Newsletter de l’IH #68
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
OPPORTUNITES HEBDOMADAIRES DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
06/05/2013 -- 68
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en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting Avril 2013
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Achats récents des insiders sur les sociétés françaises
o Copyright & Responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour à tous (lecteurs, lectrices et amis) et bienvenue aux 21 nouveaux lecteurs.
Nous poursuivons dans cet éditorial le best of des newsletters déjà parues...
La semaine passée, j'avais cité :
1. Les pépites à 15% de rendement
Acheter les actions qui versent les plus gros rendements est un excellent moyen de perdre de l'argent.
2. Le secret pour gagner en bourse : pensez business
Ne jouez plus en bourse, mais investissez dans des entreprises profitables via les marchés boursiers.
3. Trois lectures originales et puissantes
Des livres qui m'ont fait changer de paradigme sur la bourse, l'individualisme et la santé.
Cette semaine, j'ajouterais parmis mes newsletters préférées :
4. Approche indicielle vs Approche GARP
Comprendre la différence entre une approche d'investissement semi-passive (au rendement/temps passé imbattable) et active (moins efficiente mais potentiellement plus rentable).
5. Tracking record boursier, honnêteté et légitimité
Trop "d'experts" ou "conseillers" n'ont en réalité aucune légitimité et vous perdez votre temps à les écouter. Apprenez à reconnaître les "bons" (peu nombreux dans le paysage médiatique et pour cause, ils ont autres choses à faire) des "mauvais". Vous pouvez enchaîner avec : saines lectures mensuelles (notez l'emploi du mot "mensuelle" et non "quotidienne").
6. Relation entre profits et cours de bourse
La bourse n'est pas un casino et les cours de bourse n'évoluent pas de façon aléatoire... La variable explicative est tout simplement : le profit !
Portez-vous bien et bonne semaine,
Commentez cette newsletter, partagez vos réflexions, posez vos questions
Philippe (Twitter)
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- Parrainages avantageux : Boursorama (60 EUR à gagner) | Saxo (100 EUR à gagner)
- xlsPortfolio : suivre son portefeuille d'actions (435 utilisateurs satisfaits)
- xlsValorisation : quand acheter ? quand vendre ? (223 utilisateurs satisfaits)
- Mon livre (2485 lecteurs) :
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o Suivi de mon portefeuille d'actions
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(tous mes mouvements sont donnés en temps réel sur Twitter)
Cette semaine, j'ai arbitré quelques lignes trop petites au profit de positions existantes : voir le détail des opérations.
Mon portefeuille d'actions, lundi 6 mai à 11h00 :
(réalisé avec xlsPortfolio)
Performance depuis 2009, fonds EUR et livrets inclus :
(voir le reporting d'Avril 2013)
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o Sélection de la semaine
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Cette sélection est le résultat d'un traitement informatique sur lequel je ne m'engage pas, mais qui pourra intéresser des investisseurs avec un univers d'investissement plus large que le mien.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
1. Grosses capitalisations européennes
large-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Statoil | Oil Comp-Integrated | 4,9 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
France Telecom | Telephone-Integrated | 6,1 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
RWE | Electric-Integrated | 7,2 | 0,8 |
RWE | Electric-Integrated | 7,6 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
2. Moyennes capitalisations européennes
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Axel Springer | Publishing-Periodicals | 5,2 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Basler Kantonalbank | Regional Banks-Non US | 4,0 | 0,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Societe BIC | Office Supplies&Forms | 3,1 | 0,2 |
Vopak | Transport-Services | 2,0 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 9,7 | 0,2 |
Telekomunikacja Polska | Telecom Services | 6,7 | 0,2 |
Belgacom | Telephone-Integrated | 12,3 | 0,2 |
Elisa | Telephone-Integrated | 9,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
3. Petites capitalisations européennes
small-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Grupa Zywiec | Brewery | 12,1 | 0,2 |
Majestic Wine | Retail-Variety Store | 4,3 | 0,5 |
Greggs | Food-Retail | 5,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 9,7 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
ANF Immobilier | REITS-Diversified | 20,4 | 0,4 |
Fonciere des 6eme et 7em | REITS-Diversified | 4,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
4. Grosses capitalisations américaines
large-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Encana | Oil Comp-Explor&Prodtn | 4,4 | 0,9 |
Ecopetrol | Oil Comp-Integrated | 17,5 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Teva Pharmaceutical Indu | Medical-Generic Drugs | 3,3 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Gold Mining | 4,2 | 0,3 |
Barrick Gold | Gold Mining | 4,0 | 0,4 |
Goldcorp | Gold Mining | 2,1 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
5. Moyennes capitalisations américaines
mid-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
ONEOK Partners | Pipelines | 5,6 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Agnico Eagle Mines | Gold Mining | 2,8 | 0,4 |
Cia de Minas Buenaventur | Gold Mining | 3,0 | 0,6 |
Kinross Gold | Gold Mining | 3,1 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
6. Petites capitalisations américaines
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Uni-Select | Distribution/Wholesale | 2,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tellabs | Telecommunication Equip | 3,9 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants "value" américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant (source de données : Dataroma). Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart ]
-------------------------+--------------------------+-----+------+Apple | Computers | 11 | -14% |
Hewlett-Packard | Computers | 11 | -8% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
US Bancorp | Super-Regional Banks-US | 9 | 0% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Oracle | Enterprise Software/Serv | 13 | +1% |
Exxon Mobil | Oil Comp-Integrated | 12 | +2% |
Cisco Systems | Networking Products | 10 | +3% |
JPMorgan Chase | Diversified Banking Inst | 11 | +3% |
Pfizer | Medical-Drugs | 10 | +4% |
General Electric | Diversified Manufact Op | 12 | +4% |
Bank of America | Diversified Banking Inst | 13 | +6% |
3M | Diversified Manufact Op | 9 | +6% |
Bank of New York Mellon | Fiduciary Banks | 12 | +7% |
Goldman Sachs Group | Diversified Banking Inst | 11 | +7% |
Wells Fargo | Super-Regional Banks-US | 14 | +7% |
Procter & Gamble | Cosmetics&Toiletries | 10 | +9% |
Mastercard | Commercial Serv-Finance | 10 | +10% |
Wal-Mart Stores | Retail-Discount | 12 | +12% |
Coca-Cola | Beverages-Non-alcoholic | 10 | +12% |
Johnson & Johnson | Medical-Drugs | 16 | +13% |
Google | Web Portals/ISP | 18 | +15% |
Citigroup | Diversified Banking Inst | 12 | +15% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 9 | +15% |
Corning | Telecom Eq Fiber Optics | 9 | +16% |
Intel | Electronic Compo-Semicon | 12 | +16% |
Charles Schwab | Finance-Invest Bnkr/Brkr | 10 | +17% |
Dell | Computers | 10 | +18% |
American Express | Finance-Credit Card | 11 | +19% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 15 | +20% |
Microsoft | Applications Software | 20 | +20% |
American International G | Multi-line Insurance | 11 | +20% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
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o Achats récents des insiders sur les sociétés françaises
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation des déclarations publiées par l'AMF.
[légende : société | date de l'opération | prix | montant | insider]
-----------------+-------+--------+-----------+------------------+
Havas | 12/04 | 4,94 | 235 797 | Bolloré, adminis |
Havas | 09/04 | 4,87 | 389 174 | Bolloré, adminis |
Havas | 08/04 | 4,90 | 980 520 | Bolloré, adminis |
Inside Secure | 09/04 | 2,65 | 1 325 | Richard Vacher D |
Inside Secure | 09/04 | 2,75 | 1 375 | Richard Vacher D |
Inside Secure | 09/04 | 2,65 | 4 533 | Personne physiqu |
Inside Secure | 08/04 | 2,37 | 1 185 | Richard Vacher D |
Inside Secure | 08/04 | 2,51 | 1 255 | Richard Vacher D |
Inside Secure | 08/04 | 2,48 | 5 618 | Personne physiqu |
Inside Secure | 08/04 | 2,45 | 2 450 | Didier Pascal, S |
Inside Secure | 08/04 | 2,41 | 55 | Richard Vacher D |
Les Nouveaux Con | 10/04 | 7,08 | 1 923 990 | Premier SAS, per |
Mg International | 10/04 | 1,00 | 433 866 | Maytronics Ltd, |
Naturex | 09/04 | 56,18 | 12 079 | Société SGD, act |
Naturex | 08/04 | 56,82 | 15 626 | Société SGD, act |
Naturex | 08/04 | 56,78 | 9 937 | Société SGD, act |
Naturex | 08/04 | 56,77 | 9 083 | Société SGD, act |
Naturex | 08/04 | 56,75 | 9 932 | Société SGD, act |
-----------------+-------+--------+-----------+------------------+
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o Copyright & Responsabilités
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