Kwanti : outil d'optimisation de portefeuille (frontière efficiente)

(je n’ai aucun lien avec ce site, ceci n’est PAS un article sponsorisé)

En 2009, j’avais découvert Portfolio analytics mais j’avais perdu le lien, du coup j’ai du faire de la bidouille sous Excel pour certaines images dans mon livre, dans mon chapitre sur la diversification.

Kwanti est un outil en ligne permettant de gérer son portefeuille selon la théorie moderne du portefeuille.

On entre des valeurs (hélas seulement US, mais les trackers US sont aussi valables), les pondérations et l’outil back-teste la performance et la volatilité sur différents horizons de temps.

Ici j’ai fait un portefeuille équi-pondéré uniquement avec mes valeurs US. Sur dix ans on voit que le portefeuille (petit carré vert) bat l’indice (rond bleu) avec une volatilité moindre. Remarquez dans l’histogramme à droite comment le portefeuille résiste en 2008 par rapport au S&P500 :


Ici la corrélation entre les différentes valeurs du portefeuille et la corrélation historique (faible d’ailleurs !) à droite entre Kellogg’s et Abbott Labs :


Ici la contribution à la volatilité du portefeuille pour chaque valeur :


Et voici le truc le + top. L’outil calcule la frontière efficiente (donc une optimisation rendement/volatilité/corrélation) :

On voit qu’il surpondère Abbott Labs (39% !).

Il est aussi possible de générer un reporting pour un client (je suppose que la cible de l’outil sont des gérants privés).

Dommage que ce soit limité aux valeurs/trackers cotées US, sinon c’est un outil propre et sympa. On peut le tester pendant 7 jours, l’inscription prend 5 secondes.

Un autre bémol : j’ai l’impression que les dividendes ne sont pas réinvestis et que les calculs sont fait juste sur l’historique de cours. C’est ok pour les trackers de capitalisation mais pour celui qui a des utilities ou foncières cotées, ça fausse un peu le truc.

Après si vous ne croyez pas à la théorie de l’efficience, l’outil n’a aucun intérêt. :-)