VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA…

En tout cas le management croit en la boite :


Croissance ultrarapide à coup de fusion et émission de capital, ils ont dépassé Realty Income l’acteur historique en terme de capitalisation boursière.

Cela me fait un peu penser à AGNC et NLY sur les mortgages REIT.

A noter qu’il y a un élément positif à avoir grossi c’est qu’ils ont un cout de financement qui va chuter et un meilleur acces au marché du financement.

D’autre part, ils prévoient une croissance du FFO pour l’année à venir et un gain sur le FFO et dividende lors du spin off avec les centres commerciaux

AMF : j’ai des actions ARCP

chiffres en ligne…pourtant le cours chute encore…est ce le spin-off annoncé qui effraye les investisseurs…?

AMF pas encore long ARCP mais en watching list…

Egalement une des rares foncières US avec des insiders à l’achat :

InvestisseurHeureux a écrit :

Egalement une des rares foncières US avec des insiders à l’achat :
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 140509.gif

A comparer avec Realty Income, qui est très bien valorisé :

Hello,

Grosse news  du coté de ARCP, ca bouge toutes les semaines du coté d’ARCP !

American Realty Capital Properties Announces Intention to Sell Multi-Tenant Shopping Center Portfolio to BlackstoneWed May 21, 2014 6:38 AM|PR Newswire  | About: ARCP     NEW YORK, May 21, 2014 /PRNewswire/ --  American Realty Capital Properties, Inc. (NASDAQ: ARCP) ("ARCP" or the "Company") announced today that it intends to sell substantially all its multi-tenant shopping center portfolio for $1.975 billion in cash to affiliates of Blackstone Real Estate Partners VII ("Blackstone").  ARCP has entered into a letter of intent to sell its multi-tenant shopping center portfolio to Blackstone and expects to finalize definitive documentation with Blackstone with respect to the sale in the next 30 days. The Company then would use the proceeds from this sale to fund its recently announced Red Lobster sale-leaseback transaction.  The properties included in this portfolio are the same properties ARCP previously announced would be spun off into American Realty Capital Centers, Inc.

As announced last week, with the acquisition of the $1.5 billion Red Lobster real estate portfolio via sale-leaseback, ARCP would meet its previously announced acquisition goal for 2014 of $3.0 billion, well ahead of year-end.  As a result, the Company is increasing its self-originated acquisitions target for the full-year 2014 to $4.5 billion.

Nicholas S. Schorsch, Executive Chairman and Chief Executive Officer of ARCP, noted, "The previously announced spin-off of our multi-tenant portfolio created visibility and optionality for ARCP in connection with its multi-tenant assets. Thus, we were able to explore various avenues to create stockholder value during the time we prepared for the spin-off.  We now believe the sale of the multi-tenant portfolio will deliver the best value creation option to our shareholders and serve to enhance the clarity of our single-tenant, net lease investment strategy, further simplifying and rationalizing our business plan."

David S. Kay, President of ARCP, added, "We continued to look at options to create stockholder value through a disposition of our multi-tenant assets, and we believe that through the sale to Blackstone of the multi-tenant shopping center portfolio, we have accomplished this. This sale will allow us to acquire what in our view are the 500 best Red Lobster stores profitably by selling our multi-tenant portfolio at a cap rate that is more than 100 basis points lower than the 7.9% cash cap rate for the Red Lobster portfolio."

The sale is subject to the execution of definitive documentation, which will contain customary closing conditions. The purchase of Red Lobster is also subject to certain closing conditions.

About the Company
ARCP is a self-managed publicly traded Maryland corporation listed on The NASDAQ Global Select Market, focused on acquiring and owning single tenant freestanding commercial properties subject to net leases with high credit quality tenants. Additional information about ARCP can be found on its website at www.arcpreit.com. ARCP may disseminate important information regarding it and its operations, including financial information, through social media platforms such as Twitter, Facebook and LinkedIn.

Forward-Looking Statements
Information set forth herein (including information included or incorporated by reference herein) may contain "forwardlooking statements" (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended), which reflect ARCP’s expectations regarding future events. The forward-looking statements involve a number of risks, uncertainties and other factors that could cause actual results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Such forward-looking statements include, but are not limited to, the Company’s plans, market and other expectations, objectives, intentions and other statements that are not historical facts, including the potential sale of its multi-tenant shopping center business and the consummation of the Red Lobster acquisition. Additional factors that may affect future results are contained in ARCP’s filings with the SEC (SCUR), which are available at the SEC’s website at www.sec.gov. ARCP disclaims any obligation to update and revise statements contained in these materials based on new information or otherwise.

source : http://seekingalpha.com/pr/9986903-amer … blackstone

Ils font également un offering sur 100M d’actions :

http://seekingalpha.com/pr/9986913-amer … mmon-stock

Ca baisse car ils émettent 100 millions de titres ce qui représente pas loin de 15% du capital pour faire des acquisitions

Je ne comprends d’ailleurs pas pourquoi ils font ca a ce niveau de cours

Red Lobster est dans une mauvaise situation (d’où le spin-off de Darden) donc la visibilité faible est sanctionnée, avec bien sûr l’émission de titres.
Plutôt satisfait d’être de l’autre côté du deal en tant qu’actionnaire de Blackstone, très actif cette semaine : vente de bureaux à Boston, achat d’un resort à LasVegas et achat de ces shopping centers.

Nouvel achat d’insider le 21/05 au moment ou la tempête était au maximum. le management croit à sa stratégie. Peut être que l’action va remonter le temps que le marché comprenne la manip sans s’arrêter à la dilution.

22 May 10:36     ARCP     American Realty Capital Properties Inc     BOWMAN SCOTT J.     Director     21 May 2014     Purchase     10,000     12.27     122,700     D

J’ai profité de l’occasion pour doubler ma position sur ARCP et vendre en plus des puts strike $12.5 et $11, les précédents puts en portefeuille ayant expirés ! 

Il me semble tout de même que le management devrait prendre acte que sa tactique de développement à marche forcée pèse fortement sur la valeur de l’action ordinaire et ampute d’autant sa capacité à financer son expansion en émettant des actions à un prix attractif.
La réputation, c’est fondamental… autant Realty Income symbolise la stabilité et la responsabilité, autant ARCP déstabilise régulièrement les investisseurs (acquisitions en série, changement d’avis en quelques semaines sur le spin-off des centres commerciaux qui sont finalement vendus etc). Tant que le FFO suit, je suis mais…

@Kapitall:

question: comment faites-vous pour trouver des warrants sur ARCP? Au mieux j’ai trouvé cette page ARCP Options | American Realty Capital Propert Stock - Yahoo! UK & Ireland Finance mais qui ne donne pas la parité, les cours A/V ….
et aussi chez quel courtier peut-on les acheter? Car boursorama niet