Newsletter de l’IH #329

Après le krach Covid-19, c’est la remontada !

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

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NEWSLETTER BOURSIERE #329 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

06/06/2020 -- 329
Souscripteurs : 5500 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juin 2020

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

C'est la remontada !

La volatilité du marché boursier m'étonnera toujours.

Difficile parfois de ne pas se croire dans un casino géant, même en gardant la tête froide. Ci-dessous le cours de la société de gazoducs (j'insiste bien, gazoducs et non oléoducs) Williams :

Le 18 mars, le cours est tombé à $9,25 ; ce qui donnait un rendement sur dividende pour les heureux acheteurs de 17%. 17% !!!

Au passage, la société cochait plusieurs cases de la newsletter Détecter les fausses-bonnes opportunités boursières : achats d'initiés mi-mars, et une bonne notation S&P qui a été maintenue durant la crise.

Ceci étant exposé, malgré la remontée, et mon propre portefeuille d'actions est là pour le montrer, il reste des secteurs encore loin de leur niveau pré-COVID, notamment tout ce qui touche au tourisme, comme l'hôtellerie ou l'aviation.

Je ne fais pas de call, mais sans se compliquer, la société de franchises hôtelière Accor en France est bien positionnée et éligible au PEA.

Bon dimanche et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille au 6 juin 2020 :

Mon portefeuille d'actions est toujours impacté par le COVID, mais les foncières cotées et les sociétés d'infrastructures semblent avoir retrouvé une certaine faveur des investisseurs. Curieusement les pétrolières sont toujours délaissées par contre.

Fin mai, j'ai renforcé Kering et Edenred : voir le reporting complet.

Edenred est associée à son métier historique de tickets restaurants, mais je la vois plutôt comme une plateforme technologique d'intermédiation, avec un puissant effet de réseau et un levier opérationnel caractéristique des sociétés digitalisées.

Côté mauvaises nouvelles, ça sent sérieusement le sapin pour CBL Properties. Les dirigeants ont vendu 1,5 M de titres à prix complètement cassé, preuve qu'eux-même n'y croient plus, et la société est en train de faire défaut sur sa dette. Les créanciers devraient prendre le contrôle de la société prochainement et les actionnaires historiques devraient être définitivement rincés. Vu le cours actuel, je conserve pour avoir la fin de l'histoire.

Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.

Calendrier des dividendes bruts associés :

Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :

(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres de la newsletter IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap COMMUNICATION
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TELUS | CA | 20,9 | 19,4 | 0,6 | 4,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter REITs, qui synthétise les données boursières de plus de 250 foncières cotées européennes et américaines.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth      | US |   3,6 | 145,9 | 0,4 | 10,7% | T |
Slate Office REIT        | CA |   0,2 |   6,7 | 0,8 | 10,3% | M |
True North Commercial R | CA |   0,3 | 11,8 | 0,8 | 10,0% | M |
Office Properties Incom | US |   1,2 | -22,6 | 1,7 | 8,4% | T |
SL Green Realty          | US |   3,9 | 91,7 | 1,1 | 6,8% | T |
Brandywine REIT          | US |   1,7 | 48,4 | 1,0 | 6,8% | T |
Franklin Street Propert | US |   0,6 | 88,5 | 1,3 | 6,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |   9,2 | 43,1 | 1,2 | 18,3% | S |
Simon Property Group     | US | 24,0 |   9,8 | 0,5 | 11,0% | T |
Brixmor Property Group   | US |   4,1 | 10,6 | 0,8 | 10,8% | T |
Klepierre                | FR |   6,5 | 23,7 | 0,8 | 10,4% | S |
Kimco Realty             | US |   6,0 | 14,5 | 0,6 | 10,3% | T |
RioCan REIT              | CA |   3,6 | 12,8 | 0,6 | 9,2% | M |
SmartCentres REIT        | CA |   2,4 | 15,8 | 0,5 | 9,0% | M |
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LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
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Park Hotels & Resorts    | US |   2,3 |   7,5 | 1,4 | 20,3% | T |
Apple Hospitality REIT   | US |   2,3 | 10,2 | 0,8 | 17,4% | M |
Host Hotels & Resorts    | US |   8,9 |   7,3 | 1,3 | 7,9% | T |
MGM Growth Properties    | US |   8,6 | 19,5 | 0,5 | 6,7% | T |
TLG Immobilien           | DE |   2,2 |   4,1 | 0,5 | 5,9% | A |
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SANTÉ
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Omega Healthcare Invest | US |   7,0 | 13,9 | 0,4 | 8,1% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |   2,8 | 11,2 | 0,9 | 7,9% | T |
Ventas                   | US | 14,3 | 12,7 | 0,4 | 7,7% | T |
National Health Investo | US |   2,6 | 12,9 | 0,4 | 7,2% | T |
Healthpeak Properties    | US | 13,2 | 16,5 | 0,3 | 5,7% | T |
Medical Properties Trus | US |   9,1 | 20,9 | 0,6 | 5,6% | T |
Physicians REIT          | US |   3,3 | 17,2 | 0,5 | 5,2% | T |
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RÉSIDENTIEL
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American Campus Communi | US |   4,8 | 17,2 | 0,4 | 5,0% | T |
Apartment Investment an | US |   5,7 | 13,0 | 0,5 | 4,1% | T |
AvalonBay Communities    | US | 21,6 | 17,7 | 0,5 | 4,0% | T |
Equity Residential       | US | 21,9 | 12,8 | 0,3 | 3,9% | T |
UDR                      | US | 10,9 | 17,9 | 0,4 | 3,7% | T |
The Unite Group          | UK |   4,0 | 102,3 | 0,5 | 3,6% | S |
Grand City Properties    | DE |   3,8 | 11,1 | 0,3 | 3,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Land Securities Group    | UK |   5,7 | 15,7 | 1,3 | 8,6% | T |
VEREIT                   | US |   6,6 | 26,3 | 0,5 | 8,6% | T |
Covivio                  | FR |   6,2 |   9,1 | 1,2 | 8,4% | A |
W. P. Carey              | US | 10,5 | 16,0 | 0,5 | 6,2% | T |
Altarea                  | FR |   2,4 | 13,6 | 0,4 | 6,1% | A |
STORE Capital            | US |   5,4 | 12,7 | 0,2 | 6,0% | T |
MERLIN Properties        | ES |   4,1 | 14,9 | 0,6 | 5,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Crown Castle Internatio | US | 62,2 | 31,0 | 0,3 | 2,9% | T |
American Tower           | US | 104,0 | 32,3 | 0,4 | 1,6% | T |
SBA Communications       | US | 29,3 | 45,6 | 0,6 | 0,6% | T |
Cellnex Telecom          | ES | 18,7 | 33,5 | 0,5 | 0,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Attention : avec le coronavirus et les coupes de dividendes annoncés, plusieurs de ces sociétés perdront leur statut d'aristocrates au 31/12/2020.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
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Skandinaviska Enskilda   | SE | 17,7 | 12,3 | 0,7 | 9,3% | A |
Enagas                   | ES |   5,8 | 13,2 | 0,3 | 8,4% | S |
SSE                      | UK | 14,9 | 12,9 | 0,4 | 7,1% | S |
British American Tobacc | UK | 81,1 |   9,6 | 0,6 | 6,6% | T |
Red Electrica            | ES |   8,9 | 13,5 | 0,2 | 6,3% | S |
BAE Systems              | UK | 18,4 | 10,7 | 0,4 | 5,4% | S |
Groupe Bruxelles Lamber | BE | 12,3 | 19,2 | 0,9 | 4,1% | A |
Whitbread                | UK |   4,1 | 12,0 | 0,9 | 4,0% | S |
Johnson Matthey          | UK |   4,9 | 13,8 | 1,4 | 3,8% | S |
NEXT                     | UK |   8,1 | 25,5 | 0,7 | 3,7% | T |
Sanofi                   | FR | 111,6 | 14,1 | 0,5 | 3,6% | A |
Novartis                 | CH | 173,7 | 15,1 | 0,5 | 3,6% | A |
The Unilever Group       | NL | 111,4 | 18,3 | 0,4 | 3,5% | T |
Bunzl                    | UK |   7,5 | 18,4 | 0,3 | 3,4% | S |
The Unilever Group       | UK | 128,2 | 21,9 | 0,4 | 3,3% | T |
Prudential               | UK | 36,9 |   6,8 | 1,1 | 3,2% | S |
Compass Group            | UK | 26,5 | 36,1 | 0,5 | 3,0% | S |
Roche Holding            | CH | 263,9 | 15,7 | 0,4 | 2,7% | A |
Nestle                   | CH | 275,2 | 23,9 | 0,3 | 2,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Exxon Mobil              | US | 198,4 | 111,1 | 1,0 | 7,1% | T |
AT&T                     | US | 206,8 |   9,8 | 0,6 | 6,5% | T |
People's United Financi | US |   5,1 | 11,7 | 1,2 | 5,7% | T |
Chevron                  | US | 168,0 | 14,0 | 1,0 | 5,4% | T |
AbbVie                   | US | 146,5 |   9,4 | 1,0 | 5,1% | T |
International Business   | US | 104,1 | 11,9 | 1,3 | 5,1% | T |
Franklin Resources       | US | 10,0 | 10,4 | 1,2 | 5,0% | T |
Realty Income            | US | 18,9 | 35,6 | 0,1 | 4,7% | M |
Amcor                    | US | 14,8 | 14,5 | 0,3 | 4,5% | T |
Leggett & Platt          | US |   4,4 | 10,1 | 1,1 | 4,5% | T |
Federal Realty Investme | US |   6,7 | 35,6 | 0,5 | 4,4% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 35,2 |   7,1 | 0,9 | 4,1% | T |
Consolidated Edison      | US | 22,3 | 17,8 | 0,1 | 4,1% | T |
Cincinnati Financial     | US |   9,8 | 16,9 | 0,6 | 3,7% | T |
3M                       | US | 85,5 | 19,5 | 1,1 | 3,6% | T |
Nucor                    | US | 12,1 | 27,7 | 1,6 | 3,6% | T |
Archer-Daniels-Midland   | US | 21,1 | 13,8 | 1,1 | 3,5% | T |
Genuine Parts            | US | 11,8 | 20,9 | 0,9 | 3,5% | T |
Cardinal Health          | US | 14,8 | 10,1 | 1,4 | 3,4% | T |
The Coca-Cola            | US | 186,8 | 24,8 | 0,4 | 3,4% | T |
Essex Property Trust     | US | 15,2 | 42,9 | 0,3 | 3,3% | T |
Caterpillar              | US | 64,8 | 24,0 | 1,5 | 3,2% | T |
Emerson Electric         | US | 35,4 | 19,8 | 1,4 | 3,2% | T |
PepsiCo                  | US | 163,6 | 23,4 | 0,5 | 3,1% | T |
Kimberly-Clark           | US | 42,0 | 19,5 | 0,5 | 3,1% | T |
Sysco                    | US | 27,7 | 22,5 | 0,5 | 3,1% | T |
V.F.                     | US | 23,5 | 54,1 | 1,0 | 3,0% | T |
T. Rowe Price Group      | US | 25,9 | 17,8 | 1,1 | 2,9% | T |
General Dynamics         | US | 41,7 | 13,1 | 1,1 | 2,8% | T |
The Procter & Gamble     | US | 259,5 | 22,6 | 0,4 | 2,7% | T |
Johnson & Johnson        | US | 346,6 | 19,2 | 0,7 | 2,7% | T |
McDonald's               | US | 129,9 | 33,0 | 0,5 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 100 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 10 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Roche Holding            | CH | 263,9 | 15,7 | 0,4 | 2,7% | A |
Vonovia                  | DE | 29,7 | 22,3 | 0,3 | 2,9% | A |
Nestle                   | CH | 275,2 | 23,9 | 0,3 | 2,6% | A |
SAP                      | DE | 144,6 | 22,4 | 1,1 | 1,3% | A |
Novo Nordisk             | DK | 134,5 | 24,6 | 0,6 | 2,5% | S |
Reckitt Benckiser Group | UK | 55,7 | 23,4 | 0,3 | 2,9% | S |
National Grid            | UK | 35,8 | 15,6 | 0,1 | 5,0% | S |
VINCI                    | FR | 50,1 | 22,9 | 0,7 | 2,8% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Microsoft                | US | 253,4 | 29,4 | 1,2 | 1,1% | T |
Amazon.com               | US | 095,8 | 100,0 | 1,5 |     - | T |
Alphabet                 | US | 871,7 | 34,1 | 1,0 |     - | T |
Visa                     | US | 388,4 | 33,3 | 0,9 | 0,6% | T |
Mastercard               | US | 275,3 | 45,7 | 1,0 | 0,5% | T |
Facebook                 | US | 582,5 | 32,2 | 1,1 |     - | T |
Prologis                 | US | 62,6 | 78,7 | 1,0 | 2,5% | T |
Alibaba Group Holding    | US | 514,1 | 25,4 | 2,3 |     - | T |
Apple                    | US | 265,6 | 21,6 | 1,2 | 1,0% | T |
Adobe                    | US | 168,3 | 39,5 | 1,0 |     - | T |
Equinix                  | US | 52,8 | 82,6 | 0,6 | 1,6% | T |
Crown Castle Internatio | US | 62,2 | 73,5 | 0,3 | 2,9% | T |
American Tower           | US | 104,0 | 60,6 | 0,4 | 1,6% | T |
UnitedHealth Group       | US | 262,0 | 18,7 | 0,6 | 1,7% | T |
Johnson & Johnson        | US | 346,6 | 19,2 | 0,7 | 2,7% | T |
Invitation Homes         | US | 13,8 | 35,1 | 0,4 | 2,2% | T |
Alexandria Real Estate   | US | 17,7 | 46,0 | 0,7 | 2,8% | T |
Digital REIT             | US | 33,3 | 131,6 | 0,5 | 3,3% | T |
Essex Property Trust     | US | 15,2 | 42,9 | 0,3 | 3,3% | T |
Equity Residential       | US | 21,9 | 45,9 | 0,3 | 3,9% | T |
SBA Communications       | US | 29,3 | 131,6 | 0,6 | 0,6% | T |
Healthpeak Properties    | US | 13,2 | 500,0 | 0,3 | 5,7% | T |
TC Energy                | CA | 39,2 | 15,1 | 1,1 | 5,2% | T |
NVIDIA                   | US | 194,7 | 44,6 | 2,0 | 0,2% | T |
American Water Works     | US | 21,3 | 33,8 | 0,1 | 1,7% | T |
salesforce.com           | US | 138,5 | 59,5 | 1,1 |     - | T |
PepsiCo                  | US | 163,6 | 23,4 | 0,5 | 3,1% | T |
Shopify                  | US | 77,0 | 000,0 | 1,2 |     - | T |
Americold REIT           | US |   6,4 | 49,3 | 0,1 | 2,4% | T |
Equity LifeStyle Proper | US | 10,3 | 37,2 | 0,2 | 2,2% | T |
MSCI                     | US | 24,5 | 46,3 | 1,1 | 0,9% | T |
Enbridge                 | CA | 59,9 | 17,4 | 1,1 | 7,3% | T |
S&P Global               | US | 71,1 | 32,4 | 1,0 | 0,8% | T |
Boston Properties        | US | 14,0 | 29,6 | 0,9 | 4,0% | T |
Roper Technologies       | US | 37,5 | 31,8 | 1,1 | 0,5% | T |
Verizon Communications   | US | 211,7 | 11,9 | 0,5 | 4,3% | T |
Costco Wholesale         | US | 121,7 | 32,9 | 0,9 | 0,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 100 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 10 d'au moins 5 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,13 | 1,07 | 1,14 | -----------------▮--- |
EUR/GBP         | 0,89 | 0,83 | 0,94 | ------------▮-------- |
EUR/CAD         | 1,51 | 1,43 | 1,58 | ------------▮-------- |
EUR/CHF         | 1,09 | 1,05 | 1,12 | -----------▮--------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,2 |   0,5 |   0,9 |   1,7 || 0,68 | 0,78 |
Allemagne       | -0,6 | -0,6 | -0,3 |   0,3 || 0,32 | 0,54 |
France          | -0,5 | -0,4 |   0,0 |   0,8 || 0,53 | 0,82 |
Italie          |   0,2 |   0,9 |   1,4 |   2,4 || 1,20 | 0,99 |
Royaume-Uni     |   0,0 |   0,1 |   0,4 |   0,8 || 0,35 | 0,44 |
Japon           | -0,2 | -0,1 |   0,0 |   0,5 || 0,19 | 0,51 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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Newsletter de l’IH #329

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