Newsletter de l’IH #94
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #94 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
18/01/2014 -- 94
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de l'année 2013
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Copyright & Responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour chers lecteurs et chères lectrices,
Après trois semaines à Bordeaux, quelques cours de tango, un vaudeville de théâtre, un concert de Goran Bregovic, une visite à la bibliothèque, au cinéma art et essai Utopia et même aux urgences du CHU Pellegrin, ainsi que quelques achats de billets low cost départ aéroport de Mérignac ... je peux confirmer : il y a bien une vie en dehors de Paris !
Hormis son incontournable marché de l'emploi, comme je le pressentais, il n'y a vraiment aucune justification à supporter les bouchons, le mauvais temps et les cages à poules parisiennes hors de prix.
Cette "découverte" vous fera sans doute sourire, mais après treize ans en Ile-de-France et un bruit médiatique plutôt jacobiniste, j'avais comme d'autres cette appréhension indicible de la province, cette inquiétude latente quitter le flux et de devoir renoncer. Mais des journées bien occupées et l'épaisseur du guide touristique et culturel de la région bordelaise l'ont définitivement levée !
...
Cette semaine, les listes 2014 des aristocrates des dividendes ont été mises à jour :
Les entreprises du S&P500 qui versent des dividendes en croissance depuis 25 ans.
Actuellement sur leur plus bas à 52 semaines : la foncière cotée médicale HCP (rendement 5,5% ; dividende en hausse croissante depuis 28 ans), évoquée dans la newsletter #92, ou le distributeur d'électricité Consolidated Edison (rendement 4,6% ; dividende en hausse croissante depuis 39 ans).
Même critère de dividende que la précédente, mais élargie à toutes les entreprises américaines.
La foncière cotée médicale Universal Health REIT (rendement 5,9% ; dividende en hausse croissante depuis 27 ans) est actuellement sur son plus bas à 52 semaines.
S&P europe 350 Dividend Aristocrats
Les entreprises du S&P europe 350 qui versent des dividendes en croissance depuis 10 ans. Le critère est donc moins filtrant que pour les deux précédentes.
Actuellement sur leur plus bas à 52 semaines : les producteurs d'électricité SSE (rendement 6,4%), Centrica (rendement 5,3%), notre fleuron français des produits laitiers et nutrition infantile Danone (rendement 2,8%) et le cigaretier British American Tobacco (rendement 4,5%).
L'opportunité de rappeler les honteux profits réalisés par l'industrie du tabac, tandis que l'Etat français bienfaisant taxe à 80% le prix d'un paquet de cigarettes... En réalité, le fabriquant touche 11% du prix et doit également payer salariés, usines, matières premières et impôts sur les bénéfices...
On notera la sortie du distributeur anglais Tesco de la liste, que j'ai en portefeuille, puisque son dividende 2013 a été identique à 2012 et non supérieur.
Les entreprises canadiennes du TSX 60 qui versent des dividendes en croissance depuis 5 ans. Je la cite pour être exhaustif, mais le critère est cette fois vraiment trop peu filtrant pour en tirer des conclusions réellement utiles en tant qu'investisseur.
Portez vous bien et à la semaine prochaine,
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Philippe (twitter et Google+)
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o Suivi de mon portefeuille d'actions
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(tous mes mouvements sont donnés en temps réel sur Twitter et Google+)
Mon portefeuille d'actions, vendredi 17 janvier :
(réalisé avec xlsPortfolio)
Et le calendrier des dividendes associés :
(réalisé avec xlsPortfolio)
Performance patrimoniale globale (portefeuille d'actions + fonds EUR + livrets) :
(plus d'information : reporting de de l'année 2013)
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o Sélection de la semaine
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Cette sélection est le résultat d'une extraction informatique. Elle sera un excellent point de départ à une analyse plus approfondie ou à la création d'un portefeuille d'actions diversifié, avec la méthodologie explicitée dans mon livre.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> europe : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Danone | Food Manufacturing | 2,8 | 0,3 |
British American Tobacco | Tobacco | 4,5 | 0,6 |
Unilever | Household Products Mfg | 3,7 | 0,6 |
Pernod Ricard | Beverages | 2,0 | 0,6 |
SABMiller | Beverages | 2,1 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Kering | Apparel, Footwear, Acc D | 2,5 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SSE | Power Generation | 6,4 | 0,2 |
Centrica | Utility Networks | 5,3 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Swedish Match | Tobacco | 2,6 | 0,1 |
Remy Cointreau | Beverages | 2,5 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
PSP Swiss Property | Real Estate Services | 4,3 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Bureau Veritas | Professional Services | 2,2 | 0,3 |
Edenred | Other Commercial Service | 3,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Severn Trent | Utility Networks | 4,7 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : petites capitalisations
small-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
EssoFrancaise | Refining & Marketing | 4,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Allreal Holding | Multi Asset Class REIT | 4,5 | 0,3 |
Mobimo Holding | Homebuilders | 4,8 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Philip Morris Internatio | Tobacco | 4,5 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Target | Mass Merchants | 2,8 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
AT&T | Telecom Carriers | 5,5 | 0,4 |
CenturyLink | Telecom Carriers | 7,1 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Southern | Integrated Utilities | 4,9 | 0,2 |
PG&E | Integrated Utilities | 4,5 | 0,2 |
Consolidated Edison | Utility Networks | 4,6 | 0,3 |
Exelon | Integrated Utilities | 4,6 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Health Care REIT | Health Care REIT | 5,5 | 0,8 |
Ventas | Health Care REIT | 4,8 | 1,0 |
HCP | Health Care REIT | 5,5 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : moyennes capitalisations
mid-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Quest Diagnostics | Health Care Services | 2,2 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Precious Metal Mining | 3,4 | 0,1 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Fortis | Utility Networks | 4,2 | 0,3 |
Pepco Holdings | Utility Networks | 5,8 | 0,3 |
FirstEnergy | Utility Networks | 7,0 | 0,4 |
Entergy | Integrated Utilities | 5,4 | 0,4 |
SCANA | Integrated Utilities | 4,4 | 0,5 |
Pinnacle West Capital | Integrated Utilities | 4,3 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Dundee Real Estate Inves | Office REIT | 7,6 | 0,1 |
Annaly Capital Managemen | Mortgage Finance | 11,8 | 0,3 |
RioCan Real Estate Inves | Retail REIT | 5,7 | 0,4 |
Two Harbors Investment | Mortgage Finance | 10,6 | 0,5 |
American Capital Agency | Mortgage Finance | 12,9 | 0,5 |
National Retail Properti | Retail REIT | 5,0 | 0,6 |
H&R Real Estate Investme | Multi Asset Class REIT | 6,4 | 0,6 |
American Campus Communit | Multi Housing REIT | 4,3 | 0,7 |
Realty Income | Retail REIT | 5,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : petites capitalisations
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Killam Properties | Multi Housing Owners & D | 5,6 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Canadian Apartment Prope | Multi Housing REIT | 5,5 | 0,0 |
Hatteras Financial | Mortgage Finance | 11,4 | 0,2 |
Anworth Mortgage Asset | Mortgage Finance | 7,3 | 0,2 |
MFA Financial | Mortgage Finance | 11,1 | 0,2 |
CYS Investments | Mortgage Finance | 16,8 | 0,2 |
ARMOUR Residential REIT | Mortgage Finance | 14,9 | 0,3 |
Excel Trust | Retail REIT | 6,1 | 0,5 |
Universal Health Realty | Health Care REIT | 5,9 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : grosses capitalisations
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China Petroleum & Chemic | Integrated Oils | 4,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
MTR | Passenger Transportation | 2,8 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China Telecom | Telecom Carriers | 2,1 | 0,4 |
Singapore Telecommunicat | Telecom Carriers | 4,8 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 4,2 | 0,0 |
CLP Holdings | Power Generation | 4,3 | 0,1 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Westfield Group | Retail REIT | 4,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 4,7 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tatts Group | Casinos & Gaming | 5,1 | 0,4 |
Singapore Press Holdings | Local Media | 3,8 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China Communications Ser | Infrastructure Const | 3,6 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Link REIT | Retail REIT | 4,4 | 0,3 |
CapitaMall Trust | Retail REIT | 4,4 | 0,6 |
Ascendas Real Estate Inv | Industrial - REIT | 5,3 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Metcash | Food Product Wholesalers | 8,6 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Cafe de Coral Holdings | Restaurants | 2,8 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hutchison Telecommunicat | Telecom Carriers | 6,5 | 0,2 |
SmarTone Telecommunicati | Telecom Carriers | 7,5 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
BWP Trust | Industrial - REIT | 4,4 | 0,4 |
Cache Logistics Trust | Industrial - REIT | 6,6 | 0,4 |
Sunlight Real Estate Inv | Retail REIT | 6,1 | 0,6 |
First Real Estate Invest | Health Care REIT | 5,0 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Cisco Systems | Communications Equipment | 12 | -1% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Berkshire Hathaway | Property & Casualty | 16 | +1% |
International Business M | IT Services | 9 | +2% |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 11 | +2% |
Procter & Gamble | Household Products Mfg | 9 | +3% |
Coca-Cola | Beverages | 10 | +3% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 9 | +5% |
Microsoft | Infrastructure Software | 20 | +5% |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | +6% |
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | +7% |
Citigroup | Banks | 12 | +8% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust/Fiduc/Cust A | 11 | +8% |
Oracle | Infrastructure Software | 15 | +8% |
American International G | Property & Casualty | 9 | +9% |
General Electric | Power Generation Equipme | 11 | +9% |
JPMorgan Chase | Institutional Brokerage | 9 | +9% |
QUALCOMM | Semiconductor Devices | 9 | +10% |
Wells Fargo | Banks | 14 | +10% |
Apple | Communications Equipment | 11 | +13% |
Intel | Semiconductor Devices | 12 | +13% |
Hewlett-Packard | Computer Hardware | 9 | +13% |
American Express | Consumer Finance | 11 | +14% |
DIRECTV | Cable & Satellite | 9 | +16% |
Bank of America | Banks | 13 | +21% |
MasterCard | Consumer Finance | 11 | +23% |
Charles Schwab | Wealth Management | 9 | +24% |
Google | Internet Media | 17 | +25% |
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o Copyright & Responsabilités
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