Assurance-vie : comment anticiper la valeur d'un fonds actions pour arbitrer ?

Kairos · #1

Bonjour,

La semaine dernière, j’ai investi dans 3 fonds actions des petites sommes pour entrer et pouvoir ensuite augmenter mes participations en fonction de l’évolution des cours.
Je vous précise que je suis investisseur de long terme.

J’ai jeté un coup d’œil aujourd’hui sur mon compte titre et j’ai constaté que les dernières valorisations des fonds en question dataient du 24 ou 25 mars donc jusqu’à 2 jours d’ancienneté.

Pouvez-vous m’indiquer comment on doit procéder pour arbitrer sur des lignes dont on ne connait pas la valeur réelle le jour où on passe son ordre?
Compte tenu de la volatilité de la bourse en ce moment.

A moins que la valeur prise en considération soit celle mentionnée sur le site le jour où l’on arbitre donc à J-1 ou J-2?

Merci de m’éclairer avant que je ne fasse des bêtises.
Bon confinement a tous

Mots-clés : arbitrage fonds, fonds actions, valorisation fonds

dangarcia · #2

Kairos a écrit :
Pouvez-vous m’indiquer comment on doit procéder pour arbitrer sur des lignes dont on ne connait pas la valeur réelle le jour où on passe son ordre?

Vous indiquez le nombre de parts que vous voulez acheter/vendre. Ou le montant si vous investissez via un contrat AV ce qui semble être le cas. L’ordre est exécuté sur la prochaine VL calculée.

Kairos a écrit :
Merci de m’éclairer avant que je ne fasse des bêtises.

C’est déjà fait (mais rien de grave)
1- vous avez acheté des parts de fonds sans savoir comment les revendre ; à l’avenir je vous recommande de vous renseigner avant, c’est plus prudent
2- vous souhaitez arbitrer des fonds que vous avez acheté la semaine dernière or vous précisez investir pour le long terme : n’y voyez-vous pas une incohérence ?

Kairos · #3

Bonjour Dangarcia,

merci pour votre réponse,
Je suis bien investisseur au long court mais cela ne m’empêche pas de m’interroger quant au mode opératoire….
Je travaille plus sur des titres vifs.
J’ai compris que la valeur d’un fond est recalculée et publiée tous les 2 ou 3 jours et qu’il existe donc une part d’incertitude quant à sa valeur le jour où on arbitrera où le jour ou on se renforcera dans ce fond.

J’imagine que la solution pour limiter les variations sera d’attendre le dernier jour pour connaitre une valorisation la plus juste possible….
J’ai cherché les dates de valorisation sur 2 fonds mais je n’ai pas trouvé?
Savez-vous comment se procurer cette information?
Bien a vous!

maxicool · #4

Certains sont côtés quotidiennement, d’autres hebdomadairement.
Ca dépend.
Vous pouvez connaitre les cotations sur le site des gestionnaires des fonds.

Vous ne connaitrez jamais le cours d’achat ou de vente à l’avance, car en assurance-vie, un arbitrage ou un achat/vente est exécuté à J+2 ou J+3 en jours ouvrés (regardez les conditions générales de votre contrat).

Pour une exécution efficace et rapide, passez plutôt l’ordre en début de semaine, pour éviter les WE.
Mais ce n’est pas comme pour les titres vifs en CTO ou en PEA, vous n’aurez jamais une transaction en instantanée ou à tel prix à un moment X de la journée.

dangarcia · #5

Kairos a écrit :
J’ai compris que la valeur d’un fond est recalculée et publiée tous les 2 ou 3 jours et qu’il existe donc une part d’incertitude quant à sa valeur le jour où on arbitrera où le jour ou on se renforcera dans ce fond.

C’est bien ça, la VL (valeur liquidative) est calculée selon la fréquence convenue (au maximum 1 fois par jour) et les ordres reçus (achat ou vente de parts) sont réalisés sur la base de cette VL.

La part d’incertitude est à relativiser (voire négligeable, je dirais) car :
1- un fonds étant par nature diversifié il est rare qu’un fonds "classique" fasse +10 ou -20% dans la journée.
2- surtout, vous investissez à long terme, donc la variation sur 2 ou 3 jours d’un fonds dans lequel vous investissez n’est pas déterminante.

Kairos a écrit :
J’ai cherché les dates de valorisation sur 2 fonds mais je n’ai pas trouvé?
Savez-vous comment se procurer cette information?

La date et la périodicité de calcul de la VL doivent figurer dans le prospectus du fonds.

maxicool · #6

2- surtout, vous investissez à long terme, donc la variation sur 2 ou 3 jours d’un fonds dans lequel vous investissez n’est pas déterminante.

A nuancer…

Exemple :

- 30% du 15 au 16 mars
+ 21% du 23 au 24 mars
+ 23% du 24 au 25 mars

Si on achète le 15 mars avec un ordre passé le 12 mars, on est chocolat…
Si on vend le 23 mars avec un ordre passé le 20 mars, idem ;-)

Je dirais que "ça dépend des fonds et de leur volatilité".

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