Newsletter de l’IH #215
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #215 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
29/07/2016 -- 215
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- TransAlta Renewables, "yieldco" de TransAlta
- Encore un krach sur le marché actions...
- Infotel : une SSII très bien géree
- Encres Dubuit : décoté rentable ou juste décoté ?
- 1000Mercis : prestations de publicité et de marketing interactifs
- Exercice de style : détenir des entrepôts logistiques à prix cassé, le tout en PEA !
- Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel !
- Une foncière cotée doit-elle décoter/surcoter sur son ANR ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Signature du compromis de vente en agence immobilière au lieu de chez le notaire ?
- SCPI à crédit : est-ce devenu mission impossible ?
- SCPI Rivoli Avenir Patrimoine : analyse de cette SCPI de Amundi Immobilier
- SCPI : RAN, RPV (et PGR) et leur impact sur la valeur et la performance des SCPI
- SCPI : de la pertinence de l'expertise des immeubles...
- Conventionnement ANAH (Borloo ancien) : votre avis sur le Borloo ancien ?
- Synthèse : l'investissement immobilier en EHPAD
- SCPI Efimmo : analyse de cette SCPI de Sofidy
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Assurance-vie : verser sur le contrat le plus ancien ou le plus performant ?
- Fiscalité de l'assurance-vie et prélèvement forfaitaire libératoire ?
- PEA et expatriation : optimiser son PEA en cas d'expatriation...
- Formulaire 2778-DIV : remplissage express du formulaire 2778-DIV
- Epargne salariale : sur quel fonds placer l'épargne et l'abondement ?
- Dividendes : retards et prélèvements sur les versements de dividendes
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Hier après-midi, j'ai allégé la foncière canadienne Cominar pour initier une position sur le raffineur Valero Energy et renforcer la société de pipelines Kinder Morgan et les foncières UK Intu Properties et US CBL & Associates Properties. Le détail des opérations est disponible ici.
CBL & Associates Properties, a par ailleurs publié hier soir un excellentissime deuxième trimestre.
Pour en savoir plus sur comment investir dans les foncières cotées, je vous renvois à Investir dans l'immobilier d'entreprise.
Pour rappel, le suivi du portefeuille est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Le calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Liste d'actions de la semaine
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Quelles sont les bigs caps les plus rentables de la planète (ratio ROIC supérieur à 20% sur les quatre dernières années) ?
Notez que si la liste est complètement dominée par les entreprises américaines, il y a une société française : Hermes International.
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Mead Johnson Nutrition | Packaged Food | 15,4 | 1,8 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 136,2 | 4,1 |
Clorox | Household Products | 15,3 | 2,4 |
Altria Group | Tobacco | 117,8 | 3,3 |
Estee Lauder Cos | Household Products | 31,1 | 1,3 |
Hershey | Packaged Food | 20,8 | 2,1 |
Colgate-Palmolive | Household Products | 59,0 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 95,8 | 1,6 |
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 39,2 | 2,7 |
Delphi Automotive | Auto Parts | 17,0 | 1,6 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 14,0 | 1,5 |
Chipotle Mexican Grill | Restaurants | 11,1 | - |
Yum! Brands | Restaurants | 31,6 | 2,1 |
Marriott International | Lodging | 16,2 | 1,7 |
AutoZone | Automotive Retailers | 21,0 | - |
Ulta Salon Cosmetics & | Other Spec Retail - Dis | 14,6 | - |
Ross Stores | Specialty Apparel Store | 21,5 | 0,9 |
Tractor Supply | Home Products Stores | 10,9 | 1,1 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 19,1 | 3,3 |
NIKE | Apparel, Footwear & Acc | 87,1 | 1,1 |
Fastenal | Home & Office Product W | 10,9 | 2,9 |
TJX Cos | Specialty Apparel Store | 47,4 | 1,3 |
Hermes International | Apparel, Footwear & Acc | 39,1 | 0,9 |
SGS | Professional Services | 15,7 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
MasterCard | Consumer Finance | 90,8 | 0,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
AbbVie | Large Pharma | 94,7 | 3,5 |
Actelion | Biotech | 17,9 | 0,9 |
Roche Holding | Large Pharma | 197,3 | 2,1 |
Coloplast | Health Care Supplies | 13,9 | 2,4 |
Novo Nordisk | Large Pharma | 100,8 | 1,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Rockwell Automation | Measurement Instruments | 14,0 | 2,5 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 69,5 | 2,6 |
Kuehne + Nagel Internat | Logistics Services | 15,2 | 2,4 |
Boeing | Aircraft & Parts | 77,9 | 3,2 |
WW Grainger | Industrial Distribution | 12,1 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
LyondellBasell Industri | Basic & Diversified Che | 30,6 | 4,0 |
Sherwin-Williams | Specialty Chemicals | 24,4 | 1,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Accenture | IT Services | 66,3 | 2,0 |
Linear Technology | Semiconductor Devices | 10,4 | 2,7 |
Moody's | Information Services | 18,4 | 1,4 |
Paychex | Payment & Data Processo | 19,6 | 3,1 |
Apple | Communications Equipmen | 493,9 | 2,3 |
International Business | IT Services | 139,5 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 22,5 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
J Sainsbury | Food & Drug Stores | 5,2 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 4,8 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR | Reinsurance | 5,1 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aeroports de Paris | Transport Support Servi | 9,9 | 2,6 |
Bouygues | Infrastructure Construc | 9,3 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 9,2 | 5,5 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 4,2 | 6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Airlines | Airlines | 10,4 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ITOCHU | Exploration & Productio | 17,1 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 34,0 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,7 | 5,0 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 4,9 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 4,4 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,2 | 4,1 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 3,9 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,9 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 3,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
WP Glimcher | USA | 2,1 | 8,0 | Trimestriel |
Care Capital Properties | USA | 2,2 | 7,8 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 4,7 | 7,0 | Semestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,7 | 5,3 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 9,5 | 5,0 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,6 | 4,8 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,5 | 5,1 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,1 | 3,4 | Trimestriel |
Prologis | USA | 24,7 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,7 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,0 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,0 | 6,8 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,4 | 5,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,6 | 4,3 | Trimestriel |
Ventas | USA | 23,3 | 4,0 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 4,1 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 3,8 | Mensuel |
Sun Communities | USA | 4,7 | 3,4 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,1 | 3,4 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,8 | 3,3 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,9 | 3,2 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,2 | 3,2 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,2 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,1 | 8,1 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,4 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,6 | 5,8 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,1 | 5,6 | Semestriel |
WP Carey | USA | 6,7 | 5,5 | Trimestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,4 | 5,4 | Annuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,7 | 5,2 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,5 | 6,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,7 | 4,7 | Mensuel |
Welltower | USA | 25,3 | 4,4 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 21,9 | 3,8 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 30,1 | 3,6 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 6,2 | 2,1 | Trimestriel |
American Tower | USA | 45,3 | 1,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 3,5 | 5,6 | Semestriel |
SSE | GBR | 19,5 | 5,5 | Semestriel |
SES | FRA | 9,2 | 5,5 | Annuel |
Pearson | GBR | 9,5 | 5,4 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 73,6 | 4,9 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 98,2 | 4,8 | Trimestriel |
AstraZeneca | GBR | 70,0 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas | ESP | 6,5 | 3,9 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 98,9 | 3,8 | Annuel |
Imperial Brands | GBR | 45,0 | 3,6 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 105,2 | 3,2 | Semestriel |
Capita | GBR | 7,7 | 3,2 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 11,1 | 3,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group | GBR | 3,9 | 2,9 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,2 | 2,8 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 5,8 | 2,7 | Semestriel |
Diageo | GBR | 64,0 | 2,7 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 16,3 | 5,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 237,5 | 4,5 | Trimestriel |
Chevron | USA | 173,9 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 94,7 | 3,5 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 32,5 | 3,4 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,7 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 340,1 | 3,3 | Trimestriel |
Target | USA | 40,0 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 202,8 | 3,1 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 169,4 | 3,1 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,8 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
McDonald's | USA | 94,6 | 2,9 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 42,3 | 2,8 | Trimestriel |
Nucor | USA | 15,3 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 139,5 | 2,8 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,3 | 2,7 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 206,1 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,7 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,1 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 309,6 | 2,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,5 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 6 | 2,1 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
WPP | Advertising & Marketing | 4 | 2,6 |
Danone | Packaged Food | 3 | 2,4 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 2,1 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 3,2 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,8 |
RELX | Information Services | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,6 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 3,0 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,3 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 3,2 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,3 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,5 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 6 | 3,4 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 5 | 2,9 |
Merck | Large Pharma | 5 | 3,2 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 5 | 4,1 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,4 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 2,4 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,6 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,1 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,5 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 4,2 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 1,5 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
SALVEPAR - 3 673 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 13/07 | 48,33 | 4 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CHARGEURS - 1 800 000 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
COLOMBUS HOLDING, Membre du Con | lun 25/07 | 12,00 | 1800 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
BOIRON - 140 724 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SODEVA personne morale liée à C | mer 20/07 | 81,39 | 73 k€ |
CHRISTIAN BOIRON, Directeur Gén | mer 20/07 | 81,49 | 68 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE PARTOUCHE - 451 742 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ISPAR HOLDING S.A. personne mor | jeu 21/07 | 46,31 | 104 k€ |
ISPAR HOLDING S.A. personne mor | mer 20/07 | 45,47 | 215 k€ |
ISPAR HOLDING S.A. personne mor | mar 19/07 | 44,68 | 132 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
LANSON-BCC - 20 035 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FIAG HOLDING, Administrateur | mar 19/07 | 29,55 | 20 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SALVEPAR - 10 382 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | ven 22/07 | 49,10 | 3 k€ |
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | jeu 21/07 | 49,35 | 3 k€ |
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | mar 19/07 | 49,00 | 2 k€ |
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 18/07 | 49,30 | 3 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SECHE ENVIRONNEMENT - 9 300 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE SECHE personne morale li | jeu 21/07 | 31,00 | 9 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,11 | 1,05 | 1,17 | ----------▮----------- |
EUR/GBP | 0,84 | 0,70 | 0,86 | ------------------▮--- |
EUR/CAD | 1,46 | 1,40 | 1,61 | ------▮--------------- |
EUR/CHF | 1,08 | 1,05 | 1,12 | ----------▮----------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 1,52 | 2,25 || 0,81 | 0,73 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | -0,08 | 0,38 || 0,54 | 0,45 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,15 | 0,87 || 0,69 | 0,73 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,27 || 0,08 | 0,44 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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