Newsletter de l’IH #376

Thinking out of the box ou complotisme ou défaitisme ?

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

L’investisseur heureux » Newsletters de l'IH » Newsletter de l’IH #376

NEWSLETTER BOURSIÈRE #376 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

12/07/2022 -- 376
Souscripteurs : 5832 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2022

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

======================================================
SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

======================================================
o Best of récent des forums des investisseurs heureux
======================================================

Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

======================================================
o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
======================================================

Bonjour à toutes et à tous,

Il y a plusieurs années, on valorisait mon "esprit" thinking out of the box. Mais aujourd'hui j'ai trop souvent droit à : vous avez une vision simpliste, vous êtes complotiste, vous relayez la propagande étrangère, vous êtes défaitiste, vous êtes pessimiste, blablabla.

Mais sur tous ces sujets (en France : éducation, santé, sécurité, retraite, en Europe : géopolitique, inflation, force de notre monnaie, en global : réchauffement climatique), tout se passe comme je l'anticipais, parfois depuis longtemps.

Les vagues sont impossibles à prévoir, mais on peut anticiper les marées.

1) Je vous donne un exemple sur l'hôpital en France, que les réformes successives ont massacré en vingt ans. Bien avant le COVID, l'effondrement était déjà prévisible, et j'en ai parlé à de multiples reprises sur les forums de l'IH.

Pourquoi ?

Quand vous avez des dysfonctionnements majeurs dans une organisation, celle-ci ne reste pas inerte : petit à petit, les meilleurs collaborateurs s'en vont.

Soit ils partent en retraite prématurément, soit ils se mettent à leur compte, soit ils changent de job, soit ils font un burnout.

Par conséquent, les difficultés se reportent sur un plus petit nombre de personnes, ce qui accroît encore la pression sur ceux qui ont à coeur de bien faire leur travail, ne comptent pas leur heure, leur dévouement.

Et on boucle : les meilleurs s'en vont (de manière volontaire ou involontaire avec un burnout), et les restants souffrent encore plus. Ce qui génère de nouveaux départs et burnouts. Une fois la spirale enclenchée, bon courage pour l'inverser.

C'était déjà à l'oeuvre avant le COVID, ça s'est accéléré.

Et c'était parfaitement prévisible en écoutant ceux qui travaillent dans les hôpitaux.

Au passage, le même phénomène est à l'oeuvre (mais dans une moindre mesure et pour des raisons différentes) à l'éducation nationale, et on parle de plus en plus de pénurie de profs !

2) La retraite en France. Vous pouvez voter NUPES, RN, Renaissance, peu importe. Le système va vers une dégradation continue, puisqu'il n'est démographiquement pas tenable. Les "cotisations" d'aujourd'hui servent à payer les retraites de ceux qui sont déjà en retraite, mais n'augurent en rien de la vôtre, qui dépend du nombre d'actifs et du montant de leurs cotisations, au moment où vous, vous serez en retraite.

Or, on sait déjà que le nombre d'actifs en face du nombre de retraités ne cesse de décroître (et ça va empirer puisque le taux de natalité ne cesse de baisser), donc nous avons mécaniquement un problème.

Une "solution" pour compenser serait de mettre en place une immigration du travail, de manière à rééquilibrer autant que faire se peut le ratio actif-retraité. Peut-être qu'on y viendra, mais tout à chacun comprend bien les autres problèmes que cela pose.

Evidemment, le système ne va pas "s'effondrer" complètement : vous toucherez une retraite. Mais elle sera rabotée de tous les côtés. Il faudra partir de plus en plus tard, toucher de moins en moins, et cotiser de plus en plus : au bon vouloir des réformes successives.

Personnellement, je n'aime pas m'en remettre à la chance, donc dès l'âge de 25 ans j'ai compris qu'il me fallait sortir de ce truc. Je ne m'en plains pas aujourd'hui !

3) Le réchauffement climatique.

On va se le prendre de plein fouet. D'une part, le processus est maintenant déjà engagé, donc même si on faisait tout bien, il y aura un réchauffement déjà important.

Mais on ne fera pas tout bien.

Aujourd'hui on nous culpabilise de prendre l'avion ou de se chauffer au fioul. Mais qui vous parle de devenir quasi-végétarien ? Qui vous parle de limiter drastiquement ses achats de vêtements qui remplissent nos armoires ?

Personne.

On nous bassine avec les voitures électriques, ou la sempiternelle rénovation des passoires énergétiques, car c'est pratique, pour finalement ne rien changer à nos habitudes, et (surtout) ne pas compromettre notre fragile équilibre économique/social.

Par ailleurs, quand bien même nous serions très vertueux, nous sommes un confetti à l'échelle du monde, et les autres grands pays (Chine, Inde...) ont d'autres chats à fouetter que le réchauffement climatique, et leurs habitants rêvent souvent d'avoir nos vies (se gaver de viande, acheter des trucs).

Donc on y aura droit, et des canicules comme ont le vit actuellement, ou des évènements climatiques extrêmes (vent, pluie...) seront de plus en plus fréquents.

On peut donc prévoir que vivre dans des lieux hyper urbanisés avec peu d'espace vert (Paris) ou déjà très chauds (Toulon) sera de moins en moins agréable (ou de plus en plus désagréable si déjà ça vous gonfle) dans les années à venir.

Conclusion

Prenons maintenant ces trois marées, sur lesquelles individuellement nous n'avons pas prise (ce n'est pas moi tout seul qui vais inverser le réchauffement climatique ou rétablir l'équilibre des retraites en France).

La question est plutôt, comment éviter de "subir" : c'est cela qui différencie le pessimiste passif du réaliste actif.

Puisque le système sanitaire publique est défaillant, soit il faut avoir l'argent pour se reporter sur le privé, soit il faut tout faire pour être en bonne santé et ne pas avoir à en dépendre. C'est une lapalissade, mais vu le taux d'obésité croissant en France, peu de gens semblent appliquer ce principe de bon sens...

Sur la retraite, le site que j'ai créé en 2010, s'appelle "Devenir Rentier", ce n'est pas pour rien !

Sur le réchauffement climatique, en tapant "carte france risque réchauffement climatique" sur un moteur de recherche web, vous tomberez sur des cartes explicites. Plus simplement, l'épisode caniculaire actuelle renseigne assez bien sur la suite.

Je vous épargne mon point de vue sur les autres sujets... Mais si vous regardez les choses froidement, sans biais moral, sans biais d'optimisme ou pessimisme, nombre de "marées" sont assez prévisibles, d'autant que les tendances sont déjà là.

Partenariat pour l'achat de SCPI avec un bonus commercial

Si vous voulez acheter des SCPI à crédit ou au comptant dans des conditions très avantageuses, lisez ce message.

Portez-vous bien et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 12 juillet 2022 :

Des renforcements début du mois avec la trésorerie accumulée, car je pense que le pire est passée pour la bourse américaine. Pour les bourses européennes, j'ai renforcé un peu, car j'ai de la marge sur mon PEA, mais je suis content de sous-pondérer cette zone, car il y a de grosses incertitudes sur cet hiver (approvisionnement de l'Allemagne en gaz Russe) : voir le reporting.

Calendrier des dividendes bruts associés :

======================================================
o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
======================================================

Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
adidas | DE | 32 | 19,1 | 0,9 | 2,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Hannover Rueck           | DE |    17 | 11,5 | 0,8 | 3,2% | A |
Swedbank                 | SE |    14 |   7,7 | 0,7 | 6,9% | T |
HAL Trust                | NL |    11 |   2,7 | 0,6 | 2,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Eurofins Scientific | FR | 15 | 20,4 | 0,6 | 1,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Schneider Electric       | FR |    65 | 15,9 | 1,0 | 2,5% | A |
Atlas Copco Series A     | SE |    44 | 19,3 | 1,0 | 7,4% | S |
Kuehne & Nagel           | CH |    29 | 13,0 | 1,0 | 4,2% | A |
Schindler Holding        | CH |    19 | 23,6 | 0,7 | 2,2% | A |
Epiroc                   | SE |    17 | 24,8 | 0,9 | 1,8% | T |
Geberit                  | CH |    17 | 22,3 | 0,8 | 2,6% | A |
Investment Latour        | SE |    13 | 32,6 | 0,8 | 1,5% | A |
Bureau Veritas           | FR |    11 | 21,3 | 1,0 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Sika                     | CH |    35 | 27,8 | 0,8 | 1,3% | A |
Ems Chemie Hld           | CH |    17 | 26,9 | 0,7 | 1,8% | A |
Akzo Nobel               | NL |    11 | 14,0 | 1,0 | 3,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Publicis Groupe | FR | 11 | 7,7 | 0,9 | 5,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
E.ON | DE | 21 | 9,0 | 0,5 | 6,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
PUMA                     | DE |    10 | 26,1 | 0,7 | 1,1% | A |
La Francaise Des Jeux    | FR |     6 | 18,1 | 0,6 | 3,9% | A |
Fielmann                 | DE |     3 | 24,2 | 0,5 | 3,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Ackermans & Van Haaren   | BE |     5 | 11,9 | 0,8 | 1,9% | A |
VZ Holding               | CH |     3 | 22,6 | 0,4 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Knorr-Bremse             | DE |     9 | 13,9 | 0,8 | 3,3% | A |
Securitas                | SE |     3 |   9,1 | 0,7 | 4,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Chr. Hansen Holding | DK | 8 | 7,7 | 0,1 | 1,4% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Logitech International   | CH |     9 | 11,0 | 0,8 | 1,8% | A |
Lem Holding              | CH |     2 | 27,8 | 0,7 | 2,9% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
RTL Group                | DE |     6 |   6,7 | 0,8 | 9,2% | A |
Telekom Austria          | AT |     4 |   8,4 | 0,3 | 4,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Iren | IT | 3 | 14,1 | 0,8 | 5,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Home Depot               | US |   294 | 17,3 | 1,0 | 2,7% | T |
Ross Stores              | US |    26 | 15,6 | 1,0 | 1,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Altria Group             | US |    75 |   8,8 | 0,6 | 8,7% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    32 |   8,0 | 0,6 | 5,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Toronto Dominion Bank    | CA |   115 |   9,3 | 0,9 | 4,3% | T |
Intercontinental Exchan | US |    53 | 17,7 | 0,9 | 1,6% | T |
Sun Life Financial       | CA |    26 |   9,7 | 1,0 | 4,7% | T |
Great-West Lifeco        | CA |    23 |   8,7 | 0,8 | 6,2% | T |
MarketAxess Holdings     | US |    10 | 37,2 | 0,6 | 1,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Baxter International | US | 33 | 15,4 | 0,7 | 1,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Caterpillar              | US |    95 | 14,3 | 1,0 | 2,7% | T |
3M                       | US |    73 | 11,9 | 0,9 | 4,6% | T |
Otis Worldwide           | US |    30 | 22,0 | 0,7 | 1,7% | T |
Expeditors Internationa | US |    16 | 12,1 | 0,9 | 1,4% | T |
Graco                    | US |    10 | 22,5 | 0,7 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
International Paper      | US |    16 |   9,3 | 0,9 | 4,3% | T |
Wheaton Precious Metals | CA |    16 | 25,1 | 0,4 | 1,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Cisco Systems            | US |   179 | 12,2 | 1,0 | 3,5% | T |
Intel                    | US |   152 | 10,6 | 0,7 | 3,8% | T |
Corning                  | US |    28 | 13,5 | 0,9 | 3,3% | T |
NortonLifeLock           | US |    13 | 11,7 | 1,0 | 2,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Comcast                  | US |   179 | 11,3 | 1,0 | 2,7% | T |
Fox                      | US |    18 |   8,6 | 0,9 | 1,6% | T |
Omnicom Group            | US |    13 | 10,5 | 0,8 | 4,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Lancaster Colony | US | 3 | 28,2 | 0,1 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AMTD IDEA Group | US | 3 | 15,7 | - | 3,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Toro | US | 8 | 15,6 | 0,7 | 1,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap                   MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AptarGroup               | US |     7 | 28,0 | 0,6 | 1,5% | T |
Stepan                   | US |     2 | 15,7 | 0,7 | 1,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

======================================================
o Foncières cotées
======================================================

Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Inovalis REIT            | CA |   0,2 |   8,5 | 1,4 | 11,1% | M |
Office Properties Incom | US |   1,0 | -22,6 | 1,1 | 10,8% | T |
Equity Commonwealth      | US |     3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
True North Commercial R | CA |   0,9 | 10,1 | 1,3 | 9,3% | M |
Slate Office REIT        | CA |   0,3 |   6,1 | 1,2 | 8,9% | M |
SL Green Realty          | US |     3 | 12,2 | 1,5 | 8,3% | M |
Brandywine REIT          | US |     2 |   7,1 | 1,2 | 8,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
WFD Unibail Rodamco      | NL |     7 | -93,4 | 2,2 | 8,9% | S |
Klepierre                | FR |     6 | 33,2 | 1,8 | 8,8% | A |
Simon Property Group     | US |    37 | 11,8 | 1,5 | 7,0% | T |
Carmila                  | FR |     2 | 20,1 | 1,7 | 7,0% | A |
SmartCentres REIT        | CA |     4 |   6,6 | 1,2 | 6,7% | M |
Macerich                 | US |     2 | 11,3 | 1,9 | 6,6% | T |
Spirit Realty Capital    | US |     5 | 14,7 | 1,2 | 6,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT    | CA |     3 |   4,9 | 1,1 | 5,9% | M |
Castellum                | SE |     4 |   8,5 | 0,8 | 5,7% | S |
DT Midstream             | US |     5 | 10,4 |    - | 5,2% | T |
STAG Industrial          | US |     6 | 14,4 | 1,0 | 4,8% | M |
Granite REIT             | CA |     4 |   3,9 | 0,9 | 4,0% | M |
Summit Industrial Incom | CA |     2 |   3,5 | 1,0 | 3,4% | M |
EastGroup Properties     | US |     7 | 23,1 | 0,9 | 2,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |     7 | 11,7 | 1,0 | 9,2% | T |
Sabra Healthcare REIT    | US |     3 | 32,3 | 1,3 | 8,4% | T |
Medical Properties Trus | US |     9 | 10,4 | 0,7 | 7,4% | T |
NorthWest Healthcare Pr | CA |     2 |   6,5 | 0,8 | 6,4% | M |
National Health Investo | US |     3 | 19,1 | 0,9 | 6,0% | T |
Physicians REIT          | US |     4 | 18,4 | 0,8 | 5,5% | T |
Healthpeak Properties    | US |    14 | 17,7 | 0,8 | 4,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Grand City Properties    | DE |     2 |   6,4 | 0,6 | 6,3% | A |
Broadstone Net Lease In | US |     4 | 16,9 |    - | 5,1% | T |
Apartment Income REIT    | US |     6 |   8,0 | 0,5 | 4,3% | T |
Equity Residential       | US |    28 | 13,7 | 0,8 | 3,4% | T |
UDR                      | US |    24 | 21,4 | 0,7 | 3,4% | T |
Essex Property Trust     | US |    18 | 19,8 | 0,8 | 3,4% | T |
AvalonBay Communities    | US |    27 | 16,5 | 0,9 | 3,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Icade                    | FR |     3 | 13,2 | 1,3 | 9,4% | S |
Aroundtown               | DE |     4 | 10,7 | 1,5 | 7,6% | A |
Samhällsbyggnadsbolaget | SE |     3 |   3,8 | 1,1 | 7,3% | T |
Altarea                  | FR |     3 | 12,0 | 1,3 | 7,2% | A |
Covivio                  | FR |     5 |   9,4 | 1,5 | 6,9% | A |
Vonovia                  | DE |    22 |   1,8 | 0,6 | 5,8% | A |
STORE Capital            | US |     8 | 16,4 | 1,2 | 5,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Outfront Media           | US |     3 | 18,0 | 1,7 | 7,2% | T |
EPR Properties           | US |     4 | 14,5 | 1,6 | 6,8% | M |
Uniti Group              | US |     2 |   8,5 | 1,1 | 6,4% | T |
Innovative Industrial P | US |     3 | 18,0 | 1,8 | 6,1% | T |
Gaming & Leisure Proper | US |    12 | 16,9 | 1,0 | 6,0% | T |
Lamar Advertising        | US |     9 | 15,8 | 1,4 | 5,3% | T |
Iron Mountain            | US |    14 | 14,9 | 0,9 | 5,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

======================================================
o Aristocrates des dividendes
======================================================

Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 15,2 | 0,5 | 10,4% | S |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    21 |   9,6 | 1,0 | 5,7% | S |
Red Eléctrica            | ES |    10 | 14,8 | 0,2 | 5,3% | S |
Unilever                 | NL |   116 | 16,8 | 0,1 | 3,8% | T |
Novartis                 | CH |   186 | 13,8 | 0,5 | 3,8% | A |
Groep Brussel Lambert    | BE |    12 | 19,2 | 0,9 | 3,4% | A |
Sanofi                   | FR |   124 | 13,0 | 0,4 | 3,4% | A |
Fresenius                | DE |    16 |   8,4 | 1,2 | 3,2% | A |
Fresenius Medical Care   | DE |    14 | 11,5 | 1,0 | 2,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T                     | US |   149 |   8,0 | 0,7 | 5,3% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    32 |   8,0 | 0,6 | 5,1% | T |
Leggett & Platt          | US |     5 | 10,1 | 1,3 | 4,9% | T |
Franklin Resources       | US |    12 |   7,1 | 1,2 | 4,9% | T |
International Business   | US |   126 | 14,3 | 0,9 | 4,7% | T |
3M                       | US |    73 | 11,9 | 0,9 | 4,6% | T |
Federal Realty Investme | US |     8 | 39,5 | 1,1 | 4,4% | T |
VF                       | US |    18 | 13,1 | 1,5 | 4,4% | T |
Realty Income            | US |    41 | 39,7 | 0,7 | 4,3% | M |
T. Rowe Price Group      | US |    26 | 10,6 | 1,3 | 4,1% | T |
Exxon Mobil              | US |   360 |   8,3 | 1,1 | 4,1% | T |
Chevron                  | US |   280 |   9,4 | 1,1 | 4,0% | T |
Amcor                    | US |    19 | 15,7 | 0,3 | 3,9% | T |
Cardinal Health          | US |    14 |   9,8 | 0,8 | 3,8% | T |
AbbVie                   | US |   270 | 11,0 | 0,7 | 3,7% | T |
Kimberly-Clark           | US |    45 | 23,7 | 0,3 | 3,5% | T |
Consolidated Edison      | US |    33 | 20,6 | 0,2 | 3,4% | T |
Essex Property Trust     | US |    18 | 41,2 | 0,8 | 3,4% | T |
CLX Communications       | US |    17 | 26,9 | 0,2 | 3,3% | T |
Medtronic                | US |   119 | 16,0 | 0,8 | 3,0% | T |
Target                   | US |    69 | 15,6 | 1,0 | 2,9% | T |
Stanley Black & Decker   | US |    17 | 10,7 | 1,4 | 2,9% | T |
Air Products and Chemic | US |    51 | 20,8 | 0,8 | 2,8% | T |
Coca-Cola                | US |   273 | 25,5 | 0,6 | 2,8% | T |
PepsiCo                  | US |   237 | 25,9 | 0,6 | 2,7% | T |
Caterpillar              | US |    95 | 14,3 | 1,0 | 2,7% | T |
Illinois Tool Works      | US |    57 | 20,0 | 1,1 | 2,7% | T |
Genuine Parts            | US |    19 | 17,0 | 1,0 | 2,6% | T |
Emerson Electric         | US |    48 | 14,7 | 1,4 | 2,6% | T |
Johnson & Johnson        | US |   469 | 17,4 | 0,6 | 2,5% | T |
Procter & Gamble         | US |   350 | 23,6 | 0,4 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

======================================================
o Sélection d'actions des gérants
======================================================

Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Roche Holding            | CH |   325 | 18,0 | 0,3 | 2,5% | A |
Novo Nordisk             | DK |   246 | 32,9 | 0,2 | 1,3% | S |
Vonovia                  | DE |    22 | 12,1 | 0,6 | 5,8% | A |
ASML Holding             | NL |   180 | 26,2 | 1,1 | 1,2% | S |
Nestlé                   | CH |   320 | 24,0 | 0,2 | 2,4% | A |
LVMH Moet Hennessy Loui | FR |   305 | 21,7 | 0,9 | 1,7% | S |
Cellnex Telecom          | ES |    27 | 147,1 | 0,4 | 0,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Microsoft                | US | 2000 | 24,8 | 0,9 | 0,9% | T |
Alphabet                 | US | 1575 | 21,1 | 1,1 |     - | T |
Amazon.com               | US | 1174 | 69,9 | 1,2 |     - | T |
Apple                    | US | 2377 | 23,2 | 1,2 | 0,6% | T |
Prologis                 | US |    90 | 48,8 | 0,9 | 2,6% | T |
UnitedHealth Group       | US |   486 | 24,0 | 0,8 | 1,3% | T |
Mastercard               | US |   314 | 30,8 | 1,0 | 0,6% | T |
Visa                     | US |   430 | 24,1 | 0,9 | 0,7% | T |
Equinix                  | US |    59 | 90,1 | 0,5 | 1,9% | T |
Eli Lilly                | US |   314 | 39,1 | 0,4 | 1,2% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US |   217 | 24,1 | 0,8 | 0,2% | T |
Welltower                | US |    37 | 39,1 | 1,0 | 3,0% | T |
NVIDIA                   | US |   394 | 29,4 | 1,6 | 0,1% | T |
Accenture                | US |   176 | 22,8 | 1,2 | 1,4% | T |
ASML Holding             | US |   182 | 26,2 | 1,1 | 1,4% | T |
Meta Platforms           | US |   462 | 14,3 | 1,4 |     - | T |
Invitation Homes         | US |    22 | 32,5 | 0,9 | 2,4% | T |
Danaher                  | US |   192 | 25,1 | 0,8 | 0,4% | T |
Johnson & Johnson        | US |   469 | 17,4 | 0,6 | 2,5% | T |
American Homes 4 Rent    | US |    14 | 23,0 | 0,6 | 2,0% | T |
VICI Properties          | US |    30 | 15,4 | 1,0 | 4,6% | T |
Sun Communities          | US |    20 | 78,7 | 0,6 | 2,2% | T |
American Tower           | US |   118 | 58,5 | 0,5 | 2,2% | T |
Tesla                    | US |   779 | 65,8 | 2,1 |     - | T |
Adobe Systems            | US |   182 | 27,9 | 1,1 |     - | T |
Crown Castle Internatio | US |    74 | 42,6 | 0,6 | 3,4% | T |
Nextera Energy           | US |   157 | 28,2 | 0,4 | 2,0% | T |
Cisco Systems            | US |   179 | 12,2 | 1,0 | 3,5% | T |
Texas Instruments        | US |   143 | 16,8 | 1,0 | 3,0% | T |
Rexford Industrial Real | US |    10 | 89,2 | 0,7 | 2,1% | T |
Life Storage             | US |    10 | 25,6 | 0,5 | 3,8% | T |
SBA Communications       | US |    35 | 80,6 | 0,4 | 0,8% | T |
AvalonBay Communities    | US |    27 | 42,0 | 0,9 | 3,3% | T |
Essex Property Trust     | US |    18 | 41,2 | 0,8 | 3,4% | T |
PepsiCo                  | US |   237 | 25,9 | 0,6 | 2,7% | T |
Procter & Gamble         | US |   350 | 23,6 | 0,4 | 2,5% | T |
Nike                     | US |   170 | 25,0 | 1,0 | 1,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

======================================================
o Parités des devises
======================================================

Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,00 | 1,00 | 1,18 | ▮-------------------- |
EUR/GBP         | 0,84 | 0,81 | 0,87 | ------------▮-------- |
EUR/CAD         | 1,30 | 1,30 | 1,50 | ▮-------------------- |
EUR/CHF         | 0,99 | 0,99 | 1,09 | ▮-------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

======================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================

Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   3,0 |   3,0 |   3,0 |   3,2 || -0,07 | 0,19 |
Allemagne       |   0,4 |   0,9 |   1,2 |   1,5 || 0,81 | 0,29 |
France          |   0,4 |   1,1 |   1,8 |   2,5 || 1,38 | 0,73 |
Italie          |   1,0 |   2,3 |   3,3 |   3,6 || 2,33 | 0,26 |
Royaume-Uni     |   1,9 |   1,8 |   2,2 |   2,6 || 0,30 | 0,44 |
Japon           | -0,1 |     - |   0,2 |   1,3 || 0,31 | 1,06 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

======================================================
o Copyright et responsabilités
======================================================

En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

Les chiffres annoncés dans cette newsletter peuvent comporter des inexactitudes.

Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.

Newsletter de l’IH #376

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)