Newsletter de l’IH #134
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #134 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
06/12/2014 -- 134
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2014
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs gérants américains
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of des forums des investisseurs heureux
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Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :
Récemment :
- Actionnaires : qu'apportons-nous à l'économie réelle ?
- WPX Energy : un spin-off fort intriguant
- Investissement en actions d'europe du Sud : Espagne, Grèce, Italie...
- Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ?
- Maurel et Prom Nigeria : spin-off de Maurel et Prom sous-valorisé...
- Immobilier locatif grande surface : quel type de chauffage ?
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chère lectrice,
WASHINGTON PRIME GROUP
Cette foncière cotée américaine, évoquée il y a deux semaines, a de nouveau la faveur d'un insider :
Washington Prime Group possède un portefeuille de centres commerciaux et capitalise 2,65 $Md. Le rendement sur dividende est de 5,7%, le dividende est trimestriel et représente 50% seulement du FFO. Le FFO Yield est très attractif, à 1,95 / 17 = 11,4%.
ARISTOPHIL
Nous soupçonnions la société Aristophil et son placement dans les manuscrits à 8% de rendement d'être un schéma de Ponzi.
Cette suspicion semble s'étayer : L'empereur des manuscrits finira-t-il comme Madoff ?
La société, totalement bloquée par les saisies de comptes, est en effet sur le point d'être placée en redressement judiciaire. Quant aux 18 000 épargnants, ils pourraient y perdre leurs fonds.
Le plus triste, c'est qu'Aristophil était recommandé par des Conseillers en Gestion de Patrimoine, qui percevaient une commission de 6% sur les sommes "investies" par leurs clients.
Comme d'habitude :
TROIS CADEAUX ECONOMIQUES A OFFRIR POUR LES FETES
Quelques suggestions de présents économiques et économiques à offrir Noël :
Economix : la première histoire de l'économie en BD
Cette bande dessinée amusante et pédagogique retrace les trois derniers siècles de l'histoire économique.
Les dessins sont pleins d'humour et les textes également piquants.
Elle conviendra à tous ceux, y compris lycéens, qui s'intéressent à l'économie et ses impacts sur le monde qui nous entoure.
J'ai dévoré les 334 pages en quelques jours. Prix : 22,90 €
Ecographiques : 50 graphiques pour regarder l'économie autrement
Jean-Marc Vitori, éditorialiste au quotidien Les Echos réuni et commente cinquante graphiques pertinents et éclairants sur l'économie française, européenne et mondiale.
Ici la balance courante de quelques pays de la zone EUR, après sa création :
Remarquez que la France est le seul pays dont la balance courante continue à se dégrader et le retour en force de l'Espagne, tandis que nos gouvernants continuent à pinailler sur le CICE et autres pseudo-réformes sparadraps...
Mais, pour moi qui suis fan du film Bienvenue à Gattaca, le graphique qui m'a le plus interpellé est celui de l'évolution du coût du séquençage d'un génome humain.
En 2000, il en coûtait 100 millions de dollars, aujourd'hui seulement $5000 et l'objectif des $1000 semble de plus en plus envisageable.
Ceux que les "pavés" rebutent apprécieront cet ouvrage original. Prix : 13,90 €
Exceptionnellement pour les fêtes, mon livre à moins de 15 € jusqu'au lundi 8 décembre :
Si les 18 000 clients d'Aristophil l'avaient lu plutôt que d'écouter les conseils de leur Conseiller en Gestion de Patrimoine...
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A la semaine prochaine,
Philippe
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- xlsPortfolio : suivre votre portefeuille d'actions
- xlsValorisation : valoriser une société cotée
- Livres : Rentier en dix ans | L'immobilier depuis chez soi
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, j'ai soldé ma position (275% de +Value quand même !) sur la foncière résidentielle allemande Gagfah qui a fait l'objet d'une OPA.
Je n'ai pas encore décidé comment j'allais réinvestir ses 22 000 €.
Quelques pistes : BP, Centrica, Washington Prime Group, Dream Office REIT, BHP Billiton ou encore Cenovus Energy (une pétrolière canadienne).
La valorisation du portefeuille pâtit toujours des moins values latentes sur ARCP et Tesco.
La rente via les dividendes perçus se maintient au-dessus des 2900 € brut en base mensuelle.
Mon portefeuille d'actions, vendredi 5 décembre 2014 :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
Le calendrier des dividendes bruts associés :
(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tesco | Food Retailers | 6,0 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tenaris | Steel Producers | 2,5 | 0,5 |
Eni | Integrated Oils | 5,6 | 0,7 |
Statoil | Integrated Oils | 4,0 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Centrica | Utility Networks | 6,0 | 0,5 |
Endesa | Power Generation | 73,9 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tate & Lyle | Food Manufacturing | 4,7 | 0,5 |
J Sainsbury | Food Retailers | 7,4 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tod's | Apparel, Footwear, Acc D | 3,1 | 0,4 |
Greene King | Restaurants | 3,8 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tecnicas Reunidas | Infrastructure Const | 3,0 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Zardoya Otis | Other Commercial Service | 2,5 | 0,4 |
Intertek Group | Other Commercial Service | 2,1 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Drax Group | Power Generation | 2,4 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> EUROPE : petites capitalisations
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
De La Rue | Printing Services | 7,1 | 0,3 |
Mears Group | Real Estate Services | 2,5 | 0,6 |
Serco Group | IT Services | 6,2 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Neopost | Printing & Imaging | 8,3 | 0,3 |
EVS Broadcast Equipment | Communications Equipment | 5,5 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Telecom Plus | Telecom Carriers | 3,1 | 0,1 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap TECHNOLOGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
International Business M | IT Services | 2,7 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Mattel | Toys & Games | 5,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Gibson Energy | Midstream - Oil & Gas | 4,7 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Power Generation | 7,0 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> AMERIQUES : petites capitalisations
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Woolworths | Food Retailers | 4,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
JX Holdings | Refining & Marketing | 2,9 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Fuso Pharmaceutical Indu | Specialty Pharmaceutical | 2,1 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Crown Resorts | Casinos & Gaming | 2,7 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Kunlun Energy | Utility Networks | 2,9 | 0,5 |
Origin Energy | Power Generation | 4,4 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
SIA Engineering | Transport Support Servic | 4,8 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Super Group | Beverages | 3,9 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hong Kong Aircraft Engin | Transport Support Servic | 2,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
China BlueChemical | Agricultural Chemicals | 5,7 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
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Champion REIT | HKG | 2,1 | 6,1 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 2,2 | 5,0 | Trimestriel |
Digital Realty Trust | USA | 7,5 | 4,8 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust | USA | 3,4 | 4,6 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,3 | 4,5 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 4,1 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,1 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Realty Capital Proper | USA | 6,7 | 10,9 | Mensuel |
Redefine Properties | ZAF | 2,8 | 6,2 | Annuel |
CFS Retail Property Trust Grou | AUS | 4,6 | 6,2 | Semestriel |
Washington Prime Group | USA | 2,2 | 5,8 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,7 | 5,7 | Trimestriel |
CBL & Associates Properties | USA | 2,7 | 5,4 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 5,8 | 5,3 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 3,4 | 5,2 | Trimestriel |
Prologis | USA | 17,1 | 3,1 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 2,5 | 0,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 3,7 | 6,9 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 3,9 | 5,4 | Trimestriel |
HCP | USA | 16,8 | 4,8 | Trimestriel |
Healthcare Realty Trust | USA | 2,1 | 4,5 | Trimestriel |
Healthcare Trust of America | USA | 2,6 | 4,5 | Trimestriel |
Health Care REIT | USA | 19,8 | 4,2 | Trimestriel |
Ventas | USA | 17,2 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RESIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,0 | 4,7 | Mensuel |
Home Properties | USA | 3,0 | 4,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 2,3 | 4,4 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 4,4 | 4,2 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 3,4 | 3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 5,2 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 6,3 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIE
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,1 | 8,0 | Mensuel |
H&R REIT | CAN | 4,3 | 6,2 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 6,1 | Trimestriel |
Calloway REIT | CAN | 2,2 | 5,9 | Mensuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 4,8 | 5,5 | Annuel |
Liberty Property Trust | USA | 4,3 | 5,3 | Trimestriel |
GPT Group | AUS | 4,9 | 4,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
EPR Properties | USA | 2,6 | 6,0 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,5 | 5,5 | Trimestriel |
Plum Creek Timber | USA | 5,8 | 4,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 21,5 | 4,1 | Trimestriel |
Rayonier | USA | 2,8 | 3,7 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 14,9 | 3,3 | Trimestriel |
Equity Lifestyle Properties | USA | 3,4 | 2,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Centrica | GBR | 17,8 | 6,0 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 89,6 | 5,4 | Trimestriel |
SSE | GBR | 20,7 | 5,3 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
BHP Billiton | GBR | 07,7 | 4,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 74,8 | 4,9 | Semestriel |
AMEC | GBR | 4,4 | 4,8 | Semestriel |
Imperial Tobacco Group | GBR | 34,6 | 4,5 | Semestriel |
Pearson | GBR | 12,5 | 4,0 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
British American Tobacco | GBR | 87,7 | 3,9 | Semestriel |
Enagas | ESP | 6,4 | 3,8 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 00,2 | 3,7 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 74,9 | 3,6 | Semestriel |
Cobham | GBR | 4,3 | 3,3 | Semestriel |
SES | FRA | 12,1 | 3,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 11,6 | 2,8 | Annuel |
Red Electrica | ESP | 9,8 | 2,8 | Semestriel |
Sage Group | GBR | 6,1 | 2,7 | Semestriel |
Diageo | GBR | 61,4 | 2,7 | Semestriel |
Capita | GBR | 8,8 | 2,6 | Semestriel |
Danone | FRA | 35,8 | 2,6 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
AT&T | USA | 41,5 | 5,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
HCP | USA | 16,8 | 4,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 15,1 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Chevron | USA | 71,8 | 3,8 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 74,9 | 3,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 6,8 | 3,4 | Trimestriel |
Sysco | USA | 18,8 | 3,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Clorox | USA | 10,4 | 3,0 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,7 | 3,0 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 34,3 | 2,9 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 21,4 | 2,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 36,2 | 2,9 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 96,9 | 2,8 | Trimestriel |
Target | USA | 37,5 | 2,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 89,7 | 2,8 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 53,2 | 2,8 | Trimestriel |
Nucor | USA | 14,2 | 2,7 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,2 | 2,7 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 17,7 | 2,7 | Trimestriel |
Aflac | USA | 21,7 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 42,2 | 2,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est la consolidation trimestrielle des principales positions des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notons que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
-------------------------+--------------------------+-----+------+
International Business M | IT Services | 10 | -14% |
National Oilwell Varco | Oil & Gas Services | 9 | -13% |
Google | Internet Media | 15 | -7% |
eBay | E-Commerce Discretionary | 9 | -3% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | 0% |
American International G | P&C Insurance | 13 | 0% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | +1% |
General Electric | Power Generation Equipme | 10 | +2% |
Coca-Cola | Beverages | 9 | +2% |
Bank of America | Diversified Banks | 14 | +2% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 9 | +2% |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | +2% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust, Fiduciary & | 11 | +4% |
Wells Fargo | Diversified Banks | 15 | +5% |
Citigroup | Diversified Banks | 15 | +6% |
Microsoft | Infrastructure Software | 21 | +6% |
Oracle | Infrastructure Software | 14 | +9% |
Berkshire Hathaway | P&C Insurance | 16 | +9% |
Cisco Systems | Communications Equipment | 13 | +10% |
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 10 | +11% |
Apple | Communications Equipment | 12 | +15% |
Target | Mass Merchants | 9 | +17% |
MasterCard | Consumer Finance | 10 | +20% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,24 | 1,23 | 1,40 | -▮------------------- |
EUR/GBP | 0,79 | 0,78 | 0,85 | ---▮----------------- |
EUR/CAD | 1,41 | 1,39 | 1,56 | --▮------------------ |
EUR/CHF | 1,20 | 1,20 | 1,24 | -▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,56 | 1,60 | 2,26 | 2,96 || 1,71 | 0,69 |
Allemagne | -0,01 | 0,14 | 0,76 | 1,61 || 0,78 | 0,85 |
France | 0,01 | 0,27 | 1,02 | 2,09 || 1,01 | 1,07 |
Royaume-Uni | 0,54 | 1,34 | 1,99 | 2,73 || 1,45 | 0,74 |
Japon | -0,00 | 0,07 | 0,42 | 1,41 || 0,43 | 0,99 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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