SCPI déficit foncier : analyse de la rentabilité et des risques

Cette discussion porte sur l'investissement dans les SCPI de déficit foncier, un produit permettant de réduire son impôt sur le revenu grâce à la déduction de travaux. Les membres débattent de la rentabilité réelle de ce type d'investissement, soulignant la faible rentabilité brute (autour de 2%) et l'importance des frais de gestion qui réduisent significativement le gain fiscal initial. Un participant soulève la question du calcul du TRI réel, compte tenu de l'emprunt contracté pour financer l'investissement et de l'imposition de la plus-value à la revente.

Plusieurs participants expriment des doutes quant à la viabilité à long terme de ce type d'investissement. Ils mettent en avant le fait que l'économie d'impôt réalisée initialement puisse être largement compensée par l'imposition de la plus-value à la cession des parts, notamment après 15 ans. La durée de vie des SCPI est également pointée du doigt comme un facteur d'incertitude, rendant difficile la prévision du moment optimal de revente. Le marché secondaire inexistant est également critiqué.

Les membres de la discussion s'interrogent sur les alternatives, comme l'utilisation d'une SCI à l'impôt sur les sociétés (IS) avec un agrément d'un usufruit (US). Cependant, aucune solution alternative concrète et pleinement satisfaisante ne se dégage. L'analyse critique dominante penche vers une conclusion défavorable, en soulignant les risques importants liés à ce type de placement, le faible rendement net après frais et impôts, et le manque de transparence sur le marché secondaire.

Enfin, la discussion met en lumière une absence de données fiables sur les performances passées de SCPI de déficit foncier, rendant difficile l'évaluation de leur potentiel à long terme. La difficulté d'accéder à des informations comparables entrave une analyse approfondie et objective de ce type d'investissement.