Newsletter de l’IH #379

Changement de nom : investisseurs-heureux.fr

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

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L'investisseur heureux

NEWSLETTER BOURSIÈRE #379 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

11/06/2023 -- 379
Souscripteurs : 5802 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juin 2023

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

Comme vous l'avez vu, après dix années, cette newsletter a été mise en pause l'été 2022.

Au fil du temps, l'écriture était moins plaisante, et je n'avais aucune raison de me forcer, sinon l'habitude, dont acte.

Cependant, je reprends (temporairement ?) la plume pour vous informer d'un changement :
www.devenir-rentier.fr devient www.investisseurs-heureux.fr

Ce changement s'accompagne de modifications subtiles de sémantique, ça et là, à divers endroits du site, pour remplacer la thématique de la rente, par la thématique patrimoniale.

Cela semble subtil, mais ça ne l'est pas, aussi bien d'un point de vue technique (vive les redirections 301 et des tas de trucs à changer partout), que de vision.

En 2009, quand j'ai créé www.devenir-rentier.fr, le terme "rentier" était connoté négativement, et j'avais pris le pari de créer un lieu d'échange sans jugement moral sur la thématique, en prenant le contre-pied du stéréotype.

Avec un certain succès au départ, mais le mot "rentier" reste très connoté, et a aussi été accaparé par les margoulins youtubeurs ("rentier facile en 3 mois avec l'immobilier si vous achetez d'abord ma formation à 2000 euros où je vous explique TOUT sur comment j'ai réussi et maintenant je roule en lamborghini"), auxquels ni moi, ni la communauté des investisseurs heureux n'ont envie d'être associé.

J'ai eu aussi régulièrement des retours comme quoi, des lecteurs étaient intimidés par l'URL (devenir-rentier.fr), puis finalement s'inscrivent malgré tout, vu la qualité des échanges. Mais combien ne le font pas ?

Enfin, dans une interview récente en ligne, le gérant français William Higgons du fonds Indépendance & Expansion, fait référence à une discussion sur le "fameux forum" concernant son fonds, mais sans citer explicitement notre communauté. Volonté de sa part pour ne par en faire la publicité, ou parce que l'URL est connotée ?

D'un côté c'est flatteur de savoir que notre communauté est connue d'un gérant star (et ce n'est pas la première fois), mais de l'autre c'est un peu frustrant de ne jamais être cité.

D'une manière générale, j'ai constaté au fil des années que les membres ou les lecteurs semblaient avoir honte de l'URL, tout en plébiscitant la qualité des discussions, la communauté, et ce qu'elle leur avait apporté ou leur apporte.

Bref, je veux qu'un membre qui soit inscrit puisse pouvoir donner l'URL à sa soeur ou à un collègue qui se pose des questions sur sa retraite, sur comment placer son argent, sur comment optimiser son patrimoine, sans avoir honte et sans hésitation !

Je veux que William Higgons puisse être fier d'avoir une discussion idoine sur son fonds sur notre site, voire ait envie d'y participer !

Le changement est totalement transparent pour vous, hormis que vous aurez besoin de vous authentifier à nouveau sur les forums, sur la nouvelle URL.

Bon dimanche,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 11 juin 2023 :

Il a bien grossi depuis la dernière newsletter, car j'ai réincorporpé début 2023, une position "cachée" sur IDI Group, sur mon PEA-PME et j'ai remis au pot pour renforcer des foncières résidentielles américaines.

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DE BASE
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Diageo                   | GB |    87 | 21,6 | 0,4 | 2,3% | S |
Barry Callebaut          | CH |    10 | 21,1 | 0,3 | 1,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
GlaxoSmithKline          | GB |    66 |   9,7 | 0,3 | 4,1% | T |
Eurofins Scientific      | FR |    12 | 16,8 | 0,6 | 1,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Novozymes | DK | 13 | 29,1 | 0,4 | 1,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Nokia                    | FI |    21 | 10,5 | 0,7 | 3,2% | T |
Telefonaktiebolaget LM   | SE |    16 |   9,2 | 0,3 | 4,8% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vodafone Group | GB | 24 | 9,1 | 0,6 | 10,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap nbsp;SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
VERBUND | AT | 24 | 13,0 | 0,9 | 3,5% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Kesko                    | FI |     7 | 18,9 | 0,5 | 6,0% | T |
Remy Cointreau           | FR |     7 | 24,8 | 0,3 | 1,3% | A |
Axfood                   | SE |     4 | 26,9 | 0,1 | 3,4% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap ÉNERGIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Gaztransport & Techniga | FR | 4 | 19,3 | 0,5 | 3,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Euronext | FR | 7 | 13,6 | 0,7 | 3,5% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DiaSorin | IT | 5 | 28,2 | 0,1 | 1,1% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Teleperformance | FR | 9 | 14,2 | 0,6 | 2,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Croda International      | GB |     9 | 29,1 | 0,6 | 1,8% | S |
Mondi                    | GB |     7 | 10,2 | 0,8 | 4,9% | S |
Huhtamaki                | FI |     3 | 14,3 | 0,6 | 3,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Proximus | BE | 2 | 7,6 | 0,2 | 19,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dollar General | US | 32 | 19,6 | 0,3 | 1,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Archer-Daniels-Midland | US | 37 | 14,5 | 0,8 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Pfizer                   | US |   205 | 11,0 | 0,6 | 4,2% | T |
Bristol-Myers Squibb     | US |   127 | 10,0 | 0,4 | 3,5% | T |
Amgen                    | US |   109 | 14,9 | 0,6 | 3,9% | T |
BioNTech                 | US |    25 |   9,9 | 0,2 | 1,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
3M | US | 51 | 11,9 | 0,9 | 5,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Nutrien                  | CA |    27 |   6,2 | 0,9 | 3,6% | T |
Amcor                    | US |    14 | 15,5 | 0,9 | 4,9% | T |
CF Industries Holdings   | US |    12 |   6,4 | 1,0 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Verizon Communications | US | 139 | 7,4 | 0,3 | 7,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dominion Energy | US | 41 | 13,8 | 0,5 | 5,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap                   FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Commerce Bancshares      | US |     6 | 16,3 | 0,7 | 2,1% | T |
AMTD IDEA Group          | US |     3 | 15,7 | 0,5 | 3,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Concentrix | US | 4 | 9,5 | 0,6 | 1,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Northland Power          | CA |     5 | 24,5 | 0,4 | 4,1% | M |
National Fuel Gas        | US |     5 |   9,6 | 0,7 | 3,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Hudson Pacific Properti | US |     1 |   5,3 | 1,1 | 19,3% | T |
Brandywine REIT          | US |   0,7 |   5,1 | 1,1 | 16,7% | T |
Regional REIT            | GB |   0,3 |   8,6 | 0,8 | 12,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
WFD Unibail Rodamco      | NL |     7 | 33,3 | 2,0 | 8,9% | S |
Carmila                  | FR |     2 | 12,2 | 1,5 | 8,1% | A |
Klepierre                | FR |     6 |   6,2 | 1,7 | 7,9% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Castellum                | SE |     4 |   8,3 | 0,9 | 5,8% | S |
Dream Industrial REIT    | CA |     3 |   5,3 | 1,2 | 5,0% | M |
Tritax Big Box REIT      | GB |     3 |     - | 0,8 | 4,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Medical Properties Trus | US |     5 |   8,4 | 1,0 | 12,5% | T |
Sabra Healthcare REIT    | US |     3 | 19,9 | 1,3 | 10,5% | T |
Omega Healthcare Invest | US |     7 | 12,3 | 1,0 | 8,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease In | US |     3 | 14,6 | 1,1 | 6,8% | T |
Apartment Income REIT    | US |     5 |   6,3 | 0,9 | 4,9% | T |
Vonovia                  | DE |    15 |   6,8 | 0,8 | 4,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Merlin Properties        | ES |     4 |   9,4 | 1,4 | 17,5% | T |
Icade                    | FR |     3 | 11,0 | 1,2 | 10,6% | S |
Altarea                  | FR |     2 |   8,7 | 1,2 | 8,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Outfront Media           | US |     2 | 16,5 | 1,7 | 7,9% | T |
EPR Properties           | US |     3 | 12,7 | 1,7 | 7,4% | M |
Hannon Armstrong Sustai | US |     2 |     - | 1,7 | 6,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 3 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées classées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 16,7 | 0,6 | 11,3% | S |
British American Tobacc | GB |    68 |   8,2 | 0,3 | 8,9% | T |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    22 |   9,5 | 0,8 | 5,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
VF                       | US |     7 | 11,8 | 1,5 | 6,1% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    25 |   8,8 | 0,7 | 6,1% | T |
3M                       | US |    51 | 11,9 | 0,9 | 5,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%
4) 3 premières positions

voir la liste complète des aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia                  | DE |    15 |   8,8 | 0,8 | 4,7% | A |
Roche Holding            | CH |   241 | 17,6 | 0,2 | 3,1% | A |
Novo Nordisk             | DK |   337 | 30,8 | 0,3 | 1,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 1509 | 17,8 | 1,1 |     - | T |
Microsoft                | US | 2260 | 27,0 | 0,9 | 0,8% | T |
Amazon.com               | US | 1186 | 43,9 | 1,3 |     - | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection
5) 3 premières positions

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,07 | 0,96 | 1,11 | ----------------▮---- |
EUR/GBP         | 0,85 | 0,84 | 0,91 | -----▮--------------- |
EUR/CAD         | 1,43 | 1,29 | 1,51 | -------------▮------- |
EUR/CHF         | 0,97 | 0,95 | 1,01 | -------▮------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   4,6 |   3,9 |   3,7 |   3,9 || -0,85 | 0,14 |
Allemagne       |   3,0 |   2,4 |   2,4 |   2,5 || -0,58 | 0,14 |
France          |   3,0 |   2,8 |   2,9 |   3,4 || -0,13 | 0,49 |
Italie          |   3,5 |   3,5 |   4,1 |   4,4 || 0,62 | 0,29 |
Royaume-Uni     |   4,6 |   4,3 |   4,3 |   4,5 || -0,30 | 0,25 |
Japon           | -0,1 |   0,1 |   0,4 |   1,3 || 0,49 | 0,85 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

Les chiffres annoncés dans cette newsletter peuvent comporter des inexactitudes.

Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.

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