Newsletter de l’IH #69
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
OPPORTUNITES HEBDOMADAIRES DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
13/05/2013 -- 69
Souscripteurs : 1610 | s'abonner | version
en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting Avril 2013
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
=========================================================
SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Achats récents des insiders sur les sociétés françaises
o Copyright & Responsabilités
=========================================================
o Le mot de l'éditeur
==========================================================
Bonjour à tous (lecteurs, lectrices et amis) et bienvenue aux 13 nouveaux lecteurs.
Nous poursuivons dans cet éditorial le best of des newsletters déjà parues...
Il y a deux semaines, j'avais cité :
1. Les pépites à 15% de rendement
Acheter les actions qui versent les plus gros rendements est un excellent moyen de perdre de l'argent.
2. Le secret pour gagner en bourse : pensez business
Ne jouez plus en bourse, mais investissez dans des entreprises profitables via les marchés boursiers.
3. Trois lectures originales et puissantes
Des livres qui m'ont fait changer de paradigme sur la bourse, l'individualisme et la santé.
La semaine passée, j'ajoutais :
4. Approche indicielle vs Approche GARP
Comprendre la différence entre une approche d'investissement semi-passive (au rendement/temps passé imbattable) et active (moins efficiente mais potentiellement plus rentable).
5. Tracking record boursier, honnêteté et légitimité
Trop "d'experts" ou "conseillers" n'ont en réalité aucune légitimité et vous perdez votre temps à les écouter. Apprenez à reconnaître les "bons" (peu nombreux dans le paysage médiatique et pour cause, ils ont autres choses à faire) des "mauvais". Vous pouvez enchaîner avec : saines lectures mensuelles (notez l'emploi du mot "mensuelle" et non "quotidienne").
6. Relation entre profits et cours de bourse
La bourse n'est pas un casino et les cours de bourse n'évoluent pas de façon aléatoire... La variable explicative est tout simplement : le profit !
Cette semaine, j'ajouterais parmi mes newsletters préférées :
7. Risque opérationnel et financier, spécifique et systémique
Comprendre les différents type de risques d'un investissement dans une société cotée en bourse.
8. Les prévisions vous en disent beaucoup sur ceux qui les font
Investir sur la base de prévisions entendues ici est un bon moyen de perdre de l'argent.
9. Le cours d'une action profitable ne peut tomber à zéro
Les rares fois où je m'épanche en privée sur mes investissements boursiers, j'entends la même rengaine : "n'as-tu pas peur de perdre tout ton argent" ? C'est bien le contraire, mon argent me semble bien plus en sécurité investi en parts de [bonnes] sociétés qu'ailleurs...
Portez-vous bien et bonne semaine,
Commentez cette newsletter, partagez vos réflexions, posez vos questions
Philippe (Twitter)
-----------------
- Parrainages avantageux : Boursorama (60 EUR à gagner) | Saxo (100 EUR à gagner)
- xlsPortfolio : suivre son portefeuille d'actions (435 utilisateurs satisfaits)
- xlsValorisation : quand acheter ? quand vendre ? (223 utilisateurs satisfaits)
- Mon livre (2485 lecteurs) :
=========================================================
o Suivi de mon portefeuille d'actions
==========================================================
(tous mes mouvements sont donnés en temps réel sur Twitter)
Pas de mouvement cette semaine, mais signalons que Kevin Grant, le CEO de la foncière cotée CYS, ma plus grosse ligne, a acheté pour 350 kUSD d'actions CYS mardi dernier (voir le détail).
Quatre positions du portefeuille dépassent maintenant les 100% de plus-values : AbbVie, British American Tobacco, Philip Morris International et GAGFAH.
La bourse c'est simple : acheter des bonnes sociétés pas trop chères et attendre. Et tout cela sans jamais sortir de son fauteuil...
Mon portefeuille d'actions, lundi 13 mai à 12h00 :
(réalisé avec xlsPortfolio)
Performance depuis 2009, fonds EUR et livrets inclus :
(voir le reporting d'Avril 2013)
=========================================================
o Sélection de la semaine
==========================================================
Cette sélection est le résultat d'un traitement informatique sur lequel je ne m'engage pas, mais qui pourra intéresser des investisseurs avec un univers d'investissement plus large que le mien.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
1. Grosses capitalisations européennes
large-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Imperial Tobacco Group | Tobacco | 5,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Statoil | Oil Comp-Integrated | 4,9 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Telecom Italia | Telephone-Integrated | 5,9 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
RWE | Electric-Integrated | 7,2 | 0,8 |
RWE | Electric-Integrated | 7,7 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
2. Moyennes capitalisations européennes
mid-cap INDUSTRIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
G4S | Security Services | 4,0 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 9,6 | 0,2 |
Belgacom | Telephone-Integrated | 12,5 | 0,2 |
Elisa | Telephone-Integrated | 9,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
3. Petites capitalisations européennes
small-cap CONSOMMATION DE BASE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Majestic Wine | Retail-Variety Store | 4,3 | 0,5 |
Greggs | Food-Retail | 5,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mobistar | Cellular Telecom | 9,6 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
ANF Immobilier | REITS-Diversified | 20,8 | 0,4 |
Fonciere des 6eme et 7em | REITS-Diversified | 4,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
4. Grosses capitalisations américaines
large-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Ecopetrol | Oil Comp-Integrated | 18,4 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Gold Mining | 4,2 | 0,3 |
Barrick Gold | Gold Mining | 3,8 | 0,4 |
Goldcorp | Gold Mining | 2,0 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
5. Moyennes capitalisations américaines
mid-cap ENERGIE-------------------------+--------------------------+------+-----+
ONEOK Partners | Pipelines | 5,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Intact Financial | Property/Casualty Ins | 3,0 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Agnico Eagle Mines | Gold Mining | 2,8 | 0,4 |
Cia de Minas Buenaventur | Gold Mining | 3,0 | 0,6 |
Kinross Gold | Gold Mining | 3,0 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap FONCIÈRES COTEES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
American Capital Agency | REITS-Mortgage | 16,6 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
6. Petites capitalisations américaines
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE-------------------------+--------------------------+------+-----+
Uni-Select | Distribution/Wholesale | 2,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tellabs | Telecommunication Equip | 3,9 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
=========================================================
o Sélection des meilleurs gérants américains
==========================================================
Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants "value" américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant (source de données : Dataroma). Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart ]
-------------------------+--------------------------+-----+------+Apple | Computers | 12 | -13% |
Hewlett-Packard | Computers | 11 | -7% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Exxon Mobil | Oil Comp-Integrated | 12 | +1% |
Cisco Systems | Networking Products | 10 | +1% |
Pfizer | Medical-Drugs | 10 | +2% |
General Electric | Diversified Manufact Op | 12 | +2% |
US Bancorp | Super-Regional Banks-US | 9 | +2% |
Oracle | Enterprise Software/Serv | 13 | +3% |
Bank of New York Mellon | Fiduciary Banks | 12 | +5% |
3M | Diversified Manufact Op | 9 | +6% |
JPMorgan Chase | Diversified Banking Inst | 11 | +7% |
Wells Fargo | Super-Regional Banks-US | 14 | +7% |
Procter & Gamble | Cosmetics&Toiletries | 10 | +9% |
Goldman Sachs Group | Diversified Banking Inst | 11 | +10% |
Wal-Mart Stores | Retail-Discount | 12 | +10% |
Mastercard | Commercial Serv-Finance | 10 | +11% |
Johnson & Johnson | Medical-Drugs | 16 | +11% |
Coca-Cola | Beverages-Non-alcoholic | 10 | +12% |
Bank of America | Diversified Banking Inst | 13 | +12% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 9 | +16% |
American Express | Finance-Credit Card | 11 | +17% |
Intel | Electronic Compo-Semicon | 12 | +17% |
Corning | Telecom Eq Fiber Optics | 9 | +17% |
Microsoft | Applications Software | 20 | +17% |
Dell | Computers | 9 | +19% |
American International G | Multi-line Insurance | 11 | +19% |
Google | Web Portals/ISP | 19 | +19% |
Citigroup | Diversified Banking Inst | 12 | +20% |
Charles Schwab | Finance-Invest Bnkr/Brkr | 10 | +20% |
Berkshire Hathaway | Reinsurance | 15 | +21% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
=========================================================
o Achats récents des insiders sur les sociétés françaises
==========================================================
Cette sélection est le résultat d'une consolidation des déclarations publiées par l'AMF.
[légende : société | date de l'opération | prix | montant | insider]
-----------------+-------+--------+-----------+------------------+
Archos | 26/04 | 2,50 | 125 000 | Loïc Poirier, di |
Archos | 26/04 | 2,60 | 78 000 | Loïc Poirier, di |
Aurea | 25/04 | 4,16 | 836 | Financière 97, a |
Aurea | 24/04 | 4,15 | 4 200 | Financière 97, a |
Aurea | 24/04 | 4,14 | 2 016 | Financière 97, a |
Aurea | 24/04 | 4,16 | 3 328 | Financière 97, a |
Compagnie Lebon | 29/04 | 98,00 | 9 800 | France Participa |
Dnxcorp | 29/04 | 20,50 | 5 023 | Maxence Bessonna |
Edenred | 29/04 | 24,94 | 12 470 | Jacques Stern, P |
Eiffage | 24/04 | 50,00 | 75 000 | Christian Cassay |
Eiffage | 24/04 | 50,00 | 200 000 | Pierre Berger, p |
Somfy Sa | 29/04 | 168,10 | 1 588 041 | Société JPJ2, pe |
Televerbier | 30/04 | 60,00 | 3 780 | Afi.Esca, person |
Televerbier | 25/04 | 61,00 | 84 485 | Afi.Esca, person |
Televerbier | 25/04 | 62,00 | 38 750 | Afi.Esca, person |
Thermador Groupe | 29/04 | 60,18 | 3 310 | Jean-François Bo |
Total | 26/04 | 37,55 | 11 401 | Philippe Boissea |
Total | 26/04 | 37,55 | 13 111 | Jean-Jacques Gui |
Total | 26/04 | 37,55 | 14 251 | Patrick de la Ch |
Total | 25/04 | 30,70 | 250 000 | Patrick de la Ch |
Total | 25/04 | 30,70 | 230 000 | Jean-Jacques Gui |
Total | 25/04 | 30,70 | 200 000 | Patrick Pouyanné |
Total | 25/04 | 30,70 | 200 000 | Philippe Boissea |
Total | 25/04 | 30,70 | 350 000 | Yves-Louis Darri |
-----------------+-------+--------+-----------+------------------+
=========================================================
o Copyright & Responsabilités
==========================================================
Copyright 2013 Philippe Proudhon, Tous droits réservés.
En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.
Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, BusinessWeek, Infinancials, Dataroma ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.
Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il recommande et ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.
