OPCI : analyse comparative de performances et gestion des risques

Cette discussion porte sur l'investissement dans les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI), notamment la comparaison de leurs performances et la gestion des risques associés. Les membres partagent des données chiffrées sur la performance de différents OPCI, sur la période 2017-2019, soulignant la volatilité de certains produits liée à leur exposition aux marchés financiers. Dynapierre et Diversipierre sont particulièrement analysés, la première étant présentée comme plus stable en raison de sa faible exposition aux actions (environ 5%), tandis que la seconde affiche une plus grande volatilité du fait de son importante exposition (34%).

Un point important de la discussion concerne la gestion des dividendes. Les participants constatent des revalorisations ponctuelles à certaines dates, liées au détachement des dividendes, mais également l'application de frais sur le réinvestissement de ces dividendes, un aspect critiqué par certains membres. La question de la liquidité est également abordée, les OPCI étant considérés comme plus liquides que les SCPI, mais moins que les actions. La corrélation avec les marchés financiers est mise en avant comme un facteur clé de la performance et du risque, certains OPCI étant plus exposés que d'autres.

L'impact de la crise sanitaire de 2020 est analysé, notamment sur la performance de Dynapierre. La dépréciation significative des actifs hôteliers et commerciaux a conduit à une baisse de la valeur liquidative, soulignant les risques inhérents à l'investissement immobilier, même dans un produit considéré comme stable. La transparence de la société de gestion concernant ces dépréciations est débattue. La discussion révèle des différences significatives entre les OPCI, en termes de composition du portefeuille, de performance, et de risque, mettant en avant la nécessité d'une analyse approfondie avant tout investissement.

Enfin, la discussion aborde la question des frais de gestion, qui impactent la rentabilité globale des OPCI. Certains participants recommandent de privilégier les contrats d'assurance vie sans frais d'entrée ou de sortie. Le choix d'un OPCI doit être fait en fonction de son profil d'investisseur, en considérant sa tolérance au risque et ses objectifs d'investissement à long terme.

Des liens vers des documents officiels et des analyses externes sont fournis par les participants, témoignant d'une recherche d'information active et d'une approche critique de l'investissement dans les OPCI.