Portefeuille d'OPCVM de Chlorate

pvbe a écrit :

Pourquoi vendre l’Afrique c’est le continent qui à la plus forte croissance annuel du PIB 5% de plus c’est aussi le moins cher en terme de valorisation.

Parce que je pense qu’il y a plus d’opportunités de croissance (en termes boursiers) sur le Moyen Orient ou l’Inde, en tout cas à moyen terme. Le fond que j’ai sélectionné sur l’Afrique a des frais de gestion à 1.80% par an, les cours sont en tendance baissière depuis 3 ans…

Le fait qu’il soit le moins cher en terme de valorisation est fondamentalement une bonne chose, mais cela ne suffit pas à faire venir les gros investisseurs, ceux qui font monter les cours…

Mise à jour du portefeuille de fonds:
17% Moyen Orient
16% US
15% Europe Small Caps
10% World
9% Taiwan
7% High Yield
7% Afrique
6% Agriculture
5% UK Real Estate
4% Chine
3% Inde

Soit 45% Emerging, 25% US, 20% Europe, 5% en produits structurés et 5% en Real Estate.

Mes versements mensuels viennent compléter les lignes Inde et Moyen Orient, même si les frais de ce fonds en particulier sont très élevés (1.75% annuel plus 10% des PV, contre 1.5% en moyenne et 1% sur World).

SerialTrader a écrit :

Je pense comme vous que les elections en Inde seront positives pour le marche, a court terme. C’est un trade, pas un avis a long terme.

+9% sur le Sensex depuis votre message.

Performance dans le rouge pour le mois de Juin, à -0.6%.

Et pour cause, la bourse de Dubai s’est effondrée de 6% ce mois-ci, suite à des problèmes sur l’une des entreprises de construction des Emirats. La chute n’est pas terminée, mais je reste confiant sur le long terme et je vais donc en profiter pour renforcer ma ligne principale, le fonds Emirates Middle East Top Companies qui rassemble les plus grosses entreprises du Moyen Orient - Emaar à Dubai, Sabic en Saudi Arabia, Qatar National Bank, etc. La diversification sur la région limite l’impact de la chute de Dubai, même si les pays avoisinants ont aussi été affectés.

En comparaison de cette chute, le portefeuille s’est donc plutôt bien tenu. La performance YTD est à 5.30%, la performance sur 1 an (YTY) est à 8.84%.





Note: les charges annuelles sont inclues dans les performances. Les montants au départ étaient très faibles, les performances du début n’ont donc eu que peu d’impact.

Ce mois-ci, je suis sorti des derniers fonds que le gestionnaire m’avait mis à l’ouverture du plan et que je ne maîtrisais pas ou ne comprenais pas. J’ai donc atteint mon objectif de reprise de contrôle total sur le choix de mes investissements.
La répartition est régionale, les fonds choisis se chargent ensuite de la répartition sectorielle, je ne l’ai pas consolidée puisque de toute façon, le choix de fonds dans lequel je peux venir piocher est limité.

En divisant le fonds Investec Global Strategy selon sa répartition géographique, j’obtiens la consolidation suivante:
Amerique 21%
Asie 21% (dont Chine 5%, Inde 5% et Taiwan 10%)
Europe 22% (Small Caps)
Moyen Orient 20%
Immobilier UK 6%
Produits structurés 8%

Prochaines étapes :
1. renforcer la ligne Investec Global Strategy, car les frais de ce fond sont bien inférieurs aux autres fonds en portefeuille, tout en conservant la répartition géographique. Peut-être également trouver une dixième ligne. Je regarde du coté de l’or et du Japon. Aucun bonds pour le moment.
2. Démarrer mes investissements en direct, mon compte est ouvert chez Lynx.

+2.3% sur mon portefeuille de fonds pour le mois de Juillet, tiré principalement par la reprise du moyen orient, contre -1.3% pour le MSCI World Index.

Performance sur un mois des lignes qui ont le plus bougées:
Moyen Orient +6.7% après la forte correction du mois précédent
Chine +3.1%
Taiwan -2.4%
Europe Small caps -5%

Dans la continuité des efforts sur la réduction des couts, je renforce le fonds World dont les charges se limitent à 1% par an.
Les charges seront prélevées dans 15 jours - je me prépare psychologiquement à cette claque annuelle, comme une piqure de rappel sur mon erreur d’ouverture d’un plan Generali Vision.

Petit point sur mon portefeuille. Je suis à +0.1% en Year to Date net net.

J’ai pourtant en portefeuille des belles performances : Middle East fait +28.8% en YTD, l’Inde fait +20%, la Chine fait +11%. Mais les ré-investissements mensuels (automatiques) sur des points d’entrée aux plus hauts ont fait augmenter le PRU et la performance réelle en est impactée.
Pire, certains fonds comme Europe Small Caps sont à -10% en YTD et même -20% sur mon PRU.
Les frais annuels (-3.4%) appliqués en Aout viennent finir de casser la performance annuelle.
Mon fonds MCSI World est à -1.85% en YTD, j’arrive au dessus finalement.
Evolutions à venir : arbitrage du fonds Coral Student Portfolio pour un fonds sur la Thailande, dans une volonté de dynamiser le portefeuille.

J’ai également ouvert un modeste portefeuille chez Lynx, je suis très satisfait de la facon dont cela s’est passé. Moins des performances pour le moment, malheureux timing, mais je suis dans une optique long terme. Il est investi en REIT (ARCP, Dream Office, Cominar et Religare Health Trust), en actions UK (Centrica, GSK) et sur quelques paris long termes pas franchement originaux (Amazon, Tesla). J’ai egalement une ligne Awilco Drilling en NOK.
Performance depuis création -4.5%.

Performance Décembre: -3%
Performance 2014 : -1.5%

Le pétrole a fortement impacté le fonds Emirates Middle East top Companies, grosses sorties de capitaux sur la région, à fortiori sur Emaar, la plus grosse capitalisation de Dubai, en Real Estate, qui perd les 50% qu’elle avait pris pendant l’année.
Forte hausse de la volatilité donc. Comme indiqué, j’ai vendu une partie de ma position, en PV de 12%. La position restante est à +10%.

Peu de changements à venir sur mon portefeuille de fonds, je vais ouvrir une ligne Carmignac Patrimoine (en USD) pour diminuer un peu la volatilité. Elle recevra 100% de mes apports mensuels.

Sur mon portefeuille actions, j’ai rapidement arbitré Centrica et Awilco Drilling pour Schlumberger, j’ai également ouvert des lignes Etam et Roche.
J’attends des points d’entrée intéressants sur Microsoft et AXA, je renforcerai peut-être les REIT canadiens.

Les frais sont effectivement très élevés, mais partir avant la fin du contrat de 10 ans signifie payer l’intégralité des frais dus pendant 10 ans. De plus, Generali offre à la fin du contrat un "bonus", qui annule une partie des frais. Tout calculs faits, il est préférable que je continue à porter mon boulet. Le contrat se termine en Août 2020, je sortirai l’intégralité à ce moment-là.
Je déconseille évidemment quiconque de choisir cette offre.

J’ai choisi une allocation plus volatile et risquée, dans l’espoir d’obtenir des performances plus élevées. L’allocation est également lié à ma vie personnelle, je suis résident au Moyen Orient et mon épouse est indienne.
L’allocation initiale avait été mise en place par le conseiller, les opérations de ré allocation ont toutes été bénéficiaires : mis à part Man AHL Diversified, qui s’est réveillé brusquement en Octobre dernier, tous les fonds se sont écroulés (énergie, or, Amérique Latine, Russie, Corée).

Pas de tracker disponible, la liste des fonds est ici, le fichier des performances à fin novembre ici.

Merci de votre intérêt.

Cher Chlorate, je pense que votre situation mériterait d’être mise en avant pour toute personne qui aimerait investir.
Elle met en avant plusieurs points "intéressants":
- Même (surtout?) lorsqu’on dispose de revenus conséquents et qu’on s’adresse à des "spécialistes", on n’est jamais si bien conseillé que par soi-même.
- Les fonds, avec tous leurs frais et commissions de "sur-performance", etc, sont des gouffres financiers pour l’investisseur
- Lorsqu’on veut investir dans les pays émergents et exotiques, il vaut mieux le faire à travers quelques grosses sociétés très présentes qu’à travers des fonds complexes bourrés de frais.
- les commerciaux sont très bons, car promettre un "bonus" en rendant une partie des frais versés par le client après 10 ans (10!) d’un contrat qui vous oblige à verser, je trouve ça vraiment très fort !

Si vous aviez mis ces 500 $ /mois sur quelques grosses capitalisations US ou même européennes et éventuellement quelques fonds émergents aux frais raisonnables, voir même quelques trackers US/World avec un investissement régulier, vous auriez certainement battus sans problème vos performances.

Je dis tout ceci sans aucune critique envers vous, mais au contraire, cette transparence vous met à l’honneur. Dites vous que tous ces frais sont des coûts de formation en finance de la meilleure manière qu’il soit, à savoir par vous même, grâce à l’expérience et à des lectures enrichissantes (que vous aurez certainement trouvés sur ce forum par la même occasion…). De plus, votre expérience devrait en faire réfléchir plus d’un…
En passant, le raisonnement reste valable également pour les fonds "maison" proposés par les bonnes veilles banques françaises ou internationales, qui ne vous engagent peut être pas toutes pour 10 ans, mais qui sont généralement tout aussi peu intéressants à long terme.

Bon courage pour essayer de terminer ces dix années en bénéfices. J’espère que vous garderez à jour cette file jusqu’en 2020, c’est très intéressant et encore bravo pour ce partage !

ThomasAurlant a écrit :

Cher Chlorate, je pense que votre situation mériterait d’être mise en avant pour toute personne qui aimerait investir.
Elle met en avant plusieurs points "intéressants":
- Même (surtout?) lorsqu’on dispose de revenus conséquents et qu’on s’adresse à des "spécialistes", on n’est jamais si bien conseillé que par soi-même.
- Les fonds, avec tous leurs frais et commissions de "sur-performance", etc, sont des gouffres financiers pour l’investisseur
- Lorsqu’on veut investir dans les pays émergents et exotiques, il vaut mieux le faire à travers quelques grosses sociétés très présentes qu’à travers des fonds complexes bourrés de frais.
- les commerciaux sont très bons, car promettre un "bonus" en rendant une partie des frais versés par le client après 10 ans (10!) d’un contrat qui vous oblige à verser, je trouve ça vraiment très fort !

Si vous aviez mis ces 500 $ /mois sur quelques grosses capitalisations US ou même européennes et éventuellement quelques fonds émergents aux frais raisonnables, voir même quelques trackers US/World avec un investissement régulier, vous auriez certainement battus sans problème vos performances.

Je dis tout ceci sans aucune critique envers vous, mais au contraire, cette transparence vous met à l’honneur. Dites vous que tous ces frais sont des coûts de formation en finance de la meilleure manière qu’il soit, à savoir par vous même, grâce à l’expérience et à des lectures enrichissantes (que vous aurez certainement trouvés sur ce forum par la même occasion…). De plus, votre expérience devrait en faire réfléchir plus d’un…
En passant, le raisonnement reste valable également pour les fonds "maison" proposés par les bonnes veilles banques françaises ou internationales, qui ne vous engagent peut être pas toutes pour 10 ans, mais qui sont généralement tout aussi peu intéressants à long terme.

Bon courage pour essayer de terminer ces dix années en bénéfices. J’espère que vous garderez à jour cette file jusqu’en 2020, c’est très intéressant et encore bravo pour ce partage !

On a l’impression d’être bien conseillé, d’avoir un vrai spécialiste en face, à tel point qu’on n’oublie de regarder sur Internet les avis des consommateurs/utilisateurs. Erreur de jeunesse… Un apprentissage coûteux effectivement, même si je ne m’en sors pas si mal - j’ai rencontré sur certains forums des gens qui ont signé pour 20 ans avec des mensualités bien plus élevées.

Si c’était à refaire, j’investirais sur des ETF/trackers aux frais minimales - en parallèle des actions détenues en direct comme je le fais désormais, pour me former.

Rerporting à fin Février:

Mon portefeuille fonds fait +3.6% en USD.
Mon fonds small Cap Europe superforme à +8.9%, en remerciant le QE. Les US à +4%, le Moyen Orient à +3% et mon fonds High Yield à 3.8% contribuent également à la performance. Seule l’Inde est négative à -2.3%.

En retraitant les fonds multi géographiques, je suis à 24% sur US, 18% Europe, 12% Moyen Orient, 36% Asie (9% Inde, 9% Taiwan, 8% Thailande, 4% Chine) et 8% en High Yield, Bonds et produits structurés.
Mes renforcements mensuels restent en ligne avec la répartition actuelle.

Mon portefeuille actions fait +5.7% en EUR.
Je pense devoir prendre quelques bénéfices, mais je ne sais pas encore lesquels. J’ai vendu la moitié de ma position JCDecaux pour rentrer sur Sears Holding, mais je ne sais pas quoi vendre d’autres. Je pense qu’une correction arrive, mais j’aimerais aussi rester Buy&Hold autant que possible. Pour le moment, je vais attendre avant d’apporter des liquidités.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2015

~Consommation discrétionnaire (9.5%) :
     X Amazon.com Inc (USD)_______________________2.9%
    XX Etam Developpement SA______________________2.2%
    XX Sears Holdings Corp (USD)__________________1.9%
    XX JCDecaux SA________________________________1.4%
     X Tesla Motors Inc (USD)_____________________1.0%

~Energie (2.1%) :
    XX Schlumberger Ltd (USD)_____________________2.1%

~Santé (4.3%) :
    XX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2.2%
     X Roche Holding AG (CHF)_____________________2.1%

~Services de télécommunication (1.3%) :
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________1.3%

~Immobilier (11.2%) :
   XXX American Realty Capital Properties Inc (___4.2%
    XX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___3.0%
  XXXX Religare Health Trust (SGD)________________2.0%
    XX Dream Office Real Estate Investment Trus___2.0%

~Fonds/Trackers (71.6%) :
   XXX Investec Global Strategy Fund Ltd - Glob__11.0%
   XXX Fidelity Funds - America Fund (USD)_______10.8%
    XX INVESCO Continental European Small Cap E__10.6%
   XXX Emirates MENA Top Companies Fund (USD)_____8.2%
    XX JPMorgan India Fund/Mauritius (USD)________6.4%
   XXX Fidelity Funds - Taiwan Fund (USD)_________6.4%
    XX JPMorgan Thailand Fund (USD)_______________5.8%
     X KMG SICAV-SIF - Valais Managed High Yiel___5.0%
     X First State Global Umbrella PLC - China ___3.0%
    XX JPMorgan Indonesia Fund (USD)______________2.5%
     X Carmignac Patrimoine (USD)_________________1.8%

~Liquidité :
__________________________________________________0.3%

Fait avec xlsPortfolio

Je regardais AXA et Bouygues, les deux ont fortement monté pendant le mois. Je rentrerai donc peut-être plus sur P&G, sans me presser.

Reporting à fin mai

Mon portefeuille fonds fait +0.5% en USD, +7.4% en YTD. [Edit: il y a une erreur sur le YTD des mois précédents]
Sur le mois, Indonésie et Chine chutent de 3%, Thaïlande de 6%. Les fonds plus forts dans le portefeuille font +1.5%, ce qui permet d’arriver sur du positif.

Mon portefeuille actions fait +2.5% en EUR, +22% en YTD.
Achat Vivendi.

Au niveau de l’allocation de mes actifs, je suis à 35% cash et comptes à terme, 44% immo FR (LMNP), 14% fonds, 7% actions et 1% obligation (via fond).
En devise, 46% EUR, 44% USD, 8% INR, 1% GBP, 1% CAD

Objectifs: renforcements GsK, renforcements fonds sur obligations.

Je continue de regarder les obligations en direct, je me lancerai quand j’aurai suffisamment de liquidités (2016 voire 2017).

Dernière modification par chlorate (01/06/2015 13h20)

Reporting à fin Juillet

Fonds: -2.9% MTM, +5% YTD en USD

Actions: +4% MTM, +17.6% YTD en EUR

Commentaires gestion Fonds:
La Chine entraîne Taiwan dans sa chute, également la Thailande dans une moindre mesure.
En YTD, le fond Europe Small Caps, l’Inde et mon fonds High Yield tirent la performance vers le haut.

Commentaires gestion Actions :
Après Total, je suis rentré sur BHP et Rallye SA.
Je regarde toujours CYS, j’ai manqué le point bas à 7.40 USD. Je préférerais néanmoins trouver en EUR ou GBP pour continuer ma diversification devise.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2015

~Consommation discrétionnaire (10.2%) :
     3 Amazon.com Inc (USD)_______________________3.4%
    20 Etam Developpement SA______________________2.4%
    28 Vivendi SA_________________________________1.5%
     2 Tesla Motors Inc (USD)_____________________1.1%
    13 JCDecaux SA________________________________1.0%
    17 Sears Holdings Corp (USD)__________________0.8%

~Consommation de base (2.3%) :
    10 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1.6%
    12 Rallye SA__________________________________0.7%

~Energie (3.4%) :
    10 Schlumberger Ltd (USD)_____________________1.7%
    16 TOTAL SA___________________________________1.6%

~Services financiers :
n/a

~Santé (6.1%) :
    70 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3.2%
     3 Roche Holding AG (CHF)_____________________1.8%
     8 AstraZeneca PLC (GBP)______________________1.1%

~Industrie (1.1%) :
    15 Bouygues SA________________________________1.1%

~Matériaux de base (1.2%) :
    32 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.2%

~Technologie de l'information (2.0%) :
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________2.0%

~Services de télécommunication (1.1%) :
   145 Vodafone Group PLC (GBP)___________________1.1%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (9.6%) :
   170 VEREIT Inc (USD)___________________________3.1%
    75 Cominar Real Estate Investment Trust_______2.1%
  1000 Religare Health Trust (SGD)________________1.6%
    20 HCP Inc (USD)______________________________1.6%
    35 Dream Office Real Estate Investment Trus___1.3%

~Fonds/Trackers (62.9%) :
   150 Investec Global Strategy Fund Ltd - Glob__10.3%
    22 INVESCO Continental European Small Cap E__10.2%
   481 Fidelity Funds - America Fund (USD)________9.3%
   317 Emirates MENA Top Companies Fund PC________7.2%
    11 JPMorgan India Fund/Mauritius (USD)________6.0%
   230 Fidelity Funds - Taiwan Fund (USD)_________4.7%
    17 JPMorgan Thailand Fund (USD)_______________4.3%
     2 KMG SICAV-SIF - Valais Managed High Yiel___4.1%
    10 Carmignac Patrimoine (USD)_________________2.6%
     9 First State Global Umbrella PLC - China ___2.4%
    36 JPMorgan Indonesia Fund (USD)______________1.8%

~Liquidité :
__________________________________________________0.4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (16.6%) :
  1000 Religare Health Trust (SGD)_______________16.6%

~Diversifié (66.8%) :
    75 Cominar Real Estate Investment Trust______21.7%
   170 VEREIT Inc (USD)__________________________31.7%
    35 Dream Office Real Estate Investment Trus__13.5%

~Santé (16.6%) :
    20 HCP Inc (USD)_____________________________16.6%

Fait avec xlsPortfolio