Choix d'un ETF quasi-monétaire en USD pour la gestion de liquidités

Cette discussion porte sur le choix d'un ETF quasi-monétaire en dollars américains pour gérer des liquidités. Les membres cherchent une alternative à un ETF non-UCITS, soulignant l'importance du statut UCITS pour la négociabilité sur certaines plateformes comme Interactive Brokers. Le critère principal est le rendement, compte tenu de la hausse des taux d'intérêt américains, tout en minimisant le risque de crédit et en conservant une faible durée (<2-3 ans). La question de la retenue à la source sur les dividendes aux États-Unis est également abordée.

Plusieurs ETF sont mentionnés et comparés, notamment des ETF obligataires à très court terme émis par iShares et Lyxor. Les participants débattent des avantages et inconvénients de chacun, en considérant des aspects comme le risque de change, les frais de gestion, le type de titres sous-jacents (obligations gouvernementales ou corporate), et la distribution (capitalisante ou distribuante). L'accessibilité de ces ETF sur différentes plateformes de courtage est aussi un point de discussion important. L'absence de certains ETF sur des plateformes spécifiques est une problématique récurrente.

La discussion évolue ensuite vers une comparaison d'ETF obligataires à plus long terme, soulignant l'impact de la volatilité et de la sensibilité aux taux d'intérêt. L'analyse du yield to maturity et du spread des ETF est centrale pour l'évaluation du risque et du rendement potentiel. Le débat met en avant le besoin de comprendre les mécanismes de marché et l'impact des flux d'investissement sur la performance des ETF. La liquidité de l'actif est également un point crucial, particulièrement pendant des périodes de marché volatile.

Enfin, la discussion revient sur la question initiale de la gestion de liquidités en dollars, avec un membre qui souhaite placer un montant conséquent. Les participants discutent des alternatives aux ETF, notamment les OPCVM monétaires et la rémunération directe des liquidités par certains courtiers. Le choix optimal dépend du niveau de risque toléré, de la somme à investir et de la plateforme de trading utilisée. L'importance de vérifier les frais et la disponibilité des produits sur la plateforme est soulignée.