Portefeuille d'actions d'Alexis92

Reporting Q3

Bon c’est mon premier reporting trimestriel sur le forum alors soyez indulgent 

Pour rappel le but de ce portefeuille est de gagner de l’argent en ayant une rentabilité sur le LT supérieure à un placement sans risque de type AV en €. Le TRI annuel de mon portefeuille depuis 2004 après fiscalité est de 9.5%. Celui-ci est en hausse de 19.5 % en YTD.
Achat
32 Clorox @ 60.9€ fin septembre. Ce n’était pas l’affaire du siècle en terme de valo mais une façon assez safe de miser sur l’USD.

Cession
40 PC30 @15.8€  soit 1/6 de ma ligne. L’action a fortement progressé (+60 % YTD) et en était venu à représenter une part trop importante de mon portefeuille.

Solde après dividende :
Un investissement de 840€ portant la valeur du portefeuille hors PEE à 44.4K€
La progression du portefeuille est de 12.7 % sur le trimestre. Grace à une performance positive de quasiment toutes les actions. Sur les 17 actions 16 sont en hausses et seule YUM est en baisse en raison des FX et représente une baisse de seulement -1%.
Deux phénomènes sur le trimestre :
-    Le rebond des utilities (GSZ +23 % SEV : +21 %)
-    Le rebond des small caps (DLSI +17 %, ADI +20 % et surtout Korian +48%)

Perspectives pour Q4
Profiter du regain de faiblesse de l’USD pour profiter des opportunités sur des actions à faible beta comme MKC / KO / IBM / CL. Ces actions sont rarement bradés la seule façon de les avoir pas trop chères est de combiner une bonne fenêtre de tir niveau FX et des difficultés « opérationnelles » temporaires.
J’ai des targets sur la base d’un USD @1.35
63.2  USD pour MKC
36 USD pour KO
186 USD pour IBM.
Je n’ose pas renforcer sur Mittal  ce qui est sans doute dommage.
J’envisage de poursuivre des allégements sur ma partie small caps si budget télécom repasse les 4€. Je ne vois aucun espoir pour le métier de cette entreprise sa seule valeur constitue la tréso et celle-ci représente une part trop important de mon portefeuille.
A noter la hausse de 15 % de DLSI aujourd’hui suite à la publication de tres bons semestriels. Mais cela impactera la performance de Q4.
Le portefeuille sur Q3
    Qtité Q2    Qtité Q3    Valo Q2    Valo Q3    Var    % Total
ADP     40        40        74,71        77,39       3,6%    7,0%
GDF     228        228        15,05        18,57       23,4%    9,5%
Lafarge     45        45        47,24        51,49       9,0%    5,2%
Suez     105        105        9,92        11,99       20,9%    2,8%
Vinci     92        92        38,56        42,97       11,4%    8,9%
Vivendi     217        217        14,55        17,01       16,9%    8,3%
Total      50        50        37,51        42,90       14,4%    4,8%
Mondelez     80        80        21,89        23,19       6,0%    4,2%
YUM brands     40        40        53,20        52,69       -0,9%    4,8%
Clorox         32        -          60,32           4,4%
Arcelor     80        80        8,57        10,16       18,6%    1,8%
Total Large cap                    12,0%    61,8%
Audika     150        150        7,77        9,29       19,6%    3,1%
Budget telecom     1 205        1 205        3,56        3,75       5,3%    10,2%
DLSI     550        550        4,35        5,10       17,2%    6,3%
PC 30     240        200        13,89        14,00       0,8%    6,3%
Sechilienne     85        87        14,43        14,85       2,9%    2,9%
Hiolle     120        120        2,40        2,61       8,7%    0,7%
Korian     116        119        16,11        23,90       48,4%    6,4%
CBO     250        250        3,89        3,94       1,3%    2,2%
Total Small  cap                    13,7%    38,2%

Voila je serai ravi d’échanger avec vous la dessus.

Merci pour le partage de la composition de portefeuille.

Clorox me fait de l’oeil depuis des mois (années? début 2012) et je suis bien obligé de constater que vous avez bien fait de sauter le pas à 83$, car l’action vaut déjà 90$ … sans compter que depuis 2012 le dividende est passé de 0.60$ à 0.71$

Certaines excellentes actions "toujours sur leur plus haut" ne sont-elles pas bonne à acheter n’importe quand?

Sinon sur la forme, vous demandez notre indulgence, je vous donne la mienne sans soucis
Mais le fait est que votre tableau mis tel qu’il est, tout décalé, est très difficle à lire.

Moi je fais un print-screen, collé dans paint et recadré puis sauvé. Ensuite "envoyer une image" (bouton juste au dessus de la case où on écrit) et copier/coller du lien de l’image dans le message. ça marche très bien et c’est beau (merci IH)
Après, si on veut en faire encore moins, il faut une secrétaire

Un petit update en ce début d’un nouveau mois avec 2 évènements importants :

Budget Telecom (une de mes premières lignes) annonce un changement de secteur d’activité (des télécoms vers l’énergie) et une distribution de sa trésorerie via un dividende exceptionnel représentant 75 % de la capitalisation boursière au moment de l’annonce. En conséquence le cours de l’action s’est rapproché de la valeur de la tréso et affiche une hausse d’environ 50 % sur le mois.
=> En conséquence j’ai décidé de céder tout ou partie de ma ligne suivant les évolutions du cours de bourse. J’ai déjà cédé 200 titres sur 1200 et j’ai d’autres ordres en attente d’exécution.

Korian annonce le rachat de Médica pour former le n°1 européen de son secteur. Cette OPE étant à l’initiative de Korian entraine une légere baisse de l’action mais je suis enchanté d’avoir en tant qu’actionnaire participé à la transformation du n°3 français en n°1 européen. Je conserve donc.

Le reste des valeurs n’appellent aucun commentaire en particulier leur hausse étant symétrique à celle du marché en général.

Bien à vous,

Achat de 55 general mills @ 36.16€ piece en incluant les frais.

Demain GIS publie son Q2.

Reporting Q4

Belle performance de mon portefeuille sur le Q4 avec une hausse de 6.46% sur le seul Q4 portant la performance annuelle à 27.8% donc la troisième meilleure année de bourse en 9 ans.

Achat
Achat de 55 general mills @ 36.16€ piece en incluant les frais. Un peu cher payé comme achat je me suis peut être un peu laissé grisé par les perfs passés de mes autres achats du même type (CLX/MDLZ). Il s’agit avant tout d’un  pari sur l’USD en 2014

Cession
600 Budget Telecom à un prix moyen de 4.3€. Le rebond du cours est l’occasion de diminuer mon expo déraisonnable sur une entreprise de ce type.
100 DLSI pour éviter que la hausse de  l’action aboutisse à une surpondération de l’action.
A noter que je regrette de ne pas avoir matérialiser l’ensemble de mes MV latentes avant la réforme fiscale.

Solde après dividende :
Désinvestissement de 1.43Ke la valeur du portefeuille progresse à 46.6k€ grâce à la hausse de la bourse. Seules 3 actions sont en baisse sur Q4 : GSZ (baisse partiellement annulée par le coupon) / Korian (suite à l’annonce de la fusion) / Hiolle (sans importance vu la taille de la ligne). Excellente performance de DLSI +43% et de Mittal +28%
A noter la tres mauvaise performance de mon PEE sur l’année (-14% en 2013).

Perspectives pour 2014
Les actions à des prix raisonnables deviennent rares ce qui est dangereux. Dans ce cas soit je poursuivrais mon pari sur l’USD soit je miserai sur des actions à faible beta comme Unilever.
En joker car elles sont toujours tres cheres les actions ayant un beau business model comme Edenred ou bureau veritas.
Enfin peut être  renforcer audika qui me semble peu cher mais cela va à l’encontre de ma stratégie du fait de sa volatilité et des risques opérationnels apparus depuis 2010.
Sur les 15 premiers jours de l’année mon portefeuille est en hausse de 3%.

A noter même si ce n’est pas le sujet de ce topic que la baisse des prix de l’immobilier dans ma zone cible (-4% en 2013) représente sur un appartement à 600-800Ke un gain de 24 à 32k€ de pouvoir d’achat. Les baisses sur castorus se multiplient surtout depuis l’automne.

IBM vient de publier son Q4 et manque ses objectifs.  Seul l’usage immodéré du rachat d’action permet de tenir l’objectif de bénéfice par action.

Je suis content de m’etre abstenu d’en acheter car l’entreprise semble de plus en plus en perte de vitesse et les rachats d’action si ils soutiennent le cours pour le moment ne pourront à LT constituer l’unique stratégie de l’entreprise.

Mon pari sur l’USD consiste à penser que les USA ayant une économie plus libérale ou moins étatique que la zone euro devrait redémarrer plus vite et donc les mesures de type QE devrait diminuer plus vite aux USA qu’en euro et que par conséquent le dollar devrait progresser.

Par conséquence j’essaye d’acheter des valeurs aux USA non surévalués ou à faible beta car le NYSE a déjà beaucoup monté.

Achat de 74 HCP @ 26.77€ aujourd’hui.

3 raisons :
-secteur porteur structurellement : vieillissement + Obamacare
- USD faible d’un point de vue historique
-Action correctement valorisée eu égard à un pay out ratio sous contrôle et son statut de dividend aristocrats.

HCP représente environ 3-4% de mon portif et constitue mon premier investissement dans une société immobilière.

Et merci à  IH de nous avoir fait découvrir ces actions ;-)

Vente de 75 DLSI @ 11.99 qui a publié d’excellents résultats. Marge opérationnelle doublée grâce au CICE.

Action en hausse de 59% depuis le 01/01 et de 177% en un an. Le PER est de 6.5 seulement alors qu’on est en bas de cycle. La seule inconnue est la capacité de l’entreprise a garder le CICE pour elle dans la durée.

Cet allègement est lié au fait que DLSI était devenue ma première ligne suite à la hausse ce qui n’était pas raisonnable.

Achat lors de l’ipo de 100 actions Worldline @16.4€. La ligne représente environ 3% de mon portefeuille.

Allègement @19.83 de Vivendi (47 titres il m’en reste 170)

Achat de Bureau Veritas ce matin 120 @ 17.92

Portefeuille en légère baisse en QTD (-1.5%) et en hausse de 11 % en YTD.