Portefeuille d'ETF de Karbaoui

Félicitations pour ce compte rendu transparent et lucide. En raison de votre pseudonyme, vous saviez le risque qu’il y a à rechercher « le dernier petit sou ». Bon succès pour la suite.

Karbaoui,
le jour où ça vous démange trop, de faire" un coup", accordez vous une partie de votre portefeuille en "bac à sable" :
ça permet de s’amuser, ressentir du "frisson", sans impacter le portefeuille total.

Évolution du portefeuille (compte rendu n° 9 — septembre 2023)

Positions PEA

100 % MSCI Monde (CW8)


La régularité de mes investissements et de mes comptes-rendus n’est pas mon point fort. Il en va de même de ma méthode, qui est pour le moins chaotique. Il y a un monde entre avoir lu deux livres de théorie et la mise en pratique.

À l’arrivée de l’hiver 2022, la fin du monde semblait proche : effondrement prochain des marchés, inflation hors de contrôle, prix de l’énergie qui explosent. L’investisseur que j’étais s’est largement laissé avoir par le bruit ambiant, et a retiré beaucoup de ses investissements, notamment dans l’indice Monde. La recette parfaite pour acheter haut et vendre bas. J’ai baissé ma position lorsque tout baissait et je ne l’ai pas remontée d’autant lorsque ça a repris. Résultats : je me retrouve à sous-performer de 10 % l’indice Monde en euro. Fantastique. Au moins, je comprends un peu pourquoi.

Je suis un peu dégoûté de la bourse. Toutes mes lectures sérieuses m’indiquent que lorsqu’on en est à cette étape, c’est parce qu’on a fait n’importe quoi. Dont acte. J’ai mis au clair un plan DCA pour investir le capital dont je dispose, avec montant et date précise pour les 12 prochains mois.

Investissements 2023

[] janvier [] février [] mars [] avril [] mai [] juin [] juillet [✅] août [] septembre [] octobre [] novembre [] décembre

Calcul de performance depuis le 10 janvier 2022

Capital investi : 32 258 euros
Delta : - 1096 euros
Total du portefeuille : 53 545 euros

Taux de rentabilité interne : - 1,75 %
Taux de rendement pondéré dans le temps : - 9,85 %

Ne vous flagellez pas, vous avez appris.

Ce qui a de bien avec la bourse c’est que la façon de gagner de l’argent la plus "simple" (l’indiciel) est aussi celle qui performe vraiment bien.

Ne vous laissez pas polluer par le bruit ambiant et regardez dans un très long horizon de temps. Que penserez vous dans 20 ans des fluctuations entre le 1 et 2 septembre 2023 ? Ou même entre le 1 aout 2023 et le 1 septembre 2023 ?

Ca va le faire !

Évolution du portefeuille (compte rendu n° 10 — octobre 2023)

Positions PEA

100 % MSCI Monde (CW8)


Merci à ceux qui ont pris le temps de me répondre et de m’encourager.

Le calendrier DCA est établi et je m’y tiens ; la tentation de crapoussiner, notamment sur les pétrolières, m’a complètement passé.

Pour rappel, ma louche mensuelle est de 9 000 euros.

Investissements 2023

[] janvier [] février [] mars [] avril [] mai [] juin [] juillet [✅] août [✅] septembre [✅] octobre [] novembre [] décembre

Calcul de performance depuis le 10 janvier 2022

Capital investi : 62 343 euros
Delta : - 1958 euros
Total du portefeuille : 60 587 euros

Taux de rentabilité interne : - 2,87 %
Taux de rendement pondéré dans le temps : - 11,54 %

Salut Karbaoui,
Un etf sp500, c’est déjà relativement large, non ?
Personnelement, j’ai un tout petit peu de sp500, et une belle louchette de world.
Prendre du world vs sp500, c’est accepter une petite perte de performance mais moins de volatilité.
De plus, en cas de rotation géographique, on peut rester plus serein.
Pour cela que j’ai pris le world sur mon per (échéance =20 ans)

Karbaoui a écrit :

Mais je me rappelle aussitôt que les décennies où le monde surperforme les États-Unis existent, et surtout que le principal n’est pas de faire le meilleur choix entre les US ou le monde, mais d’établir un plan d’investissement réaliste et que je suis en mesure de maintenir 30 ans (en continuant de bien dormir la nuit).

Tout est dit, à mon sens vous avez parfaitement raison, pour un PF long terme le danger est largement plus important de changer de stratégie en cours de route que de choisir au départ le meilleur indice entre un S&P500 et un World.

Karbaoui a écrit :

- pas de crapoussinage ni de changement de stratégie. En effet, je me laisse influencer par un certain discours ambiant visant à remettre en question la pertinence des ETF larges et du MSCI Monde par rapport au S&P500.

Il y a effectivement eu une surperformance des actions US par rapport au reste du monde depuis 15 ans et l’arbre est presque monté au ciel comme le montre le graphique ci-dessous (et d’autres publiés sur le forum ces dernières semaines). D’où sans doute ces discours qui ont fleuri depuis quelques années sur la surperformance structurelle (et éternelle ?) d’un ETF US.

Donc peut-être que this time is different mais pour les 20 prochaines années je suis bien plus tranquille avec un ETF monde qu’avec un ETF US (sachant qu’un ETF monde embarque déjà 65-70% de sociétés américaines).

En l’occurrence, de mon côté je me pose plutôt la question de diminuer le poids des actions US dans mon portefeuille aujourd’hui en ETF monde ! Ce qui n’est pas forcément plus intelligent, le mieux est peut-être de ne rien faire puisqu’on s’écarte alors de la gestion passive et probablement de ce qui fait sa performance à long terme.

Évolution du portefeuille (compte rendu n° 13 — juin 2024)

Positions PEA

99,33 % S&P 500 (4 267 parts ESE)
0,66% LVMH (1 action)


Je n’ai pas vraiment réussi à tenir la régularité de mon investissement. Après six mois de placements réguliers, j’ai décroché au mois de mars où j’ai enchaîné deux versements de 4 500 euros. Pire, je me suis repris à yoyoter avec ESSO. Ce trade a été doublement débile :1. il m’a fait dérailler de ma bonne lancée 2. le risque pris (all in 100k euros) pour un gain médiocre (1,5 k euros) me dégoûte, avec du recul. Si j’avais revendu à 190 euros, j’aurais empoché 50k.

Face à l’importance des sommes en jeu et l’absence de raison de ces jeux/paris, j’en suis venu à comprendre que ma perte importante de septembre 2022 avait créé chez moi une sorte de blessure narcissique que je veux absolument combler. Par ailleurs, ayant bien compris qu’un placement intégralement sur une ETF monde était sans aucun doute la chose la plus raisonnable pour mon profil, j’ai établi la stratégie suivante : je me positionne intégralement sur le S&P 500 jusqu’à ce que la surperformance comble ma sous-performance par rapport au Monde, soit 4% (cette dernière semaine a déjà permis de rattraper 1 point). C’est le plan le moins risqué que j’ai trouvé pour ne plus avoir de regrets et arrêter de faire n’importe quoi.

Investissements 2024

[✅] janvier [✅] février [✅✅] mars [❌] avril [❌] mai [] juin [] juillet [] août [] septembre [] octobre [] novembre [] décembre

Calcul de performance depuis le 10 janvier 2022

Capital investi : 91 855 euros
Delta : 16 725 euros
Total du portefeuille : 108 600 euros

Taux de rentabilité interne : 13,02 %
Taux de rendement pondéré dans le temps : 9,65 %

Beaux résultats.

Karbaoui a écrit :

..ayant bien compris qu’un placement intégralement sur une ETF monde était sans aucun doute la chose la plus raisonnable pour mon profil, j’ai établi la stratégie suivante : je me positionne intégralement sur le S&P 500 jusqu’à ce que la surperformance comble ma sous-performance par rapport au Monde, soit 4% (cette dernière semaine a déjà permis de rattraper 1 point). C’est le plan le moins risqué que j’ai trouvé pour ne plus avoir de regrets et arrêter de faire n’importe quoi.

Je pense que vous n’êtes pas allé au bout du raisonnement.
Oubliez votre performance passée : si vous deviez investir de zero tout de suite, que feriez vous ? Votre réponse est l’ETF Monde. Il n’y a pas de logique à faire autrement parce que vous partez avec des MV passées : je vous assure que le MSCI World et le S&P 500 n’en seront pas affectés dans leur performance.

C’est aussi très difficile de rattraper un benchmark une fois qu’il y a un peu de retard : vous pouvez surperformer sur la période sans que l’écart en valeur de part ne se réduise .. il peut même continuer à s’accroître alors que vous n’aurez pas démérité ! Une solution serait de realigner les deux parts en date du changement de stratégie.

Petite anecdote sur les méfaits de l’ancrage dans la direction opposée, je connais quelqu’un qui se traîne un paquet d’actions d’un ancien employeur, action qui s’est écroulé en bourse depuis ~15 ans et qui latéralise sans donner signe de remonter à ses niveaux historiques
Moi : vous investissez dans quoi en ce moment ?
Lui : dans les etf, c’est diversifié, bonne performance historique, j’aime bien
Moi : et vous n’investeriez pas dans votre ancien employeur xx ?
Lui : ah non, j’ai encore plein d’actions en MV (-80%) achetées il y a 15 ans avec un discount salarié. Mais je remet pas un euro dedans, c’est une daube !
Moi : vous devriez pas les vendre et acheter des ETF avec le produit de la vente ? depuis le temps, vous auriez rattrapé vos pertes. Sans parler des MV fiscales.
Lui : j’attends que ca remonte à mon PRU avant de vendre, pas vendu - pas perdu ! ça arrivera bien un jour.
Moi : [consternation] .. comme vous voulez ..