Paypal : la future banque universelle ?

Vous avez raison, commentons les aléas du cours de bourse de Paypal.
Je propose de revenir sur 2 événements de l’an dernier où l’action a dévissé de 12 % :

Le 9 mai 2023 :

PayPal dégringole de 12 % et s’apprête à clôturer à son plus bas niveau depuis 2017 -Le 09 mai 2023 à 21:08 | Zonebourse
Elle est tombée à 64 $.
"PayPal a déclaré en janvier qu’elle supprimait 7 % de ses effectifs, soit environ 2 000 employés, rejoignant ainsi plusieurs entreprises technologiques qui ont supprimé des milliers d’emplois cette année.

Son action a chuté de 7 % en 2023, alors que l’indice Nasdaq Composite a progressé de 17 %."

InvestisseurHeureux, le 10/05/2023 a écrit :

Les avantages concurrentiels qu’on prêtait à ces sociétés ne sont peut-être pas si élevés.
Après une publication jugée décevante, Paypal cote maintenant $66, même niveau qu’en 2017, et sans jamais verser de dividende.

A voir si elle suit finalement le parcours boursier de Meta, dont le cours a doublé sur ses plus-bas.

Sacré claque quand même pour un bon nombre de stars de la web tech US…

Le 3 août 2023 :

Les actions de PayPal chutent après la faiblesse des marges du deuxième trimestre -Le 03 août 2023 à 11:17 | Zonebourse
Elle est tombée à 64 $.
"Les actions de PayPal Holdings ont chuté de près de 9 % dans les échanges avant bourse jeudi, après que la société de paiements numériques ait annoncé des marges faibles pour le deuxième trimestre, qui ont éclipsé des perspectives solides."

Là on commente un passage de 60 à 65,8 $, on peut s’en réjouir, on peut aussi interprêter cela autrement.
Ca ressemble à du bruit, pour une action mal orientée et en débâcle.

Bonjour,

le 25 janvier, à l’occasion de la Journée de l’innovation, le PDG de paypal promet une grande annonce qui va "bouleverser le monde"

J’espère que le PDG va nous sortir un poncif autour de l’IA

Si ca vous tente, je vous propose de faire preuve d’imagination d’ici le 25.01.2024

Compte tenu de son présence en chine, je verrais paypal déployer le QR code en europe et aux Etats unis comme moyen de paiement.
Comment le mobile redéfinit les paiements numériques en Chine

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Et moi je parie que ça (m’)en touchera une sans faire bouger l’autre (au monde) pour reprendre une expression bien connue.
Ce genre d’annonce - d’un ridicule qui se passe de commentaire - ne me rassurerait pas si j’étais concerné d’une manière ou d’une autre sur l’avenir de cette société.

Oblible aucun de vos pronostics ne "bouleversera le monde", ni les 4 réunis.

Si vous pensez que c’est à coup de comm’ que l’on créé un besoin, vous vous trompez et vous verrez que si ça fonctionne, ça n’est pas durable, il faut un modèle économique solide et innovant. Là-dessus Paypal a raté le coche, pionnier qu’il a été.

Bonjour,

Il est certain qu’en terme de communication, Alex Chriss, pdg depuis moins de 6 mois qui annonce pouvoir "shock the world" a de quoi attirer l’attention!

Je ne sais évidemment pas s’il va faire une annonce si disruptive mais la prise de risque est certaine et j’ose espérer, car actionnaire, qu’elle le sera!

Qu’a-t-il annoncé dans son discours ?

- que la marge de progrès était d’améliorer le taux de conversion.
- qu’il allait se servir de l’IA et des DATA dont il disposait côté clients et fournisseurs pour améliorer la mise en relation
- et que le résultat de cette annonce allait permettre d’améliorer les affaires des vendeurs tout en réduisant leurs dépenses publicitaires

source vidéo

On peut également lier cette annonce au partenariat annoncer mi-décembre entre PayPal et SAP pour simplifier la plateforme Braintree

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corsaire00, le 22/01/2024 a écrit :

Compte tenu de son présence en chine, je verrais paypal déployer le QR code en europe et aux Etats unis comme moyen de paiement.

Paypal en Chine? C’est juste irréaliste. Le marché chinois est complétement vérouillé par les deux acteurs principaux: Wechat et Alipay.
Ces deux acteurs ont un écosystème complet qui permet de tout faire dans l’app: paiement, réservation de taxi, train ou avion, commande de resto, et en plus, ces apps sont connectés à tous les services officielles: impôts, douane, etc.

Je n’ai jamais vu ou même entendu qui que ce soit utiliser Paypal. Que Paypal copie ce qui fonctionne en Chine, pourquoi pas, mais difficule d’imaginer PayPal devenir un acteur significatif sur ce marché

Il faut dire qu’il n’a rien annoncé de particulièrement révolutionnaire à mon sens …

Affaire à suivre, la société reste tout de même peu cher par rapport aux valorisations actuelles.

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Business as usual a wall street et application de l’adage by the rumors and sell the news. L’action Paypal termine en baisse de 4% ce soir.

Paypal avec le produit Fastlayne ne fait que rattraper son retard.

Les autres produits semblent plutot prometteurs et devraient ajouter du CA additionnel en renforcant l’utilisation de paypal tant coté vendeurs que du coté consommateurs.

La personnalisation des publicités pourrait permettre à Paypal de capter une partie de la manne publicitaire.

Espérons que Paypal s’attelle également au chantier de déploiement de sa gamme produits dans les autres pays du monde

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Le Q1 de Paypal est sorti, le consensus est battu de partout.
La guidance est relevée.

En conséquence le marché salue le titre en le vendant, ça me semble complètement logique.

Bref comme WBD, je garde sans renforcer

Bonjour,

encore une nouvelle qui va dans le bon sens.

PayPal USD Stablecoin désormais disponible sur Solana Blockchain, offrant des transactions plus rapides et moins chères aux consommateurs

PayPal USD a été lancé sur ETHEREUM et je n’avais pas compris ce choix compte tenu des frais de transactions de ce réseau et du temps de validation d’une transaction.
Malgré tout la capitalisation du PYUSD est de 400 M$.

Il est probable que cette capitalisation progresse très fortement dans les prochains mois.

Dommage que cela ne soit pas disponible en France tout comme le cash back.

L’application Paypal reste plutot pauvre en service en France comparée aux services proposés aux US.

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Depuis 2018, le FCF est supérieur à 4 Md$ (excepté 2019 à 3,3 Md$).

A fin mars, il est presque de 5 Md$ en TTM.

Depuis 2022, la société rachète des monceaux d’actions sur le marché, nous avions 1 175 millions d’actions à fin novembre 2021, nous sommes à fin avril à 1 046 millions d’actions. Cela fait donc une baisse de plus de 11% des actions en circulation.

On a donc aussi un FCF par action aux alentours de 4,7$, donc en 13 ans, sans achats d’actions complémentaires, votre action a généré sa propre valeur.

Mettons que nous continuons au même rythme les rachats d’action, on va racheter environ 50/55 millions d’actions par an. Je ne vais pas vous apprendre qu’une fois le mouvement enclenché, et si la société maintient ses résultats actuels, l’effet relutif va être de plus en plus fort.

Ainsi, on pourrait imaginer que dans 5 ans, la société ait racheté 5*50= 250 millions d’actions. Nous tomberions ainsi à environ 800 millions d’actions. Prenons un FCF de 4,5Md$, on aurait ainsi un FCF par action d’environ 5,6$ par action, soit une hausse de 19%.

Dans un scenario que je dirais conservateur, la valeur par action devrait augmenter de 19% en 5 ans. On va dire que ce n’est pas exceptionnelle, mais ce n’est pas dégueulasse non plus. 
Personnellement je table sur une amélioration/stabilisation du FCF plus marqué, porté par l’amélioration du résultat d’exploitation, aux alentours des 5,5 Md$. Je comprends que le management vise également cela en privilégiant la rentabilité aux volumes notamment. Donc, si nous sommes bien à 5,5 Md$ dans 5 ans, on aurait ainsi un FCF par action d’environ 6,9$ soit une hausse de 46%. Là, l’histoire n’est plus la même, ici on aurait une belle performance en 5 ans.

Bien sur le scenario peut également être une baisse du FCF, et donc une baisse de la valeur de l’action. Le management peut ne pas réussir à réaliser son plan, etc.
Mais pour le moment je reste à bord, on verra bien.

Pour l’anecdote et le suivi, le PYUSD depuis qu’il est déployé sur solana est passé d’une capitalisation de 400 M$ à 580 M$ en quelques semaines.

Circle qui émet l’USDC évoque une introduction en bourse sur une valorisation de 5,5 milliards de dollars  avec l’USDC qui a une capitalisation de 33 milliards de dollars.

Ça reste anecdotique pour Paypal. Ça mérite cependant d’être suivi.

Un placement en PYUSD rapporte actuellement sur solana entre 17 et 20% par an.

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Bonsoir peakykarl,

Objectif entre 80 et 85$ d’ici la fin d’année

Je suis déjà très exposé sur Paypal avec de nombreux achats/renforcement sur la zone 55-60.
Je souhaitais disposer d’une visibilité sur les chiffres du T2 2024 avant d’accroitre mon exposition quitte à payer plus cher

Paypal me coute déjà assez cher en terme de cout d’opportunités manquées

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PayPal trace sa route, il faudra faire preuve de patience pour avoir un vrai upside par contre. Je ne suis pas certain que l’on touche les 80$ cette année, le marché est vraiment frileux envers le titre.

Je conserve tranquillement, je ne renforce pas non plus

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