Newsletter de l’IH #176
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
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02/10/2015 -- 176
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'octobre 2015
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of des forums des investisseurs heureux
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Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :
Récemment :
- Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
- Obligation General Shopping Brasil ?
- Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett
- Olivier Seban : vos avis sur le séminaire d'Olivier Seban ?
- Combien valez-vous ?
- Esso : action de rendement pérenne ?
- Bourse direct : vos avis sur Bourse direct, courtier bourse en ligne ?
- Trackers/fonds capitalisants ou distribuants ?
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chère lectrice,
CRAINTIFS QUAND LES AUTRES SONT AVIDES (BIS)
Quoique nous sommes loin du krach boursier généralisé de début 2009, nous avons des prémisses de "capitulation" des acteurs de marché pour de nombreuses sociétés pétrolières, minières et dans une moindre mesure industrielles.
Cette semaine, c'est l'ex-géant minier Glencore qui fait la une, tandis que son cours de bourse joue du yo-yo mais perd 70% depuis le début de l'année.
Glencore capitalise encore $18 Md, mais quelle chute pour celle qui fut la plus grosse société minière au monde !
La situation est difficile pour les sociétés pétrolières ou minières : les cours des matières premières se sont effondrées, les compagnies sont souvent endettées et incapables de générer suffisamment de profits pour payer leurs dividendes et parfois même le remboursement d'échéance obligataire à maturité prochaine.
Par ailleurs, aux cours actuels, toutes augmentations de capital seraient extrêmement destructrices de valeur.
De fait, il faut une certaine "témérité" pour investir à contre-courant dans les minières ou pétrolières actuellement.
Même le leader mondial de la potasse, Potash Corp, se fait massacrer en bourse :
Cette situation n'est pas sans rappeler certaines foncières cotées ou sociétés de pipelines en 2009. Avec le resserrement des conditions de crédit, les acteurs de marché craignaient des faillites et les actionnaires particuliers retiraient en masse leur argent des fonds de placement boursiers.
Notamment, la foncière cotée SL Green Realty, spécialisée dans l'immobilier de bureaux à Manhattan était particulièrement chahutée :
Il ne s'agit pourtant pas d'une small-cap, puisqu'elle capitalisait 8 $Md en 2007.
La suite est un cas d'école de l'efficience des marchés :
Un actionnaire qui aurait acheté le 9 mars 2009, aurait multiplié son investissement par 13 :
Et pour bien monter qu'à court terme, les valorisations peuvent atteindre des niveaux absurdes :
Est-ce qu'SL Green Realty était la seule dans ce cas ?
Pas du tout !
Nous pouvons citer aussi la plus grosse foncière industrielle, Prologis :
Ou en France la holding d'investissement Wendel :
Et des tonnes d'autres...
SL Green Realty est un cas à part, car la situation était relativement simple à analyser rétrospectivement, et surtout, j'étais devant mon ordinateur à consulter son cours de bourse le 9 mars 2009, mais n'ai rien fait !
Je me souviens aussi parfaitement des commentaires boursiers de l'époque sur les faillites à venir, la fin du monde capitaliste, la déchéance économique américaine, etc.
Maintenant, quand les marchés boursiers sont volatiles, que les cours de sociétés de qualité sont exagérément malmenées relativement à leur situation opérationnelle, j'ai toujours en souvenir SL Green Realty :
Notez bien que cela ne signifie pas que tout cours boursier remonte systématiquement à l'inverse de sa baisse !
Mais plutôt que se tirer les cheveux à chercher à "expliquer" pourquoi les cours baissent si brutalement, parfois il faut juste sauter sur l'occasion de pouvoir investir dans une entreprise avec un business solide et de bons actifs, à vil prix.
xlsValorisation v2.0
Notre application Excel d'analyse financière xlsValorisation a été revue et tire maintenant ses données du Wall Street Journal.
L'avantage est de disposer d'un historique de cinq exercices, rendant plus pertinente encore la revue des ratios (notamment le ROIC, très utile pour repérer une société extraordinaire).
Exemple de données financières et ratios pour Kellogg :
Comparaison avec Danone, General Mills, Mondelēz, Pepsi et Nestlé :
Exemple de valorisation pour Kellogg :
Exceptionnellement, pas de newsletter les deux prochaines semaines pour cause de voyages en europe.
Bon week-end et à dans trois semaines !
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Philippe
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Mercredi, j'ai réinvesti les dividendes de BHP Billiton et Digital Realty Trust sur Royal Dutch Shell.
Vendredi 2 octobre, la valorisation du portefeuille avoisine les 429 k€ (comme on me pose la question régulièrement, les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck) :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes bruts associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Reporting d'octobre 2015 :
(le graphique est mis à jour une fois par mois)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 12,8 | 3,3 |
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 134,9 | 8,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTE
------------------------+-------------------------+-------+------+
GlaxoSmithKline | Large Pharma | 83,7 | 6,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Siemens | Electrical Power Equipm | 70,4 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 28,8 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 23,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
Centrica | Utility Networks | 15,7 | 5,4 |
GDF Suez | Power Generation | 35,2 | 7,1 |
E.ON | Elec & Gas Mktg & Tradi | 15,4 | 5,0 |
Electricite de France | Power Generation | 29,3 | 8,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke Vopak | Midstream - Oil & Gas | 4,5 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gjensidige Forsikring | P&C Insurance | 6,1 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Oesterreichische Post | Courier Services | 2,1 | 4,8 |
G4S | Security Services | 4,9 | 4,1 |
Stagecoach Group | Transit Services | 2,6 | 3,1 |
Edenred | Other Commercial Servic | 3,5 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tele2 | Telecom Carriers | 3,9 | 12,8 |
TDC | Telecom Carriers | 3,9 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gerry Weber Internation | Apparel, Footwear & Acc | 0,6 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Diploma | Industrial Distribution | 1,0 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
EVS Broadcast Equipment | Communications Equipmen | 0,3 | 6,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 186,1 | 3,1 |
Mead Johnson Nutrition | Packaged Food | 12,8 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Genuine Parts | Automotive Wholesalers | 11,3 | 3,0 |
Macy's | Department Stores | 15,1 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 28,7 | 3,8 |
TransCanada | Midstream - Oil & Gas | 20,2 | 5,0 |
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 57,2 | 6,7 |
Spectra Energy | Midstream - Oil & Gas | 16,2 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Discover Financial Serv | Consumer Finance | 20,2 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Abbott Laboratories | Life Science Equipment | 53,7 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Praxair | Basic & Diversified Che | 26,0 | 2,8 |
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 15,4 | 7,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 127,2 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 12,4 | 8,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
Duke Energy | Integrated Utilities | 43,6 | 4,6 |
FirstEnergy | Integrated Utilities | 11,6 | 4,6 |
Entergy | Integrated Utilities | 10,4 | 5,1 |
Exelon | Integrated Utilities | 22,9 | 4,2 |
Huaneng Power Internati | Power Generation | 16,4 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Shaw Communications | Cable & Satellite | 8,2 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pembina Pipeline | Midstream - Oil & Gas | 7,4 | 5,7 |
Veresen | Midstream - Oil & Gas | 2,1 | 9,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Covanta Holding | Waste Management | 2,1 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Airgas | Basic & Diversified Che | 5,9 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Frontier Communications | Telecom Carriers | 4,9 | 8,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenterPoint Energy | Utility Networks | 6,9 | 5,7 |
OGE Energy | Integrated Utilities | 4,8 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : petites capitalisations
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransAlta | Power Generation | 1,2 | 11,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Woolworths | Food & Drug Stores | 19,8 | 5,6 |
Wesfarmers | Food & Drug Stores | 27,8 | 5,1 |
Wilmar International | Agricultural Producers | 10,3 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Petroleum & Chemi | Integrated Oils | 77,6 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Commonwealth Bank of Au | Banks | 77,8 | 5,8 |
BOC Hong Kong Holdings | Banks | 27,8 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
FANUC | Factory Automation Equi | 29,2 | 2,8 |
Mitsui | Metal Svc Center & Othe | 18,2 | 3,8 |
Jardine Matheson Holdin | Automotive Retailers | 29,9 | 3,0 |
Mitsubishi | Food Products Wholesale | 23,4 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Telecom | Telecom Carriers | 34,9 | 2,2 |
China Unicom Hong Kong | Telecom Carriers | 27,2 | 2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sun Art Retail Group | Food & Drug Stores | 6,7 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Press Holding | Publishing & Broadcasti | 3,8 | 4,2 |
Lifestyle International | Department Stores | 2,1 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Suncorp Group | P&C Insurance | 9,8 | 6,2 |
First Pacific | Packaged Food | 2,3 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Post | Courier Services | 2,3 | 3,8 |
NWS Holdings | Non-Residential Bldg Co | 4,4 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ASM Pacific Technology | Semiconductor Mfg | 2,4 | 4,6 |
Lenovo Group | Computer Hardware & Sto | 8,4 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
PCCW | Telecom Carriers | 3,5 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
ENN Energy Holdings | Utility Networks | 4,7 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Navitas | Educational Services | 0,9 | 4,9 |
Television Broadcasts | Publishing & Broadcasti | 1,3 | 10,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap SANTE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sigma Pharmaceuticals | Health Care Supply Chai | 0,5 | 5,4 |
Ansell | Rubber & Plastic | 1,9 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
M1 | Telecom Carriers | 1,7 | 6,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,4 | 5,6 | Trimestriel |
Digital Realty Trust | USA | 7,9 | 5,2 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,7 | 5,2 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 2,6 | 5,1 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,4 | 4,7 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA | 5,5 | 3,6 | Trimestriel |
SL Green Realty | USA | 9,7 | 2,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
CBL & Associates Properties | USA | 2,1 | 7,7 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,7 | 7,4 | Trimestriel |
Vereit | USA | 6,3 | 7,2 | Trimestriel |
Altarea | FRA | 2,0 | 6,1 | Annuel |
Redefine Properties | ZAF | 3,6 | 5,6 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 5,4 | 5,5 | Mensuel |
Scentre Group | AUS | 13,3 | 5,3 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Growthpoint Properties | ZAF | 4,5 | 5,0 | Annuel |
Prologis | USA | 18,4 | 4,1 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 2,7 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,1 | 2,4 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,4 | 9,6 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 2,3 | 7,9 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,8 | 6,3 | Trimestriel |
HCP | USA | 15,4 | 6,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 16,6 | 5,2 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 21,3 | 4,9 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 2,8 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 3,7 | 4,4 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,3 | 4,3 | Mensuel |
Home Properties | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 3,3 | 3,9 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 5,8 | 3,8 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 5,6 | 3,8 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,3 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
H&R REIT | CAN | 3,8 | 6,7 | Mensuel |
Liberty Property Trust | USA | 4,2 | 6,0 | Trimestriel |
Dexus Property Group | AUS | 4,5 | 5,7 | Semestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,1 | 5,5 | Annuel |
Stockland | AUS | 5,8 | 5,3 | Semestriel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 2,4 | 5,3 | Semestriel |
Calloway REIT | CAN | 2,6 | 5,2 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Corrections Corp of America | USA | 3,2 | 7,0 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 2,7 | 7,0 | Mensuel |
Weyerhaeuser | USA | 12,4 | 4,5 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 2,5 | 4,5 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 6,2 | 4,5 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 23,8 | 4,2 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 4,5 | 2,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
BHP Billiton | GBR | 75,4 | 8,2 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 83,7 | 6,5 | Trimestriel |
SSE | GBR | 20,4 | 6,2 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 75,2 | 5,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 12,6 | 4,7 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 71,9 | 4,4 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 92,2 | 4,3 | Semestriel |
Enagas | ESP | 6,1 | 4,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Imperial Tobacco Group | GBR | 44,4 | 4,0 | Semestriel |
Cobham | GBR | 4,4 | 3,9 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 3,4 | 3,8 | Semestriel |
SES | FRA | 11,4 | 3,6 | Annuel |
Sanofi | FRA | 111,4 | 3,4 | Annuel |
Red Electrica | ESP | 10,0 | 3,4 | Semestriel |
Diageo | GBR | 60,5 | 3,3 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 10,9 | 3,2 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 3,3 | 2,9 | Semestriel |
Johnson Matthey | GBR | 6,9 | 2,8 | Semestriel |
Danone | FRA | 37,0 | 2,8 | Annuel |
Compass Group | GBR | 23,6 | 2,7 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 6,3 | 2,6 | Semestriel |
Hermes International | FRA | 33,7 | 2,6 | Annuel |
Capita | GBR | 10,9 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 15,4 | 6,1 | Trimestriel |
AT&T | USA | 179,5 | 5,9 | Trimestriel |
Chevron | USA | 132,0 | 5,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Emerson Electric | USA | 25,2 | 4,3 | Trimestriel |
Nucor | USA | 10,8 | 4,0 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 277,6 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 17,5 | 3,9 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 81,7 | 3,9 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 174,8 | 3,7 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 83,1 | 3,5 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 7,9 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 156,3 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 35,6 | 3,2 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 231,5 | 3,2 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,1 | 3,2 | Trimestriel |
Sysco | USA | 20,6 | 3,1 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 186,1 | 3,1 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,7 | 3,1 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 124,1 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Genuine Parts | USA | 11,3 | 3,0 | Trimestriel |
Dover | USA | 7,9 | 3,0 | Trimestriel |
3M | USA | 78,8 | 2,9 | Trimestriel |
Target | USA | 44,3 | 2,9 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,5 | 2,8 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,6 | 2,7 | Trimestriel |
Illinois Tool Works | USA | 26,7 | 2,7 | Trimestriel |
Aflac | USA | 22,4 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 13,4 | 2,7 | Trimestriel |
Pentair | USA | 8,0 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...
Référez-vous à la newsletter #148 pour la mise en pratique.
Notons que les gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 4 | 2,0 |
Toyota Motor | Automobiles | 3 | 2,3 |
Roche Holding | Large Pharma | 3 | 2,0 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 1,9 |
Standard Chartered | Diversified Banks | 2 | 7,2 |
British American Tobacco | Tobacco | 2 | 4,3 |
Sanofi | Large Pharma | 2 | 3,4 |
Credit Suisse Group | Institutional Brokerage | 2 | 3,0 |
Medtronic | Medical Devices | 2 | 2,0 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft | Infrastructure Software | 19 | 3,3 |
Google | Internet Media | 18 | - |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | 2,9 |
Bank of America | Diversified Banks | 16 | 1,3 |
American Express | Consumer Finance | 15 | 1,6 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 14 | - |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 14 | 3,2 |
MasterCard | Consumer Finance | 14 | 0,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 13 | 3,7 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | 3,3 |
Oracle | Infrastructure Software | 13 | 1,7 |
Citigroup | Diversified Banks | 13 | 0,4 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,9 |
Apple | Communications Equipment | 12 | 1,8 |
American International Gr | P&C Insurance | 11 | 2,0 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 10 | 4,0 |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 10 | 1,8 |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 10 | 1,5 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
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o Achats des dirigeants
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
HF COMPANY - 63 132 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
OLIVIER SCHUMACHER, Administrat | jeu 24/09 | 9,74 | 26 k€ |
OLIVIER SCHUMACHER, Administrat | mer 23/09 | 9,59 | 22 k€ |
OLIVIER SCHUMACHER, Administrat | mar 22/09 | 9,11 | 14 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
MONTUPET S.A. - 520 490 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SYLVAIN GAUTHIER, Administrateu | mer 23/09 | 52,37 | 114 k€ |
SYLVAIN GAUTHIER, Administrateu | mar 22/09 | 51,96 | 407 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SABETON - 867 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ALINE COLLIN, Membre du Conseil | mar 22/09 | 13,55 | 1 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
VICAT S.A. - 28 940 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PARFININCO personne morale liée | mar 22/09 | 57,88 | 29 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,12 | 1,05 | 1,37 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,74 | 0,70 | 0,82 | -------▮-------------- |
EUR/CAD | 1,48 | 1,30 | 1,50 | -------------------▮-- |
EUR/CHF | 1,09 | 0,85 | 1,22 | --------------▮------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,67 | 1,39 | 2,06 | 2,87 || 1,39 | 0,81 |
Allemagne | -0,26 | -0,03 | 0,57 | 1,32 || 0,82 | 0,75 |
France | -0,19 | 0,11 | 0,87 | 1,88 || 1,06 | 1,00 |
Royaume-Uni | 0,60 | 1,22 | 1,79 | 2,48 || 1,19 | 0,69 |
Japon | 0,01 | 0,05 | 0,32 | 1,37 || 0,32 | 1,04 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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