Portefeuille d'actions d'AT92

AT92 · #1

Bonjour à tous,

Après ma présentation, place à mon portefeuille boursier.
Je détiens ces actions sur un CTO ouvert chez Binck fin Octobre 2016. L’ouverture d’un PEA, notamment pour prendre date, est en réflexion.

J’adopte pour le moment une stratégie « Buy & Hold » sur des entreprises championnes des dividendes, mais je n’exclue pas de profiter d’investir sur des secteurs ou valeurs massacrés pour des raisons qui me paraissent uniquement conjoncturelles. Comme énoncé sur ma présentation, mon but est d’obtenir un complément de revenus grâce aux dividendes. Je n’ai pour l’instant pas l’envi de devenir rentier.

Portefeuille :

Valeur part :

Depuis Février uniquement car achats de XlsPortofolio à cette période.

Reporting global :

En réflexion :

J’ai quelques liquidités à investir mais la plupart de mes entreprises cibles sont à leur plus haut. Ma réflexion s’articule donc sur ces trois possibilités :
• Achats d’IBM : à son plus bas mais la chute devrait encore perdurer
• Renforcer CBL ou SPG : secteur du Retail US massacré et j’ai investi un poil trop tôt dans ces deux valeurs.
• Achats de BHP Billiton : Je n’ai pas encore de valeurs "matériaux de base" et pas de point d’entrée sur Air Liquide

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Merci d’avance et bonne journée.

Mots-clés : actions, at92, buy&hold, dividende, portefeuille, reit

AT92 · #2

REPORTING MAI/JUIN 2017 AU 11 JUIN 2017

Achats
• 5 SPG à 158,80$
• 10 Air Liquide à 110,45€

Dividendes reçus
• 4 SPG pour 3,38€
• 13 Danone pour 14,03€
• 70 National Grid suit à l’opération évoquée sur la file dédiée pour 42,96€
• 13 Exxon Mobil pour 4,81€

Mois de Mai/Juin ponctués par une opération inattendu sur National Grid qui entraine une réduction du nombre d’actions en porte-feuille et une baisse la valeur de la valeur de ces dernières (mais dividende exceptionnel en compensation).
Je suis finalement rentré sur Air Liquide sans attendre de véritable point d’entrée et est profité de la baisse de SPG pour me renforcer et baisser le PRU. A noter que j’ai lancer l’ouverture d’un PEA comme évoqué lors de ma présentation.
Légère baisse de la valeur du portefeuille toujours plombé par CBL et SPG, mais rien de significatif.

Portefeuile :

Valeur Part :

Reporting Global :

En réflexion :
• Achats d’IBM : à son plus bas et le cours à l’air de se stabiliser autour des 152$
• Achats de GE : à son plus bas mais la chute peut continuer
• Renforcer CBL : Je suis déjà bien investi dans les foncières mais cela reste très tentant vu le cours…

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Merci d’avance et bonne fin de week-end.

Dernière modification par AT92 (12/06/2017 09h30)

AT92 · #3

REPORTING AU 9 JUILLET 2017

Achats
• 30 Plastivaloire à 22,80€ (sur CTO achat avant ouverture PEA)
• 100 ABC Arbitrage à 6,36€ (PEA)
• 3 LVMH à 223,40€ (PEA)

Dividendes reçus
• 30 Royal Dutch Shell B pour 8,05€
• 31 Deutsche Telekom pour 18,60€
• 19 Coca-Cola pour 3,32€

Premières opérations sur le PEA avec l’achat d’ABC Arbitrage et de LVHM, un poil trop tôt pour cette dernière car le cours à continuer de baisser. Si cela continue, je pense renforcer.
J’ai aussi initié une ligne Plastivaloire à "l’encontre" de ma stratégie (faible rendement, non aristocrate des dividendes) pour me "tester" sur ce type d’approche "Growth".
La valeur du portefeuille est passée de +3% à -4% en une semaine mais cela ne m’inquiète pas outre mesure. Portefeuille toujours plombé par CBL et SPG.

Portefeuile :

Valeur Part :

Reporting Global :

En réflexion :
• Achats de Total : à fortement baisser, j’attends depuis l’ouverture de mon CTO d’entrer sur la valeur mais le cours continue de chuter. Patience
• Achats de GE : à son plus bas, très belle société
• Achat l’Oréal: Plus bas sur 3 mois, magnifique société

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Merci d’avance et bonne fin de week-end.

Froidevaux · #4

Merci pour le partage, AT92.

Vous construisez votre portefeuille sur des bases solides.

Par contre, c’est un peu dommage de ne pas avoir ouvert un PEA dès que vous vous êtes lancé en bourse et de détenir des actions éligibles à celui-ci sur un CTO. Y a-t-il une raison particulière à cela ?

AT92 · #5

@Froidevaux : la raison était que je ne souhaitais pas bloquer mon argent pour 8 ans et que je visais dans un premier temps pas mal de sociétés non-éligible au PEA. Avec le recul, c’était une erreur ; erreur réparée depuis quelques semaines donc.

AT92 · #6

REPORTING AU 18 AOUT 2017

Achats
• 16 TOTAL à 42,50€ (PEA)

Dividendes reçus
• 100 ABC Arbitrage pour 25€
• 42 GSK pour 5,69€
• 75 CBL pour 9,39€
• 27 Omega HealthCare pour 7,90€
• 55 National Grid pour 11,14€

Rien de particulier durant ces dernières semaines à cause des congés. J’ai initié une ligne Total sur mon PEA comme « prévu » lors de mon dernier reporting. Déçu tout de même de la baisse de Plastivaloire
La valeur du portefeuille continue de chuter à cause de la baisse du Dollar et est toujours plombée par CBL et SPG. Aucune inquiétude néanmoins.

Portefeuile :

Valeur Part :

Reporting Global :

En réflexion :
• Achats Essilor : forte chute qui semble continuer. Patience mais je pense initier une ligne prochainement
• Achats de GE : à son plus bas, très belle société mais continue de chuter.
• Achats IBM : Idem GE
• Achat l’Oréal: Plus bas sur 3 mois, magnifique société

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Je vous souhaite une bonne journée et un bon week-end.

Jaluni · #7

Bonjour AT92,

A propos des valeurs en réflexion, vous avez IBM.
Globalement son CA et son résultat net semblent baisser régulièrement.
Est-ce que cela nous vous inquiète pas?

Je suis plutôt d’accord avec vos autres valeurs en réflexion.

Cordialement,

Dernière modification par Jaluni (18/08/2017 16h05)

AT92 · #8

@Jaluni : Cela me pose des questions plus que cela m’inquiète et c’est surement à cause de ces éléments que je ne suis pas encore passé à l’achat. Couplé à la baisse du dollar, je préfère me donner du temps avant d’initier une ligne.
C’est un peu la même chose pour GE par ailleurs.

AT92 · #9

REPORTING DU MOIS DE SEPTEMBRE

Achats
• 7 Essilor à 106,06€ (PEA)
• 35 GE à 24,10 (CTO)

Dividendes reçus
• 9 SPG pour 7,33€
• 13 Exxon pour 4,48€
• 30 RDSB pour 7,82

Le portefeuille repart un peu à la hausse et gagne 2,6%, je suis donc un peu moins dans le rouge. J’ai initié une ligne Essilor sur mon PEA et GE sur mon CTO, comme "prévu" lors du dernier reporting. Suite à mon solde de tout compte, j’ai pu placer 6000€ de liquidé équitablement réparti entre CTO et PEA.
La valeur du portefeuille est toujours plombée par CBL, par National Grid et de manière générale par la baisse du dollar. Je compte cependant profiter de cette dernière. Aucune inquiétude donc.

Portefeuile :

Valeur Part :

Performance :

Reporting Global :

En réflexion :

• Renforcer OHI : profiter de la baisse du $$ pour me renforcer et baisser le PRU. REIT bien géré et dividende qui augmente à chaque trimestre.
• Renforcer GSK et National Grid : rapport €/£, ré-équilibrer le triptyque €/$/£ (47%/33/20%)
• Achats British American Tobacco : Sur ces plus bas, très belle société, solide.

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Je vous souhaite une bonne fin de week-end.

AT92 · #10

REPORTING DU MOIS D’OCTOBRE - Premier anniversaire du PTF

Achats
• 20 British American Tobacoo à 46,80£ (PEA)
• 28 OHI à 31,50$ (CTO)
• 30 AT&T à 35,77$ (CTO)
• 17 Publicis à 58,20€ (PEA)
• 28 MGI Coutier à 34,55€ (PEA)
• 12 Sanofi à 79,10€ (PEA)

Dividendes reçus
• Coca Cola pour 3,22€
• GlaxoSmithKline pour 5,64€
• Total pour 9,92€
• CBL pour 9,08€
• GE pour 3,85€

Le portefeuille fête sa première année et les résultats ne sont pas glorieux puisque le portefeuille a perdu 4% en un an donc. Situation très différente entre le PEA (+220€) et le CTO (-1150€).
Avec le recul, j’y vois plusieurs erreurs ou axes d’amélioration.

La première erreur a été de ne pas ouvrir un PEA en même temps que le CTO. Je me retrouve donc avec des valeurs "logeables" sur PEA dans mon CTO. Même si cela n’a rien de dramatique, c’est dommage de ne pas profiter des avantages du PEA pour des valeurs comme Danone, Air Liquide…etc

Le deuxième point est que j’ai tendance à investir trop tôt sur une valeur qui décroit, et je me retrouve donc souvent en moins-value directement après achats. On peut noter en entre autre :
• Achat de CBL et SPG trop tôt, tout comme leur renforcement
• Achat de GE vers 24$ puis plongeon vers 20$
• Renforcement OHI 31,5$ (stable depuis plusieurs mois) puis plongeon à 28$
Je dois donc me forcer à attendre un peu plus, quitte à manquer une partie du rebond, ou admettre que trouver le timing parfait est impossible.

Le dernier point concerne plus le choix des valeurs pour la constitution d’un PTF et notamment l’exposition forte aux REITs ou aux valeurs en "déclin" (GE, SES). C’est un choix assumé mais force est de constaté que ces valeurs plombent littéralement mon portefeuille à l’heure actuelle. A l’inverse, je suis rentré sur des valeurs comme Air Liquide ou LVMH sans attendre de véritable point d’entrée et suis en plus-value actuellement. A méditer.

Sur Octobre le portefeuille continuait sa remontée avant l’effondrement des Reits et de SES. Il perd au final 0,6%.

Portefeuile :

Valeur Part :

Performance :

Reporting Global :

En réflexion :

• Renforcer GSK et National Grid : rapport €/£, ré-équilibrer le triptyque €/$/£ (47%/33/20%)
• Achat Microsoft : Pas encore de "tech", valeur qui ne cesse de grimper

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

Michel · #11

Bonjour AT92,

Vous avez beaucoup de petites lignes (24 dont 19 < 1000 €), pas certain que cela vous aide à suivre l’évolution des entreprises associées. Il y a peut-être une réflexion à mener de ce côté là afin de vous recentrer vers celles qui vous parlent le plus. 10 à 15 lignes dans votre cas me paraît suffisant en terme de diversification.

Pour les lignes éligibles PEA, avez-vous pensé à les vendre pour ensuite les acheter dans votre PEA ? A voir si cela est pertinent en fonction des frais chez Binck. Ouvrir un PEA-PME peut sembler judicieux car vous avez des valeurs éligibles.

Ensuite, il est important (amha) de formaliser une stratégie (qui vous est propre) et d’en définir les objectifs. Par exemple, favoriser les valeurs PEA et équilibrer entre grosses et petites capitalisations (% à definir).

Enfin, pourquoi pas suivre un indice via un ETF.

Bref, l’essentiel est de trouver le style qui vous convient !

Dernière modification par Michel (05/11/2017 17h59)

max52 · #12

Bonjour

Vous venez de commencer et il est normal de ne pas performer directement, même lorsque le marché est haussier. J’observe que beaucoup d’investisseurs se ruent sur des valeurs étrangères, notamment américaines. Je ne suis pas convaincu que cela soit opportun compte tenu de la diversité des valeurs éligibles au PEA que l’on trouve sur la côte parisienne, le tout étant de sélectionner celles qui montent. Comme dans d’autres domaines, on part souvent chercher quelque chose très loin alors qu’on en a tout près ! Il est important de savoir pourquoi on réussit ou on échoue et de se forger une méthode. Je vous conseille de vous pencher sur l’analyse fondamentale mais aussi sur l’analyse technique qui permet d’optimiser ses points d’entrées et sortie.

Bonne continuation

AT92 · #13

Merci pour vos retours.

@Michel : je m’étais fixé un PTF d’environ 25 lignes. J’y arrive donc et commence à me renforcer (GSK et National prévu). Pour le PEA PME, je n’y avais pas pensé et vais me renseigné.
Concernant la stratégie, elle s’affine en permanence mais je pars sur du B&H à 70% sur des grosses cap’ et 30% sur des plus petites, soit sur des valeurs massacrées (CBL, Easyjet) ou sur une approche plus value (MGI, Plastivaloire).
Je le vois comme ça pour le moment mais ça peut encore évoluer. Ce qui est "sûr" à l’instant T c’est qu’hormis le prochain achat (type Microsoft, grosse capi en tout cas). Je vais commencer à me renforcer sur les valeurs déjà présentes en gardant une diversification €/$/$ de l’ordre de 45%/33%/22%.

@Max52 : oui le fait de ne pas performer de suite ne m’inquiète pas outre mesure. Quand aux valeurs américaines je différencie vraiment celles que je souhaitais posséder (Exxon, Coca…) des opportunités (CBL par exemple car massacré…avec le résultat actuel).

AT92 · #14

REPORTING DU MOIS DE NOVEMBRE

Achats
• 55 National Grid à 8,855£ (PEA)
• 28 GSK à 13,47£ (PEA)

Dividendes reçus
• 55 OHI pour 16,41€
• 9 SPG pour 7,59€
• 100 ABC Arbitrage pour 20€

Le portefeuille subit une importante baisse en ce mois de Novembre de plus de 5% en grande partie à cause de OHI et de GE qui ne cessent toutes les deux de baisser. J’y vois une opportunité de me renforcer sur GE, moins sur OHI à court terme.
J’ai commencé à renforcer les différentes valeurs de mon PTF et mon choix s’est porté sur GSK et National Grid (sur PEA toutes les deux contre CTO précédemment) afin de rétablir une meilleure répartition €/$/£.
Le PTF est toujours plombé par les REITs, SES et GE. Belle performance sur EasyJet, je commence à me poser la question de m’en séparer. A voir.

Portefeuile :

Valeur Part :

Performance :

Reporting Global :

En réflexion :
• Renforcer GE mais ça continue de baisser, je vais patienter
• Achat Microsoft : Pas encore de "tech", valeur qui ne cesse de grimper même si petit ralentissement il y a peu
• Achat d’une valeur « spéculative » ou « growth value » : me challenger de nouveaux sur une small cap avec un fort potentiel. A terme je souhaite que ce type d’investissement représente 15% de mon PTF.

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊

AT92 · #15

REPORTING DU MOIS DE DÉCEMBRE

Achats
• 280 Catana à 2,68€ (PEA)
• 30 Plastivaloire à 20,00€ (PEA)

Dividendes reçus
• 3 LVMH pour 4,8€
• 13 Exxon pour 4,6€
• 19 Coca-Cola pour 3,2€
• 30 RDSB pour 7,52€

Le portefeuille progresse de 3,65% en ce mois de Décembre pour conclure l’année sur une « performance » de -4,5%. Pas très glorieux donc, pour une année 2017 boursière de tous les records.
Je ne pense pas initier de nouvelles lignes – sauf vente d’une ligne actuelle ou belle opportunité – et uniquement renforcer les valeurs présentes dans mon PTF.
Ma stratégie a légèrement évolué au fil des mois pour inclure quelques lignes spéculatives – comme Plastivaloire ou Catana – pour booster la performance du PFT. L’objectif à terme est de constituer un portefeuille de 80% de valeurs B&H versant des dividendes (dont 20% de REIT), et 20% de valeurs plus spéculatives/growth value avec un plus fort turn-over donc. A ce propos, je me pose toujours des questions sur EasyJet car en PV de 30%.
La répartition €/$/£ actuelle (50% / 27% / 23%) me convient bien et je vais tenter de la garder à l’avenir.
Le PTF est toujours plombé par les REITs, SES, GE et la chute du dollar. Avec le recul, le choix de CBL en plein phase de constitution du PTF n’était surement pas une bonne idée. Je reste confiant pour SES et GE mais regrette le timing de renforcement et d’achats pour ces deux valeurs.
Pour terminer, j’ai touché un total 350€ de dividende cette année. Je ne me suis pas encore fixé de véritable objectif mais un montant à moyen terme (6/7ans) de 6000€/an me parait pertinent.

Portefeuile :

Valeur Part :

Performance :

Reporting Global :

En réflexion :
• Renforcer GE et Sanofi
• Achat Microsoft : Pas encore de "tech", valeur qui ne cesse de grimper
• Vente ou allègement d’EasyJet

Vos retours sont bienvenus pour m’aider dans cette réflexion 😊 Je vous souhaite à tous de joyeux fêtes.

AT92 · #16

Stratégie 2018

Cette première année en bourse m’a permis d’apprendre beaucoup et de tirer certaines conclusions. Ainsi, je profite de la nouvelle année pour affiner quelque peu ma stratégie.

Le portefeuille sera désormais divisé en trois catégories :

• PTF Buy&Hold (65%) : l’objectif est de sélectionner des actions offrant des dividendes stables pour générer une source de revenu régulière. Peu de turnover à prévoir sur cette partie du PTF une fois les valeurs détenues, la valorisation de ces dernières m’important peu.

• PTF REITS (20%) : l’objectif de cette partie est de booster le rendement global du PTF. Sans prêter forcément très attention à la valorisation des titres, du turnover peut être à prévoir si la valeur me semble douteuse et/ou abaisse trop fortement son dividende. Actuellement CBL est dans ce cas de figure.

• PTF Value (15%) : la principale modification dans ma stratégie est la « création » d’une partie Value dans mon PTF et de l’objectiver à 20% du PTF global. L’objectif est de booster la performance du PTF non pas pour faire beau sur la photo ou battre certains indices mais simplement pour accroitre la valeur du PTF sans ajout de nouvelle liquidité et accélérer donc l’effet boule de neige. Suivi plus attentif des valeurs car le but est de vendre plus régulièrement les actions détenues dans cette partie. Je ne me suis pas encore fixé d’objectif cible (en %PV ou mois de détention) pour déclencher une vente. Actuellement, je me pose des questions sur la vente d’EasyJet en forte PV.

Résultat plus complet à la fin du mois. Bonne fin de week-end à tous.

Dernière modification par AT92 (02/04/2018 19h26)

AT92 · #17

REPORTING T1 2018

Achats :
• 7 Sanofi @ 75,22€
• 34 Deutsch Telekom @ 14,80€
• 700 Claranova @ 1,148€
• 14 Total @ 45,40€
• 16 Danone @ 64,10€

Vente :
• 60 EasyJet @ 16,40 £ soit 1089,55€ (Achetés pour 768,42€, + 321,13€)

Dividendes (€) :
• National Grid :17,55€
• GlaxoSmithKline : 13,43€
• Total    :9,92€
• CBL : 8,59€
• GE : 2,39€
• AT&T    : 8,47€
• British American Tobb. : 9,82€
• Omega HealthCare : 20,65€
• Simon Property Group : 10,03€
• Exxon Mobil : 5,66€
• Royal Dutch Shell : 9,57€

De nombreux achats lors de ce premier trimestre 2018 avec les renforcements de Sanofi, DT, Total et Danone, malheureusement beaucoup trop tôt pour Sanofi et DT qui ont vu leur cours chuté quelques jours après mes achats (foutu timing…). On notera surtout ma première vente (EasyJet). Je me posais la question depuis un moment et avec les fluctuations de la bourse depuis début Février ont fini par me convaincre. Pour remplacer cette ligne « Value », je me suis positionné (encore une fois avec un très mauvais timing) sur Claranova. Pur achat spéculatif qui rentre dans la stratégie de mon PTF Value.
Le portefeuille est au plus bas, toujours plombé par les mêmes valeurs (SES, GE, CBL). Cela ne m’effraie pas et me donne l’occasion de renforcer plusieurs lignes. Je me pose cependant la question du renforcement sur les « boulets » cités plus haut. Un signal de vente ?

En début d’année, j’ai décidé de diviser mon portefeuille en trois catégories :
• PTF Buy&Hold (Obj : 65% // Réel : 74%) : Dividendes stables, très faible turnover, performance anecdotique

• PTF REITS (Obj : 20% // Réel : 11%) : Fort rendement, faible turnover, performance anecdotique

• PTF Value (Obj :15% // Réel : 15%) : Dividendes anecdotiques, fort turnover, performance importante

Pour le moment, la stratégie est plutôt appliquée même si la poche REIT est en deça de l’objectif et devrait donc être renforcée prochainement. La poche Value n’offre pas la performance attendue mais cela est dû à mon humble avis à la conjoncture actuelle.

En réflexion :
• Renforcer le PTF REIT : CBL (plus risqué) ou OHI/SPG (moins risqué, mais pesant déjà lourd)
• Renforcer les boulets : SES & GE
• Continuer le renforcement mécanique des valeurs B&H : Coca-Cola, Air Liquide, BAT…

Vos retours sont les bienvenus, bonne fin de week-end à tous.

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