Newsletter de l’IH #170
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #170 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
21/08/2015 -- 170
Souscripteurs : + de 4900 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2015
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of des forums des investisseurs heureux
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Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :
Récemment :
- LMP (Loueur Meublé Professionnel) et investissements locatifs
- WPX Energy : un spin-off fort intriguant
- Humour : l'investisseur (diaporama)
- Artis REIT : une foncière canadienne diversifiée
- Secteur para-pétrolier : un secteur sous-valorisé actuellement ?
- Guillin : investir dans des emballages plastiques
- Analyse financière : se former à l'analyse financière...
- Batailles de titans : 15 récits de conflits de l'histoire économique sur Les Echos...
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chère lectrice,
LA BOURSE QUI CLIGNOTE
Ma compagne et moi-même allumons ponctuellement la télévision quand nous dormons à l'hôtel, lors de nos escapades à l'étranger.
Les chaînes internationales disponibles sont alors souvent Bloomberg TV ou CNBC, dont les écrans ressemblent à ceci :
Entre deux coupures publicitaires, des chiffres clignotent et s'agitent sur plusieurs niveaux, des textes défilent sur tout ou partie de l'écran et des intervenants discutent encore des "marchés" au centre.
Nous nous sentons au coeur de l'action, maître de la connaissance financière, véritable insider de Wall Street vs le quidam moyen de Main Street, pauvre inconscient qui ignore les bouleversements économiques se déroulants sous nos yeux.
Avec BFM Radio, vous n'aurez pas l'image, mais le son sait retranscrire l'ambiance : à 10h00 c'est le CAC40 qui monte de 0,5% (les "marchés" sont "rassurés" par les propos de Janet Yellen de la veille), à 14h00 il "bondit" de 0,8% (les futures Américains sont bien orientés), mais déjà à 16h00 il "passe dans le rouge" à -0,2% (les "marchés" "s'inquiètent" de la croissance en Chine).
Heureusement, des commentateurs (trader global-gestion-macro-sectoriel du cabinet Alpha Financial Management Performance Asset Global) sont là pour nous aider à prendre les "meilleures" décisions financières et tirer profit de "toutes" les évolutions des marchés : "actuellement, les intervenants sont en vacances, les volumes sont faibles et la volatilité en hausse, donc il vaut mieux faire de l'intra-day et couper ses positions avant la fin de journée. Nous préférons toutefois investir sur les actions automobiles, pour jouer l'amélioration de la conjoncture économique poussive en europe, mais portée par le QE de la BCE."
Et le commentateur de surenchérir : - "si je suis investisseur, si je suis en vacances, comment puis-je faire pour jouer un scénario de hausse des taux en septembre ?"
- "Alors, on peut jouer la baisse de l'EUR/USD, tout en shortant le bon US à dix ans, mais attention, il faut être réactif dans son investissement : les anticipations des marchés peuvent changer à tout moment !"
- "Ok super merci. Je rappelle que nous étions avec Marc, trader global-gestion-macro-sectoriel du cabinet Alpha Financial Management Performance Asset Global. Retrouvons maintenant Nicolas, analyste chez Strategy Hedging Opportunités Conseil Patrimoine pour faire le point sur les devises."
Jingle : "BFM Radio : La France a tout pour réussir !"
Coupure pub : "CFD Market - Investissez en bourse avec nos CFDs, jouez la hausse ou la baisse, soyez un trader qui gagne ! Les CFDs sont des produits risqués qui peuvent vous faire perdre plus que le capital investi."
...
Et la même farce, avec les mêmes acteurs, continue 24h/24, 7j/7.
J'appelle cela la bourse qui clignote.
La bourse qui clignote ce sont les 99% de bruits médiaticofinanciers faits autour de la bourse.
On mélange tout : macro-économie, micro-économie, investissement, spéculation, investir, jouer, résultats des entreprises, prix, valorisation, cours, devise, dans un joyeux gloubi boulga. Le principal est de faire du bruit, de s'agiter.
Il est certain que ce n'est pas L'Oréal, par exemple, avec ses deux publications de résultats semestriels dans l'année qui va animer beaucoup Bloomberg TV, CNBC ou BFM Business...
Loin d'être un atout, ce bruit médiaticofinancier, cette pseudoconnaissance économicofinancière travestit la réalité économique par sa temporalité inappropriée à l'investissement dans des entreprises.
Car, je le rappelle, nous sommes copropriétaires d'entreprises (finalité) dans lesquelles nous avons investi au travers des marchés boursiers (moyen). Le temps de l'entreprise n'est pas le clignotement de son cours de bourse à la seconde (pour mémoire, un gros projet d'exploration-production pétrolière coûte des dizaines de milliards de dollars et engage pour vingt-cinq à cinquante ans).
Plus encore, de part le vocabulaire employé ("le marché s'affole", "le marché reprend confiance", "le CAC40 est sans tendance"...), ces médias corroborent l'image (le mythe ?) d'une bourse casino, déconnectée de l'économie "réelle".
CONCLUSION
L'édito est volontairement écrit sur un ton provocateur et Bloomberg TV, CNBC ou BFM Business proposent aussi des émissions/reportages/intervenants intéressants.
Toutefois, il est "facile" de se faire "happer" par ces médias et d'oublier le fondement économique derrière les marchés boursiers : l'entreprise, son activité et ses parties prenantes.
Les journaux boursiers hebdomadaires ont peut-être l'avantage d'un minimum de recul, par rapport à cette "actualité" en continue.
Bon week-end et bonne semaine !
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Philippe
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, j'ai renforcé la minière BHP Billiton en réinvestissant le dividende mensuel de Cominar.
Je continue à penser qu'à terme, les pétrolières et les minières les plus solides referont des profits conséquents, lorsque les cours de leurs matières premières remonteront. Mais évidemment, je n'ai pas idée de quand.
Vendredi 21 août, la valorisation du portefeuille avoisine les 460 k€ (comme on me pose la question régulièrement, les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck) :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes bruts associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Reporting de juillet 2015 :
(le graphique est mis à jour une fois par mois)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Diageo | Beverages | 62,4 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 13,4 | 3,0 |
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 159,5 | 7,0 |
Statoil | Integrated Oils | 44,2 | 4,5 |
Repsol | Integrated Oils | 19,8 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 30,1 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
E.ON | Elec & Gas Mktg & Tradi | 22,8 | 3,2 |
Electricite de France | Power Generation | 38,5 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tate & Lyle | Packaged Food | 3,5 | 5,2 |
Casino Guichard Perrach | Food & Drug Stores | 7,0 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Acerinox | Steel Producers | 2,8 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tele2 | Telecom Carriers | 4,1 | 12,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gerry Weber Internation | Apparel, Footwear & Acc | 1,0 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Schoeller-Bleckmann Oil | Oil & Gas Services & Eq | 0,7 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
De La Rue | Printing Services | 0,7 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
EVS Broadcast Equipment | Communications Equipmen | 0,3 | 6,0 |
Neopost | Office Electronics | 1,1 | 11,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 201,0 | 2,7 |
Procter & Gamble | Household Products | 183,1 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Genuine Parts | Automotive Wholesalers | 11,9 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransCanada | Midstream - Oil & Gas | 22,4 | 4,4 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 291,8 | 3,7 |
ConocoPhillips | Exploration & Productio | 52,8 | 6,0 |
Spectra Energy | Midstream - Oil & Gas | 17,5 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bank of Montreal | Diversified Banks | 31,3 | 4,5 |
Bank of Nova Scotia | Diversified Banks | 49,7 | 4,5 |
Canadian Imperial Bank | Banks | 24,6 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
WW Grainger | Industrial Distribution | 13,4 | 2,1 |
Fastenal | Home & Office Product W | 10,6 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATERIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 19,8 | 5,6 |
Praxair | Basic & Diversified Che | 28,9 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 135,5 | 3,3 |
Intel | Semiconductor Devices | 121,1 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 14,3 | 7,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
Entergy | Integrated Utilities | 11,4 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Shaw Communications | Cable & Satellite | 8,7 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pembina Pipeline | Midstream - Oil & Gas | 8,5 | 5,0 |
AltaGas | Midstream - Oil & Gas | 3,1 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
National Bank of Canada | Banks | 9,8 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
SNC-Lavalin Group | Infrastructure Construc | 4,0 | 2,5 |
Iron Mountain | REIT | 5,7 | 6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canadian Utilities | Utility Networks | 6,4 | 3,3 |
Atco Ltd | Utility Networks | 3,1 | 2,5 |
NRG Energy | Power Generation | 6,2 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : petites capitalisations
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransAlta | Power Generation | 1,3 | 10,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hengan International Gr | Household Products | 11,5 | 2,5 |
Woolworths | Food & Drug Stores | 22,6 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Petroleum & Chemi | Integrated Oils | 95,1 | 4,0 |
PetroChina | Integrated Oils | 271,2 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swire Properties | Real Estate Owners & De | 15,5 | 3,0 |
Swire Pacific | Real Estate Owners & De | 15,4 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Jardine Matheson Holdin | Automotive Retailers | 32,6 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Unicom Hong Kong | Telecom Carriers | 29,0 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 4,3 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Li & Fung | Other Wholesalers | 5,6 | 6,1 |
Lifestyle International | Department Stores | 2,3 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Origin Energy | Integrated Utilities | 7,2 | 2,7 |
Kunlun Energy | Utility Networks | 6,1 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
First Pacific | Packaged Food | 2,8 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hopewell Holdings | Real Estate Owners & De | 2,6 | 4,2 |
SIA Engineering | Transport Support Servi | 2,5 | 4,2 |
NWS Holdings | Non-Residential Bldg Co | 4,7 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
AAC Technologies Holdin | Electronics Components | 5,8 | 2,3 |
ASM Pacific Technology | Semiconductor Mfg | 3,0 | 3,4 |
Lenovo Group | Computer Hardware & Sto | 8,8 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
------------------------+-------------------------+-------+------+
DUET Group | Utility Networks | 3,3 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Cafe de Coral Holdings | Restaurants | 1,8 | 2,9 |
Television Broadcasts | Publishing & Broadcasti | 1,9 | 6,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
small-cap TELECOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
M1 | Telecom Carriers | 1,7 | 6,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DuPont Fabros Technology | USA | 2,1 | 5,7 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,6 | 5,2 | Trimestriel |
Digital Realty Trust | USA | 8,2 | 5,1 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,8 | 5,0 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 2,8 | 4,7 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,5 | 4,6 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,2 | 4,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
WP GLIMCHER | USA | 2,2 | 7,4 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,2 | 6,5 | Trimestriel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,5 | 6,4 | Trimestriel |
Vereit | USA | 7,1 | 6,3 | Trimestriel |
Altarea | FRA | 2,0 | 6,3 | Annuel |
Redefine Properties | ZAF | 3,5 | 5,7 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 5,7 | 5,4 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Growthpoint Properties | ZAF | 5,1 | 6,1 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 3,4 | 5,5 | Trimestriel |
Prologis | USA | 19,8 | 3,8 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 2,8 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,1 | 2,4 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,6 | 9,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 2,7 | 7,0 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,1 | 5,9 | Trimestriel |
HCP | USA | 16,9 | 5,6 | Trimestriel |
Ventas | USA | 17,9 | 5,3 | Trimestriel |
Healthcare Realty Trust | USA | 2,3 | 4,8 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 21,8 | 4,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 3,8 | 4,3 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,4 | 4,1 | Mensuel |
Home Properties | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 3,3 | 3,7 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 5,7 | 3,7 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,2 | 3,1 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,6 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
H&R REIT | CAN | 4,1 | 6,2 | Mensuel |
Keppel REIT | SGP | 2,0 | 6,1 | Semestriel |
Liberty Property Trust | USA | 4,6 | 5,5 | Trimestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,3 | 5,3 | Annuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 2,5 | 5,3 | Semestriel |
Calloway REIT | CAN | 2,6 | 5,2 | Mensuel |
Stockland | AUS | 6,5 | 4,9 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Corrections Corp of America | USA | 3,3 | 6,8 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 2,9 | 6,4 | Mensuel |
Plum Creek Timber | USA | 6,6 | 4,2 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 2,7 | 4,1 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 25,6 | 3,8 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 14,4 | 3,7 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 4,5 | 2,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
BHP Billiton | GBR | 85,9 | 7,1 | Semestriel |
SSE | GBR | 21,1 | 5,8 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 95,9 | 5,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 89,4 | 4,7 | Semestriel |
Pearson | GBR | 13,4 | 4,5 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 76,2 | 4,3 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 97,1 | 4,0 | Semestriel |
Imperial Tobacco Group | GBR | 43,6 | 4,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas | ESP | 6,2 | 4,0 | Semestriel |
Cobham | GBR | 4,7 | 3,7 | Semestriel |
SES | FRA | 11,6 | 3,6 | Annuel |
Red Electrica | ESP | 10,0 | 3,3 | Semestriel |
Diageo | GBR | 62,4 | 3,2 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 4,3 | 3,1 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 125,0 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 11,5 | 2,9 | Annuel |
Compass Group | GBR | 24,0 | 2,7 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 16,9 | 5,6 | Trimestriel |
AT&T | USA | 189,8 | 5,5 | Trimestriel |
Chevron | USA | 141,1 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 17,6 | 3,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 29,4 | 3,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 291,8 | 3,7 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 183,1 | 3,5 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 85,3 | 3,4 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 8,3 | 3,2 | Trimestriel |
Nucor | USA | 13,2 | 3,2 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 161,4 | 3,2 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 37,8 | 3,0 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 247,2 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 102,4 | 2,9 | Trimestriel |
Sysco | USA | 21,9 | 2,9 | Trimestriel |
Target | USA | 46,1 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 130,7 | 2,8 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,9 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 81,9 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 201,0 | 2,7 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 17,4 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 13,8 | 2,6 | Trimestriel |
Dover | USA | 8,8 | 2,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,1 | 2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...
Référez-vous à la newsletter #148 pour la mise en pratique.
Notons que les gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
Toyota Motor | Automobiles | 3 | 2,0 |
Roche Holding | Large Pharma | 3 | 1,9 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 1,7 |
Standard Chartered | Diversified Banks | 2 | 5,4 |
British American Tobacco | Tobacco | 2 | 4,0 |
Sanofi | Large Pharma | 2 | 3,0 |
Compass Group | Food Services | 2 | 2,7 |
Credit Suisse Group | Institutional Brokerage | 2 | 2,6 |
Medtronic | Medical Devices | 2 | 1,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft | Infrastructure Software | 20 | 2,6 |
Google | Internet Media | 18 | - |
Wells Fargo | Diversified Banks | 16 | 2,6 |
Bank of America | Diversified Banks | 16 | 1,1 |
American Express | Consumer Finance | 15 | 1,4 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 14 | - |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 14 | 3,0 |
MasterCard | Consumer Finance | 14 | 0,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 13 | 3,5 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | 2,9 |
Oracle | Infrastructure Software | 13 | 1,5 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,6 |
Apple | Communications Equipment | 12 | 1,8 |
Citigroup | Diversified Banks | 12 | 0,4 |
American International Gr | P&C Insurance | 11 | 1,8 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 10 | 3,7 |
Halliburton | Oil & Gas Services & Equ | 10 | 1,7 |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 10 | 1,5 |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 10 | 1,3 |
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o Achats des dirigeants
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
ACCOR - 1 734 460 €
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PAUL DUBRULE, Administrateur | mer 12/08 | 43,36 | 1734 k€ |
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AUREA - 21 000 €
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JOEL PICARD, Administrateur | lun 10/08 | 5,25 | 21 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CROSSJECT - 371 €
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PATRICK ALEXANDRE, Président du | jeu 13/08 | 7,42 | 0 k€ |
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FONCIERE PARIS NORD - 12 472 €
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OTT PROPERTIES, Administrateur | jeu 13/08 | 0,05 | 12 k€ |
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LINEDATA SERVICES - 39 713 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
DENIS BLEY, Membre du Directoir | mar 11/08 | 28,82 | 40 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,11 | 1,05 | 1,37 | ----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,71 | 0,70 | 0,82 | --▮------------------ |
EUR/CAD | 1,46 | 1,30 | 1,50 | ------------------▮-- |
EUR/CHF | 1,07 | 0,85 | 1,22 | ------------▮-------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,67 | 1,50 | 2,11 | 2,79 || 1,43 | 0,68 |
Allemagne | -0,25 | 0,01 | 0,60 | 1,29 || 0,85 | 0,69 |
France | -0,16 | 0,16 | 0,95 | 1,87 || 1,11 | 0,92 |
Royaume-Uni | 0,53 | 1,36 | 1,79 | 2,51 || 1,26 | 0,72 |
Japon | 0,01 | 0,07 | 0,36 | 1,38 || 0,35 | 1,02 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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