Family Value II : vos avis sur ce fonds fermé d'Indépendance AM ?

Family Value II (2023-2028) est un fonds fermé proposé par la société de gestion Indépendance AM (ex Indépendance & Expansion), dirigée par William Higgons, que nous sommes nombreux à apprécier ici.

Envisageant très fortement d’investir (le fonds accepte les souscriptions jusqu’au 30 septembre 2023), je partage ici mon analyse du dossier.

Selon la présentation de la société de gestion :

Family Value II est un fonds dédié à l’investissement de long terme dans des entreprises familiales cotées de petite taille.

- Objectif : Prises de participations dans 15-20 PME familiales. PME qui ont démontré leur capacité à investir de façon rentable et pérenne dans leur développement, et dont la valorisation est attractive.

- Objectif de répartition géographique : 60% France, 20% Pays Nordiques, 20% Reste de l’Europe

- Taille cible du fonds : 50 Millions d’euros

- Montant minimal d’investissement : 250 000 euros

- Commission de gestion (parts B) : 1,4%/an

- Commission de performance : 10% sur toute la performance dès que celle-ci dépasse 10%

- Horizon d’investissement : 5 ans + 2 ans : Désinvestissement progressif à partir de la cinquième année.

- Pénalité en cas de sortie anticipée : 5%

Les plus selon moi :

- un fonds proposé par un gestionnaire que j’apprécie beaucoup

- il semble que la société de gestion propose des visites organisées avec les autres investisseurs, des sociétés en portefeuille : je trouve ça très sympa, et propice à des rencontres intéressantes.

- une thèse d’investissement (small/micro caps + family + value) que je trouve solide et précise (pour la petite histoire j’avais regardé aussi du côté du fonds fermé Moneta 2028, mais la société de gestion s’autorisait à peu près n’importe quoi sur les choix d’investissement, et tout reposait donc sur la confiance qu’on pouvait avoir en eux)

Les moins :

- il y a quelques frais… 1,4%/an sur le capital investi

- un calcul de la commission de performance bizaroïde : c’est 10% sur tout la performance brute, dès que celle-ci dépasse les 10% annuels. Si la performance brute est de 9,9% vous touchez 9,9%, et si la performance brute est meilleure, par exemple 10,5%, alors vous touchez… moins : 10,5% * 0,9 = 9,45%… la plupart des fonds vous laissent 100% de la performance jusqu’à un certain pourcentage (en général 7 ou 8%), puis prennent une partie au delà, ce qui fait que votre gain net est toujours croissant si le gain brut augmente.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

J’ai eu plusieurs fois Monsieur Diaz au téléphone et par email au sujet de ce fonds, il ne m’a jamais parlé de ça.

En même temps le prix de la part est tel qu’il permet à lui seul de présager d’une saine diversification et donc du point 2 sur la taille du portefeuille financier du client.

srv a écrit :

Il reste à définir le "taille significative"…..

Il y a une notion de nombre de transactions qui est assez claire ( voir ci-dessous ), mais la question de la taille de ces ordres reste floue : certains courtiers indiquent que chaque ordre doit avoir un nominal d’au moins 10ke ( Saxo ), quand d’autres demandent à ce que le total de la taille des ordres dépasse 200ke ( Interactive Brokers ).

Client professionnel - Nos solutions dédiées | BNP Paribas Banque Privée

Avoir réalisé au moins 10 transactions sur instruments financiers par trimestre sur les 4 trimestres qui précèdent le changement de catégorie.

En effet @loulou75015 j’étais passé à côté de votre post !

Sur la performance du fonds précédent (Family Value I, fermé en 2021), effectivement la NAV publiée mensuellement n’est pas au mieux : Fundsquare market infrastructure - Security              | LU2279887116                                       | IE Family Value Family Value I B EUR Cap

Pour en revenir à Family Value II :

Quelle catégorie de Part est proposée chez Axa, avec quels frais ?

Dernière modification par Ocedar (02/09/2023 10h50)

bibike a écrit :

Frais de gestion Part A 1.95 %
Part B 1.40% (institutionnels ou souscripteurs du FV1)

De ma compréhension des échanges avec Indépendance AM, la part B est accessible dès lors que vous passez en direct avec la société de gestion, même si vous n’êtes pas ancien souscripteur FV1.