Portefeuille d'actions et risque systémique, sectoriel, spécifique

Le compromis que vous proposez me semble pertinent. J’utilise des trackers ou des fonds pour être exposés à des secteurs comme les marchés émergents ou les commodities. La difficulté d’accés à ces marchés et la taille limitée de mes investissements sur ces thèmes ne me permet pas des achats d’actions en direct.

Par contre, un tracker CAC40 ne m’interesse pas. Je préfère des actions en direct dans mon PEA. Je suis alors plus exposé aux risques spécifiques mais d’un autre coté, je m’affranchis du risque lié à certains secteurs comme les bancaires. Un tracker CAC40  a un coté "consensus mou" qui me déplait sachant que je suis déjà exposé au marché français via mes actions en direct. Je n’exclus pas cependant de m’exposer à des marchés étrangers via des trackers.

En face du risque, se trouvent les opportunités. Mon portefeuille actuel de minières est très diversifié afin de répartir les risques dans un secteur où les risques spécifiques sont très importants. Mais par contre, je suis surexposé à ce secteur afin de profiter d’une opportunité à laquelle je crois. L’alternative était de trouver un tracker ou un fonds mais difficile de jouer les minières juniors par ce biais et l’investissement en direct est plus "amusant"

En résumé et pour profiter aussi des opportunités sectoriels, je cumule trackers ou fonds sur des thèmes spécifiques, choix discrétionnaires d’actions (françaises essentiellement) et portefeuille diversifié sur un secteur donné. En complément, j’ajoute que d’une manière générale je préfère un portefeuille actions plus agressif couvert par d’autres classes d’actifs plutôt qu’un portefeuille "eau tiède". Ceci est un sentiment purement personnel bien entendu et pas une recommandation.

Dernière modification par okavongo (20/05/2011 15h28)

okavongo a écrit :

Le compromis que vous proposez me semble pertinent. J’utilise des trackers ou des fonds pour être exposés à des secteurs comme les marchés émergents ou les commodities. La difficulté d’accés à ces marchés et la taille limitée de mes investissements sur ces thèmes ne me permet pas des achats d’actions en direct.

Par contre, un tracker CAC40 ne m’interesse pas. Je préfère des actions en direct dans mon PEA. Je suis alors plus exposé aux risques spécifiques mais d’un autre coté, je m’affranchis du risque lié à certains secteurs comme les bancaires. Un tracker CAC40  a un coté "consensus mou" qui me déplait sachant que je suis déjà exposé au marché français via mes actions en direct. Je n’exclus pas cependant de m’exposer à des marchés étrangers via des trackers.

En face du risque, se trouvent les opportunités. Mon portefeuille actuel de minières est très diversifié afin de répartir les risques dans un secteur où les risques spécifiques sont très importants. Mais par contre, je suis surexposé à ce secteur afin de profiter d’une opportunité à laquelle je crois. L’alternative était de trouver un tracker ou un fonds mais difficile de jouer les minières juniors par ce biais et l’investissement en direct est plus "amusant"

En résumé et pour profiter aussi des opportunités sectoriels, je cumule trackers ou fonds sur des thèmes spécifiques, choix discrétionnaires d’actions (françaises essentiellement) et portefeuille diversifié sur un secteur donné. En complément, j’ajoute que d’une manière générale je préfère un portefeuille actions plus agressif couvert par d’autres classes d’actifs plutôt qu’un portefeuille "eau tiède". Ceci est un sentiment purement personnel bien entendu et pas une recommandation.

Un tracker sur indice large n’est pas un consensus si mou que cela. En fait, à travers un tracker indiciel et donc un indice au final, on se défausse de la responsabilité de constituer un portefeuille sur le comité qui gère l’indice. Le fameux comité scientifique pour le CAC40 par exemple. C’est à ce comité que l’on confie la selection de titres. Il y en a qui rentrent et d’autres qui sortent.
L’avantage c’est que sans rien faire, les titres qui s’effondrent laissent leur place à des titres qui sont en croissance. Il y a donc une selection de titres, qui vaut ce qu’elle vaut, mais elle existe.
Donc, pour moi, ce n’est pas si "mou" que cela

A+
Zeb