Microwave Vision Group (ALMIC) : analyse d'une valeur de croissance
Cette discussion porte sur Microwave Vision Group (MVG), une ETI spécialisée dans les systèmes de mesure des ondes électromagnétiques. Les membres partagent des informations sur l'entreprise, ses performances financières, ses perspectives de croissance et les opinions des analystes. L'analyse de Microwave Vision Group couvre plusieurs années, de 2014 à 2020, et met en évidence les débats autour de sa valorisation, de sa stratégie de croissance externe, et de sa rentabilité.
Un des points centraux de la discussion concerne une importante augmentation de capital (AK) en 2014. Certains participants expriment des doutes quant à l'utilisation des fonds levés et à la rapidité de la croissance externe envisagée. D'autres soulignent que l'AK sert également à financer la croissance organique et la R&D. La diversification de MVG dans différents secteurs (télécommunications, automobile, aérospatiale, défense, médical) est également abordée, ainsi que le potentiel de croissance à long terme lié à l'essor de la 5G et de l'internet des objets.
Les membres partagent de nombreux chiffres clés (chiffre d'affaires, EBITDA, résultat net, endettement) et commentent l'évolution des marges au fil des ans. Des analyses de différents courtiers (Aurel BGC, Gilbert Dupont, Euroland Corporate) sont citées, proposant des objectifs de cours variables. La discussion aborde également les risques liés à la croissance externe, à la gestion des charges et à la concurrence. Le débat porte sur les différents ratios à utiliser pour évaluer la société (EV/EBITDA, VE/CA, DCF) et les différentes méthodes d'analyse financière employées par les experts.
Des informations sur l'actualité de MVG sont régulièrement ajoutées : signature de contrats importants, communiqués de presse, interviews du PDG, publications de rapports annuels et semestriels. Les tendances montrent une croissance du chiffre d'affaires, mais une amélioration progressive de la rentabilité, avec des fluctuations liées à des charges non-récurrentes et à l'effet de change. L'acquisition finale de MVG par HLD Europe en 2021 à 26€ par action, suite à une offre publique d'achat (OPA), conclut la période analysée. Le processus d'OPA et le débat autour de son prix et de son impact sur la liquidité de l'action sont également discutés.
Enfin, la discussion révèle la présence d'un participant particulièrement actif partageant un volume important d'informations sur MVG, provenant de diverses sources. La nature et la provenance de ces informations sont débattues par certains membres de la communauté.
Y a t-il d’autres compétiteurs sur ce new segment ?
Beau graphe :
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Bons trades
Stan
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Paru en Chine:
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Conférence à l’occasion de l’ouverture de la succursale de Shenzen,et du lancement en Chine de MiniLAB
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MVG à EUCAP 2017:
Microwave Vision: From RF Safety to Medical Imaging - PDF
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Interview P. Garreau à Le Revenu TV:
Microwave Vision bien placé pour l’essor de la 5G | Le Revenu
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1 #81 27/10/2017 03h02Vente majeure en Argentine:
Il s’agit d’une chambre anéchoïque de 12m par 7m et 5m.
Cette vente consacre l’implantation de MVG dans une zone,l’AMSUD,où il était jusqu’alors peu présent
Le lien:
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Dernière modification par M196667 (27/10/2017 04h14)
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1 #82 28/10/2017 08h44Le journal de conseils boursiers Le Revenu est à l’achat avec 12€ comme premier objectif
Dans sons argumentaire il souligne qu’à 8 fois le ROC estimé pour 2018 la valeur a du potentiel.
Momentum très favorable par ailleurs.
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1 #83 01/11/2017 16h37Merci à vous pour le suivi de cette valeur qui est intéressante.
N’hésitez pas à donner votre propre analyse en plus du newsflow.
N’hésitez pas non plus à vous présenter, ce qui est nécessaire sur ce forum. Vous pourriez aussi nous en dire plus sur le pourquoi vous faites cet animation sur la valeur.
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1 #84 03/11/2017 06h53Bonjour Alea Jecta Est
Je me suis déjà identifié comme sévissant sur le forum Boursorama sous le pseudo de Benurin.Je n’ai rien à ajouter à cette présentation…
Bien à vous.
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Hall of Fame Je comprends AJE, ça peut paraitre surprenant.
Vous avez posté 34 messages sur le forum, les 34 se trouvent sur cette file (sans vous être présenté d’ailleurs dans la section appropriée).
Personnellement, ça ne me dérange pas, je suis actionnaire de Microwave.
Cordialement.
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2 #86 25/11/2017 08h16L’hebdo du we passe à "vente partielle" sur MVG…
Le journaliste a lu le dernier communiqué du T3 paru cette semaine, la note de GILBERT DUPONT (qui vise 11.50) .
Pour résumer :
- tassement temporaire de la croissance au T3 (+5% à TCC)
- T4 attendu dynamique
- bonne visibilité à court et moyen terme
- amélioration des performances opérationnelles au S1 2017
- bilan très solide (18 MEUR de cash net au 30-6-2017) soit une VE = 42 MEUR au cours de 9.50
- VE / EBE 2017 estimé = 5.5
- VE / EBE 2018 estimé = 4.7
Sérieusement, en maintenant toutes les réserves déjà émises sur le dossier et exprimées ici dans mes différents posts, je me demande comment on peut écrire de pareilles inepties….preuve à l’appui ci-dessous :
"Va comprendre Charles !"
@+
Bons trades
Stan
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Dernière modification par stanny (29/11/2017 07h07)
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Bonne publication pour MVG
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Hall of Fame Boursier.com a écrit :
Microwave Vision (ex-Satimo) : au coeur des enjeux de demain
Savoir-faire. Microwave Vision appartient à la catégorie des fleurons technologiques de la cote parisienne. Avec ses équipements de tests et de mesures, dont certains de taille conséquente (jusqu’à 36 mètres de long pour le plus imposant de la gamme), cette ETI permet à ses clients de visualiser les ondes électromagnétiques présentes dans bon nombre d’objets de notre quotidien : téléphones, voitures, ordinateurs, trains, avions, objets connectés… En rendant visible l’invisible, les "scanners" de Microwave Vision aident les constructeurs à améliorer les caractéristiques de leurs produits, dans le respect des règlementations en vigueur, toujours plus contraignantes… Les débouchés de la société high tech française sont nombreux. Ils se répartissent équitablement entre le domaine militaire et les applications civiles, avec une pénétration particulièrement importante dans la filière télécoms. Ce spectre sectoriel très large constitue d’ailleurs une aubaine au moment où le numérique et les réseaux hauts débits transforment notre monde. Parmi les nouveaux champs d’applications qui s’ouvrent à Microwave Vision, on citera la maison connectée, l’usine 4.0, les "smart grids"…
Commandes. Si le profil de la société, leader mondial dans un marché en croissance, a de quoi faire rêver les investisseurs, les fondamentaux en amélioration ne gâchent rien à l’affaire. L’exercice 2017 a consacré les efforts déployés sur le front commercial avec un rythme de croissance soutenu et des prises de commandes record. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 71 ME, en hausse de près de 10% à taux de change constant. Malgré un effet de base défavorable, Microwave Vision n’a pas démérité au quatrième trimestre : le croissance organique sur la période a atteint +9%. Mais l’indicateur qui soulève le plus d’éloges concerne le carnet de commandes. Il atteint presque 70 ME au premier janvier 2018, en augmentation à deux chiffres, ce qui sécurise l’activité de l’année qui démarre. La société mentionne une dynamique commerciale puissante dans les télécoms avec le démarrage du marché de la 5G et dans la mobilité avec les véhicules autonomes et connectés. Sans tirer de plans sur la comète, on peut estimer que Microwave Vision est entré dans un nouveau cycle de croissance vertueux. Voilà qui incite à conserver le titre en portefeuille, voire à renforcer en cas d’accès de faiblesse, malgré la revalorisation de ces derniers mois. A garder sur la durée.
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Si les résultats semblent, ils correspondent visiblement aux attentes du marché, je pensais que le titre allait mieux réagir que ça.
Les chiffres sur le carnet de commande semblent intéressants
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Hall of Fame Le carnet de commande avait déja été annoncé fin janvier. Le titre avait alors commencé une remontée.
Aucune surprise sur le CA. C’est surtout le résultat que le marché attends.
A court terme, il ne devrait pas y avoir de grandes surprises.
A MT, les fondamentaux sont bons. La société devrait parvenir a améliorer progressivement sa marge.
Je vois bien la société devenir un bagger dans avant 2020.
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Les tests pour le scanner de détection des tumeurs va débuter en mai 2018 pour un retour d’expérience annoncé pour janvier 2019.
Détails concernant le projet ici:
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1 #92 02/04/2018 11h44Interview de MVG sur ses outils destinés à la 5G:
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Interview de Mathieu Mercier responsable de la zone Asie Pacifique de MVG
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A l’occasion de l’inauguration d’un nouveau centre de production dans le technopole de Brest,P Garreau a accordé un interview que vous pouvez découvrir ici:
Industrie. Les ondes du quotidien passées au crible - Plouzané - LeTelegramme.fr
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J’adore la photo… : le lys et le roi…
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Bons trades
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Dernière modification par stanny (07/04/2018 15h37)
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1 #96 13/04/2018 05h11MVG: rachète les minoritaires de Orbit/FR à 3$30 l&ction,soit un peu moins de 6Ml d’euros payé en numéraire .
Stock Info - Stock Deletions 04/12/2018 04/12/2018
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Hall of Fame @M196667 :
Comment avez vous déduit le montant total cash de la transaction (6M€) ?
(Il n’est indiqué que le montant par action)
Merci,
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Il y avait 6Ml d’actions Orbit et les minoritaires en détenaient 37%
Donc à partir d’une simple règle de trois on arrive à déterminer le montant en dollars,puis ensuite faire la conversion,ce qui donne 7326000$ et 5946420 euros.Correct?
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Hall of Fame ok sur le principe !
Mais ou avez vous trouvé le nombre d’action d’Orbit ?
J’ai recherché sur la rapport financier 2016 mais je n’ai trouvé que la participation de MVG dans Orbit (62,17% cf p61).
A noter que la filiale Orbit était déficitaire en 2016 …
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Sur n’importe quel site boursier vous avez la valorisation.Au 6 avril elle était de 21.07 Ml $ pour un prix de clôture de 3.50.D’où 6Ml d’actions en divisant la valorisation par le cours.
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