Newsletter de l’IH #278
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #278 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
09/02/2018 -- 278
Souscripteurs : env. 3700 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de février 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman…) ?
- Graines Voltz : opération d'activisme pour protéger les minoritaires
- Le froid : un traitement naturel pour les diabétiques et risque majeur pour les labos !
- Trackers REIT/SIIC : quels sont les ETFs investis en sociétés immobilières ?
- Kaufman & Broad : un acteur français de la promotion immobilière
- Rachat d'actions : théorie et cas concret des rachats d'actions...
- Evolution du dollar américain à court terme ?
- Linedata Services : SSII spécialisée ds les progiciels financiers
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Comment créer une SCI à l'IS : seul, avec un notaire, un expert-comptable ?
- Plusieurs SCI à l'IS : taxation individuelle à 15% ou taxation collective ?
- Marché secondaire SCPI : vos offres de gré à gré à l'achat/vente
- Colocation meublée : demande d'achat d'un lave-vaisselles ?
- Dépôt de garantie : litige sans état des lieux de sortie
- Location immobilière à un avocat : avantage ou inconvénient ?
- Immobilier locatif : comment déduire le matériel acheté d'occasion ?
- Emprunt immobilier en libéral avec moins de deux ans d'activité ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Assurance vie WeSave : vos avis sur le contrat WeSave Patrimoine ?
- Succession hors notaire : comment justifier l'origine des fonds ?
- Banques/courtiers français autorisés aux US Persons
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Meilleur courtier/banque pour investir en actions internationales ?
- Titres non cotés sur PEA-PME : frais exorbitants demandés par les banques !
- CSG-RDS (15,5%, 17.2% depuis 2018) appliqués aux non-résidents français !
- PEA et expatriation : optimiser son PEA en cas d'expatriation...
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o Edito et Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
L'INVESTISSEUR ET LES FLUCTUATIONS DU MARCHE BOURSIER
Sur les forums de l'IH, quand une action ou un indice perd plus de quelques pour-cents sur une journée, sans actualité particulière, la file de discussion correspondante fait immédiatement l'objet d'un nouveau message plus ou moins inquiet : "pourquoi ça baisse ?"
Pourtant, étrangement, il n'est pas fait preuve d'autant de curiosité quand l'action/l'indice gagne ces quelques pour-cents plutôt que de les perdre (dans ce cas-ci on attribue naturellement la hausse à un bon choix de notre part).
S'en suivent alors diverses tentatives d'explications : c'est la faute au pétrole, c'est la faute aux taux, c'est la faute à l'économie chinoise, c'est la faute à une statistique économique [mettre ici la statistique la plus récente], c'est la faute à l'accroissement du risque géo-politique [mettre ici le dernier pays sur lequel à tweeter D. Trump], c'est la faute à Amazon [qui va se mettre à vendre des médicaments, de l'épicerie, des pièces de voitures...].
Quand vraiment on ne sait que dire, il reste le fameux : "les investisseurs prennent leurs bénéfices après la hausse récente", qui d'ailleurs n'est pas la pire des explications.
Il faut dire qu'il y a parfois de quoi devenir chèvre : de nos jours, plus l'économie va bien, plus il y a des "craintes" que les taux montent, et plus les bourses baissent !
Pourtant, il y a plus de quatre-vingts années déjà, Benjamin Graham, le "père" de l'analyse financière, expliquait : à court terme le marché est une machine à voter (il vous indique qu'elles sont les sociétés populaires), à long terme, c'est une balance (les cours de bourse rejoignent toujours la valeur intrinsèque des entreprises).
Or, la valeur intrinsèque dépend complètement des profits (oubliez la macro-économie, seuls comptent les profits) :
Dans son célèbre livre l'investisseur intelligent, régulièrement mis en avant par Warren Buffett, Benjamin Graham explique non sans humour la volatilité boursière par un personnage fictif dénommé "Monsieur le marché".
"Monsieur le marché" est toujours prêt à rendre service, mais souffre de troubles psychologiques et est maniaco-dépressif. Chaque matin, il vous propose de racheter vos actions en vous proposant un prix donné égal au cours de bourse du jour. Parfois il est dans un épisode "maniaque" et vous offre un prix ridiculement haut que vous auriez tort de refuser. D'autres fois, il est dans un épisode "dépressif" et vous propose un prix ridiculement bas, et dans ce cas vous n'avez qu'à lui claquer la porte au nez et patienter qu'il change d'humeur.
A l'heure actuelle, avec la professionnalisation croissante des marchés financiers et la mise en avant de la théorie d'efficience de ceux-ci (théorie contestée par Warren Buffett), on pourrait penser que le propos ne tient plus.
Au contraire, l'impératif institutionnel et la montée en puissance des fonds indiciels [me] semblent renforcer les comportements moutonniers.
L'impératif institutionnel décrit le fait que pour un professionnel de la finance, il vaut mieux avoir tord avec les autres, que raison tout seul. Car si in fine vous vous trompez seul, vous perdez votre place et sabotez votre carrière. Alors que l'on ne vous reprochera jamais d'avoir eu un comportement moutonnier : les excès qui ont conduit à la crise de 2009 sont particulièrement éclairants à ce sujet.
Quant à la montée des fonds indiciels, sur certaines foncières cotées américaines, la part du capital appartenant à des ETF dépasse les 30%. Ici les principaux actionnaires de VEREIT, quasiment tous des fonds indiciels :
Conceptuellement, ces fonds sont géniaux pour l'investisseur particulier. Mais avec de telles proportions, cela signifie que des retraits de fonds significatifs (motivés par la croyance plus ou moins fondée qu'une hausse des taux va être préjudiciable à l'activité immobilière ou par des robots advisors), entraînent une baisse de toutes les foncières cotées, sans autre procès.
Ceci étant exposé, en tant qu'investisseur particulier, la parabole de "Monsieur le marché" trouve tout de même certaines limites. Nous ne sommes ni Warren Buffett, ni Benjamin Graham, et parfois, "Monsieur le marché" a vraiment raison, et anticipe correctement une réduction de la valeur intrinsèque de l'entreprise.
La question se pose par exemple pour les opérateurs de satellites SES Global ou Eutelsat : la défiance actuelle les concernant (sous-entendu dans le futur la transmission télévisuelle par satellites va diminuer, cannibaliser entre autres par l'ADSL) est-elle excessive ou justifiée ?
Les mauvais résultats trimestriels de la foncière américaine CBL Properties (a contrario de ceux de Macerich ou Simon Property Group) semblent confirmer également les grosses difficultés que subissent les centres commerciaux de classe B/C aux USA et avaient pour le coup bien été anticipés.
L'investisseur particulier devra donc se garder de sur-réagir à la volatilité des marchés boursiers, spécialement s'il est investi dans des entreprises solides (L'Oreal, Coca Cola, LVMH...).
En ce qui concerne les sociétés de "deuxième ordre", à l'avenir plus incertain, la parabole de Benjamin Graham trouve peut-être ses limites.
Bon week-end et à dans quinze jours,
- Philippe
...
Portefeuille au 09/02/2018 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Imperial Brands | Tobacco | 29,0 | 6,2 |
Reckitt Benckiser Group | Household Products | 51,1 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 81,5 | 2,6 |
Sodexo | Food Services | 14,9 | 2,8 |
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 20,5 | 7,0 |
Geberit | Home Improvement | 13,3 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Svenska Handelsbanken | Banks | 21,5 | 6,8 |
Skandinaviska Enskilda | Banks | 20,8 | 6,1 |
Aviva | Life Insurance | 22,5 | 4,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sanofi | Large Pharma | 82,2 | 4,4 |
Roche Holding | Large Pharma | 162,8 | 3,8 |
Bayer | Large Pharma | 80,7 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ferrovial | Infrastructure Construc | 12,6 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 11,0 | 4,3 |
Orange | Telecom Carriers | 36,0 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Snam | Utility Networks | 12,7 | 5,3 |
SSE | Power Generation | 13,9 | 7,6 |
Iberdrola | Power Generation | 39,2 | 4,9 |
Gas Natural SDG | Elec & Gas Mktg & Tradi | 17,9 | 5,6 |
National Grid | Utility Networks | 29,1 | 5,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tate & Lyle | Packaged Food | 3,2 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
G4S | Security Services | 4,6 | 3,6 |
Societe BIC | Office Supplies | 4,0 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 5,8 | 10,9 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 4,0 | 7,1 |
Proximus SADP | Telecom Carriers | 8,7 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enagas | Utility Networks | 4,9 | 6,8 |
Red Electrica | Utility Networks | 8,8 | 5,3 |
Suez | Utility Networks | 7,1 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 11,0 | 3,1 |
Hershey | Packaged Food | 16,8 | 2,7 |
Clorox | Household Products | 13,5 | 2,6 |
Procter & Gamble | Household Products | 165,9 | 3,4 |
Kimberly-Clark | Household Products | 32,0 | 3,6 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 127,1 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Newell Rubbermaid | Home & Office Furnishin | 11,2 | 3,3 |
Starbucks | Restaurants | 62,4 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 30,6 | 3,0 |
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 47,3 | 6,2 |
TransCanada | Midstream - Oil & Gas | 30,3 | 4,7 |
Pembina Pipeline | Midstream - Oil & Gas | 12,8 | 5,5 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 262,8 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Merck | Large Pharma | 121,6 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Thomson Reuters | Information Services | 23,0 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Rogers Communications | Telecom Carriers | 18,9 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Southern | Integrated Utilities | 35,5 | 5,4 |
Fortis | Utility Networks | 11,1 | 4,2 |
Consolidated Edison | Utility Networks | 18,9 | 3,8 |
Duke Energy | Integrated Utilities | 42,4 | 4,8 |
Dominion Resources | Integrated Utilities | 38,5 | 4,6 |
DTE Energy | Integrated Utilities | 14,4 | 3,6 |
Edison International | Integrated Utilities | 15,4 | 4,2 |
American Electric Power | Integrated Utilities | 25,4 | 3,9 |
Ameren | Integrated Utilities | 10,4 | 3,5 |
Eversource Energy | Utility Networks | 14,5 | 3,6 |
PPL | Utility Networks | 16,6 | 5,4 |
Sempra Energy | Utility Networks | 21,2 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Shaw Communications | Cable & Satellite | 8,3 | 4,6 |
Signet Jewelers | Jewelry & Watch Stores | 2,4 | 2,5 |
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 5,8 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Assurant | P&C Insurance | 3,7 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Emera | Power Generation | 6,3 | 5,3 |
CMS Energy | Integrated Utilities | 9,6 | 3,4 |
NiSource | Utility Networks | 6,2 | 3,5 |
Pinnacle West Capital | Integrated Utilities | 6,8 | 3,7 |
SCANA | Integrated Utilities | 4,1 | 6,9 |
Alliant Energy | Integrated Utilities | 7,0 | 3,6 |
CenterPoint Energy | Utility Networks | 9,1 | 4,3 |
Black Hills | Integrated Utilities | 2,2 | 3,8 |
UGI | Utility Networks | 6,0 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 48,5 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Amcor | Containers & Packaging | 10,9 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 26,9 | 12,7 |
China Mobile | Telecom Carriers | 164,8 | 3,7 |
KDDI | Telecom Carriers | 51,0 | 3,4 |
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 34,0 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
CLP Holdings | Power Generation | 20,3 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
AGL Energy | Integrated Utilities | 9,2 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,2 | 5,1 | Annuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,1 | 4,8 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,3 | 4,6 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,3 | 4,4 | Semestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,3 | 4,3 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 3,8 | 4,1 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,4 | 3,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DDR | USA | 2,2 | 10,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 2,8 | 9,7 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 3,6 | 7,7 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 3,2 | 6,7 | Semestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,4 | 6,4 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 4,9 | 6,0 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,7 | 6,1 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,3 | 6,0 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,3 | 6,0 | Annuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,1 | 4,4 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,7 | 3,0 | Trimestriel |
Prologis | USA | 25,3 | 2,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 2,4 | 11,0 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 4,1 | 10,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,5 | 8,1 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
HCP | USA | 8,7 | 6,5 | Trimestriel |
Ventas | USA | 14,8 | 6,2 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,2 | 6,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 3,9 | 5,1 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,9 | 4,3 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 4,9 | 4,0 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,0 | 3,8 | Trimestriel |
UDR | USA | 7,2 | 3,7 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,1 | 3,7 | Mensuel |
Equity Residential | USA | 16,6 | 3,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 5,3 | 8,0 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 5,1 | 6,8 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 3,8 | 6,8 | Mensuel |
Gramercy Property Trust | USA | 3,0 | 6,6 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 6,1 | 6,5 | Semestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,1 | 6,3 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,0 | 16,9 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,0 | 9,4 | Trimestriel |
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,3 | 7,9 | Mensuel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 5,8 | 7,6 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 7,4 | 7,3 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,4 | 6,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 5,8 | 10,9 | Annuel |
SSE | GBR | 13,9 | 7,6 | Semestriel |
Enagas | ESP | 4,9 | 6,8 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 61,4 | 6,3 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 73,3 | 6,2 | Trimestriel |
Imperial Brands | GBR | 29,0 | 6,2 | Trimestriel |
Red Electrica | ESP | 8,8 | 5,3 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,6 | 5,2 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 3,7 | 4,5 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 82,2 | 4,4 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 69,4 | 4,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Roche Holding | CHF | 162,8 | 3,8 | Annuel |
Novartis | CHF | 176,4 | 3,5 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,2 | 3,5 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,5 | 3,2 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nestle | CHF | 206,0 | 3,0 | Annuel |
Colruyt | BEL | 6,6 | 2,7 | Annuel |
Diageo | GBR | 68,8 | 2,6 | Semestriel |
Danone | FRA | 43,7 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 178,0 | 5,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 262,8 | 4,0 | Trimestriel |
Chevron | USA | 173,9 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Consolidated Edison | USA | 18,9 | 3,8 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 6,4 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 32,0 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 31,5 | 3,4 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 165,9 | 3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 149,7 | 3,3 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,7 | 3,3 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 18,9 | 3,2 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,4 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Air Products & Chemicals | USA | 27,3 | 2,9 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 17,1 | 2,8 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,3 | 2,8 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 34,7 | 2,8 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,5 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 141,3 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 276,8 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 13,5 | 2,6 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 105,0 | 2,5 | Trimestriel |
Sysco | USA | 24,2 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Schneider Electric | Electrical Power Equipme | 4 | - |
SAP | Application Software | 4 | 1,5 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 2,2 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,7 |
ING Groep | Banks | 3 | 4,4 |
Allianz | P&C Insurance | 3 | 4,0 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,3 |
RELX | Information Services | 3 | 2,5 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,0 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 2,7 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,7 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,5 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,9 |
Microsoft | Infrastructure Software | 7 | 1,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,7 |
Chevron | Integrated Oils | 5 | 4,0 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 2,9 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 4 | 2,4 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 4 | 4,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 2,0 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 5,4 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 3 | 4,0 |
Intel | Semiconductor Devices | 3 | 2,7 |
Merck | Large Pharma | 3 | 3,5 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,5 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,23 | 1,05 | 1,25 | ------------------▮--- |
EUR/GBP | 0,88 | 0,83 | 0,93 | -----------▮---------- |
EUR/CAD | 1,55 | 1,38 | 1,56 | --------------------▮- |
EUR/CHF | 1,15 | 1,06 | 1,18 | ---------------▮------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,62 | 2,01 | 2,35 | 2,83 || 0,73 | 0,48 |
Allemagne | -0,75 | -0,34 | 0,37 | 1,24 || 1,12 | 0,87 |
France | -0,58 | -0,16 | 0,76 | 1,74 || 1,34 | 0,98 |
Royaume-Uni | 0,44 | 0,72 | 1,27 | 1,86 || 0,82 | 0,60 |
Japon | -0,16 | -0,10 | 0,06 | 0,85 || 0,22 | 0,79 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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