Portefeuille d'actions de Philippe77

Achat ce jour de GOLDBYGOLD (ALGLD)

Fait dans un souci de diversification indirecte sur l’or, totalement absent de mon patrimoine. Ca fait un moment que je la surveille et j’ai enfin trouvé une ouverture. La ligne représente moins de 5% de mon PF.

Je pars du principe que si jamais les Bourses se retrouvent à nouveau chahutées, le cours de l’or repartira sur une pente ascendante, et GoldByGold en profitera.

Comme expliqué sur une autre file, je connais la société en tant que client, j’ai donc pu testé leur sérieux, irréprochable en ce qui me concerne.

Bonjour Lopazz et merci pour votre message.

Ma ligne est petite, à peine 400 euros. La baisse prévisible du cours de l’or n’est pas si prévisible que cela, suffit d’un nouveau crack boursier pour x raisons, et tout s’inversera. Et ce n’est pas un scénario à exclure. Ou au moins une baisse conséquente des marchés.

En cherchant un peu, des raisons on peut en trouver : les dettes des pays sont toujours très importantes, la Grèce s’améliore mais est encore dans la galère, des attentats terroristes sur des zones stratégiques style "Bourse de Londres", etc.. J’en oublie plein. L’instabilité du Monde est imprévisible…

Désolé, mais je ne suivrais pas votre conseil. Personne ne peut être certain de l’évolution du cours de l’or, ni dans un sens, ni dans l’autre.

En plus c’est pas bien grave, même si je perdais toute ma ligne, je me dirais qu’elle était gratuite, payée par mes PV boursières depuis 2 ans. Mais bon, c’est pas le but non plus.

A la lecture de votre post, Philippe77, je m’interroge plutôt sur les raisons qui vous ont poussées à vendre et à prendre cette énorme plus-value  ?

Cela dit, je reste cohérent avec ce que j’avais écris :

philippe77 a écrit :

et 2 lignes value pour des PV à CT ou MT : Bigben et Catering International Services

J’ai vendu les 2 lignes après 50 jours pour l’une et 90 pour l’autre, PV à CT donc.

Bilan après clôture du jour : me revoilà avec ma ligne BIG avec déjà +5.75% au compteur. J’aurais presque pu revendre aujourd’hui et encaisser une nouvelle PV très rapide mais je ne suis pas si pressé que ça, et puis le day-trading c’est pas mon truc. D’autant que je ne suis pas certain qu’elle puisse refaire la même chose plus tard. Le seul cas où elle risquerait vraiment de descendre à mon avis, c’est si on apprend que le vendeur d’aujourd’hui était Bolloré, j’ose espérer que non…

Et une nouvelle valeur entre dans mon PF aujourd’hui : MAUREL & PROM.

Le portefeuille atteint désormais 12 lignes, avec des liquidités disponibles pour 4 de plus.

Que de questions, je vais tenter de répondre à toutes, c’est bien la moindre des choses.

Je ne trade pas, je fais simplement une gestion moitié-LT moitié-CT, selon les opportunités qui se présentent et comment je les ressens. Ma stratégie est claire dans ma tête et très simple : faire monter le total de mon CTO par tous les moyens à ma portée, mais uniquement basés sur des achats et ventes d’actions. Aucun produit dérivé, que j’abhorre. Par ailleurs, je limite les risques au maximum en achetant dans 99% des cas des sociétés qui ont de bons résultats, ou au moins prometteurs. Ce qui me permet de pouvoir garder les actions plus longtemps que prévu si ça ne se passe pas comme prévu, tout en touchant le dividende quand il y en a un.

C’est un CTO, mais c’est indolore quand même pour moi car je ne suis plus imposable, je subis donc 15.5% de PS et rien de plus.

les frais de courtage multipliés ? Peu importe, si c’est une PV, c’est déjà pris en compte dans mon joli tableau excel, qui récapitule mes lignes et mes objectifs pour chaque ligne. Mon courtier ne s’enrichit pas plus que moi, si je fais une PV de 30€, mon courtier gagne 1.95€.

Nous divergeons sur la stratégie : je préfère les petites rivières qui permettent de concrétiser des PV quand c’est possible, ce qui évite au maximum le risque de baisse des marchés. Si une grosse baisse générale arrivait, tous les portefeuilles baisseraient y compris le mien, mais les PV effectuées limitent la baisse de mon PF par rapport au début de l’année.

A côté de ça, je ne suis pas contre de belles progressions, TOTAL est dans mon portefeuille depuis plus d’un an et il y est très bien. Les belles progressions induisent par ailleurs un risque de belle dégringolade en cas de retournement des marchés ou de mauvais scénario, ou encore suite à des mauvaises nouvelles non prévues.

Votre image sur les champions est très juste, mais je les fais aussi ressortir des vestiaires après une petite pause, quand c’est possible. Comme avec BigBen

Mes résultats sont modestes comparés aux performances de certains sur le forum, ainsi d’ailleurs qu’en somme investi. Mais chacun fait avec ses moyens. Mes PV net d’impôts représentent l’équivalent de 3 lignes de mon CTO et je trouve que c’est déjà pas mal. Mais je ne compte pas m’arrêter là.

Philippe77, je me reconnais complètement dans votre façon de faire. J’aime beaucoup faire une petite plus value en peu de temps à partir de belles sociétés (c’est toujours plus rassurant si ça chute).

Quand je fais une petite PV, j’ai une petite euphorie, un peu comme quand je gagne à un jeu… et c’est bien ça qui me chagrine.

Depuis peu, j’essaye d’oublier les pru et de  voir les choses autrement, de relire l’investisseur intelligent entre autre. D’autant que j’ai de belles valeurs (vinci, AB inbev, total) que je ne touche pas et les PV sont largement plus conséquentes que les petits AR.

Au passage, merci aux intervenants du forum en particulier Thomz, Spiny et IH.

Bifidus, nous sommes totalement en phase et vos propos complètent efficacement ce que je n’ai pu exprimer clairement.

Faire des AR de temps en temps sur des valeurs qui ne sont pas des "grosses daubes" n’est pas du B&H certes, mais Spiny, admettez qu’il n’y a pas que le Buy&hold qui puisse réussir, même sur du LT. Le tout est de faire une sélection un minimum sérieuse. Je maintiens que cette approche des AR fréquents, plus ou moins en tout cas, sans doute beaucoup plus nombreux pour Bifidus que pour moi, permet d’éviter au maximum des ventes à perte, et protège (un peu) des risques d’écroulement des marchés pour X raisons, comme cela arrive régulièrement.

GM, j’ai aussi ma ligne Total qui me paie des dividendes et c’est bien agréable, d’autant qu’elle a pris 30% depuis mon achat. Hélas, rien ne dit qu’elle ne va pas tout reperdre l’année suivante.

L’avantage, à mon sens, de faire des PV avec des AR, c’est que l’argent est sécurisé, la PV est faite, hop on passe à une autre valeur (tout en surveillant si celles vendues redescendent).

Cette manière de faire est toutefois plus performante sur des valeurs baissant et montant régulièrement, en dents de scie, mais je me vois mal faire la même chose sur Air Liquide par exemple…

Spiny, peut-être puis-je mieux faire, mais je suis comme Bifidus, je ne suis pas comptable et l’analyse financière n’est pas ma spécialité, je me contente de lire les grandes lignes et jeter un oeil aux résultats.

Je précise aussi que je ne fais pas non plus de SRD, tout est au comptant. En fait, je déteste le principe même du SRD !

L’essentiel est en effet que je sois en phase avec ma personnalité, mes moyens, mes besoins… Jordan rentrera peut-être un jour sur le terrain, ce n’est pas exclu non plus.

Peut on se dire, comme pour les AV au fond, x % de mon portefeuille est du b&h et je consacre y % a des valeurs ou a des actions plus "spéculative"?

Ma comparaison avec l’ AV est entre la partie fond€ "sûre" et la partie plus dynamique avec les UC.
Le parallèle s’arrêtant la

Chineur : pourquoi pas, après tout c’est un peu ce que je fais, plus ou moins : TOTAL et mes foncières me plaisent bien dans une optique dividende MT au minimum, d’autant que je trouve mes PRU bien positionnés (oui je sais, certains ne regardent plus les PRU, moi je ne peux psychologiquement pas !)

Je ne fais donc pas que des AR à court terme.

Aelthen : je vous rejoins, même problème de ventes trop tôt (comme déjà expliqué dans mes posts plus haut sur cette file).

Après, on peut voir le verre à moitié plein ou à moitié vide : qu’auriez-vous pensé si vos actions vendues avaient fait par la suite une dégringolade de 40% ? Je regrette aussi certaines ventes trop rapides, c’est pourquoi mes AR ne se font pas forcément très vite non plus dans l’ensemble, mais je reste vigilant vis-à-vis de la finance internationale (pas de majuscules, elle ne le mérite pas), capable de nous pondre des subprimes et de faire des crises tous les 10 ans. Conséquence pour le petit porteur long terme : son PF s’écroule comme tout le monde, qu’il soit LT ou pas. Celui qui aura sécurisé des PV aura la satisfaction d’avoir limité les dégâts, tout en ayant des liquidités pour faire des achats à bon compte… Voilà comment je vois les choses.

Comme Bifidus, mes lignes sont petites, je ne m’amuserais jamais à mettre 30% de mon PF sur une small cap (mais sur du TOTAL qui chute à 30€ sans raison qui lui est propre, là faut voir )

Wawawoum : c’est quoi un bagger ? (pas trouvé avec google)

spiny a écrit :

Car si ce n’est pas pour battre le marché, pourquoi autant d’actions et d’énergie alors qu’un tracker ferait l’affaire.

Parallèlement les études que j’ai pu lire vous  dans le même sens : taux de rotation élevé = moindre performance.

Je suis ouvert et heureux d’apprendre si ovus avez d’autres études contradictoires sur le sujet.

D’autre part, je n’ai jamais dit que faire du B&H était la panacée, beaucoup de très bon investisseurs ne font pas du B&H et garde leur titre 2 ou 3 ans

Jamais de ma vie je ne prendrais un tracker, je déteste. Mais mon objectif n’est pas de "battre le marché", en fait je me fous totalement de savoir ce que "le marché" peut bien faire comme performance, mais je dois être un peu simplet. Je ne compare pas mes performances avec quoi que ce soit, c’est très binaire : je gagne des sous, je fais un +6% je suis content, je fais un -2% je patiente, etc… Peu m’importe en fait les performances du CAC40 ou de tout indice, l’essentiel au bout du compte c’est que mon PF augmente au lieu de diminuer.

Le MT à 2 ou 3 ans peut déjà me sembler envisageable pour certaines de mes lignes, parce qu’elles sont de qualité et qu’elles distribuent de bons dividendes (Total, Argan, Foncière des Murs notamment).

Ma moindre performance me permet de dormir plus tranquille en sachant qu’une partie de mes gains n’est pas que virtuelle en PV latente.

Je pense que l’on doit pouvoir mixer le tout : quelques AR, un peu de CT, un peu de MT, un peu de LT en buy&hold. Mais pour savoir si je fais du B&H au final, il faudra en reparler dans quelques années, mon PF n’ayant que 2 ans…

Je pense qu’il faut mettre aussi prendre en compte 2 paramètres :

- La société.
Quand on a vu une belle boite comme Chrysler, Ford ou AIG se faire massacrer on a peut être plus tendance à ne pas faire d’aller retour et à avoir une vraie idée de la valorisation de la boite que sur Bigben. Il faut être honnête on achète Bigben juste parce qu’on a lu des articles positif et qu’il y a le Breton au capital, mais je doute que ca puisse être une conviction très forte si on ne connait pas le management (je n’en ai jamais eu et en plus ils m’ont acheté Modelabs…) ! Je suis plus enclin à faire des AR sur des petites valeurs peu liquides qui décalent souvent que sur des grosses boites. Aujourd’hui faire 6% sur un titre comme Big est une chose, en 2009 il n’était pas question de faire 6% sur AXA ou Vinci. Sur les grosses convictions de l’année (Medica, Michelin, Valeo etc…) j’ai attendu un bon moment avant d’alléger un peu.
Spiny vous aurez raisons si vous me dites que je devrais me contenter de mes grosses convictions (bien qu’elles soient quand même assez pifométriques et peut être ne sont elles devenues fortes que parce que les sociétés ne m’ont pas déçues) et d’arrêter d’acheter un peu n’importe quoi. Mais en ce moment je n’ai aucune grosse conviction… Peut etre faut-il rester liquide.

- L’expérience et la marque du passé
Quand on a commencé à acheter avec un CAC à 6000 et que 18 mois après il était à 2500 on est quand même formaté. En commençant début 2009 j’aurais sans doute gardé des titres qui ont fait x2 ou x3 et trouvé ca normal. Il se touve que j’ai commencé en juillet 2007 et que chaque jour les belles valeurs perdaient parfois 10%. D’ou l’obligation de renforcer, d’ou l’obligation de vendre au moindre petit rebond. Comme cette technique a permis la survie, on continue à amasser les boites de sucre même en temps de paix.

Actuellement les conditions de marché sont assez mauvaises pour cette stratégie opportuniste qui requiert de la volatilité. je pense qu’elles sont aussi mauvaises aussi pour une stratégie buy and hold sur des actions massacrées qui délivre son potentiel en période de carnage.
Une stratégie passive basée sur des filtres pour balayer tout le spectre de ce qui a une chance de monter encore est sans doute ce qu’il y a de mieux.

Intéressant Philippe…sauf que vous oubliez les frais de courtage (certes modiques, mais X2 quand même) et surtout la fiscalité dans votre hyptohèse 2 !

Refaite vos calculs, vous verrez que le résultat n’est pas tout  fait le même…car ce n’est plus 1000€ que vous avez à ré-investir mais au mieux un peu plus de 840€…et bien moins si vous etiez imposable (cas de figure du CTO, cad le votre).

Bonne continuation

Spiny, l’argument sur les frais de transaction ne résiste pas à une analyse très simple.
Je paie 0.10% par transaction quel que soit le montant au dessus de 1000 euros. Donc que je vende en une ou plusieurs fois ma ligne je paie exactement pareil !
Si je me rachète plus bas c’est forcément du bénef même s’il est amputé de 0.20%. Meme en passant des petits ordres de 500 euros ca fait 0.4%, à peu près le cout de gestion d’un Tracker !
Je peux donc acheter 80 valeurs en direct avec le coût de gestion d’un Tracker…
Les frais de gestions ne sont un problème que quand on commence à vendre à perte très régulièrement.

Concernant les impots il y a (je pense que les politiques n’ont pas vraiment compris qu’on pouvait gagner des centaines de milliers d’euros dessus…) un magnifique outil qui s’appelle pea et qu’on ait gagné la somme en 2 ou 100 transactions on est imposé pareil.

Le problème des petits A/R c’est de rater les grosses hausses qui peuvent être parfois complètements imprévisibles, pas les frais ou les impots. D’ou ma solution psychologique de garder toujours une ligne et de faire les AR à la marge pour éviter que la ligne ne grossisse.