Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies…

Comment peut-on solder autant sa position lorsqu’on est convaincu que la société est bonne à jeter ?

Peur de l’effet GameStop ? il y a un groupe facebook qui est en train de se créer (lien ici)

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Confirmation du rachat de position à découvert de muddy waters.

L’avocate dit que cela n’est pas « spécifiquement » en lien avec l’affaire d’accusation de fraude…bizarre d’utiliser ce mot?! C’est du ni oui ni non…

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fonds d’investissement américain Muddy Waters a couvert dès mercredi une partie de ses positions courtes nettes vendeuses en Europe afin de se prémunir du regain de volatilité constaté sur les marchés après le raid mené par certains investisseurs individuels sur des valeurs particulièrement "shortées".

Ces derniers jours, certains titres de sociétés aux piètres performances boursières ont en effet connu une volatilité marquée, conséquence de la bataille que se livrent des investisseurs individuels adeptes des plateformes de courtage en ligne et des fonds spécialisés dans la vente à découvert, qui ont spéculé sur la baisse de ces valeurs. L’action du distributeur américain de jeux vidéo GameStop, dont la valeur a plus que décuplé depuis fin 2020, est la plus emblématique de ce phénomène de marché.

Muddy Waters a notamment racheté mercredi une partie de sa position vendeuse sur le fournisseur de services d’assistance numérique Solutions 30, qu’il soupçonne depuis plusieurs mois de commettre divers actes frauduleux. Au 27 janvier 2021, le fonds vendait à découvert 0,21% du capital de la société, contre 0,59% au 20 janvier 2021 et 0,65% au 28 juillet 2020, selon des déclarations transmises à l’Autorité des marchés financiers (AMF) quelques jours après la réalisation de ces transactions.

Sophie Vermeille, avocate du fonds activiste, explique que Muddy Waters tire depuis mercredi les enseignements du sort qui a été réservé aux spéculateurs à la baisse qui ciblaient GameStop en protégeant certaines de ses positions en Europe. La réduction du nombre d’actions Solutions 30 vendues à découvert par l’activiste entre dans le cadre de cette stratégie globale et n’est pas spécifiquement en lien avec sa campagne contre les pratiques de la société, ajoute Sophie Vermeille.

Oui, en gros ils veulent bien jouer et détruire des capitalisations d’entreprises ainsi que l’épargne des petits porteurs…mais quand le risque devient trop grand et que l’on est plus sûr d’avoir les cartes en main, on se retire…

Muddy Water n’est pas tout blanc non plus….je me souviens bien de leur manoeuvre sur Casino…

Casino : le fonds spéculatif Muddy Waters accusé de tromperie par le gendarme des marchés - Capital.fr

Corrélation n’est pas raison mais si on résume : MW publie 2 communiqués de presse à quelques jours d’intervalle dont le contenu consiste en gros à dire que S30 est en situation de fraude - preuves à suivre, le titre perd une dizaine de %, MW déboucle une partie de sa position dans la foulée.
IL est tout à fait légitime de pointer des incohérences de comptabilité ou des situations suspicieuses.
Le dire, le redire puis vendre : rétrospectivement difficile cependant de ne pas y avoir une certaine intentionnalité…

Pour ce qui est de bloquer nos titres pour les vendeurs à découvert en mettant des ordres de ventes assez haut, certains courtiers comme Boursorama empêchent de placer des ordres bien plus haut que le dernier cour de l’action connu…

En tout cas, la journée est animée sur Solutions30..Après les réactions de PP (était-ce vraiment eux?) pour faire remonter l’action suite aux attaques de Muddy Waters, un groupe Facebook (cité plus haut) semblait avoir pris le relais pour lancer une contre-attaque sur les fonds en short.

Il devait y avoir un achat massif coordonné à 12h30, censé faire monter le cours et provoquer un short squeeze salvateur pour les PP.
Résultat, le cours a monté toutes la matinée, et s’est retourné à partir de pile 12h30, dans le sens inverse espéré par le groupe de PP.

Le cours est à 10.24€ (-6.06%) et il commence à y avoir des règlements de compte sur le forum Boursorama du titre. Je n’y ai jamais vu autant de messages (environ 400) en si peu de temps, entre les déçus, les acharnés, les cyniques, les profiteurs et les provocateurs..

Et après ça, un retour au calme ou encore des événements à venir ?

Laurence Fletcher a écrit :

"Fin 2004, l’analyste George Michelakis a quitté Lansdowne Partners, autrefois considéré comme l’étalon-or des fonds spéculatifs d’actions, pour s’installer à son propre compte.

Aujourd’hui, sa société Gladstone Capital Management a établi un bilan enviable, réalisant des gains importants à deux chiffres au cours de chacune des trois dernières années, et profitant également de la vente en mai.

L’entreprise qu’il a laissée derrière lui ne se porte cependant pas si bien. L’un des fonds spéculatifs les plus anciens et les plus secrets de Londres - et toujours l’un des plus importants avec 20 milliards de dollars d’actifs - Lansdowne est en difficulté après une série de mauvais paris."

Ce ne sont pas mes mots mais ceux de Laurence Fletcher pour le "Financial Times" mi-2019.

(voir Subscribe to read | Financial Times )

L’année 2020 n’a pas dû être meilleure pour la vente à découvert.

GLADSTONE semble secourir LANSDOWNE entré en VAD sur la société solutions 30 à un cours inférieur à 10 euros (300m à vol d’oiseau entre ces deux entreprises et un lien plus qu’évident).

Tout ceci, bien sûr, se passe juste avant la sortie du rapport anonyme venu du Royaume-Uni, quel heureux hasard!

Muddy Waters ne semble être que la vitrine médiatique de ce petit monde, il installe un doute à l’aide de mots biens choisis (mafia, wirecard, blanchiment…)
Les vendeurs à découvert amorcent la chute de l’action, les petits porteurs paniquent, des investisseurs se protègent du risque… tout cela mériterait bien une lettre ouverte à Carson Block.

Solutions 30 me semble malheureusement une proie facile de part son modèle qui multipliant les petites structures et les politiques d’ expansion induit inévitablement à mon avis des aléas de gestion.
Sans considérations comptables, il est facile de dégrader l’image d’une société qui emploie des personnes de faible niveau de compétence/rémunération enclines à vomir tout le mal qu’il pensent de leur maudit (ex)employeur.

Ceci n’est que l’idée d’un débutant peut être pas très objectif qui à découvert la bourse en décembre en achetant des actions Solutions 30 juste avant la chute (et qui les possèdent toujours).

Message édité par l’équipe de modération (06/03/2021 08h37) :
- correction de balises Url

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Comme je l’ai expliqué dans le post #165, j’ai essayé, à partir des déclarations AMF successives de déterminer la PV/MV de chacun des vadeurs encore en position sur Solutions30.
Ma méthode est très probablement pessimiste: elle minimise les PV et maximise les MV.
Une autre façon de faire est de reporter les positions en vade sur un graphe et de "deviner" à quels moments, donc à quels cours il est le plus probable que le vadeur a augmenté ou diminué sa position.

Pour Lansdowne son PRU actuel serait de 8,31€ et par rapport à une position en vade de 16M€ sa perte potentielle serait de 2.7M€ au cours actuel de 9,7€.
En regardant l’historique de ses positions on constate:
17/03/2020 position en vade passant de 2,25% à 2,17% soit 20,6M€, cours autour de 6€ et gain potentiel à ce cours de 6,7M€, il aurait fallu continuer de se racheter au plus vite.
C’est effectivement ce que Lansdowne a fait, mais trop lentement et à partir de 06 ou 07/2020 dans de mauvaises conditions avec un cours dépassant les 10€ et montant même à 14€ fin 07:
28/07/2020 position en vade passant de 1,59% à 1,49% soit 12,8M€ et perte potentielle à ce moment de 10M€.

Il est clair qu’en 06 ou 07, Lansdowne a du faire face à des appels de marge et donc se racheter partiellement dans de mauvaises conditions de marché, mon petit tableau corrobore bien le contenu du #166.

Avec une position en vade déclarée qui a culminé à 2,25% le 10/12/2019, Lansdowne s’était, à mon avis, aventuré trop loin dans une affaire qui avait, de plus, été mal commencée en 05/2019.

Mais les vadeurs terminent presque toujours leurs opérations avec profit et "ils savent" se racheter au plus bas.

C’est la raison pour laquelle j’attends patiemment que les rachats de vade soient effectués pour probablement me positionner à l’achat, j’espère à moins de 9€.

Oui, je connais ce site.

Tout d’abord il n’est pas à jour.

Mais surtout, vous êtes vous intéressé à la méthode de calcul de la PV/MV ?
Elle est particulièrement stupide (Il ne faut pas prendre pour de l’argent comptant tout ce que vous trouvez sur internet).
Je me suis intéressé à leur méthode de calcul parce que j’en cherchais une qui soit la moins fausse possible.
Après quelques essais, je suis arrivé à un résultat qui n’est pas trop mauvais, en tout cas bien meilleur que ce qui est publié sur ce site.

Si vous consultez d’autres sites, le plus connu étant shortsell.nl vous verrez qu’il n’y a pas de calcul de PV/MV.

Donc je persiste et signe Lansdowne est en perte sur Solutions30 mais PROBABLEMENT moins de 2,7M€ (ce qui est déjà pas mal !) mais certainement pas 3.5M€.

Quant à Gladstone (non à jour pour tout le mois de février sur ShortEurope) son gain actuel n’est absolument pas de 7M€ mais PROBABLEMENT de l’ordre de 1,3M€.

Il est pour moi malhonnête de publier un résultat sans expliquer la méthode de calcul retenue et sans souligner que le résultat obtenu ne peut être qu’une APPROXIMATION.

De toute façon, savoir ce que gagnent ou perdent les vadeurs ne m’intéresse pas vraiment.
J’ai fait le calcul pour les vadeurs de Solutions30 parce que je trouvais que les évolutions de positions de Lansdowne d’avril à juillet 2020 avaient été stupides (voir mon post précédent) et que je cherchais "à sentir" quand ces braves gens pourraient bien sortir de ce dossier.

Ma conclusion est: Lansdowne est piégé, j’attends

Et voilà, accusation jugée infondée par l’audit.

Solutions 30: l’audit indépendant juge infondées les accusations portées contre le groupe

Le 01/04/2021 à 07:27

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fournisseur de services d’assistance numérique Solutions 30 a indiqué jeudi que l’audit indépendant qu’il avait confié aux cabinets Didier Kling Expertises & Conseil et Deloitte confirmait le caractère infondé et erroné des accusations portées contre l’entreprise.

Cet audit avait été commandé par Solutions 30 fin 2020, dans le but de faire toute la lumière sur l’ensemble des allégations dont le groupe fait l’objet depuis des mois.

En décembre dernier, la large diffusion d’un rapport anonyme selon lequel Solutions 30 serait notamment impliqué dans des transactions s’apparentant à du blanchiment d’argent avait provoqué une lourde chute de son cours de Bourse. Malgré les efforts déployés pour se défendre, Solutions 30 a ensuite été la cible de plusieurs accusations visant sa comptabilité, sa gouvernance et sa réputation, notamment de la part du fonds d’investissement américain Muddy Waters.

"Nous n’avons pas identifié d’élément permettant de corroborer les allégations de blanchiment d’argent, en lien avec le crime organisé", ont indiqué les auditeurs. Ces derniers ont par ailleurs formulé des recommandations afin de simplifier et de renforcer certaines procédures internes de la société pour une plus grande transparence et une sécurisation des transactions.

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Dernière modification par Rick (01/04/2021 08h02)

Je ne fais que retransmettre les conclusions l’audit.

Je ne donne aucun avis personnel.

Par contre vous, vous nous donnez votre avis sur la question, en nous faisant comprendre que tout est bidonné en donnant l’exemple d’une autre société…

De plus, vous incitez les membres du forum à vendre leurs positions…je me garderai bien de le faire dans un sens ou dans l’autre.

Mais si vous avez des infos exclusives de Muddy Waters sur Solution 30, je serai ravi que vous nous les partagiez.