Foncières cotées canadiennes : vive les dividendes mensuels !

GM a écrit :

L’idéal serait que Cominar arrête de faire des acquisitions et en profite pour racheter ses actions ….
Si le site est à jour, je n’ai pas vu d’acquisition depuis avril 2015 et un rachat d’action en aôut 2015.

Bonjour GM,

Ces 2 mesures ont été annoncé en fait dans un communiqué par M Denaire et il a pour l’instant fait ce qu’il a dit.

Il y a un autre risque (qui n’a pas été citer) dont monsieur market a peur pour les reit canadiennes : l’effet devise (chute du cad par rapport a l’usd)

La crise économique et boursière de 2009 ne ciblait pas aussi spécifiquement le Canada.

Le cours de cominar est corrélé au TSX 60, lié lui-même au prix du pétrole.

Ma boule de cristal m’indique que le titre Cominar peut rejoindre son plus bas de 2009, 25% plus bas qu’actuellement, voire pire (ou mieux si vos avez encore des liquidités).

Dream office reit a servi jusqu’à 18% de rendement en 2009.

Pourquoi ne pas attendre un peu pour voir si le cours du pétrole ne peut pas enfoncer de nouveaux plus bas?

Pour ceux qui s’intéressent au point de vue canadien et aux analyses des reits etc… vois le lien vers la chaine BNN news consacrée au business et marches…
Market call et market call tonight …pour les recommandations ( reits inclus)- acces gratuit aux vidéos etc…
Latest News Stories - BNN - Business News Network

Et "5 reits defensifs" "our top picks own high quality and well-located portfolios and should achieve stronger NOI growth over time. In addition, should the economy soften further, these portfolios should, for the most part, prove more defensive."

Large caps
Brookfield Property Partners L.P.
First Capital Realty Inc.

Small-to-mid caps
Dream Industrial REIT
Pure Industrial Real Estate Trust
Pure Multi-Family REIT LP

Five REIT investment ideas for 2016 - The Globe and Mail

Dernière modification par sissi (17/01/2016 12h30)

Malgré le pessimisme ambiant à son maximum. Si je reste rationnel je ne n’arrive pas à comprendre l’énorme décote sur Dream Office et Cominar…

Peut-être le même intérêt qu’il y avait de comparer le cours de 2009 avec celui de 2007?
Je sais, je fais mon malin, mais sans adversité, sans incertitude, il n’y a jamais de "bonnes affaires" à espérer…
À chaqu’un de "sizer" ses positions suivant son niveau de confiance , les raisons de passer son chemin sont certainement aussi nombreuses que celles d’investir!

….et bien les cours continueront à chuter, je pourrais renforcer Dream office comme un cochon, et qui sait? à defaut de plus-value, je pourrais me consoler en transformant le dernier étage de la tour Scotia en penthouse pour mon usage personel?
La question n’est pas simplement de savoir jusqu’ou le petrole où l’immobilier canadien peut descendre , mais surtout combien de temps ça peut durer, et est-ce que l’economie canadienne n’est pas suffisamment diversifiée et résiliente pour traverser cette épreuve, voire se réinventer?
À court/moyen terme, difficile de faire un pronostic, mais sur les 5 à 10 ans à venir, j’ai du mal a imaginer un scenario noir.
Bien sûr, étant investi dans le secteur, mon raisonnement est forcément biaisé…

Le bon sens, que je ne suis pas toujours, conseille d’attendre les résultats annuels et les perspectives annoncées quitte à manquer un rebond éventuel.
La tendance de fond, suffisamment plombée, offrira bien d’autres occasions. Imaginez les cours du pétrole restant au niveau actuel encore un an, voire davantage…
Bien sûr il y aura les dividendes, mêmes diminués, mais ils ne compenseront pas la perte en capital.
Cela dit avec un horizon de placement de très long terme, cela devient tentant.

Me-rci pour l’info. C’est à peine croyable. Je ne comprends pas leur intérêt, car ils doivent en avoir un…

Bonjour.

J’ai vérifié avec et ne peut pas acheter dream industrial. La valeur est introuvable à partir de la fonction recherche.

En revanche, je peux acheter des reits que je n’ai pas encore comme Vereit, Ventas, Hcp, Artis reit, Riocan… Du moins, la fonction recherche me les trouve (car je n’ai pas valider les ordres à l’achat).

Je ne pense pas que les brokers bloquent exprès les REIT vu qu’ils se rémunèrent uniquement sur les commissions et ne prennent aucun risque.
Pour les marchés Canadiens/Us, il vaut mieux passer par un vrai broker international comme IB ou Lynx.

Dernière modification par ZeBonder (20/01/2016 14h56)

ALL a écrit :

Dividende maintenu pour février ! Chaque mois qui passe est un mois gagné, compte tenu du rendement !

Ben… Si vous perdez 30% de votre capital investi en deux mois, à quoi peut bien vous servir un rendement de 10, voire 14% annuel?

Sur du très long terme, le pari des foncières canadiennes a du sens, c’est un paris, chacun décide d’y aller ou non. Mais je ne comprends pas que l’on raisonne en mois… Si vous décidez de sortir le jour où les dividendes seront coupés, vous risquez de perdre plus que ce que vous empochez en dividende.

Note: Actionnaire de Cominar et Dream Office, plus quelques autres canadiennes

Je vous propose d’étudier un fort probable impact de la dégradation de la conjoncture sur Cominar.

Je prends les données du troisième trimestre de 2014 :
- CA : 217 946 MCAD
- Coûts d’exploitation : 99 011 MCAD
- Intérêts : 45 420 MCAD

Pour 2016, je fais l’hypothèse que le périmètre immobilier sera stable (ni acquisition ni cession) et donc que les dépenses seront identiques. Pour que l’entreprise ait encore un cash-flow positif, il faut que son chiffre d’affaires soit supérieur à ses coûts, soit 99 011 + 45 420 = 144 431. C’est-à-dire que le chiffre d’affaires peut baisser de 33% sans que cela ne mette en danger la société.

Il est clair que si la crise canadienne continue, les clients vont renégocier les loyers (directement ou indirectement). Surtout si déjà les 8,2% de locataires du secteur pétrolier font faillite. Donc pour moi, 33% de marge de sécurité, c’est confortable, et ça me parle plus que la NAV, probablement calculée en haut de cycle. D’autant plus que la solvabilité est de 44%, avec des taux d’intérêt bas et qui ont de fortes chances de rester bas.

Dernière modification par valeurbourse (22/01/2016 12h14)