Newsletter de l’IH #121
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #121 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
23/08/2014 -- 121
Souscripteurs : + de 3000 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'août 2014
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées de la semaine
o Meilleurs gérants américains
o Copyright et responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, lectrice,
Berkshire Hathaway, le conglomérat américain de Warren Buffett, a déjà fait l'objet de deux newsletters, #88 en 2013 et #9 en 2012.
Tandis que Warren Buffett aura 84 ans dans une semaine, Berkshire Hathaway enchaîne record sur record.
Notons bien que les chiffres qui suivent sont en milliards (1 000 000 000) de dollars.
Résulat net trimestriel
Plus de 6 $Md de profits pour le seul 2e trimestre 2014 !
Sur douze mois glissants, les profits atteignent 21 $Md, soit la capitalisation boursière de notre fleuron automobile Renault.
Capitaux propres
Les capitaux propres, une approximation imparfaite de la "valeur" de Berkshire Hathaway sont maintenant de 234 $Md :
Capitalisation boursière
Le titre était délaissé en bourse entre 2006-2012 et Warren Buffett raillé.
Cette année, les acteurs de marché plébiscitent Berkshire Hathaway et la capitalisation boursière dépasse maintenant les 330 $Md :
A titre de comparaison, la capitalisation boursière cumulée de nos fleurons Total et Sanofi (les deux plus grosses capitalisations boursières françaises) est de 297 $Md.
Cours de bourse
Pour la curiosité, le cours de bourse de l'action BRK/A, que Warren Buffett s'est toujours refusée à diviser, dépasse maintenant les $200 000 :
Philanthropie et modestie
Pour rappel, Warren Buffett se verse un salaire de $100 000 / an (pas de stock option, ni bonus) et habite toujours sa maison à Omaha achetée en 1960 :
Warren Buffett donnera à son décès ses actions Berkshire Hathaway à la fondation de son ami Bill Gates (Bill & Melinda Gates Foundation) - une fondation qui ne porte donc même pas son nom.
Pour en savoir plus sur cet investisseur extraordinaire, n'hésitez pas à lire sa passionnante biographie : Warren Buffet - L'effet boule de neige.
A la semaine prochaine,
Philippe
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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A la faveur de la hausse des foncières cotées, les 500 000 € sont en approche.
Mon portefeuille d'actions, vendredi 22 août 2014 :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> europe : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
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Diageo | Beverages | 3,0 | 0,6 |
Tesco | Food Retailers | 6,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
GlaxoSmithKline | Large Pharmaceuticals | 5,6 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SGS | Professional Services | 2,1 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Centrica | Utility Networks | 5,4 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Colruyt | Food Retailers | 2,1 | 0,2 |
Ebro Foods | Food Manufacturing | 3,0 | 0,3 |
WM Morrison Supermarkets | Food Retailers | 7,4 | 0,3 |
Remy Cointreau | Beverages | 2,1 | 0,4 |
Nutreco | Food Manufacturing | 2,9 | 0,5 |
J Sainsbury | Food Retailers | 5,6 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tod's | Apparel, Footwear, Acc D | 2,7 | 0,4 |
Kingfisher | Home Products Stores | 3,2 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SCOR | Reinsurance | 5,7 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
H Lundbeck | Specialty Pharmaceutical | 2,3 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Bureau Veritas | Professional Services | 2,4 | 0,3 |
Zardoya Otis | Other Commercial Service | 2,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TDC | Telecom Carriers | 7,7 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Majestic Wine | Food Retailers | 4,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
euromoney Institutional | Local Media | 2,1 | 0,3 |
Piaggio & C | Automobile OEM | 3,4 | 0,4 |
IPSOS | Advertising & Marketing | 3,3 | 0,5 |
N Brown Group | Specialty Apparel Stores | 3,2 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
De La Rue | Printing Services | 5,8 | 0,2 |
Construcciones y Auxilia | Railroad Rolling Stock M | 2,8 | 0,5 |
Pfeiffer Vacuum Technolo | Flow Control Equipment | 2,8 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Neopost | Printing & Imaging | 7,9 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hershey | Food Manufacturing | 2,3 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
McDonald's | Restaurants | 3,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Pfizer | Large Pharmaceuticals | 3,6 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mattel | Toys & Games | 4,3 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Power Generation | 5,6 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : petites capitalisations
Aucune action ne répond aux critères quantitatifs cette semaine !
---------> Asie/Pacifique : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Want Want China Holdings | Food Manufacturing | 2,5 | 0,1 |
Wilmar International | Food Manufacturing | 2,4 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 5,7 | 0,3 |
Golden Agri-Resources | Food Manufacturing | 2,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SIA Engineering | Transport Support Servic | 4,4 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Super Group | Beverages | 3,3 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hong Kong Aircraft Engin | Transport Support Servic | 2,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China BlueChemical | Agricultural Chemicals | 4,1 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection de foncières cotées de la semaine
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Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
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Digital Realty Trust | USA | 6,7 | 5,0 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,2 | 4,4 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,6 | 4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,2 | 4,0 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA | 4,2 | 3,6 | Trimestriel |
Nippon Building Fund | JPN | 5,9 | 3,5 | Semestriel |
Japan Prime Realty Investment | JPN | 2,2 | 2,7 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Realty Capital Proper | USA | 8,8 | 7,5 | Mensuel |
Redefine Properties | ZAF | 2,2 | 7,4 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,5 | 5,6 | Trimestriel |
CFS Retail Property Trust Grou | AUS | 4,3 | 5,4 | Semestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,6 | 5,2 | Mensuel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,4 | 5,1 | Trimestriel |
Realty Income | USA | 7,4 | 4,8 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Growthpoint Properties | ZAF | 3,9 | 6,0 | |
Ascendas REIT | SGP | 3,3 | 5,0 | Trimestriel |
Prologis | USA | 15,0 | 3,2 | Trimestriel |
Nippon Prologis REIT | JPN | 2,7 | 2,2 | |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,5 | 6,6 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 3,6 | 5,3 | Trimestriel |
HCP | USA | 14,3 | 5,1 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 15,0 | 4,8 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 2,2 | 4,7 | Trimestriel |
Ventas | USA | 14,2 | 4,4 | Trimestriel |
Duke Realty | USA | 4,6 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Home Properties | USA | 2,7 | 4,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 4,0 | 4,0 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 3,0 | 3,9 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 4,7 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 5,5 | 3,5 | Trimestriel |
Advance Residence Investment | JPN | 2,4 | 3,1 | Annuel |
Apartment Investment & Managem | USA | 3,6 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Dream Office REIT | CAN | 2,0 | 7,7 | Mensuel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 5,8 | Mensuel |
Calloway REIT | CAN | 2,1 | 5,8 | Mensuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 4,8 | 5,4 | Annuel |
Liberty Property Trust | USA | 3,8 | 5,4 | Trimestriel |
ICADE | FRA | 5,2 | 5,2 | Semestriel |
GPT Group | AUS | 4,5 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
EPR Properties | USA | 2,2 | 6,0 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,0 | 5,7 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 5,3 | 4,3 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 3,2 | 3,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 13,3 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Lifestyle Properties | USA | 2,8 | 2,9 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 19,5 | 1,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est la consolidation trimestrielle des principales positions des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notons que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
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Schlumberger | Oil & Gas Services | 9 | -4% |
American Express | Consumer Finance | 9 | -4% |
Coca-Cola | Beverages | 10 | -2% |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | -2% |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | -1% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | 0% |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 0% |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | 0% |
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General Electric | Power Generation Equipme | 11 | +2% |
Google | Internet Media | 11 | +2% |
Oracle | Infrastructure Software | 15 | +2% |
American International G | P&C Insurance | 13 | +3% |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | +3% |
National Oilwell Varco | Oil & Gas Services | 9 | +4% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 10 | +4% |
Target | Mass Merchants | 9 | +4% |
International Business M | IT Services | 10 | +5% |
MasterCard | Consumer Finance | 10 | +5% |
Bank of America | Diversified Banks | 14 | +5% |
Charles Schwab | Wealth Management | 9 | +5% |
Citigroup | Diversified Banks | 14 | +8% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 11 | +8% |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 16 | +8% |
Microsoft | Infrastructure Software | 21 | +9% |
Apple | Communications Equipment | 11 | +10% |
Intel | Semiconductor Devices | 12 | +21% |
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o Copyright et responsabilités
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