Portefeuille de trakers de Boubouka (stratégie momentum)

Bonjour,

Je me suis aussi intéressé à cette stratégie, pour finalement ne pas l’adopter. Préférant les actions en dur face aux trackers que je trouve un peu trop opaques à mon goût.

Je recommande le site "quantalys" pour comparer les performances des trackers.

Sinon la seule remarque que j’aurai à faire c’est de se méfier des trackers à effet de levier.
Ils peuvent afficher une forte performance à court-moyen terme mais attention aux déconvenues en cas de baisse forte des marchés …

Vous semblez être investi très fortement (+50%) sur des trackers à effet de levier, j’espère que vous avez bien conscience du risque élevé de ces produits… Je comprends l’approche momentum, mais vous risquez quand même d’avoir quelques sueurs froides.

Bonjour Boubouka,

j’ai les mêmes réserves que les 2 précédents intervenants:
- sur la redondance des ETF de votre portefeuille
- sur les ETF à leviers: M.Faber et L.Masonson sont aussi négatifs quant à leur utilisation.

Bonjour,

Nouvelle allocation.
Avant le dénouement de la crise du plafond de la dette américaine, j’ai opté pour préserver le capital. J’ai tout soldé.
Je recommence aujourd’hui à nouveau.
J’opte encore pour la moitié de mon PEA. L’autre moitié reste en liquidité.

enseignements

Je ne sais pas si ma décision de solder mon portefeuille, à contre-courant, était la bonne. Néanmoins, mon objectif était de préserver mon capital.

élimination des redondances.

Palmarès 1 an : le même que la précédente fois. Les frais auraient pu être économisée.

Régularité ok pour la première fois, même s’il est encore tôt de parler de régularité.

Perception

Je suis hésitant à rentrer sur le marché. Car entre mon PEA et mon CTO ; à ce jour 75% reste en liquidités.
Même si pour l’instant j’essaie de déjà roder mon PEA (2/3). Le CTO (1/3) viendra après.

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*    Ordres passés au 21 octobre 2013   *
**********************************

palmares 1 mois => environ 27% du portefeuille
(1) L.ETF EU.600 TELEC.
Sous-jacent Actions Secteur Communication
13,8%
(2)AM STX 50 UCITS ETF
Sous-jacent
27% (moitié comptée en palmarès 1 mois, l’autre en palmarès 3 mois)

palmares 3 mois => environ 27% du portefeuille
(1) L UC ETF STX 50 LEV
pas d’achat. J’ai suprondéré AM STX 50 UCITS ETF

(2) AM EUR TELEC UC ETF
rester à l’écart
pris à la place
L.ETF ST.E.600 MED.

palmares 6 mois => 13% du portefeuille
(1) L U ETF D LEV CAC40

(2) AM STX 50 UCITS ETF
doublons.

palmares 1 an => 30 % du portefeuille
pas de changement dans le ranking.
(1) L UC ETF N100 D LEV
13,7% du portefeuille
(2) AM MSCI USA ETF EUR
surpondéré
17,1% du portefeuille

Est ce éligible au PEA ?

Le "ranking" est faussé par l’éligibilité.

Merci encore pour vous être intéressé a cette démarche.

Il faut dire que j’apprends et l’apprentissage a un coup. Ici, il est facile a chiffrer

Xan a écrit :

Sinon la seule remarque que j’aurai à faire c’est de se méfier des trackers à effet de levier.
Ils peuvent afficher une forte performance à court-moyen terme mais attention aux déconvenues en cas de baisse forte des marchés …

Vous semblez être investi très fortement (+50%) sur des trackers à effet de levier, j’espère que vous avez bien conscience du risque élevé de ces produits… Je comprends l’approche momentum, mais vous risquez quand même d’avoir quelques sueurs froides.

J’appuie très fortement ce point et je l’avais déjà mentionné dans la file momentum sur laquelle nous avons discuté. J’espère que vous êtes bien conscient des problèmes liés au tracker à effet de levier (Beta slippage, etc). Pour moi c’est une bêtise d’être positionné sur ce genre de produit, mais c’est une opinion personnelle … (Vous avez 60,5% de tracker à effet de levier quand même)

oui, effectivement le beta slippage est assassin, comme démontré ici (merci à Golliwoog pour cette source) ou là.

bonjour,

Dernier jour d’arbitrage de l’année 2013.

En regardant les trackers ayant le plus performé sur 1 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois on obtient les mêmes. EuroStoxx 50, Nasdaq Lev, MSCI USA, DAXLev, et Jap …

En gros, ce que j’ai dans mon portefeuille qui comporte deux lignes supplémentaires une sectorielle telecom et une autre média.

Compte tenu du niveau élevé des indices je passe 100% en liquide en attendant la petite respiration de janvier et repartir en 2014 même si janvier est en général haussier dans l’histoire boursière.

Bilan
Ayant des pas mal de leverage, et étant rentré tard cette année (fin sept 2013) je m’estime heureux d’avoir fait de la plus value pas loin de 10%.

Ceci dit, je reste prudent car les marchés sont porteurs.

Les deux sectoriels Telecom et Media retenus dans le cadre de cette démarche, ont été négatif tout le mois de novembre et jusqu’au 10 ou 12 decembre. Finalement, je m’en suis sortie avec 3 et 4% de plus value sur ces deux lignes.

Les % données sont des arrondis.

Que conclure ? Je reste prudent pour l’instant car même si le T4 a été un yoyo finalement les indices sont haussiers dans l’ensemble.

Je reitère l’expérience en 2014 en étendant cela sur mon CTO soit un portefeuille d’une valeur > 200k€. Ceci avec pas mal d’émotion quand même car les variations chiffrent vite notamment en valeur absolue.

Enfin, grand merci à tous les conseils et commentaires, cela aide à prendre du recul par rapport aux décisions et aussi à mieux gérer l’émotion.

Bonnes fêtes à tous et à 2014 !

Bonne année  2014 a tous.

Probablement le passage en 100% de liquidités est excessif. Avec le recul, je me demande si 25% n’aurait pas été suffisant.

A noter, que je n’ai 4 mois dans cette approche, qui nécessite encore quelques ajustements.

Un petit retour d’une petite expérience … après un échec monumetal dû essentiellement à moi même !

Je souhaite m’excuser auprès de ceux qui ont cru qu’il y aurait un enseignement à suivre les résultats de ma stratégie. Je vous ai illusionné avec un faux espoir. Désolé.

L’été et les longues balades en montagne m’ont offert le temps de prendre du recul et faire un travail d’introspection sur cet échec. Je partage cela avec vous.

Performance
Depuis le début de l’année, si je regarde la performance en % je ne suis pas mécontant, eu égard au perf’ moyenne du CAC40 et S&P500. Je suis en positif de 4.28% net de frais.

Ceci est plus le fruit du hasard ou de la chance que le résultat d’une vrai stratégie.

raisons de l’échec
Perso : Manque de constance et de régularité dans l’application de la stratégie

Exogène : découverte d’un problème avec l’outils Palmarès de Boursorama. J’ai passé un mois à leur expliquer le bug en les appelant 2 fois par semaine. pas de correction au bout d’un mois et perte de confiance total dans l’outils. Finalement, depuis avril je navigais à vue !

Mouvements
Cette performance est le résultat d’achats et de cessions de 2,4 (x2) de la valeur du portefeuille.
A savoir que je suis resté minimum 50% de liquidité !

Mon banquier, a eu des com’ sur 5 fois le portefeuille, soit 4,8x0,12% soit 5,75% de la valeur du portefeuille. Mon banquier performe mieux que moi
J’ai un banquier heureux

Enseignements
J’ai eu toujours la conviction qu’une stratégie n’est bonne que si elle est menée jusqu’au bout. Cela n’a pas été le cas. Donc, j’arrête.

Je considère que j’ai eu beaucoup de chance de ne pas perdre mon capital.

Repositionnement
Aujourd’hui mon PEA est à 100% en liquidité.
Je n’ai pas besoin de l’argent sur mon PEA.
On sait bien qu’à long terme, il est difficile de surperformer les indices.

Donc, ma stratégie de lazy sera pur trackers.

Je vais prendre des trackers indiciels intégrant des dividendes sur
- MSCI World
- CAC40
- Stoxx50
- S&P 50
- Nasdaq

17% chacun.

Les 15% restant probablement des trackers à effet de levier histoire de booster un peu … quoique.

Merci de m’avoir lu.

Que me conseillez vous ?

Boubouka a écrit :

Je vais prendre des trackers indiciels intégrant des dividendes sur
- MSCI World
- CAC40
- Stoxx50
- S&P 50
- Nasdaq

17% chacun.

Les 15% restant probablement des trackers à effet de levier histoire de booster un peu … quoique.

Merci de m’avoir lu.

Que me conseillez vous ?

Bonjour,

Tout d’abord bravo pour continuer à communiquer sur votre stratégie et l’échec, jusqu’à présent, non pas de la stratégie elle-même, mais de sa mise en place (et bravo surtout pour avoir su en identifier les raisons).
Après lecture de toute la discussion, ce que je vous conseillerais (et ce que je vais sans doute faire moi même, étant en train de réféchir aussi à la mise en place d’une stratégie momentum) c’est copier, imprimer et afficher au mur de mon bureau le message de koopah de fn décembre 2013 !

Bonne continuation

Voilà ma selection de fonds, très classique.

J’ai pris des ETF Amundi car ma compréhesion qu’ils sont plus compétitifs avec une meilleure prise en compte de l’aspect fiscal ; notamment pour les dividendes.

Ces trackers partagent 3 caractéristiques : (1) Synthétiques, (2) Eligibles au PEA et (3) l’affectation des résultats est à la main de la société de gestion.

Je suis attentif à la fiscalité des dividendes. Donc, vos commentaires et remarques sur ce point sont les bienvenus.

Questions
1- Entre Europe (géographique) et EMU (union monétaire) lequel pensez vous est le meilleur ?
2- Qu’en pensez vous des ETF currency Hedged ? faut il prendre les indices américains en € ou en $ ou Hedgé ?
3- L’affectation des résultats à la main de la société de gestion (boursorama en l’occurence) veut dire quoi ?

Merci.

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theme    Nom    Code    Actif net en M EUR    frais annuels

MSCI World ex EMU    AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EMU UCITS ETF    FR0010756114     54.64     0.35%

Dividende Europe    MSCI Europe High Dividend Yield    FR0010718874    74.61    0,3%

Dividende zone Euro    AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND UCITS ETF    FR0010717090    53.83    0,3%

MSCI World    AMUNDI ETF MSCI WORLD UCITS ETF    FR0010756098    338.57    0.38%

S&P 500    AMUNDI ETF S&P 500 EUR HEDGED DAILY UCITS ETF    FR0011133644    261.15     0.28%

STOXX50    AMUNDI ETF STOXX50    FR0010790980    211.31    0.15%

Nasdaq    AMUNDI ETF NASDAQ-100 UCITS ETF – USD    FR0010912568    89.18 ($)    0.23%

Nasdaq    AMUNDI ETF NASDAQ-100 UCITS ETF    FR0010892216    67.54    0.23%

Nasdaq    NASDAQ-100 Currency Hedged EUR    FR0010949479    29.14    0.35%
   

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Merci Thomas pour votre réponse.

Votre remarque concernant l’Europe est judicieuse et j’avoue l’aspect UK m’a échappé.

Concernant la couverture des variations de change elle me permet de diviser par 2 les frais entre FR0011133644 hédgé à 0.28% de frais et FR0010892224 à 0.15% de frais.

Ainsi dans ma collection, j’ai STOXX50 et S&P 500 à 0.15% de frais.

Maintenant, entre STOXX50 (0.15% de frais) et le STOXX600 (0.18% de frais)… j’hésite encore même si le STOXX600 semble avoir de légèrement mieux performé.

Vanguard ou Schwab ne sont malheureusement pas commercialisés par Boursorama pour les indices US.