Portefeuille d'actions d'Ostal

Salut Ostal,
En effet, l’avenir n’est pas forcement rose pour nexity, mais j’avoue ne pas avoir envie de prendre ma mv , notamment parce qu’elle remonte bien ces derniers temps( et qu’un dividende vers 1 ou 1.5 euros n’est pas exclu)
Peut etre un allegement si on va tutoyer les 18 ( edit , apres recalcul, il me faut 20 euros), ce qui me ferait, en comptant les dividendes, une operation pas loin d’etre  " blanche".
J’avoue commencer à etre mal à l’aise avec la valorisation de kaufman en revanche.

Dernière modification par toto27 (31/08/2023 20h34)

Je vais tenter une petite spéculation sur les résultats du troisième trimestre des entreprises françaises.
Après de nombreux trimestres de bonne surprises, il est possible qu’il y ait des déceptions sur cette publication. Je pars du principe que les déceptions vont être plus nombreuses et surtout entraîner de fortes baisses et que les bonnes surprises vont entraîner de petites hausses. Le tout dans un environnement macro assez morose.
Les violentes réactions sur Alstom et Euroapi vont dans ce sens.

Je vais donc systématiquement acheter des turbos puts la veille de chaque publication pour les revendre le matin suivant, que le résultat soit positif ou négatif pour moi. Sur la masse, on verra ce que ça donne.
J’éviterai peut être de le faire sur quelques entreprises qui font des affaires en ce moment comme Total, Accor par exemple ou les bancaires. Je vais y aller franco sur les industrielles ou les entreprises liées à la consommation.

Concrètement, achat pour 500 euros de turbo put à effet levier 4.
Premier coup gagnant ce jour sur LVMH : baisse de 6% x 4 = 24% soit un gain de 100 euros.
Deuxième tentative ce jour avec Publicis qui publiera demain avant ouverture.

Cela ne remet pas du tout en cause ma stratégie Dividende, c’est plutôt de l’amusement sachant que le résultat final devrait être un gain ou une perte de quelques centaines d’euros au maximum et peut être rien du tout. Je ferai un point chaque semaine.

Bonjour Ostal et merci pour le suivi et le reporting.

Avez-vous une idée de ce qu’il reste de vos 29K€ une fois la taxe américaine payée ?

Sinon, comment arrivez-vous à suivre autant de sociétés ?
J’avais imaginé que vous suiviez quelques ratios (type IH score) et principes (comme vendre tout ou partie d’une ligne si le gain représente plus de X années de dividendes) mais il semblerait que vous ayez une connaissance plus fine de vos dossiers (ex: 3M ou Medical Properties Trust).

Merci.

Nouvelle venue dans mon portefeuille de rendement suite à l’article d’Investir du week end : Compagnie des Alpes.
Les profits sont au rendez-vous cette année malgré une forte hausse du prix de l’électricité, ceci grâce à la très bonne fréquentation des domaines skiables et de l’argent dépensé sur place. Idem pour les parcs d’attraction.
Je me disais que c’était un contresens d’investir dans le ski mais l’entreprise ne possède que des domaines skiables de haute montagne (Les Arcs, Tignes, Serres Chevalier…) donc pour le moment, le réchauffement climatique est une "bonne nouvelle" car il apporte la clientèle qui veut de la neige et donc délaisse la moyenne montagne.
Les parcs d’attraction (Asterix, Walibi…) fonctionnent également très bien avec un autre type de population qui se paye du divertissement sans voyager loin.
J’aime bien cette situation un peu monopolistique sur des domaines skiables à haute valeur ajoutée et sur des parcs d’attraction qui ne subiront plus de nouvelle concurrence car il n’y aura plus de nouvelles constructions du fait de la loi Zéro Artificialisation Nette.

Historiquement, l’entreprise augmente son dividende régulièrement depuis 2015 hormis les deux années de fermeture pour cause Covid. Actuellement, le rendement est de 6,5% brut.
J’ai donc rentré la valeur dans mon PEA.

Par ailleurs, j’ai vendu ma ligne Bassac en novembre pour renforcer plutôt Realty Income. Pour le même rendement, je préfère la Rolls des Reits à une entreprise moyenne qui risque de souffrir sur le marché domestique. J’ai de plus utilisé des liquidités pour porter ma ligne Realty à 15 k€ lorsqu’elle était autour des 50 euros, ce qui m’a semblé être un très bon point d’entrée sur cette entreprise de grande qualité et dans l’optique de la détente des taux d’intérêts.

Bientôt le bilan annuel !

Ce mois-ci, j’ai vendu High Co avec une moins value de 30%. L’entreprise a publié de mauvais résultats annuels, n’a pas communiqué sur son dividende et n’offre pas de bonnes perspectives. Le journal Investir est aussi passé à Vendre.
Les 4000 euros récupérés ont été investis sur Enagas, Enbridge et Credit Agricole. J’ai aussi basculé de l’argent du PEA PME vers le CTO car je ne vois pas d’opportunités en valeurs moyennes pour un investissement orienté Dividendes.

La saison des résultats annuels, annonciatrice des nouveaux dividendes démarre bien avec une augmentation de 18% pour la BNP, plus modeste pour Sanofi. Maintien du dividende pour Kaufman qui a réalisé une bonne année dans le marasme ambiant pour les promoteurs.

Avec la belle augmentation du dividende de la BNP et le passage à 2% brut de la rémunération de mon assurance-vie Eurossima, je passe enfin la barre des 29 000 euros nets de rémunération que je n’arrivais pas à franchir depuis un an. Ca devrait monter encore avec les publication à venir.

N’est-elle pas actuellement vers 55 euros ?
BNP n’hésite pas à couper le dividende si besoin : 2009, 2012, 2020.

@Ostal : que pensez-vous de Leggett & Pratt & Whitney ? Vous orthographiez Platt avec un "r" dans vos rapports depuis quelques temps. Mais c’est vrai que les deux entreprises oeuvrent dans l’aérien !

Dernière modification par Attercap (03/02/2024 18h24)

BNP semble être très bien gérée depuis longtemps. C’est la banque française la plus solide et résiliente qui a souvent su profiter des opportunités, surtout lorsque la situation était critique pour le système bancaire (fusion avec Paribas, rester à l’écart de la SG, rachat de Fortis par exemple)
J’ai donc grande confiance dans cette belle entreprise.
Dernière belle affaire en date, avoir su se séparer d’une banque régionale américaine juste avant la petite crise bancaire, ce ui amené une grosse réserve de cash qu’elle saura surement utiliser à bon escient et peut être pour maintenir son dividende.

A 55 euros, je ne sais pas si c’est une bonne affaire. Perso, j’aimerai que la baisse de cette semaine soit couplée avec peut être une baisse des marchés générale pour renforcer à un prix encore plus bas.

Par ailleurs, c’est bien Legget & Platt que j’ai en portefeuille, spécialiste américain de produits destinés à la maison et à l’automobile. Elle a aussi une activité dans l’aérospatiale, du coup, je ne sais pas si on parle de la même entreprise ! Je ne crois pas qu’il y ait un rapport avec Pratt et Whitney.

ostal a écrit :

Par ailleurs, c’est bien Legget & Platt que j’ai en portefeuille, spécialiste américain de produits destinés à la maison et à l’automobile. Elle a aussi une activité dans l’aérospatiale, du coup, je ne sais pas si on parle de la même entreprise ! Je ne crois pas qu’il y ait un rapport avec Pratt et Whitney.

Vous écrivez Legget & Pratt dans vos rapports, au lieu de Leggett & Platt.
Pratt comme Pratt & Whitney. D’ou ma boutade. Mais c’est moins drôle quand on explique

Le mois de Février est le plus fun pour un portefeuille Dividendes puisque c’est le mois du bilan annuel et du nouveau montant qui sera versé.
Pour mon portefeuille, l’évolution des montants versés est plutôt bonne à fin février comme le montre mon tableau ci-dessous.
Deux baisses : ALD qui connaît des problèmes sur son marché et pour digérer Lease Plan et Coface qui baisse un peu sa forte distribution même si l’entreprise va bien.
Plusieurs stagnations logiques en jaune même si je m’attendais à mieux chez Orange.
Plusieurs augmentation de quelques % en vert clair et tout de même plusieurs  fortes hausses de plus de 10%, les bons élèves comme Axa et BNP mais aussi Stellantis par exemple.
Les foncières résistent bien dans leur distribution notamment les foncières de commerce dont le marché repart bien.
Je suis également confiant sur les entreprises américaines qui déçoivent rarement dans leur politique d’augmentation du dividende.
Grosso modo, grâce aux évolutions mentionnées, j’ai enfin pu franchir la marche des 29k€ de dividendes et monter vers 29500.


Coté performance, c’est très moche depuis le début de l’année, mon portefeuille perd 1% alors que le Stoxx50 gagne 8%. Mes valeurs sont en pleine léthargie, que ce soit les bancaires, les foncières, les tuyaux de gaz… Je pense qu’il y aura un sursaut comme en fin d’année dernière lorsque les baisses de taux seront enclenchées. Et si les marchés viennent à baisser, l’écart devrait naturellement se réduire.

Coté mouvements, j’ai sorti 3M sans gain ni pertes sur de nouvelles rumeurs de baisse du dividende. Je remplace par un petit pari sur l’avenir des énergies vertes avec NextEra Energy Partner. Cette entreprise est jumelle avec NextEra Energy qui développe des capacités de productions aux USA puis les vend à cette société en commandite qui à charge de les gérer. Je rentre sur la valeur après une forte baisse du cours liée à la baisse de l’activité généralisée dans le domaine en espérant que ce soit passager et que l’activité reprenne car il y a des besoins et la baisse des taux prévue devrait aider. Pour le moment, le rendement est de 12%, on verra si ça tient. C’est une petite ligne de toute façon.

J’ai aussi légèrement renforcé les BDC comme Blackrock TCP et Triple Point.

En France, j’ai pris ma perte de 20% sur Imerys suite à une baisse du dividende et la stagnation de l’activité. Pas de réinvestissement. J’augmente donc mes liquidités et reste en position d’attente.

D’un point de vue général, je me pose la question du besoin de continuer à chercher à augmenter le montant des dividendes. En effet, j’arrive presque à 30 000 euros alors que j’ai besoin de 22 000 euros pour vivre confortablement. Cela ne me sert dont à rien d’en avoir toujours plus et surtout, cela m’enferme dans un portefeuille pas assez diversifié puisque très concentré sur l’énergie, les foncières, les banques, le tabac même si j’essaie de diversifier au maximum.
Je trouve notamment dommage de ne pas posséder de technos alors que c’est le secteur qui surperforme structurellement et surement pour longtemps à la vitesse où évoluent les progrès en la matière. Même Buffet longtemps réfractaire s’y est mis.
En descendant la rente vers 26000, je pourrais libérer environ 50 000 euros qui pourraient être investis sur un ETF Nasdaq par exemple.
Question timing, je pourrais faire cette évolution lors d’une prochaine baisse des marchés qui verrait logiquement mon portefeuille baisser moins vite que des compartiments plus volatiles.
Si vous avez un avis sur la question, ça pourrait m’aider.

Bonjour Ostal,

Merci pour votre format de suivi des dividendes, je pense que je vais m’en inspirer moi-même pour faire une petite synthèse à la fin de la saison des résultats. Nous partageons beaucoup de valeurs, aussi je me permets de remarquer une petite coquille sur le dividende d’Orange, qui augmente légèrement à 0,72 € cette année.

Je pense que tous les investisseurs en dividende partagent le même constat, à savoir que des valeurs de rendement pur ont en général une croissance plus faible que le marché; de ce fait, il est judicieux de panacher des valeurs de dividendes pures, avec des valeurs montrant plus de croissance : par exemple, des valeurs de luxe comme LVMH ou Moncler offrent à certains moments un rendement de l’ordre de 2 % sur un segment plutôt en croissance et qui permettent de vous diversifier. On peut sûrement trouver de même des valeurs techno, par exemple Linedata en son temps, ou encore Sword, ou même  Besi qui offrait plus de 4 % quand je l’ai acheté. Je dis cela parce que comme moi vous semblez aimer le stock picking, mais bien entendu l’achat d’un ETF a d’autres intérêts…

Bonne journée !

Vous avez une soixantaine de ligne, ça me fait penser au fond de W.Higgons (50 lignes) je pense l’avoir entendu dire qu’il vendait chaque semestre, la ligne la moins performante.
Vous pourriez à moins d’appliquer sa méthode, du moins mettre l’idée de côté et regarder le résultat avec ce "si".

Bonsoir Ostal,

Si je ne me trompe pas, vous parliez de switcher une partie de vos actions à dividendes vers des valeurs (titres vifs, ETF?) qui n’en distribue pas. Où en êtes vous?