Newsletter de l’IH #214
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #214 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
22/07/2016 -- 214
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Exxon Mobil : la plus sûre des pétrolières ?
- Valeant Pharmaceuticals : l'opportunité value 2015 chez les bigs pharmas ?
- British Land et autres foncières/REIT britanniques : Land Securities, Intu Properties...
- Groupe Moulinvest : sylviculture, transformation et traitement du bois
- Fonctionnement des options : call, put, strike, assignation et expiration...
- Portefeuille passif dans un PEA : diversification en devises
- Encore un krach sur le marché actions...
- Tesco : 1er distributeur et épicier britannique
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- SCPI Efimmo : analyse de cette SCPI de Sofidy
- Signature du compromis de vente en agence immobilière au lieu de chez le notaire ?
- Prêt immobilier : peut-on allonger la durée d'un prêt immobilier ?
- Comparatif des divers investissements immobiliers locatifs : saisonnier, commerce...
- IPulco : étude de cas immobilier (maison pour la location)
- Isolation des façades obligatoire suite à un ravalement ?
- Conventionnement ANAH (Borloo ancien) : votre avis sur le Borloo ancien ?
- Enagem : étude de cas immobilier (louer ou vendre une maison ancienne ?)
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Epargne salariale : sur quelles fonds placer l'épargne et l'abondement ?
- Dividendes : retards et prélèvements sur les versements de dividendes
- Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ?
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
- Formulaire 2778-DIV : remplissage express du formulaire 2778-DIV
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Utiliser ses actifs en garantie : pour faire travaille 2x son argent !
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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La valorisation de mon portefeuille poursuit sa remonté, maintenant au-dessus des 530 k€ : soit 150 k€ de repris depuis février 2016, quand le "krach" de mon portefeuille m'avait valu quelques moqueries (cf. Pourquoi les autres souhaitent-ils vous voir échouer ?).
Je continue à voir des opportunités chez les raffineurs américains, comme Marathon Petroleum et Valero Energy ; et les foncières britanniques, comme Intu Properties, British Land, Land Securities.
J'ai la conviction qu'à moyen terme, le UK sortira renforcé du Brexit et que l'immobilier commercial londonien n'est pas près de s'effondrer.
Également, même si la foncière américaine de centre commerciaux CBL & Associates Properties a remonté, elle reste attractive. Le rendement sur dividendes actuel est de 9,5% et j'ai pu rentrer sur le titre avec un rendement sur dividendes moyen de 11,3% !
Pour en savoir plus sur comment investir dans les foncières cotées, je vous renvoie à Investir dans l'immobilier d'entreprise.
Pour rappel, le suivi du portefeuille est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Le calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Liste d'actions de la semaine
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Quelles sont les mega caps, ces entreprises dépassant 100 milliards d'Euros de capitalisation boursière ?
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Philip Morris Internati | Tobacco | 140,2 | 4,1 |
British American Tobacc | Tobacco | 107,5 | 3,2 |
PepsiCo | Beverages | 142,2 | 2,8 |
Altria Group | Tobacco | 122,4 | 3,3 |
Anheuser-Busch InBev | Beverages | 181,8 | 2,4 |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 208,6 | 2,7 |
Unilever | Household Products | 126,4 | 2,5 |
Coca-Cola | Beverages | 178,6 | 3,1 |
Nestle | Packaged Food | 223,7 | 1,9 |
Procter & Gamble | Household Products | 206,0 | 3,1 |
Unilever | Household Products | 126,6 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Alphabet | Internet Media | 448,1 | - |
Facebook | Internet Media | 303,0 | - |
Alphabet | Internet Media | 448,1 | - |
Comcast | Cable & Satellite | 147,7 | 1,6 |
Amazon.com | E-Commerce Discretionar | 317,1 | - |
Walt Disney | Entertainment Content | 145,7 | 1,4 |
Home Depot | Home Products Stores | 155,0 | 2,0 |
McDonald's | Restaurants | 100,4 | 2,8 |
Toyota Motor | Automobiles | 154,1 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 203,0 | 0,1 |
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 203,2 | 6,4 |
PetroChina | Integrated Oils | 173,9 | 1,7 |
TOTAL | Integrated Oils | 109,2 | 5,6 |
Chevron | Integrated Oils | 180,5 | 4,1 |
BP | Integrated Oils | 103,5 | 9,7 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 353,2 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Visa | Consumer Finance | 167,4 | 0,7 |
China Construction Bank | Banks | 154,1 | 5,3 |
Bank of America | Diversified Banks | 134,1 | 1,4 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 320,5 | - |
Citigroup | Diversified Banks | 118,4 | 0,5 |
Industrial & Commercial | Banks | 200,5 | 5,7 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 212,0 | 3,0 |
HSBC Holdings | Diversified Banks | 117,6 | 7,1 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 223,8 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Medtronic | Medical Devices | 112,3 | 1,8 |
Novartis | Large Pharma | 198,6 | 2,1 |
Gilead Sciences | Biotech | 103,6 | 2,2 |
Amgen | Biotech | 111,2 | 2,5 |
UnitedHealth Group | Managed Care | 120,8 | 1,8 |
Merck | Large Pharma | 147,6 | 3,1 |
Roche Holding | Large Pharma | 201,3 | 2,1 |
Pfizer | Large Pharma | 201,7 | 3,3 |
Bristol-Myers Squibb | Large Pharma | 114,3 | 2,0 |
Novo Nordisk | Large Pharma | 101,0 | 1,7 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 312,2 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
General Electric | Electrical Power Equipm | 273,4 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Oracle | Infrastructure Software | 153,4 | 1,4 |
Tencent Holdings | Application Software | 197,0 | 0,3 |
Microsoft | Infrastructure Software | 398,6 | 2,6 |
Intel | Semiconductor Devices | 152,8 | 2,9 |
Cisco Systems | Communications Equipmen | 139,7 | 3,4 |
Apple | Communications Equipmen | 479,3 | 2,3 |
International Business | IT Services | 140,5 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile | Telecom Carriers | 225,6 | 2,9 |
AT&T | Telecom Carriers | 238,5 | 4,5 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 205,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Muenchener Rueckversich | Reinsurance | 23,9 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 22,0 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 5,4 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR | Reinsurance | 5,0 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 9,1 | 5,6 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,9 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 13,0 | 5,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Takeda Pharmaceutical | Large Pharma | 30,3 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 33,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,5 | 5,4 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 4,9 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 4,5 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,2 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 3,9 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 3,9 | Mensuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,0 | 8,3 | Trimestriel |
WP Glimcher | USA | 2,0 | 8,1 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 4,6 | 7,1 | Semestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,6 | 5,4 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 9,5 | 5,1 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,5 | 4,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,4 | 5,3 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,1 | 3,4 | Trimestriel |
Prologis | USA | 24,2 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,7 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,9 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,7 | 7,1 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,2 | 6,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,6 | 4,3 | Trimestriel |
Ventas | USA | 22,6 | 4,1 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 4,0 | 3,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 3,8 | Mensuel |
Sun Communities | USA | 4,7 | 3,5 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,9 | 3,4 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,7 | 3,2 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,1 | 3,2 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,8 | 3,2 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,2 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,0 | 8,4 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,2 | 6,5 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 5,9 | Mensuel |
WP Carey | USA | 6,6 | 5,6 | Trimestriel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,1 | 5,6 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,4 | 5,6 | Annuel |
VEREIT | USA | 8,4 | 5,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,4 | 6,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,6 | 4,7 | Mensuel |
Welltower | USA | 24,5 | 4,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 21,5 | 3,9 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 30,4 | 3,5 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 6,1 | 2,1 | Trimestriel |
American Tower | USA | 44,3 | 1,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 3,4 | 5,7 | Semestriel |
SES | FRA | 9,1 | 5,6 | Annuel |
SSE | GBR | 19,7 | 5,5 | Semestriel |
Pearson | GBR | 9,5 | 5,4 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 72,1 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
GlaxoSmithKline | GBR | 97,6 | 4,8 | Trimestriel |
AstraZeneca | GBR | 69,1 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas | ESP | 6,5 | 3,9 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 97,8 | 3,9 | Annuel |
Imperial Brands | GBR | 46,2 | 3,6 | Semestriel |
Capita | GBR | 7,9 | 3,2 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 107,5 | 3,2 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 11,0 | 3,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group | GBR | 3,9 | 3,0 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,1 | 2,8 | Annuel |
Diageo | GBR | 63,8 | 2,7 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 5,8 | 2,7 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 16,2 | 6,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 238,5 | 4,5 | Trimestriel |
Chevron | USA | 180,5 | 4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 93,0 | 3,6 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,7 | 3,4 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 32,8 | 3,4 | Trimestriel |
Target | USA | 39,8 | 3,2 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 353,2 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 206,0 | 3,1 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 178,6 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
T Rowe Price Group | USA | 16,7 | 2,9 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 100,4 | 2,8 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,1 | 2,8 | Trimestriel |
Nucor | USA | 15,6 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 142,2 | 2,8 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 43,7 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 208,6 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,6 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 312,2 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,2 | 2,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,5 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 6 | 2,1 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
WPP | Advertising & Marketing | 4 | 2,6 |
Danone | Packaged Food | 3 | 2,5 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 2,1 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 3,2 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,6 |
RELX | Information Services | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,6 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 3,0 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,3 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 3,1 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,2 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,6 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 6 | 3,4 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 5 | 2,8 |
Merck | Large Pharma | 5 | 3,1 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 5 | 4,1 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,4 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 2,4 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,6 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,1 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,5 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 4,1 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 0,5 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
SECHE ENVIRONNEMENT - 7 342 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE SECHE personne morale li | lun 11/07 | 29,37 | 7 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,10 | 1,05 | 1,17 | ---------▮------------ |
EUR/GBP | 0,83 | 0,70 | 0,86 | -----------------▮---- |
EUR/CAD | 1,45 | 1,40 | 1,61 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,09 | 1,05 | 1,12 | -----------▮---------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,69 | 1,10 | 1,55 | 2,29 || 0,86 | 0,73 |
Allemagne | -0,62 | -0,49 | -0,02 | 0,50 || 0,60 | 0,52 |
France | -0,53 | -0,34 | 0,22 | 0,98 || 0,75 | 0,77 |
Royaume-Uni | 0,15 | 0,37 | 0,81 | 1,71 || 0,66 | 0,89 |
Japon | -0,32 | -0,32 | -0,22 | 0,28 || 0,10 | 0,50 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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