Encres Dubuit : décoté rentable ou juste décoté ?

chlorate a écrit :

Proposition d’émission d’actions nouvelles, à valider lors de l’AG du 22 juin.
Le cours chute de 7% à la clôture.

Attention à ne pas surinterpréter ! La liquidité est quasiment nulle sur la valeur. Le moindre vendeur / acheteur peut faire bouger le cours de plusieurs %.
Pour moi, rien d’inquiétant et l’évolution du cours est un non événement …
Si d’éventuels BSA devaient être émis, je pense que ça pourrait être au profit du management. Les bsa sont un bon outil pour motiver le management et aligner avec leurs intérêts avec ceux des actionnaires tant que le cours d’exercice est suffisamment élevé. C’est beaucoup mieux que les actions gratuites par exemple.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonne publication pour Encres Dubuit.

CA +7.4% en publié (12.420 M€) +8.5% à TCC
RN semestriel +35.9% (baisse importante des pertes de change)

+16% en Asie -10% en amérique mais +0% à taux de change constants

Marge brute en baisse à 59% en cause la hausse des coûts de l’affrètement aérien chinois.

RO en légère baisse de ce fait à 913K versus 945 en 2017.

Encres Dubuit : la prudence reste de mise sur 2019

Pour 2019, le Groupe préfère rester prudent sur le développement de son activité à l’international…

Le chiffre d’affaires du groupe Encres Dubuit pour le 1er semestre civil de l’année 2019 (janvier à juin 2019) s’élève à 12,47 millions d’euros à taux de change variable, en hausse de +0,39% par rapport à la période précédente (janvier à juin 2018). A taux de change constant, la progression du volume d’affaires d’Encres Dubuit atteint 0,24% à 12,45 ME.

Le résultat opérationnel s’élève à 263 kE, soit 2,1% du chiffre d’affaires (913 kE ; 7,4% du chiffre d’affaires sur la période précédente). Cette baisse est due au fléchissement de la marge brute qui affiche une baisse de -7,6% par rapport à la période précédente ainsi qu’à des coûts de restructuration engagés sur la Chine pour 91 kE.

Le résultat financier au titre du 1er semestre 2019 est un profit de 29 kE. La charge financière nette liée au coût de l’endettement financier s’élève à 10 kE. La dette du groupe étant principalement à taux fixe, l’impact de la baisse des taux d’intérêt n’est pas significatif.

La charge d’impôt sur les sociétés au 30 juin 2019 est de 111 kE (308 kE au 30 juin 2018). Le résultat net part de Groupe s’établit à 177 kE, en baisse par rapport à 2018 (632 kE). En l’absence d’opération de capital, le bénéfice net par action s’établit à 0,056 euro (0,402 euro au 31 décembre 2018).

Situation financière

La situation financière du Groupe reste très solide, caractérisée par des capitaux propres de 22,7 ME, représentant 76% du total de bilan, une trésorerie de 8 ME et un endettement financier brut de 2,1 ME. L’endettement financier brut comprend des dettes financières liées aux retraitements des contrats de locations (IFRS16) pour un montant de 862 kE.

Perspectives 2019

Pour 2019, le Groupe préfère rester prudent sur le développement de son activité à l’international qui est freiné par les conflits commerciaux Etats-Unis Chine. Cependant, il réitère sa volonté de poursuivre son développement à l’international et notamment en Afrique et en Asie.

Source BourseDirect

Résultat sur le cours : -12.70%

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.