Newsletter de l’IH #123
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #123 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
06/09/2014 -- 123
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de
septembre 2014
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées de la semaine
o Meilleurs gérants américains
o Copyright et responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chere lectrice,
Les bourses atteignant des niveaux rendant de plus en plus difficile l'investissement opportunisme, l'édito de cette semaine sera consacré au développement personnel et en particulier à une technique très efficace pour améliorer sa concentration.
J'ai été consultant en Systèmes d'Information pendant 14 ans. Si pendant les premières années, au cours de mes différentes missions, j'ai pu généralement bénéficier d'un bureau partagé, l'open-space est ensuite devenu la norme.
Un matin, j'ai comptabilisé qu'entre 9h30 et 10h30, mon travail comportait 19 interruptions : entre les personnes qui viennent vous dire bonjour, les appels téléphoniques qui vous sont destinés, ceux destinés à vos voisins, la messagerie instantanée et le n+1 qui vous interpelle "peux-tu venir cinq minutes ?".
Comme de bien entendu, chaque appel est plus urgent que le précédent, et in fine, le "travail" consiste à faire x choses en parrallèle. Rectification : l'ubiquité n'existant pas, vous ne faîtes pas en réalité ces x choses simultanément (ce dont de nombreux cadres vont s'enorgueillir), mais en séquence, de manière morcellée et improductive.
Comme de bien entendu, à la fin de la journée, vous n'avez rien fait de ce qui était prévu (parfois même rien du tout), et vous ne savez pas quoi noter sur votre timesheet, puisqu'il n'y a pas de code d'imputation pour on m'a cassé les pieds toute la journée sur des sujets "urgents" qui n'avaient pas de code d'imputation.
Pire, vous vous habituez à ce mode de fonctionnement et perdez toute habitude de concentration.
Quand j'ai commencé à écrire mon deuxième livre, je n'arrivais plus à rédiger trois paragraphes d'affilés. Je vérifiais et répondais à mes mails, me connectais aux forums, parcourais les sites financiers...
Je recréais le mauvais environnement de travail des années passées, pour stimuler une productivité imaginaire liée à l'exécution de tâches en "simultanée".
Heureusement, j'ai trouvé et utilisé avec succès une technique pour réapprendre à me focaliser.
Atteintes du même problème de concentration (je pense qu'une majorité des gens sont atteints, spécialement avec les tweeters, sms et autres réseaux sociaux), je l'ai donnée à deux amis qui m'ont remercié chaudement pour son efficacité.
TECHNIQUE POUR APPRENDRE A SE FOCALISER
Comme outil, vous avez juste besoin de la fonction compte à rebours de votre téléphone.
Ne cherchez surtout pas à "améliorer" la chose en téléchargeant un logiciel ou une application Smartphone ! Un compte à rebours suffit, keep it simple!
Allez aux toilettes, buvez un verre d'eau, mettez votre téléphone en silencieux, coupez vos alertes mails.
Déclenchez le compte à rebours sur une durée de dix minutes.
Pendant ses dix minutes, ne faites que la tâche sur laquelle vous vous êtes fixée. Pas de mail, pas de téléphone, pas de réseaux sociaux, pas de surf inutile sur Internet.
Dix minutes ! La blague !
Vous souriez ?
Essayez ! Au bout de trois minutes déjà votre esprit sera ailleurs, vous aurez envie de vérifier vos mails, vous vous souviendrez d'un ami à appeler, vous aurez froid/chaud et mettrez/enlèverez votre veste, voudrez ranger ce papier qui traîne, etc.
Souvenez-vous qu'on impose à des gamins bourrés d'adrénaline de rester assis et concentrés quasi huit heures d'affilées...
Quoi qu'il en soit, en vous forçant, vous devriez tenir dix minutes, consacrées entièrement (à quelques dispersions intellectuelles près) à la tâche que vous aviez planifiée.
Prenez alors cinq minutes de pause (chronométrez). Profitez-en pour aller aux toilettes, boire, etc.
Recommencez ensuite exactement la même chose, mais avec le chronomètre sur une durée de quinze minutes.
Puis, à nouveau cinq minutes de pause (chronométrez). Puis chronomètre à vingt minutes. Puis cinq minutes de pause. Puis chronomètre à vingt-cinq minutes. etc.
Rapidement vous devriez atteindre l'heure complète et constater d'important progrès de concentration.
En rythme de croisière, beaucoup aiment travailler sur un rythme de 20 minutes pleinement concentré/5 minutes de pause. Une minorité préférera 30/5 ou 45/5 ou encore 60/10, quoique cela dépende de la tâche. Mais 20 minutes pleinement concentré sont le minimum pour être productif.
Egalement, dans les autres moments de votre vie, forcez-vous à ne faire qu'une chose à la fois.
Si vous faîtes du sport, ne regardez pas votre smartphone. Faites juste du sport.
Si vous promenez votre chien, ne téléphonez pas. Promenez juste votre chien.
Si vous êtes avec des amis, ne pensez pas à autre chose. Soyez juste avec vos amis.
Vous verrez que non seulement vous êtes plus détendu, mais aussi plus productif.
A la semaine prochaine,
Philippe
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Le portefeuille profite notamment de la remontée du dollar sur l'euro et se rapproche encore un peu plus des 500 000 euros.
Mon portefeuille d'actions, vendredi 5 septembre 2014 :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> europe : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tesco | Food Retailers | 6,4 | 0,7 |
Koninklijke Ahold | Food Retailers | 3,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Centrica | Utility Networks | 5,3 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Colruyt | Food Retailers | 2,1 | 0,2 |
Ebro Foods | Food Manufacturing | 3,0 | 0,3 |
WM Morrison Supermarkets | Food Retailers | 7,4 | 0,3 |
Booker Group | Food Product Wholesalers | 2,6 | 0,4 |
Nutreco | Food Manufacturing | 2,8 | 0,5 |
J Sainsbury | Food Retailers | 5,8 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tod's | Apparel, Footwear, Acc D | 2,4 | 0,4 |
Kingfisher | Home Products Stores | 3,2 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SCOR | Reinsurance | 5,5 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
H Lundbeck | Specialty Pharmaceutical | 2,3 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Bureau Veritas | Professional Services | 2,6 | 0,3 |
Zardoya Otis | Other Commercial Service | 2,4 | 0,4 |
Serco Group | IT Services | 3,4 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TDC | Telecom Carriers | 7,7 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Drax Group | Power Generation | 2,1 | 0,1 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Majestic Wine | Food Retailers | 4,0 | 0,4 |
Raisio | Food Manufacturing | 3,4 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
John Menzies | General Merchant Wholesa | 4,4 | 0,3 |
IPSOS | Advertising & Marketing | 3,2 | 0,5 |
N Brown Group | Specialty Apparel Stores | 3,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hellenic Petroleum | Refining & Marketing | 2,0 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
De La Rue | Printing Services | 5,7 | 0,1 |
Construcciones y Auxilia | Railroad Rolling Stock M | 2,8 | 0,5 |
Pfeiffer Vacuum Technolo | Flow Control Equipment | 2,8 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
EVS Broadcast Equipment | Communications Equipment | 5,1 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
EVN | Utility Networks | 3,1 | 0,3 |
Rubis | Refining & Marketing | 4,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hershey | Food Manufacturing | 2,4 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
McDonald's | Restaurants | 3,5 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mattel | Toys & Games | 4,4 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Power Generation | 5,8 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : petites capitalisations
Aucune action ne répond aux critères quantitatifs cette semaine !
---------> Asie/Pacifique : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Want Want China Holdings | Food Manufacturing | 2,7 | 0,1 |
Wilmar International | Food Manufacturing | 2,4 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 5,7 | 0,3 |
Golden Agri-Resources | Food Manufacturing | 2,1 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Crown Resorts | Casinos & Gaming | 2,4 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SIA Engineering | Transport Support Servic | 4,3 | 0,4 |
Jiangsu Expressway | Infrastructure Const | 4,7 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Orica | Mining Services | 4,7 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
VTech Holdings | Communications Equipment | 6,6 | 0,1 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
AGL Energy | Utility Networks | 4,6 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Super Group | Beverages | 3,3 | 0,4 |
Vitasoy International Ho | Beverages | 2,0 | 0,5 |
Wumart Stores | Food Retailers | 3,7 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hutchison Harbour Ring | Real Estate Owners & Dev | 26,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hong Kong Aircraft Engin | Transport Support Servic | 2,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China BlueChemical | Agricultural Chemicals | 4,0 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection de foncières cotées de la semaine
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Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Digital Realty Trust | USA | 6,5 | 5,0 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,2 | 4,5 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,6 | 4,1 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,2 | 4,1 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,1 | 3,8 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA | 4,2 | 3,6 | Trimestriel |
Nippon Building Fund | JPN | 5,7 | 3,6 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Realty Capital Proper | USA | 8,7 | 7,6 | Mensuel |
Redefine Properties | ZAF | 2,2 | 7,5 | Annuel |
CFS Retail Property Trust Grou | AUS | 4,3 | 6,3 | Semestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,4 | 5,6 | Trimestriel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,4 | 5,2 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,6 | 5,2 | Mensuel |
Realty Income | USA | 7,3 | 4,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Growthpoint Properties | ZAF | 3,8 | 6,1 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 3,3 | 5,0 | Trimestriel |
Ascendas REIT | SGP | 3,3 | 5,0 | Semestriel |
Prologis | USA | 14,8 | 3,3 | Trimestriel |
Nippon Prologis REIT | JPN | 2,9 | 2,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,4 | 6,9 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 3,5 | 5,5 | Trimestriel |
HCP | USA | 14,6 | 5,0 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 15,2 | 4,7 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 2,2 | 4,7 | Trimestriel |
Ventas | USA | 14,2 | 4,4 | Trimestriel |
Duke Realty | USA | 4,6 | 3,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Home Properties | USA | 2,7 | 4,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 4,0 | 4,1 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 3,0 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 4,7 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 5,5 | 3,5 | Trimestriel |
Advance Residence Investment | JPN | 2,3 | 3,1 | Annuel |
Equity Residential | USA | 17,5 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Dream Office REIT | CAN | 2,0 | 7,7 | Mensuel |
H&R REIT | CAN | 4,2 | 5,8 | Mensuel |
Calloway REIT | CAN | 2,1 | 5,8 | Mensuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 4,8 | 5,5 | Annuel |
Liberty Property Trust | USA | 3,9 | 5,3 | Trimestriel |
Liberty Property Trust | USA | 3,9 | 5,3 | Trimestriel |
GPT Group | AUS | 4,5 | 5,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
EPR Properties | USA | 2,2 | 6,0 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,0 | 5,7 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 5,2 | 4,4 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 3,1 | 3,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 13,1 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Lifestyle Properties | USA | 2,8 | 2,9 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 19,4 | 1,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est la consolidation trimestrielle des principales positions des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notons que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Schlumberger | Oil & Gas Services | 9 | -10% |
American Express | Consumer Finance | 9 | -5% |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | -2% |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | -2% |
Coca-Cola | Beverages | 10 | -1% |
General Electric | Power Generation Equipme | 11 | -1% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | 0% |
Google | Internet Media | 16 | 0% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Google | Internet Media | 15 | +1% |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | +2% |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | +2% |
American International G | P&C Insurance | 13 | +2% |
Oracle | Infrastructure Software | 15 | +2% |
National Oilwell Varco | Oil & Gas Services | 10 | +3% |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | +3% |
MasterCard | Consumer Finance | 10 | +4% |
Bank of America | Diversified Banks | 14 | +5% |
International Business M | IT Services | 10 | +5% |
Target | Mass Merchants | 9 | +5% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 10 | +6% |
Apple | Communications Equipment | 12 | +7% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 11 | +7% |
Microsoft | Infrastructure Software | 21 | +9% |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 16 | +9% |
Citigroup | Diversified Banks | 14 | +11% |
Intel | Semiconductor Devices | 11 | +16% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
