Etoiles Morningstar : un même fonds avec des notations différentes ?

Maurice93 · #1

Bonjour à tous,

En tant que débutant, je viens avec des questions qui peuvent vous paraître évidentes mais qui pour moi sont difficilement explicables.

Voici mon problème : je n’arrive pas à comprendre qu’un même fonds, dirigé par les mêmes personnes, avec les mêmes investissements, puisse recevoir des notes différentes de Morningstar.

A titre d’exemple, le fonds Amundi Equity Mena, qui concentre notamment des investissements dans les banques des pays du Golfe, peut avoir trois étoiles ou cinq étoiles selon ses dénominations.

Amundi Funds - Equity MENA IU-C (LU0568613433) est noté 4 étoiles, tandis que Amundi Funds - Equity MENA AE-C (LU0569690554) sera noté 3 étoiles, comment expliquer ces différences de notations ?

Mots-clés : action, fcp (fonds commun de placement), opcvm (organisme de placement collectif en valeurs mobilières)

Mi345 · #2

Les allocations sont identiques mais les frais ne le sont pas :

AMUNDI FUNDS EQUITY MENA - IU : 2,5% de frais d’entrée, 1,41 de frais courant, devise de référence en USD

AMUNDI FUNDS EQUITY MENA - AE : 4,5% de frais d’entrée, 2,25 de frais courant, devise de référence en EUR

Gaspode · #3

L’un des fonds est en EUR, l’autre en USD, le risque de change n’est pas le même.

sven337 · #4

La différence vient des frais, pas du risque de change qui est substantiellement similaire si le fonds place sur les mêmes actifs. (Sa monnaie de dénomination n’est pas déterminante dans le risque de change, c’est la monnaie de dénomination des actifs du fonds.)

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