Newsletter de l’IH #218
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #218 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
19/08/2016 -- 218
Souscripteurs : env. 3300 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'août 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Jensen Group : leader mondial des équipement de blanchisserie industrielle
- Les foncières irlandaises : une opportunité post-Brexit ?
- Novo Nordisk : entreprise pharmaceutique danoise
- OceanRig : une autre société de forage décotée, à juste titre ?
- Apple : une performance exceptionnelle !
- Ratios de bourse : vos ratios boursiers préférés ?
- Easyjet : transport aérien "low cost" à prix bradé !
- Seritage Growth Properties : spin off immobilier de Sears Holdings
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Gamma76 [76] : étude de cas immobilier (maison en conventionnement social avec travaux)
- Alfie92 : étude de cas immobilier (immeuble de rapport à usage mixte)
- LonguesJambes : étude de cas immobilier (immeuble de rapport en héritage)
- Dfranck [59] : étude de cas immobilier (rachat du crédit de ma résidence principale)
- Stratagenus [17] : étude de cas immobilier (rachat d'un usufruit et d'une nue-propriété à 70%)
- Créer une Société Civile Immobilière pour investir dans l'immobilier coté ?
- Remisé un loyer pour fidéliser un locataire, sans le mentionner sur le bail ?
- Lebreton : étude de cas immobilier (calcul de rentabilité sur un local commercial)
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- PEA et expatriation : optimiser son PEA en cas d'expatriation...
- Non exécution d'un ordre de rachat assurance-vie : que faire ?
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Utiliser ses actifs en garantie : pour faire travaille 2x son argent !
- Impôts en France : ce qui change pour les expatriés en 2013 ?
- Livrets Hello et Hello+ de Hello Bank : intérêts anticipés et intérêts rétrogrades ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bon résultats trimestriels pour le distributeur américain Walmart. Le cours est maintenant revenu sur les $75, soit mon estimé de janvier 2016 (cf. newsletter #182).
Sans newsflow particulier, la société de pipelines Kinder Morgan continue également sa remontée boursière, autour de $23 l'action, c'est-à-dire le double du cours complètement absurde ($11 l'action) qui prévalait en janvier. Heureux ceux qui avaient les liquidités pour renforcer à ce niveau et vive l'efficience des marchés.
Côté foncière cotée, on signalera que Corrections Corp of America et GEO Group, les deux "foncières" américaines de centres de détention (dit autrement, des prisons) ont vu leur cours de bourse s'écrouler de 35-40% hier, alors que la ministre de la justice américaine a indiqué que le gouvernement fédéral cessera prochainement d'utiliser les prisons privées.
Curieusement (?), on notera des ventes massives d'initiés il y a quelques mois sur Corrections Corp of America :
En ce qui me concerne, en dehors de l'aspect moral, je n'ai jamais été fan de ce type de "foncières", car derrière la solidité du locataire (l'état fédéral américain, les états américains...), il y a surtout une absence complète d'un marché immobilier. Un centre commercial, cela se revend, alors qu'une prison...
Aussi, même au cours actuel, je reste à l'écart.
Pour en savoir plus sur les foncières cotées, je vous renvois au livre Investir dans les foncières cotées.
Pour rappel, le suivi du portefeuille est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 19/08/2016 :
Le calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Liste d'actions de la semaine
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Quelles sont les "sociétés-États", générant plus de $100 Md de chiffre d'affaires par an ?
Naturellement on trouve dans la liste toutes les majors pétrolières, moins populaires que les GAFAs technologiques, mais toujours complètement présentes dans notre quotidien (essence, plastique, chimie...).
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CVS Health | Food & Drug Stores | 93,3 | 1,7 |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 200,7 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
General Motors | Automobiles | 44,6 | 4,8 |
Daimler | Automobiles | 67,3 | 3,8 |
Volkswagen | Automobiles | 65,6 | 0,1 |
Toyota Motor | Automobiles | 175,9 | 2,8 |
Ford Motor | Automobiles | 44,3 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 184,1 | 7,0 |
Royal Dutch Shell | Integrated Oils | 184,1 | 7,0 |
China Petroleum & Chemi | Integrated Oils | 80,4 | 2,8 |
PetroChina | Integrated Oils | 175,6 | 1,8 |
TOTAL | Integrated Oils | 108,4 | 5,6 |
Chevron | Integrated Oils | 170,3 | 4,2 |
BP | Integrated Oils | 94,2 | 5,3 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 322,6 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Allianz | P&C Insurance | 61,6 | 4,1 |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 326,8 | - |
AXA | Life Insurance | 43,4 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
McKesson | Health Care Supply Chai | 39,7 | 0,6 |
UnitedHealth Group | Managed Care | 120,9 | 1,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
General Electric | Electrical Power Equipm | 247,6 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Glencore | Base Metals | 32,9 | - |
------------------------+-------------------------+-------+------+
TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
HP | Computer Hardware & Sto | 22,3 | 3,4 |
Apple | Communications Equipmen | 522,5 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nippon Telegraph & Tele | Telecom Carriers | 89,7 | 1,8 |
AT&T | Telecom Carriers | 227,4 | 4,6 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 191,4 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
E.ON | Elec & Gas Mktg & Tradi | 16,4 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 21,5 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR | Reinsurance | 4,9 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aeroports de Paris | Transport Support Servi | 9,2 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 9,3 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,0 | 6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sekisui House | Homebuilders | 10,1 | 2,7 |
Daiwa House Industry | Homebuilders | 15,5 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ITOCHU | Exploration & Productio | 17,7 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 34,3 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,1 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,6 | 5,0 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,2 | 4,4 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,1 | 4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,0 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 3,9 | Mensuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
CBL & Associates Properties | USA | 2,0 | 8,3 | Trimestriel |
Care Capital Properties | USA | 2,2 | 7,7 | Trimestriel |
WP Glimcher | USA | 2,2 | 7,6 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,7 | 5,3 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 9,2 | 5,2 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,3 | 5,0 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,4 | 5,3 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,1 | 3,3 | Trimestriel |
Prologis | USA | 25,6 | 3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,7 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,9 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,4 | 6,5 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,4 | 6,0 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 4,6 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,5 | 4,4 | Trimestriel |
Ventas | USA | 23,0 | 4,0 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 4,1 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,8 | 4,1 | Mensuel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,6 | 3,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 4,8 | 3,4 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,0 | 3,3 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 3,0 | 3,3 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,7 | 3,2 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 21,8 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,4 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,3 | 5,9 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,6 | 5,7 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,1 | 5,6 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,5 | Annuel |
VEREIT | USA | 9,0 | 5,3 | Trimestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,8 | 5,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,4 | 6,9 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,5 | 4,9 | Mensuel |
Welltower | USA | 24,9 | 4,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 21,4 | 3,9 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,1 | 3,7 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 5,9 | 2,2 | Trimestriel |
American Tower | USA | 44,2 | 1,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 3,2 | 6,3 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 74,3 | 5,9 | Semestriel |
SSE | GBR | 17,7 | 5,9 | Semestriel |
Pearson | GBR | 8,4 | 5,9 | Semestriel |
SES | FRA | 9,4 | 5,4 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas | ESP | 6,5 | 4,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 72,6 | 4,8 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 94,9 | 4,7 | Trimestriel |
Sanofi | FRA | 90,3 | 4,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,9 | 4,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 45,9 | 3,5 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 3,1 | 3,4 | Semestriel |
Capita | GBR | 7,8 | 3,2 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 106,8 | 3,1 | Semestriel |
Novo Nordisk | DK | 83,7 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group | GBR | 3,9 | 2,8 | Semestriel |
Diageo | GBR | 63,5 | 2,7 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,4 | 2,7 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 6,0 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 16,4 | 5,8 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 227,4 | 4,6 | Trimestriel |
Chevron | USA | 170,3 | 4,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 20,5 | 3,5 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 31,2 | 3,5 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 96,1 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 322,6 | 3,4 | Trimestriel |
Target | USA | 36,8 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 167,9 | 3,2 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,1 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 204,9 | 3,1 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 88,2 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nucor | USA | 14,2 | 3,0 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 40,5 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 137,9 | 2,8 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,4 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 200,7 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 293,1 | 2,7 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,1 | 2,6 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,5 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,0 | 2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 8 | 2,2 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
Novartis | Large Pharma | 4 | 2,2 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 3,1 |
TOTAL | Integrated Oils | 4 | 5,6 |
Danone | Packaged Food | 3 | 2,3 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,0 |
Diageo | Beverages | 3 | 2,7 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,5 |
RELX | Information Services | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,7 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,9 |
Pfizer | Large Pharma | 8 | 3,5 |
Merck | Large Pharma | 7 | 2,9 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,4 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 6 | 4,3 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 5 | 2,5 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 4,2 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 2,9 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 2,0 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,6 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,2 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,6 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
SALVEPAR - 3 673 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 13/07 | 48,33 | 4 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PSB INDUSTRIES - 890 000 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
UNION CHIMIQUE, Gérant | jeu 01/09 | 44,50 | 890 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
AEROPORTS DE PARIS - 5 650 847 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PREDICA SA, Membre du Conseil d | mer 10/08 | 94,93 | 1941 k€ |
PREDICA SA, Membre du Conseil d | mar 09/08 | 7926,00 | 3710 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
AUPLATA - 2 750 000 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
4T COMMODITIES AND EMERGING MAR | mer 10/08 | 1,10 | 2750 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
BOIRON - 41 418 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SODEVA personne morale liée à C | mer 10/08 | 82,84 | 41 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SALVEPAR - 1 778 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | ven 12/08 | 49,38 | 2 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
AEROPORTS DE PARIS - 4 385 756 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PREDICA SA, Membre du Conseil d | ven 05/08 | 93,10 | 4386 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,13 | 1,05 | 1,17 | --------------▮------- |
EUR/GBP | 0,86 | 0,70 | 0,87 | --------------------▮- |
EUR/CAD | 1,45 | 1,40 | 1,61 | -----▮---------------- |
EUR/CHF | 1,08 | 1,06 | 1,12 | --------▮------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 1,54 | 2,25 || 0,83 | 0,71 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | -0,08 | 0,38 || 0,53 | 0,46 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,14 | 0,87 || 0,68 | 0,74 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,34 || 0,08 | 0,51 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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