Portefeuille d'ETF de Catoun (stratégie momentum)

catoun · #1

Bonjour à tous,

Fin d’année et ayant un peu de temps ce weekend, je publierai le suivi du momentum indexé (encore un) débuté en 2015.
Il a remplacé mon portefeuille "Lazy Investing", ou encore appelé "Couch Potato" au Canada.
Pour ceux intéressés par les effets devise, vous pourrez en constater les effets.

Les investissements sont faits sur un de mes PEA et un compte-retraite défiscalisé.
Cela correspond à 40% de mes investissements boursiers.
Le reste est investi sur des actions canadiennes dans un 2e PEA (que je ne présenterai pas sur ce fil).

J’avais expliqué ma stratégie sur un des fils du forum. Ci-dessous un récap.

1. Bassin de 5 trackers maison chez ma banque TD
Canada, USA, Europe, Emergent, et obligations d’Etat Canadienne.

Pourquoi des trackers de ma banque?
- Aucun frais de courtage, pas de frais de garde, ni tenue de compte.
- Ils existent depuis plus de 15 ans. Les données peuvent être téléchargées sur leur site.
Cela permet de backtester sur des périodes différentes, et en incluant 2 récessions majeures (2001 et 2008).

Il y a des contre-parties :
a. Les frais de gestion des trackers sont un peu plus élevés, mais tout à fait acceptable.
b. Pas de réel possibilité de rester en cash sur les comptes défiscalisés de TD. Il faut être 100% investi.

2. Plateforme
a. J’utilise la plateforme Google Docs pour écrire mes algorithmes, les backtester, et générer les signaux.
b. La plateforme me permet d’automatiser l’exécution.
c. Les cours des trackers sont automatiquement téléchargés grâce à l’API Google Finance.

3. Règles d’achat
a. 100% investi sur un tracker
b. Re-balance tous les 2 mois.
c. Seul le meilleur tracker est acheté selon sa performance sur les 3 derniers mois (le fond obligataire peut aussi être un top pick).
d. Si tous les trackers sont en dessous de leur 10-SMA, on achète le fond obligataire d’Etat.
e. Si le top pick est au-dessus de son 10-SMA, mais que les autres trackers ne le sont pas, on achète le fond obligataire d’Etat.

Message édité par l’équipe de modération (01/01/2016 13h58) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)

Mots-clés : momentum, portefeuille, tracker

catoun · #2

Bilan 2015

Clôture en baisse du marché boursier de Toronto qui est à l’image de ce qu’a été l’année 2015: "a crappy year" comme je l’entends souvent. Une belle déculottée à -11% sur l’année entière.

Pour la 1ere année en mode "out-of-sample", le portefeuille Momentum s’est bien tenu.

Il fait jeu égal avec le tracker physique S&P 500; tous les deux très bien aidés par la chute du dollar canadien face au dollar U.S.

3 rotations géographiques ont été effectuées. Le portefeuille est tout de même resté investi sur le tracker U.S. les 2/3 de l’année.

Ci-dessous une performance détaillée pour les puristes.

Outlook 2016
Rien a changé. On sent du pessimisme sur l’économie canadienne.
Une aubaine pour ceux faisant du stock-picking.

En vous souhaitant tous une très bonne année et beaucoup de succès!

Fructif · #3

Bonjour,

Voilà une application dans le monde réel intéressante du "dual momentum". La méthode ne semble pas sur optimisée, ce qui est à mon avis un gage de qualité.

Qu’est ce qui vous a poussé à prendre la performance sur 3 mois, plutôt que 12 par exemple.
Les backtests ? Une analyse "fondamentale" ?

Bien à vous

catoun · #4

Oui de souvenir, la performance moyenne était mauvaise sur cette stratégie. Quelques raisons:

a. En période de "bear market", l’algorithme m’était plus de temps à s’investir sur le tracker obligations. Il y restait aussi plus longtemps.

b. Pas assez réactif sur le tracker émergent qui est plus volatile. L’algorithme manquait le coche lorsque l’indice performait. Les performances empiraient si on y était trop longtemps exposé.

Pour faire marcher la "perf. à 12 mois", il serait nécessairede changer les règles d’achat et les filtres.

Fructif a écrit :
Bonjour,

Voilà une application dans le monde réel intéressante du "dual momentum". La méthode ne semble pas sur optimisée, ce qui est à mon avis un gage de qualité.

Qu’est ce qui vous a poussé à prendre la performance sur 3 mois, plutôt que 12 par exemple.
Les backtests ? Une analyse "fondamentale" ?

Bien à vous

catoun · #5

Bonjour,

Ci-dessous une mise à jour (tardive) du portefeuille pour les 7 premiers mois de 2016. la faute au stock picking et à l’analyse fondamentale qui consomment beaucoup de mon temps libre.

1. Performance (Janvier à Juillet) : +4.45%
Pas vraiment de quoi pavoiser. Malgré 4 premiers mois au ralenti, je suis bullish pour le reste de l’année et une performance à 2 chiffres d’ici Décembre ne m’étonnerait pas.

2. Positionné sur le marché émergent depuis Juillet : belle performance et surperforme tous les autres indices depuis le Brexit

catoun · #6

Mise à jour de la performance sur 2016 (Janvier à Août)
Pas de changement pour la période en cours.

catoun · #7

Mise à jour de la performance 2016 au 31 Octobre, distributions incluses.

Le fond émergent continue à s’apprécier : +12% depuis Juillet.
Aucune rotation de prévue jusqu’à la fin de l’année.

La performance et les indicateurs de risques des deux dernières années seront publiés en Janvier 2017.

aerts · #8

Bonjour Catoun, vous qui semblez vivre au Canada, connaissez-vous les Trackers dits "Split" qui semblent être une spécificité Canadienne ?
Cdlt

catoun · #9

@Aerts : Je ne peux vous répondre. En dehors des reverse splits sur les ETFs de type leverage, Je n’ai jamais entendu parlé de ce type de produits.

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Portefeuille d'ETF de Catoun (stratégie momentum)

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#2 02/01/2016 02h17

#3 02/01/2016 09h27

#4 02/01/2016 19h52

Fructif a écrit :

#5 12/08/2016 06h20

#6 08/09/2016 22h44

#7 01/11/2016 15h22

#8 01/11/2016 16h12

#9 01/11/2016 17h41

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