Quelles foncières cotées acheter fin 2016 ?

Avec la baisse récente, vous pouvez acheter trois superbes foncières, dans trois zones géographiques différentes, à prix tout à fait raisonnable :

- Simon Properties Group aux USA
- Unibail-Rodamco en zone EUR
- Land Securities Group au UK

Les rendements sur dividendes sont un peu faiblards, mais en phase avec la qualité du patrimoine et l’endettement contenu.

En zone Euro, les rendements "un peu faiblards" sont la contre-partie de la taille :
le n°1 Unibail-Rodamco et surtout le n°2 Gecina subissent cet effet.
Personnellement je préfère donc en un peu plus petit Mercialys et ICADE. Là on est dans les 6 % de rendement.

Foncières UK : oui si on considère que GBP a bien baissé depuis le BrExit.

Foncières USA : il est urgent d’’attendre. 2 jours pour les élections, 1 mois pour la hausse des taux.
De plus USD haut.

Surpris qu’on ne vous parle dans du Canada.

Il y a donc les écrans de Picadilly que j’ai cités plus haut (Land Securities) mais aussi Covent Garden qui est la propriété de Capital & Counties.

Mais aussi: le Madison Square Garden, propriété de Madison Square Company (ticker: MSG). Pas vraiment un REIT mais un conglomérat qui possède les Knicks, Rangers, de l’immobilier, des chaines de TV, des droits, etc.

Mario Gabelli est un fan de MSG qui prétend que l’action vaut au moins 250 alors qu’elle est à environ 160.

Notez que je possède des actions Land Securities et considère entrer sur MSG après les élections. En revanche, je ne toucherais pas a Capital & Counties. Beaucoup trop chère.

Bonjour,

Je m’intéresse aussi de plus en plus aux foncières cotées.

Mais, en raison de mon TMI à 30%, je n’investis pour l’instant que sur mon PEA.

Du coup, j’hésite à franchir le cap et à alimenter mon CTO (vide jusqu’alors) en foncières cotées ou à commencer par acheter un tracker immobilier à placer dans mon PEA.

moi c’est l’inverse je prèfère la diversification géographique/ etats-unis reste du monde peu importe les impots.

que bénéficié des action en PEA. pour l’instant je vais quand même le remplir mais c’est pas a l’ordre du jour ni des trois / quatre prochaines années.

les reits c’est un socle essentiel pour moi en plus de quelques aristocrates.

KO/PEPSI/MACDO/WALMART/AT&T/VERIZON/  plus quelques energy/water.qui seront rajouté au fur et a mesure

land securities je vais faire mon enquète aprofondie.

Bonjour,

Étant tres liquide en ce moment et voyant la dégringolade des REITS en particulier de certaines que j’ai possédé et continue a suivre, je me pose la question du point d’entrée sur certaines d’entre elles. Je louche en particulier sur OHI, VER et dans une moindre mesure HCP.  Peut etre aussi regarder HCN et VTR.

Étant dans le cas particulier d’une enveloppe fiscale US a zero imposition (Roth) pour une partie significative de mon capitale, y loger ces REITs a fort rendement me parait tres interessant.

Concernant VER, je me suis fixe un point d’entre a 7.80
Concernant OHI, je me suis fixe un point d’entrée a 26
Concernant HCP, je me suis fixe un point d’entrée a 25.

Le risque est bien sur et comme toujours d’etre trop gourmand et de rater le coche. Je crois en VER et OHI qui me semblent maintenant tres bien geres, et reste prudent sur HCP qui risque de subir un momentum négatif durable lie au spin-off et changement répète de management.

Bref - je suis interesse par partager mes points d’entrée mais également de connaitre les votres, car j’ai la conviction que malgré les risques sur les taux, nous allons voir de tres belle opportunites. Un autre risque est la baisse global le de la fiscalite sur les entreprises US (non REIT) qui risque de rendre les REITs mécaniquement moins attractifs.

T.

Bonjour.

Stephane: n’aviez-vous pas pris position sur cominar il y a quelqies temps  ? L’avez vous toujours ou l’avez vous revendu ?

Bonsoir,

Pour ma part, je m’intéresse à Vereit. Mais j’ai du mal à comprendre la chute de ces derniers jours / dernières semaines. La seule perspective d’une remontée des taux US peut-elle justifier plus de 5% de baisse comme aujourd’hui? Je compte étudier plus en avant le dossier pendant ce long week-end pluvieux. Mais, je suis très loin d’avoir atteint le niveau d’analyse de plusieurs membres de ce forum dont IH.

De façon concrète, il est probable que je place un ordre sur Vereit à 8 / 8.10 dollars, ce qui correspond à une décote de 15% par rapport à son ANR.

Cordialement,

En ce qui me concerne, jai profité des soldes (WPC, WPG VTR).

Bonjour,

avec une capacité d’épargne de 10K€/mois, mentionnée dans votre présentation, vous me sembler avoir une force de frappe bien supérieure à de nombreux membres du forum.

Je ne peux que vous conseiller d’arpenter la section REIT de ce forum et de lire les newsletters de notre hôte. Cela me semble des lectures bien plus saines qu’Investir. (Expérience personnelle).

Pour ma part, j’ai compilé la démarche de l’IH depuis le début pour comprendre son raisonnement et ses critères, puis confronter ses décisions à la réalité. Enfin j’ai mis cela en regard de mes objectifs et de mon appétence au risque.
Dans le cas de mes CTO REIT, il s’agit de petites sommes d’argent par rapport au patrimoine global et je m’autorise à prendre des risques significatifs pour atteindre des niveaux de rendement supérieurs. De ce fait je ne vise pas les ténors du secteurs qui délivre entre 3 et 5% de rendement, mais des valeurs sur des secteurs vus comme plus risqués ou des entreprises en transformation.

En plus du forum et de ses analyses, je regarde ce qui s’écrit sur SeekingAlpha pour compléter mon apprentissage. Enfin je fais mes premières tentatives d’analyse pour confronter ce que je comprends aux meilleurs d’entre nous (en les remerciant pour leur partage de connaissances).
Cela m’aide à comprendre et à mieux assumer le risque, surtout par les temps qui courent sur les REIT…

Actuellement j’ai en portefeuille 6,6K€ répartis en :
OHI
CBL
CCP
WPG
SNR
LWP
NVU-U
DIR-U

et je regarde WPC et  AX-U.

Le contexte semble changer depuis l’élection de Trump. Le marché est convaincu que Trump fera des politiques inflationnistes qui se traduiront par des hausses de taux, ce qui sera très défavorable aux foncières. Dans ces conditions, le mouvement de baisse enclenché sur la plupart des foncières est sans doute loin d’être à son terme. Elles sont encore nombreuses à être à des prix très élevés et le potentiel de baisse reste conséquent (exemple typique : Unibail).
Donc, quelles foncières pour le moment ? Aucune. Il faut attendre de voir ce que fera Trump, donc pas d’investissement sur ce secteur avant 3 mois en gros, afin d’être à peu près certain de ses premières décisions.
S’il mène effectivement une politique très inflationniste qui se traduit par des hausses de taux d’intérêt, les foncières (surtout celles dont les prix sont encore élevés) devraient accentuer leurs baisses.
De mon point de vue, ce n’est pas le secteur de la cote où il faut aller en ce moment, on assiste clairement depuis qqs temps à une rotation sectorielle sur les portefeuilles investisseurs avec un début de dégagement sur ces valeurs.

AleaJactaEst a écrit :

Pensez vous que les français qui avait acheté leur maison avec un crédit à taux fixe dans les années 60-70 ; sur 25 ou 30 ans se sont retrouvés lésés, où au contraire, avaient t-ils fait une belle affaire ?

Faut il que les salaires suivent l’inflation, ce qui n’est pas nécessairement garanti.