Newsletter de l’IH #185
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #185 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
23/12/2015 -- 185
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2015
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of des forums des investisseurs heureux
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Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :
Récemment :
- Backtests sur ETF : pertinence des backtests sur ETF/tracker ?
- Casino et ses Holdings cotées : Rallye, Foncière Euris et Finatis
- Esso : action de rendement pérenne ?
- HighCo : agence de publicité et groupe de communication et d'influence du consommateur...
- SmartPortfolio : création d'un portefeuille de trackers (Lazy Investing)
- La matinale : chronique économico-boursière quotidienne
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Faire une offre d'achat après l'agence immobilière (pas de bon de visite) ?
- Investir dans les forêts avec les foncières cotées...
- Achat d'une bague en diamant : où acheter une bague en diamant ?
- Immeuble de rapport : comment anticiper les gros travaux ?
- Investissements douteux ou très risqués : ressources utiles
- Peyto Exploration & Development : une gazière canadienne...
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chère lectrice,
Un court édito pour vous souhaiter de joyeuses fêtes de fin d'années et faire un bilan annuel sur le site/forums des investisseurs heureux et le portefeuille de l'investisseur heureux.
SITE/FORUMS DES INVESTISSEURS HEUREUX
Le site/forums des investisseurs heureux continue à croître et attire régulièrement plus 9000 visiteurs par jour :
Et pourtant, dieu sait que tout est fait pour les décourager !
Parmi les nouveautés de cette année : robot anti-tutoiement, robot interdisant les messages sans ponctuation (fini les messages de trois lignes rédigés avec un smartphone), obligation de saisir trois mots-clés par discussion et une équipe de modération impitoyable sur les spams et autres messages sans intérêt.
Mieux, le temps de visite (indicateur qualitatif) continue à dépasser les six minutes par connexion, chiffre inchangé depuis 2009 malgré l'accroissement continu de la popularité.
En 2016, nous continuerons toujours à dire tout le mal que nous pensons de Club Card 10, des terres rares, de MyAdvertisingPay, des gestionnaires de fonds, des banques classiques et leurs frais exorbitants, etc. et à privilégier la qualité sur la quantité.
Merci à tous les contributeurs et modérateurs qui font vivre ses forums : vous avez mon engagement qu'ils resteront toujours indépendants et gérés selon l'état de l'art informatique (serveur dédié, sauvegarde off-site, etc.).
PORTEFEUILLE DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
En novembre 2013, mon portefeuille d'actions ressemblait à ceci :
En décembre 2013 et 2014, je l'ai repositionné (et également les 200 k€ investis auparavant dans des fonds EUR) majoritairement sur des sociétés à dividende élevé, comme Cominar, ARCP/VEREIT et Tesco.
Ces choix n'ont pas été vraiment judicieux, mais pourtant, le portefeuille affichait 523 k€ en mars 2015 :
Mi-2015, pensant profiter d'un bas de cycle sur les matières premières, je me suis "diversifié" aux sociétés pétrolières/minières (Royal Dutch Shell, BHP Billiton, Kinder Morgan et Potash Corp), en investissant dans les plus solides (avec ExxonMobil, Chevron et Total).
Hélas, les cours des matières premières ont enfoncé des plus bas de dix/quinze ans, et même les sociétés pétrolières/minières leaders ont fortement baissé en bourse, en même temps que leur profitabilité.
De sorte que mon portefeuille est valorisée aujourd'hui 90 k€ de moins qu'il y a neuf mois :
De plus, Cominar ou Dream Office, sociétés immobilières canadiennes, semblent corrélés au pétrole et pâtir également (au moins boursièrement, l'avenir dira ce qu'il en est de leur profitabilité) de la défiance sur le Canada et ses sables bitumineux pétroliers.
In fine, le portefeuille affiche une horrible performance 2014-2015, avec en plus une volatilité accrue par rapport à ce qu'elle était en 2009-2013.
Pire, la raison d'être du repositionnement, les dividendes, sont sous pression tandis que le bas de cycle sur les matières premières persiste.
Autant dire que c'est une déception et que, parfois, je regrette mon portefeuille d'actions 2009-2013, plus diversifié et composé quasi-exclusivement de sociétés extraordinaires acycliques.
La leçon est retenue : les prochains dividendes à réinvestir le seront dans des entreprises solides et acycliques, en visant 3-5% de rendement sur dividende (mais croissant), plutôt que 5-8% (mais volatile).
Actuellement, ces sociétés se payent cher, mais il y en a quelques-unes à des prix raisonnables, comme le distributeur américain Wal-Mart.
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Joyeuses fêtes et à dans quinze jours,
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Philippe
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- xlsValorisation : valoriser une société cotée
- Livres : Rentier en dix ans | L'immobilier depuis chez soi
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Mardi 23 décembre, la valorisation du portefeuille avoisine les 433 k€ (comme on me pose la question régulièrement, les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck) :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes bruts associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Reporting de décembre 2015 :
(le graphique est mis à jour une fois par mois)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Cable & Satellite | 10,3 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Novartis | Large Pharma | 211,9 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 28,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Vivendi | Entertainment Content | 26,0 | 10,5 |
Telenor | Telecom Carriers | 22,9 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pearson | Publishing & Broadcasti | 8,4 | 6,9 |
HUGO BOSS | Specialty Apparel Store | 5,4 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Celesio | Health Care Supply Chai | 5,0 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
G4S | Security Services | 4,6 | 4,3 |
Stagecoach Group | Transit Services | 2,3 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Vicat | Cement & Aggregates | 2,4 | 2,8 |
K+S | Agricultural Chemicals | 4,5 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
TalkTalk Telecom Group | Telecom Carriers | 2,8 | 6,8 |
TDC | Telecom Carriers | 3,6 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gerry Weber Internation | Apparel, Footwear & Acc | 0,5 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tetragon Financial Grou | Investment Companies | 1,2 | 6,8 |
Atrium european Real Es | Real Estate Services | 1,3 | 5,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
De La Rue | Printing Services | 0,6 | 5,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 172,6 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 24,1 | 2,4 |
Macy's | Department Stores | 10,2 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 30,9 | 13,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Praxair | Basic & Diversified Che | 26,5 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 119,9 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 12,7 | 8,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Public Service Enterpri | Integrated Utilities | 17,6 | 4,1 |
Sempra Energy | Utility Networks | 21,5 | 3,0 |
Huaneng Power Internati | Power Generation | 17,3 | 6,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Shaw Communications | Cable & Satellite | 7,5 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pembina Pipeline | Midstream - Oil & Gas | 7,0 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Iron Mountain | REIT | 5,2 | 7,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Frontier Communications | Telecom Carriers | 5,0 | 9,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Atco Ltd | Utility Networks | 2,7 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : petites capitalisations
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hengan International Gr | Household Products | 10,3 | 2,9 |
Woolworths | Food & Drug Stores | 19,8 | 5,9 |
Thai Beverage | Beverages | 11,2 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Jardine Matheson Holdin | Automotive Retailers | 30,5 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile | Telecom Carriers | 213,9 | 3,3 |
China Telecom | Telecom Carriers | 34,5 | 2,4 |
China Unicom Hong Kong | Telecom Carriers | 27,2 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sun Art Retail Group | Food & Drug Stores | 6,5 | 2,8 |
Tingyi Cayman Islands H | Beverages | 6,8 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Yue Yuen Industrial Hol | Apparel, Footwear & Acc | 5,0 | 4,7 |
Li & Fung | Other Wholesalers | 5,0 | 6,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
First Pacific | Packaged Food | 2,5 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sonic Healthcare | Health Care Services | 4,8 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Post | Courier Services | 2,3 | 4,0 |
Aurizon Holdings | Rail Freight | 6,8 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VTech Holdings | Communications Equipmen | 2,3 | 7,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Communications Se | Infrastructure Construc | 2,4 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Resources Power H | Power Generation | 8,4 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Cafe de Coral Holdings | Restaurants | 1,6 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
M1 | Telecom Carriers | 1,6 | 7,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,6 | 5,5 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 2,6 | 5,1 | Semestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,1 | 4,6 | Trimestriel |
Digital Realty Trust | USA | 10,0 | 4,5 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,5 | 4,5 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 4,4 | 4,4 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA | 6,0 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 4,0 | 7,1 | Trimestriel |
Redefine Properties | ZAF | 2,8 | 7,0 | Annuel |
Vereit | USA | 6,7 | 6,8 | Trimestriel |
Federation Centres | AUS | 7,4 | 6,1 | Semestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,1 | 5,8 | Mensuel |
Altarea | FRA | 2,2 | 5,6 | Annuel |
Scentre Group | AUS | 14,6 | 5,0 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 3,8 | 6,8 | Trimestriel |
Growthpoint Properties | ZAF | 3,8 | 5,5 | Annuel |
Prologis | USA | 20,2 | 3,8 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,0 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,2 | 2,3 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,1 | 10,9 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 2,5 | 7,8 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,9 | 6,5 | Trimestriel |
HCP | USA | 15,4 | 6,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,1 | 5,6 | Trimestriel |
Ventas | USA | 16,6 | 5,4 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 21,4 | 5,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,3 | 4,5 | Mensuel |
Home Properties | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 4,1 | 4,0 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 3,6 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,0 | 3,7 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,2 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,8 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
H&R REIT | CAN | 3,8 | 6,6 | Mensuel |
Liberty Property Trust | USA | 4,2 | 6,0 | Trimestriel |
Dexus Property Group | AUS | 4,9 | 5,9 | Semestriel |
Societe Fonciere Lyonnaise | FRA | 2,0 | 5,7 | Semestriel |
Calloway REIT | CAN | 2,6 | 5,4 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 2,6 | 5,3 | Semestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,4 | 5,3 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Corrections Corp of America | USA | 2,8 | 8,3 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,2 | 6,3 | Mensuel |
Crown Castle International | USA | 26,6 | 5,2 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 2,5 | 4,4 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 13,8 | 4,1 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 7,4 | 3,7 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 5,0 | 2,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
BHP Billiton | GBR | 56,8 | 11,3 | Semestriel |
Pearson | GBR | 8,4 | 6,9 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 89,1 | 6,0 | Trimestriel |
SSE | GBR | 20,4 | 6,0 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 76,3 | 5,4 | Semestriel |
Enagas | ESP | 6,0 | 5,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group | GBR | 2,7 | 4,6 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 75,4 | 4,2 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 93,2 | 4,1 | Semestriel |
Imperial Tobacco Group | GBR | 45,4 | 4,1 | Semestriel |
SES | FRA | 10,3 | 4,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 4,4 | 3,8 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 101,6 | 3,7 | Annuel |
Red Electrica | ESP | 10,2 | 3,2 | Semestriel |
Diageo | GBR | 61,9 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 3,1 | 3,0 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,3 | 2,8 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 7,3 | 2,6 | Semestriel |
Compass Group | GBR | 25,4 | 2,6 | Semestriel |
Hermes International | FRA | 32,9 | 2,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 15,4 | 6,1 | Trimestriel |
AT&T | USA | 189,3 | 5,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 155,6 | 4,7 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 26,6 | 4,1 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 17,1 | 4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 86,2 | 4,0 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 296,0 | 3,8 | Trimestriel |
Nucor | USA | 12,0 | 3,7 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 200,0 | 3,3 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 172,6 | 3,2 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 8,9 | 3,1 | Trimestriel |
Target | USA | 41,0 | 3,1 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 19,1 | 3,1 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 169,3 | 3,1 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,3 | 3,0 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 98,1 | 3,0 | Trimestriel |
Sysco | USA | 21,0 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson | USA | 260,3 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,1 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,7 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 133,1 | 2,8 | Trimestriel |
Dover | USA | 8,5 | 2,8 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 41,1 | 2,8 | Trimestriel |
Aflac | USA | 23,2 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 84,0 | 2,8 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...
Référez-vous à la newsletter #148 pour la mise en pratique.
Notons que les gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 2,0 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 2,0 |
Nestle | Packaged Food | 3 | 2,0 |
Standard Chartered | Diversified Banks | 2 | 7,8 |
GlaxoSmithKline | Large Pharma | 2 | 6,0 |
British American Tobacco | Tobacco | 2 | 4,1 |
Sanofi | Large Pharma | 2 | 3,7 |
Credit Suisse Group | Institutional Brokerage | 2 | 3,2 |
Compass Group | Food Services | 2 | 2,6 |
Toyota Motor | Automobiles | 2 | 2,4 |
Medtronic | Medical Devices | 2 | 1,9 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft | Infrastructure Software | 20 | 2,6 |
Google | Internet Media | 19 | - |
American Express | Consumer Finance | 19 | 1,7 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | 2,8 |
MasterCard | Consumer Finance | 15 | 0,8 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 14 | - |
General Electric | Electrical Power Equipme | 14 | 3,0 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 14 | 2,9 |
Bank of America | Diversified Banks | 14 | 1,2 |
Oracle | Infrastructure Software | 13 | 1,6 |
Citigroup | Diversified Banks | 13 | 0,4 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 12 | 3,1 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,7 |
Apple | Communications Equipment | 11 | 1,9 |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | 3,2 |
US Bancorp/MN | Banks | 10 | 2,4 |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 10 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
=====================================================
o Achats des dirigeants
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises.
Pour visualiser toutes (achats, cessions, échanges…) les opérations des dirigeants, consultez le site Ophteos.
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
ESI GROUP - 6 024 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ERIC D'HOTELANS, Administrateur | lun 14/12 | 25,10 | 6 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GAMELOFT SE - 462 592 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GUILLEMOT BROTHERS SE personne | lun 14/12 | 5,77 | 463 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
HI-MEDIA - 23 315 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CYRIL ZIMMERMANN, Président et | mer 16/12 | 3,74 | 6 k€ |
CYRIL ZIMMERMANN, Président et | mar 15/12 | 3,72 | 8 k€ |
CYRIL ZIMMERMANN, Président et | lun 14/12 | 3,73 | 9 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
REALITES - 47 294 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
REALITES personne morale liée à | mar 15/12 | 6,15 | 47 k€ |
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ALCATEL LUCENT - 106 028 €
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CARLA CICO, Administrateur | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
FRANCESCO CAIO, Administrateur | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
JEAN-CYRIL SPINETTA, Administra | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
OLIVIER PIOU, Administrateur | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
JEAN MONTY, Vice-Président du C | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
KIM GOODMAN, Administrateur | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
LOUIS R. HUGHES, Administrateur | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
STUART E. EIZENSTAT, Administra | jeu 10/12 | 3,56 | 13 k€ |
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :
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Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
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EUR/USD | 1,09 | 1,05 | 1,23 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,73 | 0,69 | 0,79 | ---------▮------------ |
EUR/CAD | 1,52 | 1,30 | 1,56 | ------------------▮--- |
EUR/CHF | 1,08 | 0,85 | 1,20 | --------------▮------- |
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
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Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
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Etats-Unis | 0,99 | 1,73 | 2,27 | 3,00 || 1,28 | 0,73 |
Allemagne | -0,33 | -0,04 | 0,62 | 1,44 || 0,96 | 0,82 |
France | -0,28 | 0,10 | 0,98 | 1,98 || 1,25 | 1,00 |
Royaume-Uni | 0,64 | 1,61 | 2,13 | 2,83 || 1,50 | 0,69 |
Japon | -0,01 | 0,04 | 0,28 | 1,27 || 0,29 | 0,99 |
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o Copyright et responsabilités
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