Newsletter de l’IH #67
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
OPPORTUNITES HEBDOMADAIRES DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
29/04/2013 -- 67
Souscripteurs : 1576 | s'abonner | version
en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting Avril 2013
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Copyright & Responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour à tous (lecteurs, lectrices et amis) et bienvenue aux 23 nouveaux lecteurs.
Vous me pardonnerez de substituer l'éditorial pédagogique hebdomadaire habituel par un best-of, mais un travail de valorisation des Agency Mortgage REIT (Newsletter #67) avec Crosby m'a accaparé... L'idée est d'être capable d'anticiper finement la variation des capitaux propres du trimestre d'une Agency Mortgage REIT et par là-même d'anticiper un accroissement ou une réduction de la décote. Mais j'en reparlerai !
Parmi les 66 newsletters déjà publiées, en voici trois particulièrement intéressantes et intemporelles :
1. Les pépites à 15% de rendement
Acheter les actions qui versent les plus gros rendements est un excellent moyen de perdre de l'argent.
2. Le secret pour gagner en bourse : pensez business
Ne jouez plus en bourse, mais investissez dans des entreprises profitables via les marchés boursiers.
3. Trois lectures originales et puissantes
Des livres qui m'ont fait changer de paradigme sur la bourse, l'individualisme et la santé.
Portez-vous bien et bonne semaine,
Commentez cette newsletter, partagez vos réflexions, posez vos questions
Philippe (Twitter)
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- Parrainages avantageux : Boursorama (80 EUR à gagner) | Saxo (100 EUR à gagner)
- xlsPortfolio : suivre son portefeuille d'actions (435 utilisateurs satisfaits)
- xlsValorisation : quand acheter ? quand vendre ? (223 utilisateurs satisfaits)
- Mon livre (2485 lecteurs) :
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o Suivi de mon portefeuille d'actions
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(tous mes mouvements sont donnés en temps réel sur Twitter)
Aucun mouvement cette semaine.
Capstead a publié son résultat du T1-2013, plutôt bon dans un contexte difficile.
Microsoft, que je recommande en vain depuis un an et demi, semble enfin avoir la faveur des acteurs de marché, après un nouveau bon trimestre.
Mon portefeuille d'actions, lundi 29 Avril à 10h00 (vive le vert !)
(réalisé avec xlsPortfolio)
Performance depuis 2009, fonds EUR et livrets inclus :
(voir le reporting d'Avril 2013)
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o Sélection de la semaine
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Cette sélection est le résultat d'un traitement informatique sur lequel je ne m'engage pas, mais qui pourra intéresser des investisseurs avec un univers d'investissement plus large que le mien.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
1. Grosses capitalisations européennes
large-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Imperial Tobacco Group | Tobacco | 5,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Glencore International | Metal-Diversified | 4,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
France Telecom | Telephone-Integrated | 6,1 | 0,4 |
Telecom Italia | Telephone-Integrated | 6,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
RWE | Electric-Integrated | 7,4 | 0,8 |
RWE | Electric-Integrated | 7,9 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
2. Moyennes capitalisations européennes
mid-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Swedish Match | Tobacco | 3,5 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Axel Springer | Publishing-Periodicals | 5,2 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Basler Kantonalbank | Regional Banks-Non US | 3,9 | 0,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Societe BIC | Office Supplies&Forms | 3,2 | 0,2 |
Vopak | Transport-Services | 2,1 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 10,0 | 0,2 |
Telekomunikacja Polska | Telecom Services | 7,5 | 0,2 |
Belgacom | Telephone-Integrated | 12,4 | 0,2 |
Elisa | Telephone-Integrated | 9,1 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Verbund | Electric-Integrated | 3,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
3. Petites capitalisations européennes
small-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Grupa Zywiec | Brewery | 12,3 | 0,2 |
Majestic Wine | Retail-Variety Store | 4,3 | 0,5 |
Greggs | Food-Retail | 4,7 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 10,0 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Enea | Electric-Distribution | 2,8 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
ANF Immobilier | REITS-Diversified | 21,1 | 0,3 |
Nieuwe Steen Investments | REITS-Diversified | 15,8 | 0,6 |
Fonciere des 6eme et 7em | REITS-Diversified | 4,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
4. Grosses capitalisations américaines
large-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Encana | Oil Comp-Explor&Prodtn | 4,3 | 0,9 |
Ecopetrol | Oil Comp-Integrated | 17,5 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Teva Pharmaceutical Indu | Medical-Generic Drugs | 3,3 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Gold Mining | 4,2 | 0,3 |
Barrick Gold | Gold Mining | 4,3 | 0,4 |
Goldcorp | Gold Mining | 2,1 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
5. Moyennes capitalisations américaines
mid-cap MATERIAUX DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Agnico-Eagle Mines | Gold Mining | 2,9 | 0,4 |
Cia de Minas Buenaventur | Gold Mining | 2,9 | 0,6 |
Kinross Gold | Gold Mining | 3,0 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Electric-Integrated | 8,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
American Campus Communit | REITS-Apartments | 3,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
6. Petites capitalisations américaines
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Uni-Select | Distribution/Wholesale | 2,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tellabs | Telecommunication Equip | 4,0 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants "value" américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant (source de données : Dataroma). Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart ]
-------------------------+--------------------------+-----+------+Apple | Computers | 11 | -20% |
Hewlett-Packard | Computers | 11 | -11% |
Oracle | Enterprise Software/Serv | 13 | -2% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Exxon Mobil | Oil Comp-Integrated | 12 | 0% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
US Bancorp | Super-Regional Banks-US | 9 | +1% |
General Electric | Diversified Manufact Op | 12 | +2% |
Cisco Systems | Networking Products | 10 | +2% |
3M | Diversified Manufact Op | 9 | +2% |
Bank of New York Mellon | Fiduciary Banks | 12 | +5% |
Goldman Sachs Group | Diversified Banking Inst | 11 | +6% |
JPMorgan Chase | Diversified Banking Inst | 11 | +7% |
Mastercard | Commercial Serv-Finance | 10 | +7% |
Bank of America | Diversified Banking Inst | 13 | +7% |
Wells Fargo | Super-Regional Banks-US | 14 | +7% |
Procter & Gamble | Cosmetics&Toiletries | 10 | +8% |
Google | Web Portals/ISP | 18 | +9% |
American International G | Multi-line Insurance | 11 | +10% |
Corning | Telecom Eq Fiber Optics | 9 | +11% |
Charles Schwab | Finance-Invest Bnkr/Brkr | 10 | +12% |
Wal-Mart Stores | Retail-Discount | 12 | +12% |
Johnson & Johnson | Medical-Drugs | 16 | +12% |
Coca-Cola | Beverages-Non-alcoholic | 10 | +12% |
Intel | Electronic Compo-Semicon | 12 | +13% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 9 | +14% |
Microsoft | Applications Software | 20 | +14% |
Pfizer | Medical-Drugs | 10 | +14% |
American Express | Finance-Credit Card | 11 | +15% |
Citigroup | Diversified Banking Inst | 12 | +17% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 15 | +18% |
Dell | Computers | 10 | +18% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
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o Copyright & Responsabilités
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