Newsletter de l’IH #372

C’est quand la mer se retire que l’on voit ceux qui se baignent nus

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER BOURSIÈRE #372 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

10/05/2022 -- 372
Souscripteurs : 5775 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de mai 2022

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

"C'est quand la mer se retire que l'on voit ceux qui se baignent nus."

Cet aphorisme du légendaire Warren Buffett est un des plus connus.

Mais souvent oublié.

Voici une comparaison de la performance boursière entre l'ARK Innovation ETF de Cathie Wood, et le holding coté Berkshire Hathaway de Warren Buffett :

Cela résume absolument tout.

Cathie Wood cochait toutes les cases narratives : présence médiatique massive, petites phrases relayées partout sur les entreprises de croissance disruptives et le bitcoin, gérante star du nouvel ordre technologique boursier, blablablabla.

Warren Buffett, le vieux croulant has been, qui critique le bitcoin et autres crypto-bullshits, toujours investis dans des sociétés ennuyeuses à forte visibilité, et même pas de compte TikTok ! Miskine !

A ceux qui penseraient qu'il suffit d'être sorti d'ARK a temps pour s'être enrichi, c'est exactement le contraire qui s'est produit. Les particuliers sont rentrés quand le fonds avait déjà bien monté et ont massivement perdu de l'argent (ARK investors have lost $4 billion).

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Dans ma newsletter #354 de juillet 2021, j'indiquais :

Si vous pensez que la question économique numéro 1 actuellement est le COVID, je pense que vous vous trompez.

Bon an, mal an, l'économie s'est adaptée au COVID. Il y a des gagnants et des perdants, mais dans l'ensemble, ça fonctionne à présent, dans nos pays occidentaux en tout cas.

De mon point de vue, le point de vigilance numéro 1 est l'inflation.

Pourquoi ?

Parce que le niveau d'inflation futur et sa temporalité vont conditionner les actions des banquiers centraux, qui sont devenues déterminantes dans la valorisation des actifs financiers et immobiliers.

Deux mois plus tard, dans la newsletter #357, je proposais différents scenarios, dont celui-ci :

3) Inflation "officielle" à 3 à 5%
Le pire scénario pour tous. Les banques centrales seraient obligées de "resserrer" [fortement] leur politique monétaire. La bourse baisserait fortement, sauf certains secteurs (les banques et les matières premières). Les consommateurs perdraient fortement en pouvoir d'achat. Difficile à dire pour l'immobilier : si la hausse des coût d'emprunt est inférieure à l'inflation, les prix peuvent encore monter. La situation deviendrait problématique pour les Etats criblés de dettes, car les coûts d'endettement augmenteraient.

L'entêtement des banques centrales en 2021 dans leurs décisions de politique monétaire trop accommodantes, la guerre en Ukraine (en fait, surtout les réactions de l'occident face à celle-ci), ont catalysé ce scénario.

Maintenant, c'est un peu l'inconnu, et le spectre de la stagflation, oubliée depuis plusieurs décennies, qui revient : une croissance faible, voire une récession, combinée à une inflation élevée.

Cependant, comme dit [encore !] Warren Buffett, c'est bien de prévoir la marée, c'est mieux de construire une arche !

Si vous avez suivi ma stratégie, depuis 2021, je me suis efforcé de diversifier mes avoirs financiers dans des foncières USD bien capitalisées et des hedge funds ou des holdings familials qui incluent du private equity. Côté immobilier physique, j'ai la chance d'avoir un crédit avec un faible taux fixe avec encore 14 ans de maturité. Ma femme a pas mal de SCPI.

Bref, j'espère que mon "arche" passera la tempête si elle arrive, déjà ces récentes semaines, les vagues sont bien hautes...

Partenariat pour l'achat de SCPI avec un bonus commercial

Si vous voulez acheter des SCPI à crédit ou au comptant dans des conditions très avantageuses, lisez ce message.

Portez-vous bien et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 10 mai 2022 :

La semaine dernière, j'ai publié mon reporting mensuel avec toutes mes opérations détaillées.

Sa valorisation boursière avait tenu depuis le début de l'année, mais en quelques jours, la volatilité a repris le dessus et 50 k€ se sont "envolés" :

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
LVMH Moët Hennessy - Lo | FR |   282 | 21,2 | 0,9 | 1,8% | S |
Christian Dior           | FR |    94 | 18,9 | 1,0 | 1,9% | S |
Kering                   | FR |    55 | 14,9 | 1,0 | 2,6% | S |
adidas                   | DE |    35 | 19,6 | 0,9 | 1,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
L'Oréal S.A. | FR | 163 | 30,2 | 0,6 | 1,5% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EQT                      | SE |    23 | 261,5 | 0,6 | 1,1% | S |
Hannover Rück            | DE |    17 | 11,1 | 0,8 | 3,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Coloplast | DK | 24 | 36,6 | 0,1 | 2,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Schneider Electric       | FR |    68 | 18,0 | 0,9 | 2,3% | A |
Atlas Copco              | SE |    46 | 21,9 | 0,9 | 1,8% | S |
Experian                 | UK |    28 | 22,8 | 0,4 | 1,3% | S |
ASSA ABLOY               | SE |    24 | 20,2 | 0,6 | 1,8% | S |
KONE                     | FI |    22 | 23,0 | 0,6 | 4,1% | A |
Legrand                  | FR |    21 | 21,7 | 0,9 | 2,0% | A |
Epiroc                   | SE |    19 | 27,0 | 0,8 | 1,5% | T |
Teleperformance          | FR |    19 | 24,7 | 0,7 | 1,0% | A |
Schindler Holding        | CH |    18 | 23,3 | 0,7 | 2,2% | A |
SGS                      | CH |    17 | 25,5 | 0,7 | 3,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Sika                     | CH |    37 | 35,8 | 0,7 | 1,1% | A |
Givaudan                 | CH |    32 | 36,0 | 0,4 | 1,8% | S |
Koninklijke DSM N.V.     | NL |    25 | 26,7 | 0,6 | 1,7% | S |
EMS-Chemie Holding       | CH |    18 | 26,9 | 0,7 | 1,6% | A |
Croda International      | UK |    11 | 32,4 | 0,6 | 1,4% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ASML Holding N.V.        | NL |   211 | 32,7 | 1,0 | 1,1% | S |
Telefonaktiebolaget LM   | SE |    24 | 10,6 | 0,1 | 3,3% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Telenor | NO | 18 | 15,7 | 0,1 | 6,6% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
E.ON | DE | 25 | 10,7 | 0,4 | 5,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
PUMA                     | DE |     9 | 26,0 | 0,7 | 1,1% | A |
La Française des Jeux    | FR |     6 | 20,3 | 0,6 | 3,6% | A |
Somfy                    | FR |     4 | 15,5 | 0,7 | 1,7% | A |
Fielmann                 | DE |     4 | 29,3 | 0,5 | 3,1% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Rémy Cointreau           | FR |     8 | 34,7 | 0,1 | 1,1% | A |
Emmi                     | CH |     5 | 22,7 | 0,3 | 1,5% | A |
AAK                      | SE |     4 | 26,1 | 0,4 | 1,5% | A |
Royal Unibrew            | DK |     4 | 20,2 | 0,6 | 2,6% | A |
Tate & Lyle              | UK |     4 | 14,6 | 0,5 | 4,7% | S |
Viscofan                 | ES |     2 | 17,6 | 0,5 | 3,6% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Admiral Group            | UK |     8 | 15,1 | 0,3 | 5,6% | S |
Euronext                 | FR |     8 | 14,4 | 0,6 | 2,0% | A |
Hargreaves Lansdown      | UK |     5 | 14,3 | 0,7 | 4,6% | S |
IG Group Holdings        | UK |     4 |   8,0 | 0,5 | 5,9% | S |
VZ Holding               | CH |     3 | 22,6 | 0,3 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Recordati Industria Chi | IT |     9 | 18,9 | 0,2 | 2,7% | S |
Dechra Pharmaceuticals   | UK |     4 | 31,9 | 0,6 | 1,3% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Spirax-Sarco Engineerin | UK |     9 | 31,9 | 0,5 | 1,2% | S |
ROCKWOOL International   | DK |     5 | 17,0 | 0,8 | 1,9% | A |
Howden Joinery Group     | UK |     5 | 11,7 | 0,6 | 4,3% | S |
Securitas                | SE |     4 | 10,3 | 0,8 | 4,2% | A |
Diploma                  | UK |     4 | 25,1 | 0,5 | 1,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Logitech International   | CH |    10 | 13,3 | 0,7 | 1,4% | A |
Computacenter            | UK |     3 | 14,7 | 0,7 | 2,7% | S |
Softcat                  | UK |     3 | 24,6 | 0,7 | 1,7% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Auto Trader Group        | UK |     6 | 21,8 | 0,3 | 1,3% | A |
Rightmove                | UK |     5 | 25,4 | 0,6 | 1,3% | S |
Telekom Austria          | AT |     4 |   9,5 | 0,4 | 4,1% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
NIKE                     | US |   170 | 25,1 | 1,0 | 1,0% | T |
The TJX                  | US |    67 | 19,3 | 1,0 | 2,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
The Charles Schwab       | US |   121 | 18,1 | 1,0 | 1,2% | T |
Intercontinental Exchan | US |    53 | 18,2 | 0,8 | 1,5% | T |
MSCI                     | US |    31 | 37,6 | 1,0 | 1,0% | T |
Great-West Lifeco        | CA |    23 |   9,3 | 0,8 | 5,8% | T |
Nasdaq                   | US |    23 | 19,9 | 0,9 | 1,6% | T |
Willis Towers Watson     | US |    22 | 16,9 | 0,8 | 1,6% | T |
Cboe Global Markets      | US |    11 | 17,9 | 0,7 | 1,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Abbott Laboratories      | US |   186 | 23,3 | 0,7 | 1,7% | T |
Stryker                  | US |    86 | 24,7 | 1,0 | 1,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Thomson Reuters          | US |    44 | 39,1 | 0,3 | 1,9% | T |
Carrier Global           | US |    30 | 16,4 | 0,9 | 1,6% | T |
Otis Worldwide           | US |    30 | 22,8 | 0,7 | 1,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Ball | US | 22 | 19,5 | 0,5 | 1,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ASML Holding N.V.        | US |   217 | 32,7 | 1,0 | 1,1% | T |
Cisco Systems            | US |   194 | 13,4 | 0,9 | 3,1% | T |
Oracle                   | US |   183 | 13,8 | 0,8 | 1,8% | T |
Intel                    | US |   166 | 12,4 | 0,5 | 3,3% | T |
Texas Instruments        | US |   146 | 18,9 | 0,9 | 2,8% | T |
Dell Technologies        | US |    33 |   7,1 | 1,0 | 2,9% | T |
Broadridge Financial So | US |    16 | 19,5 | 1,0 | 1,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Comcast                  | US |   169 | 11,2 | 0,9 | 2,7% | T |
Fox                      | US |    18 |   9,6 | 0,9 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American Water Works | US | 26 | 33,3 | 0,4 | 1,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Lancaster Colony | US | 4 | 20,2 | 0,2 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
MarketAxess Holdings     | US |     9 | 38,6 | 0,4 | 1,1% | T |
Erie Indemnity           | US |     8 | 23,2 | 0,5 | 2,6% | T |
AMTD International       | US |     3 | 15,7 | 0,1 | 3,1% | T |
Mercury General          | US |     3 |   9,8 | 0,4 | 4,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Graco                    | US |    10 | 23,1 | 0,7 | 1,3% | T |
The Toro                 | US |     8 | 19,8 | 0,7 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AptarGroup | US | 7 | 31,2 | 0,6 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Badger Meter | US | 2 | 36,0 | 0,8 | 1,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American States Water | US | 3 | 28,0 | 0,2 | 1,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth      | US |     3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Office Properties Incom | US |   0,9 | -22,6 | 1,1 | 10,6% | T |
Inovalis REIT            | CA |   0,2 |   8,6 | 1,5 | 10,3% | M |
True North Commercial R | CA |   0,4 | 11,2 | 1,4 | 9,2% | M |
Slate Office REIT        | CA |   0,3 |   7,8 | 1,3 | 8,1% | M |
Regional REIT            | UK |   0,5 | 12,5 | 0,9 | 7,8% | T |
Franklin Street Propert | US |   0,5 | 256,4 | 0,8 | 7,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |     9 | 42,6 | 2,2 | 8,9% | S |
Klépierre                | FR |     6 | 35,8 | 1,9 | 7,8% | A |
Carmila                  | FR |     2 | 20,9 | 1,9 | 6,9% | A |
SmartCentres REIT        | CA |     4 |   8,6 | 1,3 | 6,3% | M |
Spirit Realty Capital    | US |     5 | 17,4 | 1,3 | 6,2% | T |
Simon Property Group     | US |    43 | 13,5 | 1,5 | 5,4% | T |
Four Corners Property T | US |     2 | 19,7 | 0,9 | 5,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT    | CA |     3 |   5,2 | 1,0 | 5,0% | M |
DT Midstream             | US |     5 | 11,5 |    - | 4,7% | T |
STAG Industrial          | US |     6 | 15,9 | 1,0 | 4,2% | M |
Castellum                | SE |     6 |   9,7 | 0,6 | 4,1% | S |
Granite REIT             | CA |     4 |   4,9 | 0,8 | 3,6% | M |
Americold REIT           | US |     7 | 26,8 | 0,3 | 3,4% | T |
Tritax Big Box REIT      | UK |     4 |     - | 0,7 | 3,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |     6 | 11,6 | 0,9 | 9,6% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |     3 | 30,6 | 1,4 | 8,1% | T |
National Health Investo | US |     2 | 15,4 | 1,0 | 6,7% | T |
Medical Properties Trus | US |    10 | 11,3 | 0,6 | 6,3% | T |
NorthWest Healthcare Pr | CA |     2 |   7,0 | 0,8 | 6,3% | M |
Physicians REIT          | US |     4 | 19,8 | 0,8 | 5,1% | T |
Primary Health Properti | UK |     2 |     - | 0,1 | 4,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease     | US |     3 | 15,8 |    - | 5,5% | T |
Grand City Properties    | DE |     3 |   7,3 | 0,4 | 5,0% | A |
Apartment Income REIT    | US |     6 |   8,4 | 0,5 | 4,0% | T |
Equity Residential       | US |    28 | 14,7 | 0,8 | 3,3% | T |
Canadian Apartment Prop | CA |     6 |   8,9 | 1,0 | 3,1% | M |
UDR                      | US |    25 | 22,7 | 0,7 | 3,0% | T |
AvalonBay Communities    | US |    28 | 17,6 | 0,9 | 3,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Icade                    | FR |     4 | 14,2 | 1,3 | 7,5% | S |
Altarea                  | FR |     3 | 14,9 | 1,4 | 6,8% | A |
Covivio                  | FR |     6 | 10,2 | 1,5 | 5,8% | A |
STORE Capital            | US |     7 | 17,3 | 1,2 | 5,7% | T |
W. P. Carey              | US |    14 | 16,8 | 0,8 | 5,4% | T |
Crombie REIT             | CA |     2 | 16,0 | 0,8 | 5,3% | M |
TAG Immobilien           | DE |     3 |   7,4 | 0,5 | 5,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EPR Properties           | US |     4 | 16,6 | 1,7 | 6,3% | M |
Gaming and Leisure Prop | US |    10 | 16,0 | 1,0 | 6,2% | T |
Uniti Group              | US |     2 |   8,9 | 1,0 | 5,3% | T |
Outfront Media           | US |     4 | 20,7 | 1,8 | 5,2% | T |
MGM Growth Properties    | US |    11 | 12,7 | 0,9 | 5,1% | T |
Innovative Industrial P | US |     3 | 23,2 | 1,6 | 5,0% | T |
VICI Properties          | US |    26 | 23,2 | 1,1 | 4,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 16,2 | 0,6 | 9,8% | S |
British American Tobacc | UK |    88 |   9,4 | 0,6 | 6,6% | T |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    21 | 10,2 | 1,1 | 5,6% | S |
Red Eléctrica S.A.       | ES |    10 | 15,7 | 0,3 | 5,3% | T |
Unilever                 | UK |   109 | 16,3 | 0,2 | 4,0% | T |
Unilever                 | NL |   108 | 16,2 | 0,2 | 4,0% | T |
Novartis                 | CH |   179 | 14,0 | 0,5 | 3,7% | A |
Sanofi                   | FR |   121 | 13,1 | 0,4 | 3,4% | A |
BAE Systems              | UK |    28 | 15,2 | 0,9 | 3,3% | S |
Groupe Bruxelles Lamber | BE |    12 | 19,2 | 0,9 | 3,3% | A |
Johnson Matthey          | UK |     5 | 11,5 | 1,3 | 3,1% | S |
Fresenius                | DE |    23 | 10,5 | 1,3 | 2,6% | A |
Whitbread                | UK |     6 | 31,6 | 1,2 | 2,6% | S |
The Sage Group           | UK |     8 | 27,2 | 0,6 | 2,6% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T                     | US |   136 |   7,6 | 0,6 | 5,5% | T |
International Business   | US |   117 | 13,8 | 1,1 | 4,8% | T |
Franklin Resources       | US |    12 |   7,2 | 1,2 | 4,6% | T |
Leggett & Platt          | US |     5 | 10,1 | 1,4 | 4,5% | T |
Realty Income            | US |    38 | 40,0 | 0,8 | 4,5% | M |
V.F.                     | US |    18 | 13,5 | 1,5 | 4,2% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    36 |   8,7 | 0,5 | 4,1% | T |
3M                       | US |    80 | 14,4 | 1,0 | 4,0% | T |
Exxon Mobil              | US |   337 | 10,1 | 1,2 | 3,8% | T |
T. Rowe Price Group      | US |    27 | 11,1 | 1,3 | 3,8% | T |
Amcor                    | US |    18 | 15,7 | 0,4 | 3,8% | T |
Federal Realty Investme | US |     9 | 53,2 | 1,2 | 3,7% | T |
AbbVie                   | US |   255 | 10,8 | 0,8 | 3,7% | T |
Consolidated Edison      | US |    31 | 21,0 | 0,2 | 3,4% | T |
Kimberly-Clark           | US |    44 | 23,9 | 0,5 | 3,4% | T |
Cardinal Health          | US |    15 | 10,0 | 0,9 | 3,4% | T |
Chevron                  | US |   317 | 12,3 | 1,1 | 3,3% | T |
The Clorox               | US |    18 | 27,7 | 0,2 | 3,0% | T |
Essex Property Trust     | US |    20 | 53,5 | 0,8 | 2,8% | T |
Air Products and Chemic | US |    49 | 23,0 | 0,9 | 2,8% | T |
Genuine Parts            | US |    18 | 16,8 | 1,1 | 2,7% | T |
The Coca-Cola            | US |   265 | 26,2 | 0,7 | 2,7% | T |
PepsiCo                  | US |   223 | 25,6 | 0,7 | 2,7% | T |
Stanley Black & Decker   | US |    17 | 10,0 | 1,4 | 2,6% | T |
Johnson & Johnson        | US |   439 | 17,2 | 0,7 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia                  | DE |    26 | 14,1 | 0,4 | 4,6% | A |
Segro                    | UK |    15 | 36,5 | 0,5 | 2,2% | S |
Cellnex Telecom S.A.     | ES |    27 | 147,1 | 0,3 | 0,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Prologis                 | US |    99 | 58,8 | 0,9 | 2,2% | T |
Equinix                  | US |    61 | 95,2 | 0,5 | 1,7% | T |
Sun Communities          | US |    19 | 71,9 | 0,7 | 2,1% | T |
Welltower                | US |    38 | 40,7 | 1,0 | 2,8% | T |
Simon Property Group     | US |    43 | 22,6 | 1,5 | 5,4% | T |
Invitation Homes         | US |    21 | 50,8 | 0,9 | 2,3% | T |
American Homes 4 Rent    | US |    14 | 33,3 | 0,6 | 1,9% | T |
American Tower           | US |   100 | 53,2 | 0,5 | 2,3% | T |
Life Storage             | US |     9 | 25,6 | 0,5 | 3,3% | T |
Alexandria Real Estate   | US |    27 | 51,5 | 0,8 | 2,6% | T |
SBA Communications       | US |    35 | 79,4 | 0,4 | 0,8% | T |
Essex Property Trust     | US |    20 | 53,5 | 0,8 | 2,8% | T |
Crown Castle Internatio | US |    75 | 46,3 | 0,6 | 3,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,06 | 1,05 | 1,19 | -▮------------------- |
EUR/GBP         | 0,86 | 0,81 | 0,86 | -----------------▮--- |
EUR/CAD         | 1,38 | 1,34 | 1,50 | ----▮---------------- |
EUR/CHF         | 1,05 | 1,00 | 1,10 | ----------▮---------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
======================================================

Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   2,6 |   3,0 |   3,1 |   3,2 || 0,44 | 0,11 |
Allemagne       |   0,2 |   0,8 |   1,1 |   1,2 || 0,87 | 0,13 |
France          |   0,2 |   1,0 |   1,6 |   2,1 || 1,40 | 0,44 |
Italie          |   1,0 |   2,2 |   3,1 |   3,3 || 2,03 | 0,27 |
Royaume-Uni     |   1,4 |   1,6 |   2,0 |   2,2 || 0,58 | 0,21 |
Japon           | -0,1 |     - |   0,2 |   1,0 || 0,30 | 0,79 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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Newsletter de l’IH #372

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)