Newsletter de l’IH #50
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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OPPORTUNITES HEBDOMADAIRES DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
29/12/2012 -- N°50
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting Novembre
2012
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Copyright & Responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour à tous (lecteurs, lectrices et amis) et bienvenue aux 21 nouveaux lecteurs,
Nous avions vu la semaine passée (newsletter #49) que la nouvelle année était prétexte à la médiatisation de prévisions financières inutiles et farfelues et comment celles-ci nous renseignaient surtout sur [l'incompétence de] ceux qui les font.
A titre individuel, la nouvelle année est aussi l'occasion des bonnes résolutions, dont nous savons la souvent faible pérennité...
Dans ce dernier édito 2012 (la fin du monde n'a semble-t-il pas eu lieu ?), je vous en propose une qui vous prendra seulement quelques minutes par jour mais m'apporte beaucoup, inspirée du livre L'apprentissage du bonheur (newsletter #48).
Il s'agit d'exprimer tous les jours au moins cinq "gratitudes", en rapport avec la journée écoulée.
En voici quelques exemples :
Je suis reconnaissant d'avoir pu déjeuner dans un bon restaurant avec un ami et goûter un bon vin.
Je suis reconnaissant d'avoir pu admirer les toiles de Salvador Dalí dans l'exposition idoine à Paris.
Je suis reconnaissant d'être en bonne santé et d'avoir fait 45 minutes plaisantes de jogging.
Etc. Vous commencez la phrase par "Je suis reconnaissant" et vous complétez par ce qui vous "vient" naturellement.
L'exercice est encore plus riche à réaliser à plusieurs, spécialement si le(s) tiers fait(font) parti(s) de vos gratitudes.
Comme toujours, faire ce type d'exercice paraît narcissique et ridicule au départ, et même rappelle les désuètes (?) bénédicités.
L'objectif premier, évident, est prendre conscience que le quotidien peut apporter son lot de choses agréables.
Typiquement, les parisiens (dont je suis...) vont souvent aux restaurants et cela en devient quelque chose de banal, tandis qu'avec le recul c'est finalement un beau luxe.
Le second objectif est moins évident mais encore plus intéressant.
Si vous êtes sincère et faîtes vos gratitudes plusieurs jours de suite, vous allez constater qu'il y a certaines reconnaissances qui reviennent souvent et a contrario, "d'autres" qui ne "viennent" pas.
Cette mise en exergue permet tout naturellement de prendre conscience de ce qui nous tient à coeur et ipso facto réorganiser nos journées (et donc nos vies...) en conséquence.
Typiquement, mes soirées sont souvent : sport, dîner, travail/détente sur l'ordinateur, promenade chien et lecture. Avec le recul, le temps passé sur l'ordinateur s'avère être extensif et peu enrichissant tandis que j'apprécie vraiment lire ou me balader. J'ai donc réorganisé mes journées pour ne plus avoir à me connecter le soir et me consacrer à des activités plus plaisantes, plus apaisantes et faisant plus de sens (m'occuper de mon chien malade).
Voici donc une résolution facile à tenir et qui j'espère vous apportera beaucoup !
Bon réveillon et à l'année prochaine,
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Philippe (suivez-moi sur Twitter et Google+)
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- xlsPortfolio : suivre son portefeuille d'actions
- xlsValorisation : quand acheter ? quand vendre ?
- Mon livre :
PS : merci au blog du philosophe heureux de m'avoir fait connaître le livre de Tal Ben-Sahar.
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o Suivi de mon portefeuille d'actions
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En vacances, je me ne suis quasi-pas connecté de la semaine !
Pour mémoire, le portefeuille actions la semaine passée était comme suit :
(réalisé avec xlsPortfolio)
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o Sélection de la semaine
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Cette sélection est le résultat d'un traitement informatique sur lequel je ne m'engage pas, mais qui pourra intéresser des investisseurs avec un univers d'investissement plus large que le mien.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
1. Grosses capitalisations européennes
large-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Statoil | Oil Comp-Integrated | 4,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
GlaxoSmithKline | Medical-Drugs | 6,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
France Telecom | Telephone-Integrated | 16,7 | 0,4 |
Telecom Italia | Telephone-Integrated | 6,3 | 0,6 |
Vodafone Group | Cellular Telecom | 7,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Fortum | Electric-Integrated | 7,1 | 0,7 |
GDF Suez | Electric-Integrated | 9,7 | 0,8 |
Electricite de France | Electric-Integrated | 8,3 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
2. Moyennes capitalisations européennes
mid-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Swedish Match | Tobacco | 3,0 | 0,3 |
WM Morrison Supermarkets | Food-Retail | 4,7 | 0,4 |
Delhaize Group | Food-Retail | 5,9 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Axel Springer | Publishing-Periodicals | 5,3 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Basler Kantonalbank | Regional Banks-Non US | 3,3 | 0,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Rhoen Klinikum | Medical-Hospitals | 2,9 | 0,4 |
H Lundbeck | Medical-Drugs | 4,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
KPN | Telephone-Integrated | 3,3 | 0,1 |
Mobistar | Cellular Telecom | 15,1 | 0,2 |
Telekomunikacja Polska | Telecom Services | 8,2 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Pennon Group | Water | 4,8 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
3. Petites capitalisations européennes
small-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Grupa Zywiec | Brewery | 6,6 | 0,2 |
Greggs | Food-Retail | 4,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Alma Media | Publishing-Newspapers | 8,8 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
ABC Arbitrage | Finance-Invest Bnkr/Brkr | 9,5 | 0,5 |
Banca Popolare di Sondri | Commer Banks Non-US | 2,1 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
De La Rue | Printing-Commercial | 5,1 | 0,0 |
Chemring Group | Electronics-Military | 7,9 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Neopost | Office Automation&Equip | 9,7 | 0,2 |
Exact Holding | Enterprise Software/Serv | 8,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 15,1 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Nieuwe Steen Investments | REITS-Diversified | 17,0 | 0,5 |
ANF Immobilier | REITS-Diversified | 29,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
4. Grosses capitalisations américaines
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE-------------------------+--------------------------+------+-----+
McDonald's | Retail-Restaurants | 3,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Kinder Morgan Energy Par | Pipelines | 6,4 | 0,4 |
Spectra Energy | Pipelines | 4,5 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Teva Pharmaceutical Indu | Medical-Generic Drugs | 2,7 | 0,3 |
Bristol-Myers Squibb | Medical-Drugs | 4,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Gold Mining | 3,1 | 0,3 |
Barrick Gold | Gold Mining | 2,3 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Nippon Telegraph & Telep | Telephone-Integrated | 4,6 | 0,3 |
Vodafone Group | Cellular Telecom | 4,2 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Consolidated Edison | Electric-Integrated | 4,4 | 0,2 |
PG&E | Electric-Integrated | 4,6 | 0,3 |
Southern | Electric-Integrated | 4,6 | 0,3 |
Public Service Enterpris | Electric-Integrated | 4,7 | 0,4 |
FirstEnergy | Electric-Integrated | 5,3 | 0,4 |
Exelon | Electric-Integrated | 7,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Annaly Capital Managemen | REITS-Mortgage | 12,9 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
5. Moyennes capitalisations américaines
mid-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Boardwalk Pipeline Partn | Pipelines | 8,6 | 0,2 |
Buckeye Partners | Pipelines | 9,2 | 0,3 |
NuStar Energy | Pipelines | 10,4 | 0,4 |
Energy Transfer Partners | Pipelines | 8,4 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Cullen/Frost Bankers | Commer Banks-Central US | 3,6 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
IAMGOLD | Gold Mining | 2,3 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Entergy | Electric-Integrated | 5,3 | 0,5 |
CenterPoint Energy | Gas-Distribution | 4,3 | 0,6 |
TransAlta | Electric-Integrated | 7,7 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hatteras Financial | REITS-Mortgage | 11,4 | 0,3 |
American Capital Agency | REITS-Mortgage | 17,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
6. Petites capitalisations américaines
small-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Vector Group | Tobacco | 10,8 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
CML HealthCare | MRI/Medical Diag Imaging | 11,3 | 0,0 |
Owens & Minor | Distribution/Wholesale | 3,1 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
New Jersey Resources | Gas-Distribution | 4,1 | 0,2 |
Northwest Natural Gas | Gas-Distribution | 4,2 | 0,3 |
Atlantic Power | Electric-Generation | 10,2 | 0,5 |
Hawaiian Electric Indust | Electric-Integrated | 5,0 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
CYS Investments | REITS-Mortgage | 13,6 | 0,2 |
Anworth Mortgage Asset | REITS-Mortgage | 10,5 | 0,2 |
Hatteras Financial | REITS-Mortgage | 11,4 | 0,3 |
Capstead Mortgage | REITS-Mortgage | 10,5 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants "value" américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant (source de données : Dataroma). Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart ]
-------------------------+--------------------------+-----+------+Hewlett-Packard | Computers | 11 | -20% |
Intel | Electronic Compo-Semicon | 12 | -13% |
Microsoft | Applications Software | 23 | -11% |
General Electric | Diversified Manufact Op | 12 | -10% |
Wal-Mart Stores | Retail-Discount | 11 | -8% |
Exxon Mobil | Oil Comp-Integrated | 11 | -7% |
Coca-Cola | Beverages-Non-alcoholic | 10 | -5% |
Procter & Gamble | Cosmetics&Toiletries | 10 | -3% |
Wells Fargo | Super-Regional Banks-US | 14 | -2% |
3M | Diversified Manufact Op | 9 | -1% |
American Express | Finance-Credit Card | 11 | -1% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Pfizer | Medical-Drugs | 11 | 0% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 10 | 0% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Dell | Computers | 14 | +1% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 16 | +1% |
Johnson & Johnson | Medical-Drugs | 16 | +1% |
Cisco Systems | Networking Products | 11 | +3% |
JPMorgan Chase | Diversified Banking Inst | 12 | +7% |
Mastercard | Commercial Serv-Finance | 11 | +7% |
Goldman Sachs Group | Diversified Banking Inst | 11 | +10% |
Bank of New York Mellon | Fiduciary Banks | 12 | +13% |
Citigroup | Diversified Banking Inst | 11 | +19% |
Bank of America | Diversified Banking Inst | 12 | +31% |
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o Copyright & Responsabilités
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