont été payants ces derniers étant revenus quasiment au plus haut.

Les valeurs financières sont également bien remontées. Société générale n’est plus qu’à un euros de mon prix de revient 24,50 contre 25,54. Avec les dividendes encaissés ces dernières années je suis largement bénéficiaire.

Stratégie 2023/2024

Je vais continuer à renforcer à coup de 500 euros par mois en moyenne avec un mix ETF / actions à dividendes.

J’ai toujours dans ma short list :
- les valeurs leaders du CAC : LVMH, L’OREAL, Hermes ;
- Les actions à plus de 6% de dividendes mais dans des sociétés fiables : BNP, AXA, Amundi, TTE, Engie ;
- Les ETF : CW8 et Panx.

Je renforce au gré des mois sur la valeur qui me permet de baisser mes PRU.

Point Octobre 2023

Le portefeuille a nettement baissé avec la baisse des indices avant de remonter fin octobre et les premiers jours de novembre.

On voit arriver la fin de la hausse des taux. La question est la durée du plateau. Je table sur encore 6 mois compliqués avant d’amorcer une baisse fin 2024.

Le Luxe a pas mal morflé dans ce contexte où la croissance commence à ralentir. LVMH perd 20% sur 6 mois. Je pense qu’il faut renforcer.

Sanofi s’est également pris une grosse claque (-20% en une journée) dans la lignée d’ATOS et de Worldline. Je reste confiant dans la solidité de cette valeur contrairement au deux autres citées. Cependant les investissements à consentir pour rester au top du secteur de la santé seront couteux et Sanofi n’est pas forcément au top de R&D comparé à ses concurrents. De plus la stratégie de scission du pôle grand public, pourtant salué par les analystes, ne me parle pas à titre personnel. EUROAPI a fait un flop je ne vois pas d’intérêt à continuer à désosser Sanofi. 

J’ai continué à renforcer les valeurs offrant un rendement solide : BNP, Coface et j’ai racheté du LVMH sur septembre/otobre.

J’ai vendu mes LQQ sur un point haut.

J’ai continué mes apports de 500 euros par mois.

Le portefeuille gagne 13% YTD contre 7% pour le CAC à 79 000 euros pour 70 500 euros d’apports.

Bilan 2023

L’année 2023 est de loin ma meilleure année en bourse malgré les événements macroéconomiques (guerres, inflation, doutes sur les bancaires).

C’est également l’année où j’ai pu en plus de mes apports mensuels pu réinvestir sur mon PEA environ 30 000 euros issus de la vente de ma RP.

Le portefeuille augmente de 23% là ou le CAC fait 16,90%.

Il atteint une valorisation totale de 86 000 euros pour 71 000 euros investis.

Les dividendes attendus pour 2024 se montent à 2 850 euros.

Objectifs 2024

En 2024, je prévois d’augmenter mes apports moyens pour attendre la somme de 750 euros par mois. Les dividendes seront bien entendu intégralement réinvestis. J’aimerai atteindre une valorisation de 100ke fin 2024.

Allocation 2024

Aucune vente n’est prévue à court terme.

J’allégerai peut être Société Générale si le cours de bourse remonte au dessus de mon PRU (25,50 euros) car c’est un grosse ligne de mon portefeuille. Cependant je crois toujours sur la remontée des bancaires en 2024 : baisse de l’inflation, effet de la hausse des taux, redémarrage des crédits immo…).

Pour les achats, je continuerai à arbitrer entre belles actions à dividendes (TOTAL, BNP, AXA, SANOFI, AMUNDI…) et ETF de croissance (CW8, PANX ou S&P500).

Opération du mois de décembre 2023

Coupons reçus de LVMH et ORANGE pour environs 110 euros.

Achat de 2 Air Liquide pour 350 euros.

Portefeuille fin 2023

Dernière modification par Taxheaven (28/12/2023 12h36)

Bilan Mars 2024

Le portefeuille bat ses records et atteint les 96,1 k euros.

Le portefeuille recommence à battre les indices de références : +9,70% YTD

CAC à 8,90%
CW8 + 7,66%

Seul le Nasdaq 100 fait mieux à 10,14% dans le sillage des valeurs de la tech.

Apports Mars

950 euros

Opérations Mars 2024

Achat de 15 Rubis à 32,38 euros
Achat de 34 Coface à 14,61 euros

Le virage de ma stratégie n’a pas été payant. Capgemini acheté le mois dernier perd 5% pendant que mes valeurs à dividendes remontent en flèche.

Grosse surprise sur Rubis où un dividende exceptionnel a été décidé afin de porter le dividende à 2,75 euros par actions. J’avais conservé ma ligne depuis 4 ans malgré la chute de la valeur pour le rendement et voyant la stratégie du groupe vers le renouvelable. La montée au capital de Bolloré à fait bondir le cours. Je suis revenu en PV et j’ai renforcé. L’objectif est toujours pour moi le bon rendement croissant (Rubis est l’un des trois aristocrates du dividende de la cote française).

J’ai également renforcé Coface pour son rendement qui devrait perdurer au vu de ses perspectives (CA croissant).

Je fais beaucoup plus attention à la sélection de mes valeurs à dividendes : le CA doit être en hausse, l’endettement de la société faible, et le dividendes versé depuis de nombreuses années.

J’hésite par exemple à renforcer Engie. Le rendement est bon mais le CA est en baisse.

BNP, Amundi, AXA, Total, FDJ voire Eurazeo et Tikehau sont toujours dans ma ligne de mire.

Valeurs technologiques

Je pense toujours que le Nasdaq et les valeurs de croissance devraient continuer à croitre pendant les 6 prochains. Au moins jusqu’à la première baisse des taux effective.

Je surveille Dassault Système, ASML, STMICRO, Capgemini…