Carbios : une biotech écologique

WhiteTiger · #1

Bonsoir à tous,

Je commence à prendre l’habitude de faire un petit topo sur les valeurs que je rentre ou que j’ai en porte-feuille. Cette fois-ci, c’est une valeur que je viens de rentrer, depuis le 31/10, et elle me semble intéressante à suivre sur du MT/LT. Je l’ai découverte grâce à mon screener, et depuis que je l’ai achetée à 9,03€, elle est déjà à +10%.

Au delà des aspects techniques des cours, c’est l’activité de la société qui m’a attiré. En effet, la société Carbios est spécialisée dans le développement de bioprocédés industriels innovants destinés à la valorisation des déchets plastiques et à la production de bio-polymères.

Concrètement, il s’agit de développer un procédé biologique (enzymatique) pour recycler à l’infini le plastique constituant la majorité de nos bouteilles plastiques, le "PET". La société est trés récente (3 ans) et comporte moins de 20 salariés.

Le procédé permettant de faire le recyclage complet n’a été finalisé qu’en octobre dernier: Précédemment, le groupe spécialisé dans la bioplasturgie avait annoncé avoir synthétisé avec succès des oligomères de PET à partir d’acide téréphtalique issu de son procédé de biorecyclage de bouteilles usagées en PET. Cette synthèse constituait la première étape de la production de PET. Et, c’est l’étape suivante consistant à synthétiser du PET vierge à partir de ces oligomères qui a donc été franchie par Carbios, et qui confirme ainsi le potentiel de la voie enzymatique pour la production de PET vierge à partir de déchets de bouteilles.

Ce n’est pas la peine de développer plus, je pense que tout le monde aura compris que cette société est maintenant prête à procéder à la phase de "mise en production" de son procédé. Cette étape est en cours de lancement avec la création d’un consortium, notamment avec le groupe L’Oreal, qui, le 27 octobre dernier, a décidé d’utiliser ce procédé pour tous ses emballages. C’est cette accord de consortium qui a déclenché la hausse récente.

Toutefois, il faut faire attention à plusieurs points:

1- Il s’agit d’une nanocap (43M€).

2- Le flottant est vérrouillé (pour l’instant).

L’actionnariat se décompose comme suit:
Flottant 39,37 %
Truffle Capital 32,27 %
Holding Incubatrice Chimie Verte 28,04 %
Autocontrôle 0,32 %

Mais la holding incubatrice tout comme Truffle n’ont pas vocation à rester indéfiniment au capital et le flottant a tendance à augmenter.

3- Si les résultats 2016 ont été positifs avec un résultat net positif, il faut considéré que ce dernier intègre des ristournes d’impôts. De plus, la phase de mise en production doit nécessiter des investissements importants (environ 3M€) dont on ne sait pas encore ce qu’ils donneront réellement.

Finalement, je pense que cette valeur n’est pas dénuée de risque, comme toute société en devenir. Elle est dans l’air du temps, et le temps nous dira c’est une future pépite. De toute façon, une si petite société n’a pas vocation à être pérenne, et si le procédé est vraiment intéressant, il y a de fortes chances, qu’une OPA soit lancée une fois le flottant suffisant.

Ma stratégie sur cette valeur est donc une stratégie CT avec les niveaux suivants:
Support d’invalidation de tendance: 9,39
Résitance MT: 10,4 ; 11,07 ; 11,75

Toutefois, je ne serais pas contre un objectif LT, avec un renforcement progressif, si jamais cette valeur prenait vraiment son envol.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mots-clés : biotech, carbios, chimie, l'oreal, nanocap, pea (plan d'épargne en actions), pet

WhiteTiger · #2

Cette action ne semble pas intéressée beaucoup de monde. Il est connu que écologie et recyclage ne rime pas bien avec investisseur…

Pour le suivi, demain, Carbios va offrir des BSRA gratuit pour une action au prix d’exercice de 10,40€ et exerçables du 28 novembre 2017 au 30 novembre 2018. Il faudra 21 BSAR pour obtenir 2 actions Carbios nouvelles. Cela représente une prime de plus de 10%. Aux cours actuels ce n’est pas fabuleux.

Cela permet surtout à la société de renforcer ses fonds propre: Si tous les BSAR étaient exercés, cela correspondrait à une augmentation de capital brute de 4,51 millions d’euros.

En terme de dilution, on est à environ 9% (encore une fois, si tous les bons étaient exercés, ce qui ne sera peut-être pas le cas). Cela reste modeste.

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Geronimo · #3

Bonjour,

je vous conseille la lecture de l’article suivant : Carbios, une jeune pousse gonflée de Truffle Capital sur Alternext.

L’histoire de Carbios ne me semble pas vraiment clean.

Gaspode · #4

l’article a un biais sérieux, et dans un article précédent sur Carmat, ils confondent Valorisation boursière et Chiffre d’Affaire. J’ai un doute sur l’objectivité et la fiabilité de ce site.

AMF : je suis actionnaire Carmat, et cette société n’est pas vraiment transparente mais l’article est vraiment à charge et peu pertinent.

WhiteTiger · #5

Et pas qu’un peu !

Ils surinterprètent tellement des banalités que cela en devient risible.

Peut-être y a-t-il une part de vrai ? Mais il faut vraiment faire le tri… et seul l’avenir nous le dira.

Ce qui est certain, je me cite:

WhiteTiger a écrit :
La société est trés récente (3 ans) et comporte moins de 20 salariés.

Donc, il s’agit bien d’une startup avec les risques inhérents à ce genre d’investissement.

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Flyz57 · #6

M erci en tout cas pour votre analyse Tigreblanc!

WhiteTiger · #7

Très modestement, je ne suis pas un pro de l’analyse fondamentale.

D’autres avis et analyses sont les bienvenues. Mais, il est certain que l’historique est court et certainement non représentatif des futurs bilans.

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Shadow666 · #8

Je suis actionnaire depuis plusieurs mois, et CARBIOS représente une réelle technologie pour l’avenir de la planète et de l’industrie plastique.
A noter que les récents partenariats avec l’Oréal pour la création d’un consortium ouvert à d’autres entreprises de la chaîne du recyclage (L?ORÉAL et CARBIOS signent un accord de création d?un consortium pour industrialiser le bio-recyclage du plastique | Carbios) ainsi que l’obtention du prix Europabio 2017 de la PME Biotech la plus innovante d’Europe (CARBIOS remporte le prix EuropaBio 2017 de la PME Biotech la plus innovante d?Europe | Carbios) sont très encourageants pour la suite !

A priori tout est en place pour une commercialisation et un développement à l’horizon 2023 comme annoncé par le PDG Jean-Claude LUMARET.

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jeho59 · #9

Bonjour,

j’ai noté une forte appréciation de la valeur de Carbios. Je me demandais si c’était un bond technique ou si il y avait une raison.

Je vois bien qu’il y a cette annonce d’un article dans Nature intitulé « An engineered PET-depolymerase to break down and recycle plastic bottles ». Mais est-ce suffisant ? D’ailleurs, ce jour est annoncé la construction d’une usine de démonstration pour la dépolymérisation des déchets plastiques PET en monomères. Et l’action perd 9% …

Les grandes annonces de l’an passé (placement privé de 14,5 millions d’euros avec l’entrée au capital de L’Oréal et Michelin, l’ADEME qui finance pour 1,4 million, …) n’ont pas changé un iota le cour.

Qu’en pensez-vous ?

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Gore · #10

Ce n’est pas très satisfaisant comme explication mais il y a une flambée de toutes les biotechs sans aucune discrimination, si ce n’est bien sûr une préférence pour les travaux sur les vaccins ou des traitements anti-viraux..
A croire que beaucoup de particuliers ont créé un CTO en urgence pour s’occuper pendant le confinement..

Ça crée probablement des points de sortie sympas sur certains noms, à vous de voir

Bobinv · #11

Il me semble que cette fois-ci le cours gravite dans la stratosphère.
Le sujet est très prometteur, et les bonnes nouvelles s’enchainent, jusqu’à quand?

Ma crainte est plus lié au fait de se faire dépasser par concurrents US et européens avec une incapacité chronique de valoriser financièrement et industriellement notre savoir-faire dans plusieurs domaines.

Bobinv · #12

Je suis toujours pour le moment actionnaire de Carbios, et pour le moment, j’ai fait un bon choix.
Cependant, je n’arrive à comprendre cette soudaine hausse:
- Michelin va-t-il acquérir la société?
- La société n’a fait aucune annonce particulière récemment, à part quelques articles de presse
- Le démonstrateur est encore loin d’être lancé
- Va-t-il y a avoir prochainement une nouvelle augmentation de capital, qui va faire baisser le cours, et ça sera l’opportunité de se renforcer.

Carbios semble être une pépite, presque trop belle pour être vrai, et j’ai dû mal à prendre une décision, s’il faut encore se renforcer, attendre, où en rester là, tellement l’aventure a été parfaite jusqu’à présent.

S’il y a un expert du dossier, je suis preneur.

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corsaire00 · #13

Bonjour,

23 juillet 2020

Forte demande permettant d’augmenter sensiblement la taille envisagée de l’augmentation de capital de 20 M€ à 27 M€ (+35%)
Souscription des actionnaires stratégiques L’Oréal via son fonds de capital-investissement BOLD Business Opportunities for L’Oréal Development et Michelin Ventures pour un montant total de 3,9 M€
Cession concomitante par Truffle Capital et la Holding Incubatrice Série 1 de 380 952 actions existantes représentant un montant de 10 M€

Le site de Carbios doit être votre 1ère source d’information

Nous assistons à un alignement des planètes en ce moment pour les sociétés qui travaillent sur une thématique de développement durable.
Demande des consommateurs = demande des entreprises
Cash disponible pour financer les projets,
Les USA s’y mettent avec un plan d’investissement de 1 700 milliards pour le vert si il passe

Tout cela génère un intérêt important des investisseurs = hausse = bulle ?

Pour revenir à Carbios, prenez le temps de lire la dernière présentation investisseurs

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Bobinv · #14

Merci et j’ai en effet tout lu, rapport, lecture, forum, etc…
J’ai bien conscience que la thématique est très porteuse d’où mon investissement initial.
Toutefois, en ce moment personne n’arrive en ligne, à comprendre le passage du cap à 50 (depuis 40), suite à un reportage de BFM (ça n’est pas la première fois).

Je voulais me renforcer vers 39, mais j’ai maintenant un doute que celle-ci puisse revenir à ce seuil, tant le décollage vers les 50 a été spectaculaire, sans aucune nouvelle information publique.

Là, où je ne sais comment réagir, c’est qu’à un moment donné, Carbios va avoir besoin d’une nouvelle augmentation de capital, quelle sera l’impact de celle-ci sur le cours? La 1ere augmentation a eu un effet radical, la 2ème, impact minime.
De plus, à ce rytme, Carbios va être spotté par un ETF de la thématique, et là décollage vers les sommets, du moins je l’espère.

Iqce · #15

Carbios passe à la vitesse supérieure grâce aux pneus Michelin !

Carbios et Michelin franchissent une étape vers le pneu 100 % durable - Boursorama

Actionnaire (et fier de l’être).

Queenstown · #16

La greentech, en hausse de près de 9% à la Bourse de Paris, annonce la signature d’une lettre d’intention avec « l’un des plus gros producteurs de PET au monde », à qui elle accordera une licence pour la construction d’une unité de biorecyclage par enzymes du plastique utilisé pour la production de bouteilles et d’emballages.

carbios

Autant je suis un peu dubitatif sur les valeurs hydrogene survalorisées autant je commence de plus en plus a m’intéresser à tout ce qui tourne autour du plastique (recyclage/substitution).

Pas d’avis sur la valeur pour le moment

Q

Olivier78 · #17

Dès fois que certains ne soient pas encore tombé sur une publicité de l’offre sur les divers sites boursiers :

Augmentation de capital par voie d’offre au public et avec un délai de priorité de 4
jours de bourse à titre irréductible pour les actionnaires existants.

Prix de souscription maximum de 41 € par action nouvelle

Les détails sont ici : Carbios | Projet d’augmentation de capital

Les 4 jours ça fait court : les actionnaires existants qui veulent profiter de la "priorité", il faut souscrire avant le 6 mai inclus (Jeudi prochain).

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MGA · #18

CLERMONT-FERRAND, France -La possibilité de recycler à l’infini le plastique PET1devient une réalité: le Consortium, réunissant Carbios, L’Oréal, Nestlé Waters, PepsiCo et Suntory Beverage & Food Europe,annonce aujourd’hui avoir produit avec succès les premièresbouteilles en PET de qualité alimentaire entièrement fabriquées à partir de plastique recyclé par voie enzymatique, une première mondiale.

En utilisant la technologie de recyclage enzymatique du PET développée par Carbios, chaque membre du Consortium a réaliséavec succès des échantillons de bouteilles pour unde ses produits phares, dontBiotherm®, Perrier®, Pepsi Max®** et Orangina®

Annonce sur le site de Carbios

La technologie est là, reste maintenant à réussir l’industrialisation!

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lamante · #19

Bonjour,
Est-ce qu’il existe un avantage économique à la méthode de carbios par rapport à ce ce qu’il existe?

Tee factory explique comment est fabriqué le polyester recyclé.

Alakazzam · #20

La méthode industrielle de Carbios permet un recyclage en théorie presque parfait.
Ce que j’entends par là: recycler des bouteilles pour permettre de reproduire des bouteilles (ou autres produits similaires).

Le recyclage actuel "dégrade/altère" les polymères et il n’est pas possible de recycler des bouteilles en bouteilles.
On va passer: Bouteille -> T-shirt/Isolant

Carbios:
Bouteille -> Bouteille -> Bouteille -> … -> T-shirt/Isolant

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Loic38 · #21

J’ai trouvé cet article sur le site lombard odier qui résume les avantages de la technologie carbios par rapport au recyclage mécanique :

lombard odier

Outre l’aspect recyclage décrit par Alakazzam, il y a aussi des avancées intéressantes sur la production de plastique biodégradable dans la nature.
Du coup leurs solutions adressent la thématique des plastiques triés et recyclés ainsi que la problématique des plastiques perdus dans la nature.

La suite de l’article présente la suite des recherches de Carbios sur les plastiques plus complexes que le PET.

La fin nous présente les avantages concurrentiels de la technologie carbios pour les industriels.

Loic38 · #22

Dans le cadre de son augmentation de capital, le DG de Carbios était l’invité de BoursoLive :

Vidéo Boursorama

Boursorama a écrit :
Jeudi 29 juin, Emmanuel Ladent, directeur général de Carbios était en direct à 18h30 pour un moment d’échanges avec les investisseurs. Au programme : explications des raisons qui motivent l’augmentation de capital en cours de Carbios, mais aussi perspectives et ambitions de la société.

J’ai trouvé l’interview très claire et convainquante. La technologie à l’air au point et les perspectives de développement énormes. La liste des partenaires désireux de s’approvisionner en plastique recyclé Carbios laisse rêveur.

Le cours est très volatil depuis l’annonce de l’AK, j’ai profité de la baisse du jour pour initier une petite ligne.

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Boursorama a écrit :

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