Newsletter de l’IH #363

Quand l’argent me brûlait les doigts…

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER BOURSIÈRE #363 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

07/12/2021 -- 363
Souscripteurs : 5652 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2021

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

Dans la mise à jour mensuelle récente de mon portefeuille d'actions sur les forums de l'IH, j'écris :

"Volontairement je garde de la trésorerie sous le pied : en y ajoutant les prochains dividendes mensuels, ça me fait une belle cagnotte pour faire du Dollar-Cost Averaging sur mes fonds/holdings et quelques actions choisies durant les mois à venir.
Il y a plusieurs années, cet argent m'aurait brûlé les doigts, mais maintenant je suis un vieil homme : à la fougue succède la sagesse !"

Mais les mots soulignés peuvent être interprêtés de deux façons, et ce sera l'occasion d'un peu de story telling.

...

Je ne me souviens plus quand exactement j'ai décidé de devenir rentier.

Comme le site www.devenir-rentier.fr date de 2009, on peut supposer que c'est au moins antérieur ou égal à cette année-là.

Cependant, j'ai retrouvé un vieux ficher Excel sur mon ordinateur, daté de 2003-2005 où je faisais un suivi régulier de mes investissements boursiers.

A l'époque, j'investissais dans des fonds, l'Europe de l'Est était à la mode, et le gros de mon patrimoine financier était dessus.

Je me souviens que quasiment chaque mois la valorisation du fonds augmentait, et on s'en gargarisait sur le forum "SICAV et FCP" de Boursorama. Nous étions tous des cracks de l'investissement boursier tant il semblait facile d'y gagner de l'argent.

Chaque mois, j'essayais d'investir le plus possible dessus : l'augmentation régulière de la valorisation était à la fois grisante et frustrante, car j'avais l'impression de "manquer" une partie de la hausse, de la "gâcher".

Assez rapidement, j'ai cherché à gagner le plus d'argent possible, par exemple en travaillant pour mon compte en plus du salariat, tout en minimisant mes dépenses, afin de maximiser mon épargne.

Malgré tout, mon compte courant était peu fourni, car l'argent me brûlait les doigts : pas dans son sens usuel, où je n'aurais pu me retenir de le dépenser dans les derniers habits ou objets technos à la mode...

...mais plutôt, dans le sens où, l'argent disponible devait toujours être investi [en bourse] : un euro dépensé bêtement, un euro qui traînait sur le compte-courant était un euro gâché. Chaque euro était porteur d'une richesse future, et plus il était investi tôt, plus cette richesse serait maximisée !

Ca ne veut pas dire que je n'allais pas au restaurant, au cinéma, etc., mais je faisais attention à en avoir pour mon argent : systématiquement, j'arbitrais mentalement entre le plaisir procuré par la dépense "courante" vs la prospérité future potentielle si cet argent était investi. Sans y penser vraiment, plutôt comme une seconde nature.

Cependant, à l'époque je cherchais seulement à faire croître mon patrimoine, sans nécessairement vouloir atteindre l'indépendance financière. Ce dernier objectif est venu petit à petit, avec probablement un catalyseur quand je suis passé consultant indépendant à temps plein.

Plusieurs raisons à ce désir d'indépendance financière : ne plus être obligé de vivre en région parisienne, lieu de vie qui semblait obligatoire pour travailler dans l'informatique, ne pas dépendre du système de retraite par répartition, dont déjà à l'époque la pérennité me semblait fort douteuse, et la perspective de pouvoir passer plus de temps à faire ce que j'aime, et c'était de moins en moins être dans un bureau sombre à remplir des timesheets et rédiger de la doc que personne le lisait...

Quoi qu'il en soit, l'argent me démangeait les doigts, et le marché me le rendait bien, jusqu'au krach de 2008/2009.

En quelques mois, paf la bourse, -30 à -40% ! Pourtant, bon joueur ou indécrottable c'est selon, ce n'était pas cela qui m'inquiétait, mais surtout de ne pas avoir de liquidité pour ramasser les bonnes affaires !

Car c'est bien l'inconvénient de la "méthode". On a beau savoir qu'en tendance, à long terme, on maximise ses gains en étant toujours pleinement investi, quand ça krach, eh bien, on est comme devant la vitrine d'un magasin de bonbons, sans pouvoir y rentrer.

On voit des super valeurs qui sont à 5-7% de rendement sur dividende stable et croissant, au lieu des 3-5% habituels (oui, il y plus de dix ans, c'était comme ça, on trouvait de belles valeurs avec des rendements aussi élevés), mais on a plus un kopeck à investir dessus.

On ronge son frein tous les jours en espérant que ça ne remonte pas avant que ne tombe le salaire mensuel ou soit encaissée la facture du mois, histoire d'avoir son shoot, voire son rail, de belles affaires boursières.

Ensuite, on se dira qu'après ça on mettra un peu d'argent de côté, pour qu'il soit disponible en cas de krach venu, avant finalement qu'une tendance haussière ne nous fasse replonger dans le 100% investi !

Conscient de ce biais, toute la mécanique d'investissement décrite dans mon livre Devenir rentier en dix ans automatise le processus pour le rationaliser complètement, à coup d'allocation stratégique et rééquilibrages mensuels.

Avec le temps, même sans cette béquille, comme l'indiquait la citation en début d'édito, j'ai fini par me libérer de ces chaînes, et je ne suis (définitivement ?) plus un investissement-addict !

J'ai conservé ce que je considère être un bon côté (ne pas dépenser l'argent inutilement quel que soit son patrimoine), et tout en étant fortement investi, je peux laisser s'accumuler des liquidités pour les réinvestir petit à petit, que la "tendance" (je mets des guillemets car la tendance ne peut se valider qu'a posteriori, et c'est bien le noeud du problème) à court terme du marché soit haussière ou baissière.

Par contre, il y a quelque chose que je n'ai jamais fait : emprunter pour investir (et a fortiori spéculer), y compris via le SRD. Quand je vois la banalisation de l'effet de levier pour acheter des bitcoins et autres ethereums, quelle folie !

Et vous, êtes-vous ou avez-vous été un investissement-addict, accroc à la bonne affaire boursière ou aux flux de dividendes ?

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Bonne fin de semaine et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 7 décembre 2021 :

Début du mois, j'ai renforcé Edenred, Lundbergföretagen et Third Point Investors : voir le reporting mensuel.

Côté valorisation, elle évolue au gré du variant Omicron et des anticipations de tapering des banques centrales :

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
adidas | DE | 49 | 25,8 | 0,9 | 1,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap ÉNERGIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Neste | FI | 32 | 23,2 | 0,8 | 1,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AB Industrivärden | SE | 11 | 6,0 | 0,8 | 2,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Novartis                 | CH |   158 | 12,1 | 0,5 | 4,1% | A |
Smith & Nephew           | UK |    13 | 16,8 | 0,5 | 2,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Knorr-Bremse | DE | 14 | 20,0 | 0,8 | 1,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Rio Tinto Group | UK | 88 | 6,2 | 0,6 | 10,7% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Telefonaktiebolaget LM   | SE |    30 | 13,0 | 0,1 | 2,2% | S |
Logitech International   | CH |    11 | 16,8 | 0,7 | 1,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Tate & Lyle | UK | 4 | 13,1 | 0,5 | 4,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Hargreaves Lansdown      | UK |     7 | 24,2 | 0,7 | 2,9% | S |
Banque Cantonale Vaudoi | CH |     6 | 18,3 | 0,3 | 5,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Grifols                  | ES |     9 | 14,6 | 0,2 | 2,4% | A |
H. Lundbeck              | DK |     4 | 12,9 | 0,6 | 1,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Corbion | NL | 2 | 28,5 | 0,8 | 1,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Sanoma | FI | 2 | 9,9 | 0,3 | 4,0% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Campbell Soup | US | 11 | 14,9 | 0,5 | 3,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Amgen                    | US |   101 | 11,2 | 0,6 | 3,5% | T |
Cardinal Health          | US |    11 |   8,1 | 1,0 | 4,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Rollins                  | US |    14 | 40,2 | 0,6 | 1,3% | T |
Leidos Holdings          | US |    11 | 12,7 | 0,9 | 1,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Agnico Eagle Mines | CA | 11 | 16,6 | 0,8 | 2,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Verizon Communications | US | 191 | 9,5 | 0,4 | 5,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Lamb Weston Holdings     | US |     7 | 33,8 | 0,7 | 1,8% | T |
Lancaster Colony         | US |     4 | 22,4 | 0,2 | 2,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AptarGroup | US | 7 | 26,7 | 0,7 | 1,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Companhia Paranaense de | US | 3 | 38,3 | 0,5 | 24,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth      | US |     3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Office Properties Incom | US |     1 | -22,6 | 1,2 | 9,3% | T |
Inovalis REIT            | CA |   0,2 |   8,1 | 1,5 | 8,9% | M |
Befimmo                  | BE |   0,9 | 13,7 | 0,5 | 8,9% | S |
True North Commercial R | CA |   0,4 | 15,6 | 1,4 | 8,3% | M |
Slate Office REIT        | CA |   0,2 |   8,7 | 1,3 | 8,1% | M |
Leasinvest Real Estate   | BE |   0,7 | 10,2 | 0,6 | 7,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Klépierre                | FR |     5 | 113,1 | 2,0 | 10,1% | S |
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |     8 | 42,6 | 2,4 | 8,9% | S |
SmartCentres REIT        | CA |     4 | 18,0 | 1,2 | 6,1% | M |
Spirit Realty Capital    | US |     5 | 17,1 | 1,3 | 5,7% | T |
Choice Properties REIT   | CA |     3 | 13,4 | 0,5 | 5,2% | M |
CT REIT                  | CA |     3 | 11,2 | 1,0 | 5,0% | M |
National Retail Propert | US |     7 | 18,5 | 0,8 | 4,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT    | CA |     3 |   9,8 | 1,0 | 4,2% | M |
STAG Industrial          | US |     7 | 19,3 | 0,9 | 3,3% | M |
Granite REIT             | CA |     5 |   6,0 | 0,8 | 3,0% | M |
Americold REIT           | US |     8 | 36,4 | 0,2 | 2,8% | T |
Castellum                | SE |     8 | 11,6 | 0,5 | 2,7% | S |
Tritax Big Box REIT      | UK |     5 |     - | 0,7 | 2,7% | T |
Summit Industrial Incom | CA |     3 |   4,5 | 0,9 | 2,5% | M |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |     6 | 11,5 | 0,9 | 9,7% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |     3 | 22,9 | 1,4 | 9,2% | T |
National Health Investo | US |     2 | 13,5 | 0,9 | 6,7% | T |
NorthWest Healthcare Pr | CA |     2 |   6,9 | 0,8 | 6,0% | M |
Medical Properties Trus | US |    11 | 17,8 | 0,5 | 5,2% | T |
Physicians REIT          | US |     4 | 19,3 | 0,8 | 5,1% | T |
Assura                   | UK |     2 | 19,1 |    - | 4,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease     | US |     4 | 19,3 |    - | 4,3% | T |
Grand City Properties    | DE |     4 | 12,1 | 0,4 | 4,0% | A |
American Campus Communi | US |     6 | 28,1 | 1,0 | 3,6% | T |
Apartment Income REIT    | US |     7 | 22,5 | 0,5 | 3,4% | T |
Equity Residential       | US |    28 | 18,2 | 0,8 | 2,8% | T |
AvalonBay Communities    | US |    30 | 20,9 | 1,0 | 2,7% | T |
UDR                      | US |    15 | 25,8 | 0,7 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Icade                    | FR |     5 |   4,9 | 1,4 | 6,5% | S |
Altarea                  | FR |     3 | 63,5 | 1,4 | 5,9% | A |
W. P. Carey              | US |    13 | 17,5 | 0,8 | 5,4% | T |
Nexity                   | FR |     2 |   4,3 | 1,3 | 5,1% | A |
Crombie REIT             | CA |     2 | 20,0 | 0,8 | 5,1% | M |
Covivio                  | FR |     7 | 15,7 | 1,6 | 5,1% | A |
MERLIN Properties        | ES |     5 | 31,2 | 1,6 | 4,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EPR Properties           | US |     3 | 17,2 | 1,8 | 6,6% | T |
Gaming and Leisure Prop | US |    10 | 14,6 | 1,0 | 5,9% | T |
MGM Growth Properties    | US |     5 | 11,4 | 0,9 | 5,6% | T |
VICI Properties          | US |    15 | 14,9 | 1,1 | 5,3% | T |
Iron Mountain            | US |    12 | 13,0 | 0,8 | 5,3% | T |
Uniti Group              | US |     3 | 10,3 | 1,1 | 4,5% | T |
Lamar Advertising        | US |    10 | 19,9 | 1,4 | 3,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 14,6 | 0,6 | 8,4% | S |
British American Tobacc | UK |    69 |   7,1 | 0,7 | 8,4% | T |
Red Eléctrica            | ES |    10 | 14,3 | 0,3 | 5,4% | T |
BAE Systems              | UK |    20 | 11,0 | 1,0 | 4,4% | T |
Novartis                 | CH |   158 | 12,1 | 0,5 | 4,1% | A |
Whitbread                | UK |     7 | 147,1 | 1,2 | 4,0% | S |
Sanofi                   | FR |   105 | 11,7 | 0,5 | 3,8% | A |
Unilever                 | NL |   117 | 17,5 | 0,2 | 3,8% | T |
Unilever                 | UK |   118 | 17,6 | 0,2 | 3,7% | T |
NEXT                     | UK |    12 | 13,4 | 1,3 | 3,7% | S |
Johnson Matthey          | UK |     5 | 10,3 | 1,2 | 3,5% | S |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    28 | 12,0 | 1,1 | 3,1% | A |
Groupe Bruxelles Lamber | BE |    14 | 19,2 | 0,9 | 2,6% | A |
Fresenius                | DE |    22 |   9,2 | 1,3 | 2,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T                     | US |   148 |   7,1 | 0,7 | 8,9% | T |
Exxon Mobil              | US |   228 | 10,4 | 1,3 | 5,8% | T |
International Business   | US |    94 | 10,2 | 1,1 | 5,5% | T |
AbbVie                   | US |   186 |   8,5 | 0,8 | 4,8% | T |
Chevron                  | US |   193 | 11,5 | 1,3 | 4,7% | T |
Realty Income            | US |    34 | 39,7 | 0,8 | 4,4% | M |
People's United Financi | US |     6 | 12,9 | 1,1 | 4,3% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    36 |   9,5 | 0,5 | 4,3% | T |
Amcor                    | US |    15 | 14,5 | 0,4 | 4,2% | T |
Cardinal Health          | US |    11 |   8,1 | 1,0 | 4,2% | T |
Leggett & Platt          | US |     5 | 10,1 | 1,5 | 4,0% | T |
Consolidated Edison      | US |    25 | 17,8 | 0,2 | 3,9% | T |
Franklin Resources       | US |    14 |   9,0 | 1,2 | 3,5% | T |
3M                       | US |    88 | 16,5 | 1,0 | 3,4% | T |
Kimberly-Clark           | US |    39 | 18,1 | 0,5 | 3,4% | T |
Federal Realty Investme | US |     8 | 52,6 | 1,1 | 3,4% | T |
The Coca-Cola            | US |   205 | 21,8 | 0,7 | 3,1% | T |
Atmos Energy             | US |    11 | 17,0 | 0,5 | 2,9% | T |
The Clorox               | US |    18 | 31,3 | 0,2 | 2,8% | T |
V.F.                     | US |    26 | 20,1 | 1,5 | 2,7% | T |
Johnson & Johnson        | US |   379 | 15,3 | 0,7 | 2,7% | T |
Sysco                    | US |    32 | 19,7 | 1,3 | 2,7% | T |
PepsiCo                  | US |   202 | 24,6 | 0,6 | 2,6% | T |
Genuine Parts            | US |    16 | 18,5 | 1,1 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia                  | DE |    30 | 19,9 | 0,4 | 3,2% | A |
SEGRO                    | UK |    19 | 47,4 | 0,5 | 1,6% | S |
ASML Holding N.V.        | NL |   282 | 40,3 | 0,9 | 0,5% | S |
Roche Holding            | CH |   298 | 18,7 | 0,3 | 2,3% | A |
Adyen                    | NL |    75 | 123,5 | 1,1 |     - | A |
Cellnex Telecom          | ES |    35 | 192,3 | 0,3 | 0,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 1673 | 25,3 | 1,0 |     - | T |
Microsoft                | US | 2148 | 35,3 | 0,9 | 0,8% | T |
Amazon.com               | US | 1523 | 53,8 | 1,1 |     - | T |
Meta Platforms           | US |   756 | 21,0 | 1,3 |     - | T |
Apple                    | US | 2352 | 29,0 | 1,2 | 0,5% | T |
Prologis                 | US |   101 | 83,3 | 0,8 | 1,6% | T |
Visa                     | US |   378 | 27,5 | 1,0 | 0,8% | T |
NVIDIA                   | US |   680 | 59,5 | 1,5 | 0,1% | T |
Simon Property Group     | US |    43 | 22,9 | 1,5 | 4,4% | T |
Shopify                  | US |   169 | 294,1 | 1,5 |     - | T |
Sun Communities          | US |    20 | 78,1 | 0,6 | 1,7% | T |
Welltower                | US |    32 | 55,6 | 1,0 | 3,0% | T |
Mastercard               | US |   279 | 30,2 | 1,1 | 0,6% | T |
JPMorgan Chase           | US |   414 | 13,2 | 1,1 | 2,5% | T |
Adobe                    | US |   260 | 43,3 | 1,1 |     - | T |
Extra Space Storage      | US |    24 | 37,7 | 0,3 | 2,5% | T |
ASML Holding N.V.        | US |   282 | 40,3 | 0,9 | 0,5% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US |   222 | 29,9 | 0,7 | 0,2% | T |
Equinix                  | US |    63 | 91,7 | 0,3 | 1,4% | T |
Eli Lilly                | US |   208 | 28,7 | 0,3 | 1,4% | T |
NextEra Energy           | US |   153 | 32,3 | 0,3 | 1,8% | T |
UnitedHealth Group       | US |   375 | 20,8 | 0,8 | 1,3% | T |
Texas Instruments        | US |   158 | 23,1 | 0,9 | 2,4% | T |
Sea                      | US |   124 |     - | 1,3 |     - | T |
Tesla                    | US |   903 | 123,5 | 2,0 |     - | T |
Digital REIT             | US |    42 | 97,1 | 0,2 | 2,8% | T |
Essex Property Trust     | US |    19 | 61,0 | 0,7 | 2,5% | T |
American Tower           | US |   106 | 45,9 | 0,3 | 2,0% | T |
Danaher                  | US |   198 | 31,3 | 0,7 | 0,3% | T |
Cisco Systems            | US |   210 | 16,3 | 0,9 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,13 | 1,12 | 1,23 | -▮------------------- |
EUR/GBP         | 0,85 | 0,84 | 0,89 | ----▮---------------- |
EUR/CAD         | 1,44 | 1,42 | 1,56 | --▮------------------ |
EUR/CHF         | 1,04 | 1,04 | 1,11 | -▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,6 |   1,2 |   1,4 |   1,8 || 0,81 | 0,33 |
Allemagne       | -0,7 | -0,6 | -0,4 | -0,1 || 0,34 | 0,29 |
France          | -0,7 | -0,5 |     - |   0,7 || 0,69 | 0,71 |
Italie          | -0,3 |   0,2 |   0,9 |   1,7 || 1,18 | 0,81 |
Royaume-Uni     |   0,5 |   0,6 |   0,7 |   0,8 || 0,27 | 0,10 |
Japon           | -0,1 | -0,1 |   0,1 |   0,7 || 0,17 | 0,62 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

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