Newsletter de l’IH #284
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #284 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
04/05/2018 -- 284
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de mai 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- CBL & Associates Properties : foncière de centres commerciaux cotée USA
- Foncière des Régions : une foncière diversifiée
- GEA Grenobloise d'électronique : systèmes électroniques autoroutiers
- Tanger Factory Outlets : une foncière américaine de magasins d'usines
- ING : transfert en gestion sous mandat, bonne idée ?
- Simon Property Group : la plus grosse REIT US en solde ?
- CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail
- Eurossima : votre avis sur le fonds Euros Eurossima ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Impayés de loyers et fuite du locataire à l'étranger ?
- Logement devenu insalubre à cause du locataire et propriétaire mise en demeure !
- Dessous de table lors d'un achat immobilier : pour ou contre ?
- SCPI Immorente : analyse de la SCPI Immorente de Sofidy
- Etat des lieux de sortie qui ne se passe pas bien, avec menaces du locataire ?
- Assemblées Générales Ordinaires SCPI 2018 : réprésentation par des IH ?
- Déclaration des revenus locatifs : que choisir ?
- LMNP : changement de destination d'une maison d'habitation et déduction des travaux ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Donation entre frère et sœur sans enfants : quelle optimisation fiscale ?
- Prélèvement à la source : comment différer ses revenus 2016 à 2017 (année blanche) ?
- PEA : où placer les liquidités de son PEA ?
- EURL/SARL/SAS/SASU : investir sa trésorerie ?
- Crédit d'impôt sur valeurs étrangères mobilières ?
- Déclaration d'impôts : annexe 2047 pour les obligations ?
- Contrôle fiscal et CSG déductible : attention aux erreurs de l'administration !
- Crédit Agricole SA et Caisses Régionales : indépendance des caisses ?
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o Edito et Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Il y maintenant neuf ans que le site de l'investisseur heureux existe et que j'ai écrit le livre Rentier en dix ans, pour le compte de la maison d'édition Edouard Valys, qui avait repéré mon blog à l'époque.
Le livre se voulait intemporel, et reste parfaitement d'actualité.
Pour autant, il pourrait s'enrichir de mon expérience depuis lors et de celles des milliers d'échanges qui ont eu lieu depuis sur les forums de l'IH.
Aussi, je propose de revenir au fil des newsletters sur chaque chapitre. Les sept premiers ont été commentés dans les précédentes newsletters.
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PARTIE 3 - CHAPITRE 1 - Dépense vs Investissement
Ce chapitre mettait en exergue la différence entre une dépense et un investissement :
"Un bon investissement générera plus de revenus dans le futur que la dépense initiale ou permettra de faire plus d'économies dans le futur que la dépense initiale."
Le chapitre n'a pas pris une ride, même s'il peut sembler une lapalissade :
Combien de personnes se sont fait avoir avec des "placements" dans le diamant, les terres rares, les manuscrits, dans le solaire ou que sais-je encore, alors que dès le départ la perspective de percevoir des revenus futurs était douteuse ? La rubrique Investissements très risqués (pour des raisons juridiques, le nom est volontairement épuré) de nos forums est bourrée d'exemple.
Concernant la différence entre une dépense et un investissement, il y a les évidences et ce qui l'est moins.
Quand j'étais freelance informatique, je gagnais bien ma vie, mais quelques freelances mieux formés/expérimentés et/ou sachant mieux se vendre, crevaient carrément le plafond, avec un taux de facturation quotidien à 600-700 € HT (parfois même complété par des émoluments d'apporteur d'affaires) et donc une rémunération nette supérieure à 100 000 euros par an.
Pour autant, ils dépensaient souvent "trop". Restaurants tous les midis, grosse voiture (et donc grosse assurance et entretien), costumes/chaussures de marque (et donc frais de pressing), vacances luxueuses pour "se faire plaisir", loyers élevés, et curieusement se préoccupaient peu de leurs placements, laissant leur argent sur des comptes à terme ou des fonds Euros. C'est un choix de vie mais sur une petite dizaine d'années, cela fait une sacré différence sur le capital disponible et malgré tous leurs revenus, leur patrimoine n'était in fine pas si élevé.
A l'inverse, ils étaient surpris que "l'économe" que j'étais puisse s'offrir les services d'une "femme" de ménage ou sous-traite certaines activités que j'aurais pu faire moi-même. C'est que ce qui s'apparentait à une "dépense" était en fait une forme d'investissement : j'achetais du temps, que je pouvais utiliser pour me former (= investir en soi) ou plus simplement pour travailler sur d'autres projets.
Si vous facturez un projet XXX Euros et qui vous demande de travailler le week-end, il fait sens de sous-traiter la "maintenance" de votre appartement/maison pour XX Euros, c'est simplement un usage rationnel de votre temps. En pratique, le ROI n'est souvent pas aussi évident, et il ait des fois où l'on passe du temps sur des projets qui finalement ne rapportent rien du tout et il eu été plus rentable de faire son ménage ou bricolage plutôt que le sous-traiter...
Quoi qu'il en soit, même sans tomber dans le minimalisme ou la simplicité volontaire, quand on fait une analyse objective, on s'aperçoit souvent que l'on dépense trop par rapport à la satisfaction que cela rapporte. Trop de vêtements qui finissent dans la penderie, trop de restaurants au final pas si plaisants, un véhicule surdimensionné par rapport à nos besoins, trop d'objets ou abonnements en tout genre qui remplissent les placards.
Mais puisque l'on est dans la confidence, j'eus un "problème" inverse : l'argent me brûlait les doigts, non pas d'être dépensé, mais d'être investi ! Jeune salarié, chaque sous économisé était immédiatement "investi" dans des OPCVMs, de manière pas toujours heureuse (ceux qui ont de la mémoire se souviendront de l'engouement pour les OPCVM Europe de l'Est au début des années 2000 !).
La vie est question d'équilibre...
Bon week-end et à dans quinze jours,
- Philippe
...
Portefeuille au 04/05/2018 :
Les dividendes d'actions reçus en avril 2018 (un bon cru, avec plus de 2000 € après prélèvements en tout genre) ont été réinvestis dans l'opérateur de satellites luxembourgeois SES Global et la société de pipelines Kinder Morgan.
Anciennes stars de la côte, les principaux opérateurs privés de satellites mondiaux (Intelsat, Inmarsat, Eutelsat Communications et SES Global) se sont fait massacrer en bourse ces six derniers mois, tandis que leurs perspectives sont aujourd'hui considérées comme moroses. Peut-être qu'un excès de pessimisme succède à un excès de confiance ?
Malgré une augmentation de son dividende de 60% et des résultats solides, le cours de bourse se traîne sous les $16, alors que le consensus des analystes est à $20,6. L'extension du pipeline Trans Mountain au Canada continue à faire polémique et le projet pourrait ne jamais être mis en œuvre. Quand bien même, Kinder Morgan peut faire croître son bénéfice par action en rachetant des pipelines existants ou ses propres actions. C'est certes moins rentable que la construction d'un nouveau pipeline, mais c'est également moins risqué.
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Reckitt Benckiser Group | Household Products | 44,8 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sodexo | Food Services | 12,3 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danske Bank | Banks | 26,2 | 4,6 |
Skandinaviska Enskilda | Banks | 17,6 | 6,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sanofi | Large Pharma | 82,7 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Orkla | Packaged Food | 7,8 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 7,1 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
GEA Group | Industrial Machinery | 6,3 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 8,6 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 10,0 | 3,5 |
Hershey | Packaged Food | 15,7 | 2,9 |
Clorox | Household Products | 12,5 | 3,3 |
Kellogg | Packaged Food | 16,4 | 3,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 149,2 | 4,0 |
Altria Group | Tobacco | 88,2 | 5,0 |
Kimberly-Clark | Household Products | 29,5 | 4,0 |
Coca-Cola | Beverages | 150,0 | 3,7 |
Colgate-Palmolive | Household Products | 46,1 | 2,7 |
General Mills | Packaged Food | 21,1 | 4,6 |
Molson Coors Brewing | Beverages | 11,1 | 2,7 |
Mondelez International | Packaged Food | 47,0 | 2,3 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 104,1 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Newell Rubbermaid | Home & Office Furnishin | 10,9 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 43,6 | 6,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
US Bancorp | Banks | 68,9 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 277,0 | 2,9 |
Bristol-Myers Squibb | Large Pharma | 70,4 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Thomson Reuters | Information Services | 23,5 | 3,4 |
International Business | IT Services | 109,3 | 4,4 |
Broadcom | Semiconductor Devices | 78,6 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
BCE | Telecom Carriers | 31,3 | 5,6 |
AT&T | Telecom Carriers | 164,6 | 6,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Dominion Resources | Integrated Utilities | 37,2 | 5,1 |
PPL | Utility Networks | 16,7 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 5,2 | 3,5 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 8,0 | 7,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Mercury General | P&C Insurance | 2,1 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenterPoint Energy | Utility Networks | 9,2 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 38,0 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Jardine Matheson Holdin | Automotive Retailers | 36,9 | 2,6 |
Bridgestone | Auto Parts | 26,2 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Takeda Pharmaceutical | Large Pharma | 27,6 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 23,8 | 10,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Amcor | Containers & Packaging | 9,8 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,3 | 5,1 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,3 | 4,5 | Semestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,4 | 4,5 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DE | 2,2 | 4,1 | Annuel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,3 | 4,0 | Trimestriel |
Digital Realty Trust | USA | 18,1 | 3,8 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,5 | 3,8 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DDR | USA | 2,2 | 10,6 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,0 | 8,8 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 5,1 | 7,8 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 3,7 | 7,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 3,0 | 7,2 | Semestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,2 | 6,6 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 4,8 | 6,1 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,9 | 6,0 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,5 | 5,3 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,5 | 5,3 | Annuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,3 | 4,4 | Semestriel |
Prologis | USA | 28,9 | 3,0 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,6 | 2,9 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 2,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 4,4 | 9,9 | Trimestriel |
Sabra Health Care REIT | USA | 2,8 | 9,6 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,9 | 7,8 | Trimestriel |
HCP | USA | 9,2 | 6,3 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,3 | 6,2 | Trimestriel |
Ventas | USA | 15,6 | 6,0 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,4 | 5,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,1 | 4,7 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 4,5 | 4,5 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 8,7 | 4,0 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,4 | 3,7 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 18,8 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,1 | 3,6 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,7 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
VEREIT | USA | 5,5 | 8,1 | Trimestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,1 | 6,9 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 3,8 | 6,7 | Mensuel |
WP Carey | USA | 5,7 | 6,4 | Trimestriel |
Gramercy Property Trust | USA | 3,2 | 6,3 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 6,4 | 6,2 | Semestriel |
Weingarten Realty Investors | USA | 2,9 | 5,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,7 | 12,9 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,4 | 7,8 | Mensuel |
GEO Group | USA | 2,5 | 7,8 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,1 | 7,3 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,1 | 6,9 | Trimestriel |
Welltower | USA | 17,1 | 6,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
GlaxoSmithKline | GBR | 82,0 | 6,8 | Trimestriel |
SSE | GBR | 16,0 | 6,6 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 28,2 | 6,5 | Trimestriel |
Vodafone Group | GBR | 64,4 | 6,2 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 6,1 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,4 | 5,3 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
British American Tobacco | GBR | 101,8 | 5,0 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 82,7 | 4,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 4,2 | 3,9 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 74,6 | 3,9 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 161,9 | 3,7 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,1 | 3,7 | Semestriel |
Novartis | CHF | 167,0 | 3,7 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 15,4 | 3,1 | Annuel |
Nestle | CHF | 198,9 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Reckitt Benckiser Group | GBR | 44,8 | 2,9 | Annuel |
Danone | FRA | 44,7 | 2,9 | Annuel |
Colruyt | BEL | 6,9 | 2,6 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 78,8 | 2,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 164,6 | 6,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 272,0 | 4,3 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 149,2 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Kimberly-Clark | USA | 29,5 | 4,0 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 133,2 | 3,8 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 150,0 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,6 | 3,6 | Trimestriel |
Chevron | USA | 200,5 | 3,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,5 | 3,5 | Trimestriel |
Target | USA | 32,2 | 3,5 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 7,1 | 3,5 | Trimestriel |
Clorox | USA | 12,5 | 3,3 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 10,8 | 3,3 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,6 | 3,0 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 20,8 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson | USA | 277,0 | 2,9 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,3 | 2,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 35,9 | 2,9 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 17,0 | 2,9 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 14,7 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 96,7 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 29,6 | 2,7 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 46,1 | 2,7 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 105,6 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
SAP | Application Software | 4 | 1,5 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 5,0 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,0 |
Schneider Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,0 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,8 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,0 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 8 | 1,8 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 8 | 3,0 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,6 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,9 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 6 | 2,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,9 |
Intel | Semiconductor Devices | 5 | 2,3 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,0 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 4 | 5,3 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 6,2 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 3,6 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 3 | 4,9 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 3 | 2,6 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,9 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,8 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 2,4 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,20 | 1,08 | 1,26 | --------------▮------- |
EUR/GBP | 0,88 | 0,84 | 0,93 | ----------▮----------- |
EUR/CAD | 1,54 | 1,44 | 1,62 | ------------▮--------- |
EUR/CHF | 1,20 | 1,08 | 1,20 | --------------------▮- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,62 | 2,01 | 2,35 | 2,83 || 0,73 | 0,48 |
Allemagne | -0,75 | -0,34 | 0,37 | 1,24 || 1,12 | 0,87 |
France | -0,58 | -0,16 | 0,76 | 1,74 || 1,34 | 0,98 |
Royaume-Uni | 0,44 | 0,72 | 1,27 | 1,86 || 0,82 | 0,60 |
Japon | -0,16 | -0,10 | 0,06 | 0,85 || 0,22 | 0,79 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
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