Dataroma : suivre les achats des Super Investors

InvestisseurHeureux · #1

Nous avons déjà évoqué le super site Dataroma, qui consolide les portefeuilles des meilleurs gérants value US.

Le site arrive aussi à déduire une sorte de prix d’achat moyen, en prenant le prix du dernier cours du trimestre auquel a eu lieu l’achat (les gérants déclarant leur portefeuille de manière officiel chaque trimestre).

Ainsi, sur cette page :
Portfolio holdings of Super Investors - DATAROMA

Nous pouvons voir que Microsoft est dans le portefeuille de 24 gérants value avec un prix d’achat moyen estimé à $25,59.

L’étape d’après est donc tout logiquement de comparer le PRU des meilleurs gérants avec les cours actuels, ce que j’ai fait ici :

Et enfin de calculer l’écart entre les deux et trier pour avoir la valeur qui décote le + par rapport au PRU des gérants.

Simple non ?

Pour garder une pertinence, je n’ai pris que les valeurs qui sont incluses dans 4 portefeuilles de gérants au moins.

J’obtiens une liste de 119 valeurs. Seules 12 valeurs cotent (mes données datent de la semaine dernière) en-dessous du PRU moyen estimé et encore, l’écart est faible.

Par contre, on peut voir que les gérants sont en +Value sur un bon nombre de valeurs, notamment Vulcan Materials (+50%), Morgan Stanley (+36%), Genworth Financial (+50%).

Si dans le futur je détecte des écarts sympas, je le ferai savoir sur le forum ou la newsletter. :-)

InvestisseurHeureux · #2

InvestisseurHeureux a écrit :
Si dans le futur je détecte des écarts sympas, je le ferai savoir sur le forum ou la newsletter. :-)

La "sélection des meilleurs gérants value américains" est depuis ce jour une nouvelle rubrique de la newsletter :
https://www.investisseurs-heureux.fr/ne … 0--24.html

Exemple :

faguoren · #3

Il faut quand meme garder un esprit critique. Cette liste peut etre une des sources de travail.

Acheter moins cher que la moyenne des gerants ne peut pas etre une strategie en soi, sinon ca reviendrait a prendre le risque d’acheter que les investissements rates de gerants.

Neanmoins, je trouve cet ajout a la newletter tres interessant.

ToutVaBien · #4

Je ne suis pas sûr d’avoir la même compréhension que vous au sujet de ce que vous appelez le "dataroma price" (ou "Hold Price" sur le site de dataroma).

Ils définissent le Hold Price par: ""Hold Price" is the term we use to indicate the price at which our Super Investors are happy to continue owning a security. It is the price of the security on the portfolio date (usually quarter end)"

Donc pour moi, il ne s’agit pas du prix d’achat moyen, mais de la valorisation marché de l’action au moment ou le rapport de gestion du gérant a été publié. Ce qui signifie que le prix d’achat pourrait être compètement différent.

D’ailleur, Dataroma précise: "It’s a reasonable indicator of a stock’s undervaluation at that price, otherwise it would have been sold. "

Donc, est-ce que quelque-chose m’échappe, ou peut-être y a-t-il le vrai prix d’achat moyen autre part sur leur site (mais je n’ai pas trouvé) ?

HuntR · #5

Attention cependant pour ConoccoPhilipps, la "décote" de -27 % est dû principalement au spinoff avec Phillips 66 le 30 avril 2012 : News Releases | ConocoPhillips

PI, Je suis long COP et j’ai vendu toutes les actions PSX distribuées.

Sinon IH, c’est Warren Buffett avec 2 t. C’est facile à retenir, tout est en double chez Warren : 2r, 2f et 2t

InvestisseurHeureux · #6

ToutVaBien a écrit :
D’ailleur, Dataroma précise: "It’s a reasonable indicator of a stock’s undervaluation at that price, otherwise it would have been sold. "

Donc, est-ce que quelque-chose m’échappe, ou peut-être y a-t-il le vrai prix d’achat moyen autre part sur leur site (mais je n’ai pas trouvé) ?

Non, c’est vous qui avez raison. Je vais changer la formulation.

HuntR a écrit :
Attention cependant pour ConoccoPhilipps, la "décote" de -27 % est dû principalement au spinoff avec Phillips 66 le 30 avril 2012 : News Releases | ConocoPhillips
Merci pour la précision !

Je fais tjs l’erreur sur Buffett… On me le rapproche à chaque newsletter… :-)

Parrainage BoursoBank | Parrainage Fortuneo | Portefeuille IH temps réel sur Google Sheet

ledude · #7

de bonne piste à surveiller

Crown · #8

Bonjour,
Je regarde les 2 sites gurufocus et dataroma et je ne trouve pas dans les portefeuilles de Warren B. les acquisitions des titres Tesco. Me trompe-je ?
Merci

InvestisseurHeureux · #9

Ces sites gèrent "mal" les achats sur les places de marché étrangères.

koldoun · #10

Bonjour,

Ce genre de liste existe t’elle pour les actions européennes?

N’y a t"il pas de grands investisseurs value européens?

merci!

PetitRichard · #11

J’ai cherché également pour l’Europe mais sans succès.
Avez vous trouver de votre coté ?

pvbe · #12

Gurufocus suit l’espagnol Francisco Garcia Parames et Invesco European Growth Fund

stockjunkie · #13

Les hedge funds et fonds U.S. ont l’obligation de publier leur positions tous les trimestres. Les infos disponibles alimentent les sites tels que gurufocus, dataroma, marketfolly, valuewalk, etc.

En Europe, il n’y a pas de telles obligations, donc les hedge funds et fonds se font plus discrets.

Si on prends, par exemple, le Britannique Guy Spier (www.aquamarinefund.com), il n’y a pas plus discret. Et pourtant, il est un "value investor" de réputation mondiale.

Il y a tout de même les Belges de Value Square, les Britanniques de Montanaro et Ennismore, et les Américains comme Gabelli, Royce, Wisdom Tree, et Lazard qui publient leur portefeuilles bourrées d’entreprises européennes. Certaines valeurs sont de vrai pépites!

Soleildemars · #14

Bonjour,

Savez vous si l’équivalent du Datorama existe pour les meilleurs gérants / investisseurs sur les valeurs européennes ?

Dans une file que je ne retrouve pas, l’avisé Scipion avait publié son propre suivi à partir de fonds growth. Mais je crois que c’était le fruit de son labeur personnel, pas la récupération d’informations issues d’un site public.

Dans le contexte actuel d’un marché US encore cher et de valeurs européennes meilleure marché (en comparaison avec les moyennes historiques de PER), ce serait intéressant. En attendant l’impact de la crise immobilière de bureaux US sur cette économie.

InvestisseurHeureux · #15

Je n’ai jamais trouvé.

C’est pour ça que j’ai créé le rapport gérants.

Il analyse les 20 premières positions d’une centaine de fonds US mondiaux bien classés par Morningstar, et consolide dans un reporting toutes les positions, dont sur les actions européennes.

L’inconvénient est qu’il y a une inertie et que c’est limité aux grosses capitalisations.

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