Newsletter de l’IH #238
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #238 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
06/01/2017 -- 238
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de janvier 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman...) ?
- IT Link : société de services informatiques spécialisée dans les technologies embarquées
- CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail
- Meilleurs portefeuilles des investisseurs heureux 2016 ?
- Vos 5 actions préférées pour 2017 !
- Fimalac : Offre Publique d’Achat Simplifiée ou non ?
- Trackers Smart Beta et Strategic Beta : vos avis sur les ETFs Smart Beta ?
- Foncière Euris : une foncière éligible au PEA ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Banques pratiquant la compensation des revenus pour calculer le taux d'endettement ?
- Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ?
- Déficit foncier : travaux immobilier en 2017 et déductibilité en 2018
- Ludovic : étude de cas immobilier (parisien souhaitant investir en province)
- Achat de parts de SCPI à crédit sans garantie ?
- Faire une bonne affaire immobilière avec une condition suspensive de prêt : possible ?
- Prêt immobilier : la banque m'oblige à domicilier mes salaires chez elle !
- Acheter un appartement quand on est jeune : avantages et inconvénients ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Calcul de la rentatibilité d'un portefeuille d'actions ?
- Degiro : votre avis sur le courtier bourse Degiro ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Carte bancaire : débit immédiat vs débit différé, gold vs simple ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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La progression du portefeuille en 2016 est de 20,7% :
Le reporting complet est disponible ici : reporting investisseur heureux 2016.
Mais le plus important est que la "rente" via les dividendes soit pérenne et croissante, en étant adossée à des résultats opérationnels [d'entreprise] solides, quel que soit le contexte économique/géopolitique.
A ce titre, après quelques atermoiements en 2014-2015, mon portefeuille se rapproche à nouveau des préconisations de mon livre : diversifié, entreprises leaders.
Je "teste" aussi en réel la pertinence de l'IH Score, avec mes investissements 2016 sur Boeing, Wal-Mart, Gap, Valero, IBM ou encore L Brands.
Je ne m'attends toutefois pas à ce que l'augmentation récente de 30% du dividende de Boeing se généralise ! Mais en agrégat, du 3-5% de hausse par an (avec une inflation à 2%) serait très bien.
En 2017, j'espère qu'enfin la foncière VEREIT augmentera son dividende et tournera ainsi définitivement la page du "scandale comptable" de septembre 2014. Accessoirement, compte tenu de la taille encore importante de la position de mon portefeuille, une telle augmentation augmenterait significativement la "rente"...
Tous mes voeux 2017 !
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 06/01/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Coty | Household Products | 13,3 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 20,8 | 3,1 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 14,4 | 2,9 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 16,8 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medtronic | Medical Devices | 91,9 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 22,7 | 7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sydney Airport | Transport Support Servi | 9,2 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,7 | 6,3 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,5 | 5,7 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 5,1 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,2 | 4,7 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,3 | Mensuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,1 | Trimestriel |
Investa Office Fund | AUS | 2,0 | 4,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 4,9 | 8,4 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,4 | 5,9 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,1 | 5,8 | Annuel |
Smart REIT | CAN | 2,9 | 5,4 | Mensuel |
RioCan REIT | CAN | 6,1 | 5,3 | Mensuel |
DDR | USA | 5,3 | 5,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,2 | 6,3 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,3 | 3,3 | Trimestriel |
Prologis | USA | 26,6 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 2,8 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,1 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,8 | 7,8 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,6 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 5,0 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,1 | 5,0 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 4,9 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,6 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 4,1 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,9 | 3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,9 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,1 | 3,6 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 5,2 | 3,5 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,2 | 3,4 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,3 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,6 | 10,6 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,2 | 6,8 | Annuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,4 | 6,7 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,5 | Annuel |
WP Carey | USA | 6,2 | 6,5 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,9 | 6,5 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 6,2 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,9 | 9,4 | Annuel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,0 | 8,0 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,5 | 7,4 | Annuel |
Corrections Corp of America | USA | 2,7 | 7,0 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,5 | Mensuel |
Welltower | USA | 23,1 | 5,1 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,8 | 4,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 7,8 | 6,5 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,1 | 6,2 | Semestriel |
SES | FRA | 9,8 | 6,1 | Annuel |
Vodafone Group | GBR | 65,4 | 6,1 | Semestriel |
SSE | GBR | 18,3 | 5,9 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,7 | 5,7 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 90,9 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 66,8 | 4,8 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,4 | 4,8 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,3 | 4,7 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 39,7 | 4,4 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 101,0 | 3,7 | Annuel |
Novartis | CHF | 181,8 | 3,6 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 194,8 | 3,4 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 99,9 | 3,4 | Semestriel |
Nestle | CHF | 215,3 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Diageo | GBR | 62,8 | 2,8 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 2,9 | 2,8 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,6 | 2,8 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,8 | 2,7 | Annuel |
Danone | FRA | 40,1 | 2,6 | Annuel |
Weir Group | GBR | 4,8 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 247,5 | 4,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 96,9 | 4,1 | Trimestriel |
Chevron | USA | 209,2 | 3,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 21,2 | 3,6 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 34,2 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 170,1 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 346,9 | 3,3 | Trimestriel |
Target | USA | 38,5 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,3 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 215,1 | 3,2 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 93,9 | 3,2 | Trimestriel |
VF | USA | 20,8 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Wal-Mart Stores | USA | 201,0 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 141,9 | 2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 17,6 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 300,4 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,2 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,6 | 2,7 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 55,2 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,9 | 2,6 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 24,9 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,8 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 4 | 3,1 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,4 |
SAP | Application Software | 3 | 1,4 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,2 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,0 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,2 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 6 | 2,8 |
Pfizer | Large Pharma | 6 | 3,8 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,5 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 2,7 |
Procter & Gamble | Household Products | 5 | 3,2 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 5 | 3,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,6 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,0 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,2 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,5 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,0 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,8 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,4 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,4 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,6 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 4,6 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,06 | 1,03 | 1,16 | ----▮----------------- |
EUR/GBP | 0,86 | 0,74 | 0,94 | ------------▮--------- |
EUR/CAD | 1,40 | 1,38 | 1,61 | --▮------------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,12 | ---▮------------------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 2,38 | 2,25 || 1,66 | -0,13 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | 0,27 | 0,38 || 0,88 | 0,11 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,82 | 0,87 || 1,36 | 0,05 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,74 || 0,08 | 0,91 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.
